מה קורה כאשר לקוחות מכחישים עסקת כרטיסי אשראי? הלקוחות פונים לחברת כרטיסי האשראי ומתלוננים. חברת כרטיסי האשראי פונה לעסק עצמו ומבטלת את העסקה. זה טוב ללקוח. אבל מה עם מדובר בעסקה שכן היתה – ובמקרה הטוב, הלקוח שכח, ובמקרה הרע – הוא פשוט משקר? האם זבכל מצב העסק צריך לשלם את המחיר?
על פי הוראה חדשה של משרד הכלכלה, המצב הולך להשתנות. אלי כהן, שר הכלכלה והתעשייה: "במקרה של הכחשת עסקה חברות כרטיסי האשראי מחויבות לבדוק הטענות ולא להפוך את העסקים לחשוד המיידי במקרים אלה. בנק ישראל נדרש לשנות את הנהלים בהקדם ולדרוש מחברות האשראי לממש את אחריותו ולא להפוך את העסקים לפרה החולבת"
הסוכנות לעסקים קטנים ובינוניים במשרד הכלכלה, בראשות רן קויתי, הוציאה מכתב פנייה למפקחת על הבנקים במטרה לבחון את התנהלות חברות האשראי אל מול עסקים קטנים ובינוניים בכל הנוגע לסוגיית הכחשת עסקה. הבעיות הוצפו מהשטח על ידי בעלי עסקים שחוו קושי רב אל מול חברות האשראי.
במסגרת מכתב הפנייה צוין כי בעת הכחשת עסקה על ידי בעל כרטיס אשראי, חברות כרטיסי האשראי אינן נוהגות לברר עם בית העסק האם העסקה שהוכחשה התקיימה או לא. לעתים קרובות יש בידי בית העסק הוכחות חד משמעיות לכך שהתקיימה עסקה, וההכחשה היא למעשה דיווח כוזב של בעל הכרטיס.
במצב הקיים, חברות האשראי מחייבות באופן מיידי את העסק בסכום העסקה שהוכחשה, ואף מוסיפות עליה עמלה. הדבר פוגע בהכנסה של העסק, ומותיר בידו רק את האפשרות לפנות לקבלת סעד משפטי. עלותו של הליך משפטי לא שווה פעמים רבות לעלותה של עסקה בודדת, ואינו מצדיק בזבוז משאבי זמן רבים הכרוכים בכך.
ההמלצה של הסוכנות לעסקים קטנים ובינוניים במשרד הכלכלה והתעשייה היא שחברות כרטיסי האשראי יתנו לעסק התראה על הכחשת עסקה, ויאפשרו לו לספק נתונים שמפריכים את ההכחשה. אם נמצאו בידי העסק נתונים מספקים, יהיה על חברת האשראי להיפרע מבעל הכרטיס ולא מבית העסק.
רן קויתי, מנהל הסוכנות לעסקים קטנים ובינוניים במשרד הכלכלה והתעשייה: "מרבית העסקים הקטנים בתחום המסחר והשירותים מציעים ללקוחותיהם אפשרויות תשלום בכרטיסי אשראי, שכן מדובר באמצעי זמין ונוח למרבית הלקוחות. עם זאת, בשל חיסרון לגודל, התנאים אותם מקבלים העסקים עצמם מחברות האשראי נחותים לאלו של העסקים הגדולים. במצב זה בו מצד אחד העסקים אינם חזקים דיים על מנת לנהל משא ומתן עם חברות כרטיסי האשראי, ומצד שני מציעים את חלופת התשלום באשראי בשל דרישה ברורה מצד הצרכנים, מצריך לדעתי את התערבות הרגולטור. אנחנו סבורים כי חברות כרטיסי האשראי צריכות לראות בעסקים הקטנים לקוחות שווי ערך לעסקים הגדולים ולמשקי הבית, ולהציע להם פתרונות סליקה אטרקטיביים וכמו כן לתת להם את המענה הראוי".
כלל ביטוח משיקה הטבות לרוכשים ביטוח נסיעות לחו"ל רופא Online (מכל מקום בעולם) והנחה ברכישת מטבע חוץ.
לקראת עונת הנסיעות בקיץ 2018, משיקה כלל ביטוח לנוסעים לחו"ל חבילה הכוללת ביטוח איכותי בכיסויים בהתאמה אישית וגם הטבות חדשות – ייעוץ רפאי online 24/7 בשפה העברית באמצעות וידאו צ'ט, והנחה ברכישת מטבע חוץ הניתן לאיסוף ישירות בשדה התעופה.
דניאל כהן, משנה למנכ"ל כלל ביטוח, מנהל חטיבת הבריאות ומערך הלקוחות בחברה, ציין: "עונת הנסיעות בפתח, ולקראתה בנינו מוצר כולל במסגרת ביטוח הנסיעות לחו"ל שיעניק הטבות חיוניות ללקוחותינו, כדי שיהיו ערוכים באופן מיטבי לנסיעתם. כיום, כחלק אינטגרלי מהביטוח מוענקים שירותים רפואיים, אך לצערנו, בהרבה מקרים, הנוסעים לחו"ל מוצאים עצמם זקוקים ליעוץ רפואי ומתלבטים האם נכון לגשת לגורם מקצועי מקומי, על חשבון זמן הטיול ואם פנו הם נתקלים לא פעם במכשול השפה וזאת בעת תקבלה החלטה רפואית חשובה.
