בנק ישראל טלטל לאחרונה את שוק המשכנתאות עם הנחיות חדשות (הגבלת המשכנתא בכלל והגבלת מרכיב הפריים במשכנתא) ועל הרקע הזה מעריך יעקב רויטר, האחראי על תחום המשכנתאות בבנק מזרחי טפחות, המוביל את שוק המשכנתאות בארץ, שבשנת 2011 תהיה ירידה בביקושים למשכנתאות וזה על רקע הערכתו שגם שוק הדירות יצטנן. להערכתו לא תירשם עליית מחירים בשוק הדירות במהלך 2011 , אך גם לא ירידה מהותית במחירים. התרחיש הסביר להערכתו הוא התייצבות במחירים.
אלא שכל פעם מחדש אנחנו שומעים את ההערכות הדומות על כך שמחירי הדירות כבר לא נסבלים וזוגות צעירים כבר לא יכולים לקנות דירות ואפילו לא יכולים לגרד את המינימום הנדרש כהון עצמי, ולכן המחירים יירדו – האמירות וההערכות האלו מגיעות מהמשלה, מהאוצר, ממשרד השיכון והבינוי, מבנק ישראל ומהבנקים, וגם מיעקב רויטר מבנק מזרחי, והלוואי שזה יהיה כך, אך בשעה שהריבית נמוכה והביקושים לדירות הן מצד זוגות צעירים והן מצד משפרי דיור, עולים על ההיצע, נראה שיש סיכוי לא רע שהמחיירם דווקא ימשיכו לעלות
בנק לאומי משיק ללקוחותיו פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) לשנתיים על מדד המניות המוביל בגרמניה. הפיקדון המובנה מבטיח ללקוח רצפה; הלקוח יקבל בכל מצב את סכום ההשקעה המקורי (במונחים של מטבע ההשקעה) בתום תקופת הפיקדון, ובנוסף יוכל המשקיע ליהנות מאפסייד מותנה בהתנהגות מדד המניות בגרמניה. המשקיע בפיקדון המובנה מקבל 100% מעליית מדד המניות בגרמניה עד עלייה של 28% (לא כולל 28%); במידה ומדד המניות בגרמניה יעלה ב-28% ומעלה (באחד מימי הפיקדון), יקבל המשקיע 2.5% לכל התקופה. לפיקדון זה ניתן להצטרף עד 12 בנובמבר 2010 וסכום ההפקדה המינימלי הוא 15 אלף שקל.
לצד ההשקה של בבנק לאומי, משיק גם בנק פועלים פיקדון מובנה על מניות. הבנק מציע ללקוחותיו פיקדון שקלי לשלוש שנים המבטיח רצפה – קרן ההשקעה המקורית וכן יכול המפקיד ליהנות מאפסייד התלוי בביצועים של 10 מניות של חברות גדולות הנסחרות בבורסה האמריקאית – קראפט, פרוקטור אנד גמבל, מיקרוסופט, מרק, אבוט, AT&T, טויוטה, ג'נרל אלקטריק, שברון ופטרו (משקל של כל מניה יהיה שווה – 10%). ואיך מקבלים (אם בכלל) את האפסייד הזה – אם שער מניה (כך עושים ל-10 המניות) עלה עד 55% מהשער הבסיסי לאורך כל תקופת הפיקדון, תילקח תשואת המניה בפועל (כתוספת ללקוח). אם במהלך יום מסחר (לאורך כל תקופת הפיקדון) שער המניה יעלה ב-55% ומעלה , תשואת המניה תקובע על 12% לצורך חישוב אפסייד הפיקדון. (יש לבדוק בבנק בדיוק איך מתקבל האפסייד). סכום המינימום להפקדה 20 אלף שקל, ניתן להפקיד עד 11 בנובמבר. במקביל, מציע בנק הפועלים ללקוחותיו פיקדון מובנה על המניות המובילות בבורסת קוריאה. הפיקדון שקלי וההשקעה בו מובטחת (רצפה), כאשר המשקיעים עשויים לקבל אפסייד שמותנה בהתנהגות מדד הקסופי בקוריאה (מדד 200 המניות המובילות בקוריאה). המפקיד יזכה בסוף תקופת הפיקדון במענק מותנה בגובה 90% מהתשואה הממוצעת הרבעונית (שלושה חודשים) של הקוספי. ההפקדה המינימלית – 20 אלף שקל והמועד האחרון להצטרפות – 28 באוקטובר.