"כדי להיענות לצורך החשוב הזה, אנו מאפשרים החל מהיום ללקוחות שירכשו מאתנו ביטוח נסיעות לחו"ל לקבל במתנה שירות מרופא online בכל שעה משעות היממה ובכל מקום בעולם. הרופא יעניק להם ייעוץ והכוונה רפואית בעברית באמצעות וידאו צ'ט, או שיחה קולית, לכל שידרשו. זאת ועוד, אנו מציעים ללקוחות שיצטרפו לביטוח הנסיעות לחו"ל גם הנחה ברכישת מטבע חוץ בשירות המאפשר לנוסע לאסוף את הכסף ישירות, בשדה התעופה".
שר האוצר חתם על צו המטיל באופן קבוע מס קנייה נוסף על רכבי יוקרה, לרבות רכבים היברידים. מדובר במס צודק, אם כי, באופן כללי המיסוי על רכב גבוה.
המס הנוסף יוטל החל מה- 20.6.18 גם על רכבי יוקרה בעלי טכנולוגיות הנעה היברידיות ו- plug in
שר האוצר, משה כחלון, חתם, לאחר התייעצות עם רשות המסים, על צו לפיו תוטל באופן קבוע תוספת מס קנייה על רכבי יוקרה. הוראת השעה בעניין הוארכה מספר פעמים כאשר תוקפה הנוכחי הוא עד 30.6.18. כמו כן, צו זה מחיל את מס היוקרה המיוחד החל מה- 20.6.18 גם על כלי רכב היברידיים וחשמליים.
בספטמבר 2013 יושמה ההוראה לראשונה על כלי רכב שמחיר המחירון שלהם עולה על 300,000 ש"ח. שיטת הטלת המס נבנתה כך ששיעור מס הקניה עולה באופן הדרגתי ככל שמחיר המחירון "מתרחק" ממחיר העוגן של 300,000 ש"ח. ככל שמחירו של הרכב לצרכן גבוה יותר, כך המיסוי עליו יהיה גדול יותר.
שיעור מס קניה המתקבל מחיבור המס הבסיסי ו"מס יוקרה" הנו מס קניה רגיל שכל הדינים הרלבנטיים ממשיכים לחול עליו. המשמעות היא שרכב שמחירו מעל 300,000 ש"ח ימשיך ליהנות מהזיכויים בהתאם לדרגת זיהום ורמת האבזור הבטיחותי.
כאמור, בתיקון זה תורחב תוספת המס והיא תחול גם על רכב עם טכנולוגיות הנעה מתקדמות הנהנה משיעורי מס מופחתים, כגון רכב היברידי בדרגת זיהום 2, רכב Plug-In ורכב חשמלי, כיום קיימת מגמה של יבוא מוגבר של רכבי פאר בטכנולוגיות הנעה אלה, והמחיר הגבוה של רכבי הפאר אינו נובע מהיותם בעלי טכנולוגיית הנעה מתקדמת אלא מהיותם רכבי יוקרה.
בסקירה מקיפה שפרסם כריס קטובסקי, אנליסט הבנקים הוותיק באופנהיימר, הוא מציג את תיזת ההשקעה במגזר הבנקאות בארה"ב, הנסחר להערכתו בתמחור נמוך במיוחד בראיה היסטורית, ללא קשר לנתונים הפונדמנטליים של הסקטור.
המכפיל הממוצע של מגזר הבנקים, על פי חישוב של אופנהיימר, מהווה 64% בלבד ממכפיל שוק המניות האמריקאי, דיסקאונט כמעט כפול מהממוצע ארוך הטווח, וזאת למרות עמדה חזקה מתמיד של הבנקים בארה"ב, מבחינת איכות האשראי, הפחתת לחצי הרגולציה ופוטנציאל צמיחה ברווחיות תוך ניצול יתרונות לגודל.
במהלך שלושת החודשים האחרונים חלה עליה של כ-12% בתחזית הרווח המצרפי של מגזר הבנקאות בארה"ב, מעל קצב שיפור של 10.8% בשוק האמריקאי הכללי. תחזיות הרווח העתידי לשנה הנוכחית מושפעות לטובה מרפורמת המס בארה"ב, אך גם בהקשר זה ניתן לראות צמיחה גבוהה יותר ברווחי הבנקים, בשיעור של 24% לעומת השנה שעברה, מעל הממוצע של 21.5% במדד ה-S&P500 הכללי, כאשר גם בשנת 2019 צפויים הבנקים להציג צמיחה גבוהה מהשוק, בשיעור של 10.5% לעומת צמיחה של 9.9% במדד ה-S&P500.
במקביל לשיפור בתחזית הרווח, ניתן לראות גם שיפור עקבי בתשואה על ההון, במיוחד בשנה האחרונה מאז הפחתת הרגולציה בענף הפיננסי בארה"ב. בשנת 2017 עלה שיעור ה ROTCE )תשואה על הון המניות המוחשי) ל-12.3%, וצפוי להשתפר ל-14.3% ו-14.7% בשנים 2018 ו-2019 בהתאמה. במקביל, דרישה רגולטורית של הלימות הון נמצאת במגמת הקלה, כאשר יחס CET1 שעלה מ-8.7% ל-12.3% בתקופה של 2012-16 , מתחיל בנסיגה, ובכך מספק לבנקים מקום להאצה בצמיחה, תוך שמירה על איכות אשראי גבוהה היסטורית. במקביל, העליה בתשואות אגרות חוב שחלה בשנתיים האחרונות מספקת הזדמנות לשיפור ברווחיות הבנקים מהריבית, כאשר תהליך זה צפוי להגיע בהדרגה ובכך לספק נראות גבוהה להמשך השיפור ברווחיות הבנקים ובתשואה על ההון.
מגמות השיפור בכלכלת ארה"ב, בפן הרגולטורי וברווחיות הבנקים אינן באות לידי ביטוי בתמחור מניות הבנקים האמריקאיים. מניות ששת הבנקים הגדולים בארה"ב נסחרות במכפיל ממוצע של 11.1 לתחזית 2018, דיסקאונט של 36% למכפיל מדד ה-S&P500 הרחב. זאת בהשוואה לדיסקאונט של 20% בתקופה לאחר המשבר הפיננסי העולמי (2010-2016) וכן בעשור שקדם למשבר (שנים 1995-2006). אנו סבורים כי הדיסקאונט הנוכחי של מניות הבנקים אינו מוצדק, ורואים פוטנציאל לביצועי יתר של המגזר הבנקאי לעומת מדד ה-S&P500 בשנה הקרובה. המניות המומלצות בסקטור הנן Bank of America (סימול: BAC), Citigroup (סימול: C) ו-Goldman Sachs (סימול: GS), שלושתן נמנות על רשימת המומלצות "אופקים רחבים", וכן חברת הליסינג CIT Group (סימול: CIT) ובית ההשקעותJefferies (סימול: JEF).
מעודכן ל-06/2018אחוז המימון במשכנתא והקשר לריבית – חשוב!
אחוז המימון במשכנתא משפיע מאוד על הריבית. כלומר, אם תקחו משכנתא בשיעור של 30%, או להבדיל משכנתא בשיעור של 70% על ערך הדירה, הבנק "יסתכל" עליכם אחרת. משכנתא במימון של 30%, נתפסת בבנק כפחות מסוכנת. הסיכוי שלכם להחזיר אותה גבוה, אפילו גבוה מאוד. משכנתא בשיעור של 70%, היא משכנתא מסוכנת אבסולוטית וגם יחסית למשכנתא הקודמת.
הבנק מתרגם את הסיכון הזה לריבית – אחוז מימון גבוה יותר, משמע ריבית גבוה יותר.
ונדגים. נניח שהדירה הנרכשת עולה 2 מיליון שקל , ואנחנו מממנים את הדירה ב-39% הון עצמי ו-61% משכנתא. אזי שיעור המימון שלנו (אחוז המימון) הוא 60%. אנחנו ניקח משכנתא של 1.22 מיליון שקל ויש לנו הון של 780 אלף שקל.
אם היינו מספרים לכם, שעד (כולל) אחוז מימון של 60%, הריבית נמוכה משמעותית מהמדרגה הבאה (מעל 60% ועד 70%). אז הייתם רצים להשיג הון נוסף של 20 אלף שקל, ולהוריד את שיעור המימון ל-60%. בצדק. הפער בריבית על פני התקופה עשוי להסתכם לרבבות אלפים.
אז מעבר לכל, הבדיקות בקשר למשכנתא – מסלולים, תחזיות, ריביות, תקופות, לא לשכוח לבדוק את הדבר הבסיסי – אחוזי המימון, והאם ניתן להפחית אותם.
מדרגות אחוזי המשכנתא
כל בנק מתייחס לאחוזי המימון בצורה אחרת, אבל יש כמה כללי אצבע שרוב הבנקים מתייחסים אליהם, כך שהמדרגות שנציג כאן, די מקובלות על מרבית הבנקים:
- עד 45% מימון – סיכון יחסית קטן לבנק, ובהתאמה – הריביות הטובות ביותר ללקוחות.
- מ-45% ועד 60% מימון – זו הקבוצה הגדולה ביותר – רוב לוקחי המשכנתאות נמצאים בה.
- מעל 60% מימון – סיכון יחסית גבוה לבנק ולכן ריבית גבוה מהקבוצה הקודמת.
- 75% – המדרגה הגבוה ברכישת דירה. הסיכון לבנקים נחשב גדול (עם תלות בפרמטרים נוספים), ולכן הריבית כאן היא הכי פחות טובה.
ולמה בעצם יש שוני בריבית? כאמור בראש וראשונה זה עניין של סיכון. כאשר הבטוחה מאבדת ערך, א נוצר סיכון שהחוב לא יוחזר, וככל שהאחוז המימון קטן יותר, כך הביטחון בהחזר החוב עולה, והנה המחשה.
נחזור לדוגמה של רכישת הדירה בעלות של 2 מיליון שקל עם מימון של 1.2 מיליון שקל – נניח שמחירי הדירות יירדו ב-20% – ערך הדירה יורד ל-1.6 מיליון שקל, בעוד המשכנתא היא 1. מיליון שקל – עדיין יש בטוחה משמעותית, אבל פחות מבעבר. אבל מה יקרה אם מחירי הדירות יירדו ב-50%,? זו כמובן לא תחזית של אף אדם שפוי, זה תיאורטי ודמיוני, רק תזכרו שהמציאות לפעמים עולה על כל דימון. ירידה כזו, מורידה את שווי הדירה ל-1 מיליון שקל, וההלוואה כבר עולה על ערך הנכס. זאת ועוד – ערך המשכנתא בשנים הראשונות עולה, כך שיכול היות שמדובר על סכום גבוה משמעותית מערך הדירה.
במצב זה, הבנק נמצא בסיכון גדול – ההחזרים של המשכנתא כבר ממש לא בטוחים. הלקוח נמצאת במצב של מעין פשיטת רגל – לפחות בהתייחס לערך הדירה שלו. אם היה מדובר בהלוואה נונריקורס המצב היה מבחינת הבנקים בעייתי יותר. הלוואות כאלו מוחזרות, במצב פיננסי בעייתי, רק דרך השעבוד, אבל המצב בפועל הוא שהבנק גם קיבל ערבות של הרוכשים.