בנק לאומי מרחיב את סל הפיקדונות המובנים. הבנק מציע ללקוחות שלושה פיקדונות מובנים חדשים על מניות שנסחרות בארה"ב – על מניית טבע, על מדד סקטור התעשייה בוול-סטריט ועל מדד הסקטור הפיננסי בוול-סטריט. הפיקדונות המובנים מבטיחים ללקוחות מעיין הפסד מינימלי – קרן ההשקעה המקורית בתום תקופת הפיקדון, לצד אפשרות לאפסייד במידה והמניות האמורות יעלו.
הפיקדון המובנה על טבע מבטיח את ההשקעה השקלית בתום תקופת הפיקדון (בעוד שלוש שנים), ומענק שניתן למפקידים בתום תקופת הפיקדון לפי החישוב הבא – במידה ומניית טבע (בארה"ב) עולה עד שיעור של 41% (לא כולל) יקבלו המפקידים 100% מעליית הערך הזו. אם מניית טבע תעלה באותה תקופה ב-41% ומעלה (באחד מימי הפיקדון) יקבלו המפקידים ריבית / מענק של 3% מהקרן בסוף התקופה.
הפיקדון המובנה על מדד סקטור התעשייה בארה"ב מבטיח את ההשקעה השקלית בתום תקופת הפיקדון (בעוד שלוש שנים), ומענק שניתן למפקידים בתום תקופת הפיקדון לפי החישוב הבא – במידה ומדד סקטור התעשייה בוול-סטריט יעלה עד 39% (לא כולל), יקבלו המפקידים את התשואה הזו באופן מלא. אם המדד יעלה ב-39% ומעלה (באחד מימי הפיקדון) יקבלו המפקידים 2.5% בסיום תקופת ההפקדה.
הפיקדון המובנה על מדד סקטור הפיננסים בארה"ב מבטיח את ההשקעה השקלית בתום תקופת הפיקדון (בעוד שלוש שנים), ומענק שניתן למפקידים בתום תקופת הפיקדון לפי החישוב הבא – במידה ומדד סקטור הפיננסים בוול-סטריט יעלה עד 45% (לא כולל), יקבלו המפקידים את התשואה הזו באופן מלא. אם המדד יעלה ב-45% ומעלה (באחד מימי הפיקדון) יקבלו המפקידים 2.5% בסיום תקופת הפקדה.
מועד אחרון להצטרפות לפיקדונות המובנים אלו – 25 באוקטובר 2010; מינימום הפקדה 15 אלף שקל.
הבנק הבינלאומי מציע שני מסלולי משכנתא חדשים – המסלול הראשון, משכנתא משולבת לתקופה של עד 20 שנה כאשר בשנתיים הראשונות משולמת רק הריבית; ריבית המשכנתא – פריים מינוס 0.8%. מסלול שני – משכנתא בריבית שמשתנה כל חמש שנים; ריבית משכנתא של 1.5%, הריבית צמודה למדד לתקופה של עד 30 שנה. הלקוחות יכולים לשלב בין המסלולים. בנק הבינלאומי מעניק גם הנחה של 50% בעמלת פתיחת התיק.
מדובר במשכנתא שעשויה להיות נוחה לכאלו שלא יכולים לשלם בתקופה הקרובה סכום גדול יותר, אבל צרייכם לקחת את המשכנתא עכשיו – כדי לשלם על הדירה.
מדריכים נוספים:
ריבית קבועה לעומת ריבית משתנה – מה עדיף?
מבצע לרוכשי דירות בנגב. בנק מזרחי טפחות, השחקן המוביל בשוק המשכנתאות, בשיתוף עם הסוכנות היהודית וקק"ל מציעים משכנתא בשיעור מימון של 75% מערך הדירה, לרוכשי דירות בשכונות הרחבה קהילתיות בנגב.. לרוכשי הדירות תינתן גם הלוואה בתנאים נוחים של 50 אלף שקל. ההלוואה תוחזר בפריסה ל-240 תשלומים ובריבית פריים בתוספת 2.2%. המבצע המיוחד הזה תקף עד סוף אוקטובר 2010.