המצב הבעייתי של בעל הדירה במצב הזה מתגלגל על הבנק, אבל אם אחוזי המימון היו רק 30%, המצב היה אחרת לגמרי. אמנם ערך הדירה היה יורד כמובן לאותו סכום – 1 מיליון שקל. אבל ההלוואה היתה 30% מ-2 מיליון שקל – 600 אלף שקל. ההלוואה כבר מהווה 60% מערך הדירה (אחרי הירידה), אך עדיין אין כאן סיכון לקבל את ההלוואה, מכיוון שהדירה שווה יותר (משמעותית) מערך ההלוואה.
בשורה התחתונה – אחוזי מימון גבוהים מתבטאים בריבית גבוהה. כדאי לכם (באם אתם קרובים למדרגה) להוריד את אחוזי המימון ובהתאמה לשלם ריבית נמוכה יותר.
איך עושים את זה? איך מגייסים עוד הון כדי להקטין את שיעורי המימון?
ובכן, אתם יכולים אפילו לקחת הלוואה בבנק או הלוואה מקרוב משפחה, כדי לעבות את ההון העצמי, ועדיין זה יהיה משתלם יותר. אם מדובר בסכום קטן אז זה בהחלט בסדר. אבל אם מדובר בסכום גדול, אל תעשו זאת – אתם משקרים לעצמכם – זה רק יכניס אתכם למעגל של חובות. זה בסדר לנסות להוריד את אחוז המימון מ-64% ל-60%, 4% הלוואה זה משהו שאתם יכולים להתגבר עליו. אבל אם תקחו הלוואה של 15%, כדי להוריד את אחוז מימון המשכנתא ל-60%, אז יש שאלה אם בכלל תוכלו לעמוד בהחזרים של ההלוואה המצרפית. במילים פשוטות, אל תעבדו על עצמכם. אל תקחו מימון כולל שלא תוכלו להחזיר בו. הבנק אולי לא יידע מזה, אבל בסופו של דבר אתם מזיקים לעצמכם. תקנו בית פחות גדול, תחסכו בהוצאות מסביב, אבל אל תקפצו מעל הפופיק.
השלבים בלקיחת משכנתא:
מה ההון שלכם, וכמה משכנתא תוכלו לקחת?
מה הבנק בודק ומה זה אישור עקרוני – שלב חשוב, אתם מגישים את הבקשה, איך מגישים? מה מגישים? טפסים? נתונים? ומה בכלל הבנק בודק ואיזה סוג של אישור הוא מספק (או לא מספק)?
בדיקת כדאיות מיחזור משכנתא, וכמה עמלת פירעון נשלם?
למדריכי משכנתא נוספים –
מה זה מדד תשומות הבניה ואיך הוא קשור לעיתוי לקיחת המשכנתא
למדריכי רכישת דירה –
בדיקות שחייבים לעשות לפני רכישת דירה
קרן הנאמנות – כוון גמישה (מספר קרן: 5126420), גובה ממכם – לא להאמין – דמי ניהול של 2.85% מנכסי הקרן. דמי ניהול גבוהים בכל קנה מידה, במיוחד כשהתשואה באפיקים הסולידים נמוכה במיוחד, והפוטנציאל להשגת ערך משמעותי הוא קטן.
אז נכון שהקרן לא רעה – פה ושם יש לה הצלחות, פה ושם יש לה נפילות גדולות. אבל, בסה"כ היא סבירה. קרנותסבירות לא צריכות לקחת דמי ניהול כאלו.
בכיוון שמנוהלת על ידי בני מוזס, התעוררו והם מפחיתים את דמי הניהול מ-% 2.85 ל-% 1.87. עדיין מדובר על דמי ניהול גבוהים.
כך או כך, נזכיר שדמי הניהול בקרנות הנאמנות יכולים לרדת על פי החלטה של הנהלת הקרן באופן שוטף – על פני כל השנה. עם זאת, דמי הניהול בקרנות יכולים לעלות על פי הסכמה בין מנהלי הקרנות לרשות ניירות ערך רק בחודש ינואר – ראו כאן:150 קרנות נאמנות החליטו להעלות את דמי הניהול .
לדמי הניהול הממוצעים בקרנות הנאמנות
יש לכם משכנתא? ככה תדעו אם צפויה עלייה בהחזרים; והאם יש דרך למנוע את העלייה הצפויה?
לרובנו יש משכנתא – יש כאלו שעוד שנים בודדות מסיימים את התשלומים, לרוב יש משכנתא של 15 עד 20 שנה, ויש כאלו שיש להם מעל 25 שנה. הרבה זמן, ובזמן הזה אסור לנו לשקוט על השמרים. משכנתא צריכה מעקב באופן שוטף.
עם קבלת המשכנתא – אתם קובעים (תחת המגבלות) את גובה המשכנתא, את המסלולים השונים (ריבית קבועה, ריבית משתנה, ריבית צמודה) ואת תקופת המשכנתא. בהתאמה נקבע גובה ההחזר החודשי שלכם. זו תורה שלמה וצריך ללמוד אותה היטב לפני שבוחרים – הבחירה שלכם תלווה אתכם תקופה ממושכת, ולכן החשיבות – איזה מסלולי משכנתא לבחור גדלה.
גם אחרי שלקחתם את המשכנתא ועברתם לדירה, חשוב שתהיו מודעים למסלולים שלכם והתלות שלהם בנתונים המקרו כלכליים. אתם יכולים לשנות מסלולים, לעבור ממסלול שנראה יקר, למסלול אחר. קיימת גמישות, אם כי, לא מוחלטת, יש מסלולים עם תחנות יציאה, יש מסלולים שמחייבים בקנס יציאה. אבל בהינתן שמשכנתא כיום מורכבת מכמה מסלולים, הרי שיש כמעט בכל נקודת זמן מרווח תמרון במשכנתא.
הריבית עולה – ההחזרים עולים
הגמישות הזו מאפשרת לכם להיערך, באופן מסוים, למצב שהריבית על המשכנתא שלכם מתייקרת ובהתאמה התשלומים צפויים לעלות. ונדגים – על פי הנתונים של הגורמים הכלכליים, הריבית אמורה לעלות, ולכן יש סיכוי טוב שבהתאמה ריבית המשכנתא תעלה. הריבית היא הרי הבסיס לקביעת ריבית המשכנתא. זה לא מתאם של 100%, אבל יש כמובן קשר הדוק בין הריביות.
ריבית גבוה יותר משמע – החזרים גבוהים יותר. ולכן חשוב לנסות ולבדוק אם ניתן להתכונן במשכנתא שלכם כדי למנוע את העלייה הצפויה בהחזרים.
ראשית, חשוב לדעת מאיפה הנתונים הכלכליים והתחזיות ועד כמה הם אמינים – אל תרוצו לשנות את המשכנתא אחרי כל כתבה בעיתון על כלכלן שחושב ומעריך שהריבית תעלה. אבל אם מדובר בהערכות רשמיות של בנק ישראל (מתפרסמות באופן שוטף בתקשורת ובאתר בנק ישראל), או בהערכות של כלכלני הבנקים והגופים הפיננסים המובילים – אז סביר להניח שהערכות המומחים האלו יתקיימו.
שנית – גם אם מדובר בהערכות של מומחים – לא בטוח שכדאי לעשות שינוי במסלולים. וגם אם נניח שאתם מבינים שהריבית בכיוון מעלה, ההחלטה מה לעשות עם המשכנתא היא לא פשוטה. לכאורה, כדאי לעבור למסלול שלא מושפע מהשינוי בריבית – מסלול בריבית קבועה. אלא שבמקרים רבים הציפיות המוקדמות להעלאה בריבית כבר מגולמות בנתוני המסלולים השונים כך שגם אם ניתן לעבור מסלול , ייתכן שהמסלולים בריבית קבועה לא אטרקטיביים.
ההחלטה מה לעשות בהינתן שקיימות הערכות מבוססות שהריבית תעלה, קשורה בפרמטרים שונים – כאלו שקשורים למצב השוק – מתי הריבית צפויה לעלות? בכמה היא צפויה לעלות? וכאלו שקשורים לשוק המשכנתאות ולמשכנתא הספציפית שלכם – מה הריבית והתנאים במסלולים הרלבנטיים, ביחס לתנאים במסלולים של המשכנתא שלכם?.
כך או אחרת, אתם יכולים, באם זה מתאפשר על פי תנאי המשכנתא, לפזר את המסלולים מחדש, כלומר לפעול עם תמהיל חדש לגמרי, או לשנות מרכיב בודד של התמהיל. ככל שעליתם על השינוי הצפוי מוקדם יותר כך הרווח שלכם משינוי המסלול יהיה גבוהה יותר.
כיום מדברים בבנק ישראל על העלאת ריבית בתחילת השנה הבאה. אבל, תחזית זו רק תחזית. זה יכול להתממש מוקדם יותר וזה יכול שלא להתממש. אם אתם בהינתן האינדיקציות מבנק ישראל וממה שאתם קוראים מכלכלנים אחרים ואפשר גם להיעזר בסקירות הבנקים וגופי ההשקעות, סבורים שהעלייה תהיה משמעותית, אז המשמעות שההשפעה על ריבית המשכנתא צפויה להיות משמעותית. ואז כדאי לכם לבדוק את הריביות הקבועות. ייתכן שבהינתן הערכה שלכם, כדאי לכם להעביר חלק מהמסלול המשתנה לקבוע.
עם זאת, ריבית המשכנתא אמנם מושפעת מהריבית עצמה, אבל גם מפרמטרים נוספים כמו מצב שוק הדירות, ביקוש והיצע בשוק המשכנתאות ועוד.
בשורה התחתונה, אתם תוכלו לדעת מה התחזית לגבי הריבית, אתם תוכלו לפעול ולשנות את המסלולים (להעלות את המרכיב הקבוע), אבל אף אחד לא נביא. אף אחד לא יודע להגיד היוםאם המהלך הזה בסיכום הכולל יהיה משתלם.
השלבים בלקיחת משכנתא:
מה ההון שלכם, וכמה משכנתא תוכלו לקחת?
מה הבנק בודק ומה זה אישור עקרוני – שלב חשוב, אתם מגישים את הבקשה, איך מגישים? מה מגישים? טפסים? נתונים? ומה בכלל הבנק בודק ואיזה סוג של אישור הוא מספק (או לא מספק)?
בדיקת כדאיות מיחזור משכנתא, וכמה עמלת פירעון נשלם?
למדריכי משכנתא נוספים –
מה זה מדד תשומות הבניה ואיך הוא קשור לעיתוי לקיחת המשכנתא
למדריכי רכישת דירה –
בדיקות שחייבים לעשות לפני רכישת דירה
בנק דיסקונט המנוהל על ידי לילך אשר טופילסקי אינו מרבה לפרסם המלצות על ניירות ערך לקהל הרחב, אך בחודשים האחרונים נראה שחל מפנה בגישתו.
שמואל קצביאן, אסטרטג השווקים של בנק דיסקונט בהמלצה על RYT – קרן סל טכנולוגית.
קצביאן מסביר את הבחירה שלו -" סקטור הטכנולוגיה בכללו ממשיך להיות סקטור מועדף על ידנו גם בעתיד.