במחצית הראשונה של 2010 נרשם היקף שיא בשוק המשכנתאות – 25.5 מיליארד שקל של הלוואות משכנתא ניתנו ללווים. עם זאת, המרווחים (הריבית ללווים) יורדים ומגמה זו מתבטאת בדוחות של הבנקים למשכנתאות – רווחי הבנקים בתחום הסתכמו במחצית הראשונה של 2010 ב-308 מיליון שקל, גידול של כ-9% ביחס לתקופה המקבילה ב-2010. מזרחי טפחות הוא הבנק הגדול במערכת המשכנתאות. תחום זה שמנוהל על ידי יעקב רויטר, הרוויח 147 מיליון שקל, כמחצית מהרווחים של כל הבנקים בתחום המשכנתאות
בנק יהב משיק פיקדון שקלי בריבית קבועה של 10% ל-3 שנים. ריבית זו מבטאת ריבית שנתית של 3.23%. הפיקדון מוצע למפקידים מעל 200 אלף שקל והוא ללא תחנות יציאה. כמו כן, משיק בנק יהב פיקדון בשם "הזמן שלך", בפיקדון זה תינתן בשנה הראשונה, ריבית שקלית קבועה של 2.1% ובשנה השנייה תינתן ריבית שקלית צמודה לריבית הפריים מינוס 1.75%. פיקדון זה הוא לשנתיים (אך אפשר לצאת לאחר שנה ומדי חודש לאחר מכן) וגם הוא מיועד למפקידים מעל 200 אלף שקל.
בנק ירושלים מבטיח למפקידים סכום גדול – 250 אלף שקל ומעלה ריבית מינימום של 2.5% בשנה, אך הריבית עשויה להיות גבוה יותר. המפקידים בפיקדון ברירת ריבית לשנה, ייהנו מריבית משתנה שתחושב לפי פריים פחות 1.1% (עם ריבית מובטחת כאמור בשיעור של 2.5%). בתום תקופת הפיקדון, הלקוח יקבל את הריבית הגבוהה. המבצע פתוח ללקוחות כל הבנקים.
בנק אגוד מנסה למשוך לווים בתחום המשכנתאות. הבנק יפתח למשך שבועיים בסניף המרכזי מרכז משכנתאות שהו יהיה ניתן לקבל ייעוץ משכנתאות במהירות; ליהנות מייעוץ ביטוחי, סוכן ביטוח ושמאי. המטרה שהכל יהיה נגיש ללווים הפוטנציאלים. במקביל יציע בנק אגוד לחודש ספטמבר בלבד משכנתא צמודה למדד המחירים לצרכן, בריבית משתנה כל 24 חודשים, כשבשנתיים הראשונות הריבית היא – 0%. כמו כן, מציע הבנק משכנתאות בסך של 100 אלף שקל לכל היותר שאחת לרבעון מוחזרים לחשבון הלווה 0.75% מהריבית.
הבנק הבינלאומי של צדיק בינו מציע ללקוחותיו פיקדון צמוד מדד הנקרא – "פיקדון עשר על עשר". הפיקדון צמוד לעשר שנים במהלכם החוסכים מפקידים בהוראת קבע חודשית (כלומר, מדי חודש בחודש) הפיקדון נושא ריבית משתנה שתלויה בממוצע תשואות סדרות אגרות החוב והיא משתנה מהפקדה להפקדה. החידוש המעניין בפיקדון של הבנק הבינלאומי הוא בכך שבתום התקופה (לאחר עשר שנים) הפיקדון יפרע לשיעורין כהכנסה חודשית במשך עשר שנים, כלומר זו יספק לחוסכים תשלום חודשי במשך עשר שנים. ולכן, הפיקדון עשוי להתאים לחוסכים שמעוניינים לשריין לעצמם הכנסה כקצבה עם יציאתם לפנסיה
"חלה עלייה משמעותית מאוד במינופים של נוטלי המשכנתאות" אומר רוני חזקיהו המפקח על הבנקים, "המינוף הממוצע של הלווים עלה מ-40% לפני 5 שנים לכ-60% היום. יש היום גם מינופים של 70% ו-80% והמינופים האלו לא היו בעבר. המינופים האלו מדאיגים אותנו ואנחנו פועלים בעניין. עם זאת, המינופים במערכת שלנו עדיין נמוכים בהשוואה למינופים לעולם ולכן אין לנו בעיה ביציבות הבנקים".