"התעודה RYT מעניקה חשיפה בפיזור רחב לסקטור הטכנולוגיה, בעיקר בתחומים כמו תוכנה ומוליכים למחצה ותוך משקל נמוך לכל חברה ספציפית.
" התעודה הניבה ביצועי יתר בשנים האחרונות , ובנוסף לכך "חטפה פחות" במהלך החולשה האחרון בשוק ההון.
" התמחור של מדד התעודה "פחות יקר" מאשר התמחור על ה- QQQ למשל (נאסד"ק 100)"
התעודה RYT (לא להתבלבל עם RTY…) עוקבת אחרי הביצועים של מדד ה- S&P Equal Weight Technology. תעודה זו מאפשרת חשיפה לחברות טכנולוגיה גדולות, אבל במשקל כמעט דומה לכל חברה, ובכך היא מנטרלת את התנודתיות והסיכון הכרוך באחזקה של מניות גדולות ספציפיות. התעודה מחזיקה בכ-70 חברות, כשהמשקל הגבוה ביותר לחברה מסוימת לא עולה על 1.9%. לצורך אינדיקציה נציין כי בתעודה הפופולרית על מדד הנאסד"ק 100 (QQQ) שתי חברות (אפל ואמזון) מהוות מעט מעל ל-20% משווי האחזקות.
"כמעט כל החברות (כ-97%) ב- RYT הן אמריקאיות והפילוג הענפי של החברה נוטה לכיוון התוכנה (כ-29%) ומוליכים למחצה (כ-24%), לעומת פילוג מוטה אינטרנט (כ-31%) בתעודה QQQ על הנאסד"ק, כשהתוכנה מהווה שם רק 15.5%.התעודה בעלת שווי שוק של כ-1.8 מיליארד דולר וניתן ליצור יחידות חדשות. היא נסחרת בדולרים, דמי הניהול השנתיים הם 0.4% והיא הונפקה על ידי PowerShares.
"למה אנחנו אוהבים?? הטכנולוגיה היא סקטור מוביל בשוק המניות האמריקאי מזה מספר שנים, ולהערכתנו היא תמשיך להיות "סקטור חם" בשנים הבאות, תוך התרחבות לשווקים ושירותים/ מוצרים שונים. ההשפעה של גורמים כמו מחזור כלכלי, מחיר הנפט או רמת ריבית על סקטור הטכנולוגיה תהיה מתונה בהשוואה להשפעה על סקטורים אחרים כמו נדל"ן, אנרגיה וכו'. התעודה הספציפית (RYT) מהווה להערכתנו השקעה מצויינת למשקיעים שאוהבים טכנולוגיה, או למשקיעים המחזיקים בתעודת סל על הנאסד"ק (כמו QQQ) ומחפשים דווקא חלופה כדאית להשקעה זו. התחומים העיקריים שאליהם חשופה התעודה הם תוכנה ומוליכים למחצה- תחומים המומלצים על ידינו".
קצביאן מסביר כי יש יתרון בפיזור ההשקעות של RYT – "הפיזור הרחב של התעודה מקטין את הסיכון הנובע מתרחישים או אירועי קיצון של מניות בודדות. עניין זה מהותי במיוחד בתקופה האחרונה שבה מניות בודדות (כמו מניות ה- FAANG) מהוות במקרים רבים "קטר בולט" לעליות בשווקים. תרחיש של ירידות חדות במניות אלו ישפיע כמובן גם על מניות ה-RYT, אך באופן מתון יותר.
"משקיע המחזיק בתעודה נהנה מחשיפה מפוזרת של כ-70% לחברות המוגדרות כ- Large cap. נציין כי בין השמות המוחזקים בתעודה ניתן למצוא את ADVANCED MICRO DEVICES, אינטל, אפל, מיקרוסופט ועוד. ביצועי יתר ותמחור נוח (טבלה מימין): התעודה מציגה ביצועי יתר (כולל דיבידנד) טובים מעל ל-QQQ במספר חתכי זמן לאחור. יתר על כן, תעודה זו "חטפה פחות" מאשר ה- QQQ על הנאסד"ק במהלך החולשה האחרון בשוק (26/1-2/4)
"בנוסף לכך", ממשיך קצביאן , "התמחור של התעודה נראה סביר יותר מאשר התמחור של מדד הנאסד"ק. המכפיל החזוי על מדד הבנצ'מארק על התעודה (SPXEWIT Index) הוא 17.4 (חישוב לפי: Forward 12 months), לעומת מכפיל חזוי של 20.3 על מדד הבנצ'מארק של נאסד"ק 100. גם בהשוואה להיסטוריה התמחור של RYT כיום "פחות יקר". כך למשל המכפיל על ה-QQQ גבוה ב-10% מהמכפיל החציוני בחמש השנים האחרונות ואילו המכפיל על ה-RYT גבוה רק ב-5%.
| תשואת אחזקה במהלך האחרון של חולשה בשוק (26/1-2/4) | תשואת אחזקה כוללת
5 שנים |
תשואת אחזקה כוללת
שנה לאחור |
תשואת אחזקה כוללת
מתחילת שנה |
|
| 5.8%- | 169.6% | 28.6% | 15% | RYT |
| 8.9%- | 156.8% | 23% | 12.4% | QQQ |
הערות ואזהרות כלליות מטעם בנק דיסקונט לישראל – "הניתוח הכלול בסקירה זו הינו למטרת אינפורמציה בלבד ואין לראות בו המלצה, תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל לקוח או הזמנה לייעוץ כאמור או הצעה להחזיק/לקנות/למכור ני"ע או נכסים פיננסיים או התחייבות של בנק דיסקונט לישראל בע"מ (להלן: "הבנק") לייעץ ללקוחותיו בהתאם לאמור בו.