עוד כחודשיים צפויה להיכנס לתוקף הוראה חדשה של רשות ניירות ערך, למנהלי קרנות נאמנות בדבר גילוי אודות מדיניות בחירת ההשקעות ואופן ניהולן (הוראה לפי סעיף 97ב לחוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד – 1995).
רשות ניירות ערך מסבירה את ההוראה, ובתחילה רקע – "קרן נאמנות מתנהלת בהתאם למדיניות השקעות, אשר מתפרסמת בתשקיף ובמסגרתה נקבעים סוגי הנכסים שניתן להחזיק בה ושיעוריהם המרביים, כאשר התהליכים שקבע מנהל הקרן שתכליתם להבטיח כי בחירת ההשקעות וניהולן השוטף יתבצעו באופן תקין, אינם מקבלים כיום גילוי. בהוראה זו, מוצע כי מנהל הקרן יידרש לתת גילוי בחלק ב' של תשקיף, תחת הכותרת 'מדיניות בחירת ההשקעות ואופן ניהולן', אודות התהליכים, המידע והשיקולים המנחים אותו לצורך הבטחת התנהלותו התקינה לעניין זה (וזאת להבדיל מהטלת חובה לקבוע מדיניות כאמור). מידע זה מיועד לתרום לקביעת אמות מידה נאותות להתנהלות תקינה ואיכותית בענף, אשר היא בגדר מתבקש מגופים, אשר חבים חובות נאמנות וזהירות כלפי הציבור שאת כספו הם מנהלים. השקיפות שתינתן למדיניות כאמור אשר מיושמת בידי מנהל הקרן בפועל, מיועדת אף למסד משמעת שוק ביחס לתחום זה ולחזק את מנגנוני הפיקוח העצמי של מנהלי הקרנות ובאה בהמשך לרצף של פעולות שננקטו בשנים האחרונות בתחום ההסדרה להגברת השקיפות המאפיינת את התחום".
ההוראה חדשה שהתקבלה ואושרה בסוף אפריל (ואמורה להיכנס לתוקף כאמור בסוף ספטמבר) דורשת ממנהל קרן נאמנות לתת גילוי על תהליכי ההשקעות, מסמכים תומכי השקעה, שיקולים מנחים ועוד – " מנהל קרן ייתן גילוי לכללים שבאמצעותם הוא מסדיר, דרך כלל או לסוגי קרנות שבניהולו, לפי העניין, את בחירת ההשקעות ואת אופן ניהולן", נכתב בהוראת הרשות , " לעניין זה יראו כרלוונטיים, כללים שנקבעו בין היתר, בעניינים המפורטים להלן: התהליכים שיתקיימו בעת בחירת ההשקעות ובמהלך ניהולן השוטף ובעלי התפקידים שיהיו מעורבים בכל תהליך, בשים לב, בין היתר, למאפייני העסקאות, מהותיותן ומאפייניהם הייחודיים והכלליים של הנכסים הנכללים בהן; המסמכים והמידע עליהם יש להסתמך במסגרת התהליכים המפורטים בסעיף א', ובתוך כך התייחסות למקרים מיוחדים או לנסיבות מיוחדות בהם יידרשו מסמכים ובקרות נוספות טרם ביצועה של החלטת השקעה; השיקולים המנחים בבחירת ההשקעות ואופן ניהולן לרבות לעניין נטילת סיכונים שונים הכרוכים בהשקעה בנכסים ותמחורם של נכסים אלו (דוגמת סוג הנכס ומאפייניו, סחירותו, התניות חוזיות, אמות מידה פיננסיות וכיו"ב) ולרבות מאפייני מנפיק הנכס (דוגמת ממשל תאגידי כיו"ב); אופן ההתנהלות במסגרת הליכים מול מנפיקים כדוגמת גיבוש הסדר חוב, שינוי תנאי ני"ע וכו'".
הגילוי לפי הוראה זו ייכלל במסגרת חלק ב' של תשקיפי הקרנות שבניהולו של מנהל הקרן, תחת הכותרת "מדיניות בחירת ההשקעות ואופן ניהולן" ויפורטו תחת כותרות משנה המתייחסות לעניינים המפורטים בסעיפים לעיל.