בעקבות יום האנליסטים של חברת וויקס.קום (WIX ) האנליסטים המכסים את וויקס מעלים המלצות. בבית ההשקעות אופנהיימר פרסמו עדכון חיובי במיוחד
"אנו משמרים את המלצת Outperform תוך העלאת מחיר יעד מ-90$ ל-105$" כותבים האנליסטים וממשיכים – " הנהלת החברה הציגה בכנס את המודל העסקי, המבוסס על שיפור בתזרים מזומנים מלקוחות קיימים, כאשר הגידול בהוצאות שיווק ומו"פ צפוי להוביל את הצמיחה במנויים חדשים, במקביל לעליה בהכנסה הממוצעת (ASP) למנוי. אנו מעלים את תחזיותינו להזמנות החברה(collections), עם צפי לצמיחה בקצב שנתי של 25% ו-23% בשנים 2019 ו-2020 בהתאמה, ובכך מעלים את מחיר היעד.
"הדגש ביום האנליסטים היה על מוצר חדש Wix Code המיועד למפתחי אתרים מקצועיים, האחראים כעת על כ-90% מאתרי האינטרנט החדשים, אשר אמור לסייע להם לקצר את זמני פיתוח האתרים. להערכת הנהלת וויקס, קהל המפתחים המקצועיים מונה כ-24 מיליון מתכנתים, וצפוי לצמוח בקצב שנתי של 24% בעשור הקרוב. יישום מוצר Wix Code עשוי להגדיל את שוק היעד הפוטנציאלי עבור WIXמ-3.5 מיליון מנויים כעת ל-330 מיליון דומיינים פעילים.
"החברה לא חשפה פרטים על תמחור מוצר Wix Code ולא שינתה את מודל העסקי ארוך הטווח. אנו מעריכים כי המוצר החדש מתאפיין ברווחיות גבוהה מהממוצע בחברה, כאשר פרישתו של המוצר צפויה להיות מהירה יותר בהשוואה למוצר ADI לאוטומציה בפיתוח אתרים, כיוון שאין מדובר בממשק רב-שפות. מוצר Wix Code אמור לספק מענה גם לרגולציות בתחום הפרטיות GDPR , לנושאי אבטחת מידע ולקידום אתרים במנוע חיפוש. הנהלת החברה ציינה כי מותג WIX הנו הפופולרי ביותר בקרב החברות הרלוונטיות, דבר שאמור להאיץ את השקת המוצרים החדשים.
"בעקבות כנס האנליסטים של וויקס, אנו מעלים את תחזיות ה-collections לשנים 2019 ו-2020 ב-3% וב-4% בהתאמה, ואת תחזיות ה-EBITDA ב-8% וב-7%, ובהתאם לכך מעלים את מחיר היעד למנייתWIX, המדורגת Outperform, מ-90$ ל-105$, בהתבסס על מכפיל 30 לתחזית FCF ל-2020 ומכפיל 7.2 לתחזית collections ל-2019, דיסקאונט למכפיל של 11 של חברת Shopify הפועלת בתחום ובעלת פרופיל צמיחה דומה לוויקס".
נתן חץ, האיש שעומד מאחורי ההצלחה של אלוני חץ המחזיקה באמות מעוניין להקים את "אמות לונדון", ומסביר בראיון לגלובס מה דעתו על שוק המשרדים המקומי – "סוד ההצלחה שלנו טמון ב-3 דברים: הראשון זה אנשים. השני זה ראייה לטווח ארוך. השלישי הוא דיספלינה, כלומר משמעת ומתודת עבודה מסודרת.
"כשאני מסתכל קדימה, כל המספרים הכלכליים מראים שישראל תהיה בעוד 10 שנים במקום הרבה יותר טוב לעומת היום. הצמיחה תימשך, האוכלוסייה תמשיך לגדול בקצב מהיר יחסית, ולכן הביקוש למשרדים ימשיך לגדול בטווח הארוך.אני לא מסתכל על שנה או שנתיים, אנחנו שחקנים לטווח ארוך. מתישהו ברור שתהיה האטה מסוימת, ואולי עודף היצע, אבל אנחנו כאמור מסתכלים לפרקי זמן של עשרות שנים, ואני לא מוטרד מההאטה נקודתית. גם אם בניין יעמוד על תפוסה של 50% במשך שנה, זה לא נורא. אין ספק שצריך להיות ממונף בצורה סולידית ונכונה ולהיערך לימים קשים תוך מזעור הסיכונים. אבל, אנחנו לא חיים משיערוכי נכסים. אנחנו חיים מרווחים ותזרימים אמיתיים, ומכך שהכלכלה חזקה".
שימו לב לנתונים הבאים מתוך מחקר של מאסטרקארד –
- 66% מהצרכנים האמריקאים רכשו מוצרים אונליין עם עוזרת קולית כדוגמת אלכסה של אמזון
- עד שנת 2022 הסחר הקולי בארה"ב יעמוד על 40 מיליארד דולר
- 7% מהאירופאים ביצעו פעולות בנקאיות באמצעות עוזרת קולית
רמקולים חכמים ועוזרות דיגיטליות אישיות נהפכו נפוצים בשנים האחרונות. השימוש בהם החל אף להשפיע על הדרך בה צרכנים רוכשים מוצרים אונליין. מחקר של מאסטרקארד בנוגע למסחר קולי (Conversational Commerce) חושף תובנות בנוגע להתפתחות המסחר המקוון באמצעות סייעת קולית או טקסטואלית.
המחקר שנעשה בשיתוף Futureagenda מצא כי 87% מהצרכנים האמריקאים מודעים לאפשרות של קניות באמצעות עוזרת קולית או טקסטואלית, 66% מהצרכנים אף רכשו מוצרים אונליין בדרכים אלו. באירופה המצב שונה במעט ונמצא כי 21% ביצעו קניות בסיוע של עזרים קוליים, 16% שילמו דרכם ו-7% ביצעו פעולות בנקאיות.
במחקר מקביל שנעשה השנה על ידי חברת CapGemini נמצא כי 56% ביצעו שימוש בעזרים קוליים לטובת הזמנת ארוחות, 52% עבור הזמנת מוצרים אלקטרוניים, 45% עבור מוצרי מכולות ומוצרי טיפול אישיים.
בשנים הקרובות נראה כי הסחר הקולי צפוי לצמוח, על פי חברת הייעוץ האסטרטגי OC&C עד שנת 2022 האמריקאים צפויים לבצע רכישות בסך של 40 מיליארד דולר באמצעות עזרים קוליים (6% מסך ההוצאות המקוונת), בבריטניה השוק צפוי לעמוד על 5 מיליארד דולר (3% מסך ההוצאות המקוונות).
יחד עם זאת, חרף העובדה כי השוק רווי ברמקולים חכמים ועוזרות דיגיטליות אישיות מבוססות קול, המסחר הקולי עדיין לא הגיע למלוא יכולת המיצוי שלו. צרכנים רבים מעידים כי נושא האבטחה הינה הסיבה העיקרית לנטישת עסקאות מקוונת באמצעות עזרים קוליים.
אן קיירנס, סגנית יו"ר מאסטרקארד ציינה: "לצמיחה המהירה והחדשנית של הטכנולוגיה הקולית יש פוטנציאל ממשי לשנות לטובה את הדרך בה אנו חיים ועושים עסקים. שימוש קולי מציע הזדמנות ייחודית לעסקים כדי לספק חוויות מהירות, קלות ונוחות יותר. אבל יש לעשות זאת בצורה מדורגת ואחראית. תפקידה של הטכנולוגיה הקולית היא לספק חוויה מאובטחת ואמינה המעניקה תועלת מוחשית ".
הצלחה בפרויקט מחיר למשתכן בקרית אונו – במכרזי מחיר למשתכן שווקו בהצלחה 4 מתחמים של כ-729 יחידות דיור למגורים בבנייה רוויה בצומת סביון קריית אונו.
בפועל, התקבלו 9 הצעות. אשדר חברה לבנייה בע"מ, היא החברה הזוכה ב4 מתחמים (1,191 יחידות דיור) .
מחירי הדירות בקריית אונו מבטאים הנחה של 28% ממחיר דירות דומות בשוק:
המחיר התחלתי לדירת 85 מ"ר יעמוד על 1,276,335ש"ח.
המחיר התחלתי לדירת 100 מ"ר יעמוד על 1,477,862 ₪.
המחיר התחלתי לדירת 120 מ"ר יעמוד על 1,746,564ש"ח.
מדובר על הנחה של כ-25% על המחירים בקרית אונו, אבל צריך לזכור שמדובר בדירה שתתקבל עוד 4 שנים (ואולי יותר) ושכן מדובר על מתחם חדש (שכונה חדשה בקרית אונו). מעבר לכך, יש חששות שסטנדרט הבנייה יהיה פחות טוב מדירות חדשות שלא במחיר למשתכן. על רקע זה צפויה הנחה, אך נראה שמדובר בכל זאת בהנחה משמעותית – גם אם לא 25%, הרי שיש כאן הנחה אמיתית של לפחות 10%.
אגב, מדובר בעצם במכירה פריסייל, ובמכירה כזו הקבלן ללא קשר למחיר למשתכן מספק הנחה של 10% לפחות.
הדירות כוללות מרפסת, מחסן וחניה.
השכונה החדשה תכלול מגורים, מוסדות ציבור, מסחר, תעסוקה, שטחים ציבוריים פתוחים ופארק עירוני משולבים במערכת כבישים מותאמת.
להלן ניתוח מחירי דירות לפי שטחי דירות שונים:
| שטח דירתי ממוצע | שטח אקווי ממוצע – כולל מרפסת, מחסן וחניה | מחיר שוק לדירה ממוצעת – לפי שומה | מחיר דירה למשתכן – אין מענק משתכן | שיעור הנחה ממחיר שוק | הנחה בש"ח ממחיר שוק |
| 85 | 95 | 1,761,614 | 1,276,335 | -28% | -485,279 |
| 100 | 110 | 2,039,764 | 1,477,862 | -28% | -561,902 |
| 120 | 130 | 2,410,630 | 1,746,564 | -28% | -664,066 |
הזוכים במכרז:
| מספר יח"ד מחיר למשתכן | מספר יח"ד בשוק חופשי | הוצאות פיתוח בש"ח
(כולל מע"מ) |
גובה פקדון | מחיר מקסימום
(לא כולל מע"מ) |
סכום
זכיה למ"ר דירתי |
שם
זוכה |
| 182 | 45 | 10,518,427 | 16,568,000 | 14,000 | 11,753 | אשדר חברה לבנייה בע"מ |
| 146 | 36 | 8,531,165 | 13,890,000 | 14,000 | 12,059 | אשדר חברה לבנייה בע"מ |
| 128 | 32 | 7,682,148 | 12,225,000 | 14,000 | 11,582 | אשדר חברה לבנייה בע"מ |
| 128 | 32 | 7,592,333 | 11,681,000 | 14,000 | 11,483 | אשדר חברה לבנייה בע"מ |