נייר חדרה תשלם 86 מיליון שקל מס בגין שנים קודמות, אבל תכיר ברווח של 50 מיליון שקל – איך זה יכול להיות?

נייר חדרה והחברות הבנות שלה הודיעו על הסכם עם פקיד שומה על הכרה בחובות מס משנים קודמות, 2014 ו-2016, כולל המס ממכירת האחזקות בקימברלי קלארק ישראל, לשעבר חוגלה. החברה  תשלם 86 מיליון שקל למס הכנסה כולל ריביות והצמדה. אבל, תשלום לחודש, והפסד/ הוצאה לחוד.

נייר חדרה, שבשליטת קרן פימי,  הפרישה בשוטף בגין המיסים בהסדר הרבה מעבר ל-86 מיליון שקל – ההפרשה ביתר, גרמה לכך שבפועל, החברה תרשום כתוצאה מההסכם  עם מס הכנסה רווח נטו של כ-50 מיליון שקל בדוחותיה הכספיים.

עוד רבעון של צמיחה דו ספרתית לנייר חדרה; תחלק 25 מיליון שקל כדיבידנד

נייר חדרה ממשיכה לצמוח – רווח של 46 מיליון במחצית הראשונה

הפיקוח על הבנקים: אין מתן אשראי למי שלא מסוגל להחזיר את החוב. למרות זאת מצא הפיקוח שורת ליקויים בשיווק ודורש מהבנקים פעולות לשיפור המצב

בשנה הקרובה מגבש הפיקוח על הבנקים נקיטת צעדים כדי למנוע את תופעת "דחיפת האשראי", שיווק ללקוחות שלא יכולים להחזיר את החוב. הצעדים של הפיקוח נועדו שאשראי יינתן רק לבעלי יכולת להחזיר את החוב.

לטענת החוקרים בבנק ישראל, אף שלא נמצאו הוכחות לדחיפת אשראי ללקוחות שלא יכולים להחזיר את החוב, כן נעשה שיווק יזום באמצעות פנייה בסניפים, באמצעים דיגיטליים ובטלפון ללקוחות שלא מעוניינים תוך לחץ ובלי יכולת לבדוק חלופות קיימות.

אף שהפיקוח על הבנקים לא מצא כאמור הוכחות לדחיפת אשראי ללקוחות לא מתאימים, כן מצא בעיות אחרות, למשל לחץ של עובדים בסניפים ובאמצעים אחרים לקחת אשראי. הפיקוח הנחה את הבנקים לבדוק שעובדיהם לא יעשו זאת.

עוד הנחה הפיקוח את הבנקים לתת הנחיות מדויקות לעובדים ולנהל מנגנון בקרה עליהם, כדי שיימנעו מצבים של הטרדות לקוחות שלא מעוניינים בשירות. על הבנקים ליידע את הלקוחות מה מצב החשבון ויכולת ההחזר שלהם.

כמו כן כבר בתחילת השיחה על הבנקאים מה שיעור הריבית המוצעת על ההלוואה.  מצב זה יכול להקל מאוד על לקוחות בעלי הלוואות קודמות המכסים את חובותיהם באמצעות הלוואות חוזרות בלי לדעת את שיעור הריבית המדויק.

על הבנקים תהיה חובה גם לדווח ללקוח מה ההטבות שמגיעות לו בריבית בגין השתייכות לארגון או למגזר מסוים או מכוח הסכמים מיוחדים.

עוד דורש הפיקוח כי ההלווואות באמצעים דיגיטליים או טלפוניים יהיו זהות לתנאי ההלוואות בסניפים.

על הבנקים לוודא ולמנוע תגמולים על בסיס שיווק אישי של אשראי, משום שזה יוצר שיווק אגרסיבי וסיכון גבוה ללקוח.

דל חוזרת לבורסה האמריקאית

חמש שנים לאחר יציאת דל מהבורסה בניו יורק, היא חוזרת אך לא כולם מרוצים

לפני חמש שנים עזבה  דל את השווקים הציבוריים עקב רצון להתמקד במכירת שירותים לעסקים ומכירת חומרה לארגונים, במקום ייצור מחשבים.  הסיבה הייתה פספוס של שוק המובייל והידרדרות המניה בעקבותיו. כעת הודיעה על חזרתה לבורסת ניו יורק. תאריך ההנפקה נקבע ל-28 בדצמבר.

החזרה לבורסה היא עקב רכישה של דל את מניות של VMware – החברה הבת -ב-120 דולר למניה. המניה תשמש מניית מעקב, כלומר מניה שמנפיקה חברה עבור חברה בת או חברה באחזקתה.

ההצעה אושרה על ידי מרבית בעלי השליטה בחברה, והחברה  תחזור לבורסה עם חוב של 50 מיליון דולר. לפי דל, המהלך נועד לפשט את מבנה החברה ולהקל על המשקיעים. עוד ציין שהחזרה לבורסה תאפשר לבעלי המניות להשקיע בכל חלקי הקבוצה ולא רק ב- VMware שנקלעה לחובות.

אך לא כולם מרוצים. למשל המשקיע קרל אייקן, שתבע את החברה עקב הנמכת שווי החברה עבור VMware. לטענתו המחיר שמגלמת העסקה לVM נמוך.

מטרת החזרה לבורסה היא לייצב את דל כדי להחזיר את המשקיעים המוסדייים המעוניינים בהשקעה לטווח ארוך, כך דיווח האנליסט ריי וונג מקונסטליישן ריסרץ'.

IBM רוכשת את רד האט ב-34 מיליארד דולר

אפל כבר לא בראש: שיאומי מובילה בתחום המחשוב הלביש

למה ביטוח הרכב שלכם מתייקר? כחלון הבטיח לנהגים הנחות משמעותיות בביטוחי הרכב, אך עכשיו נראה שצפויה התייקרות (לכתבה – ביטוח הרכב מתייקר ב-7%)

ב-2015 הבטיח כחלון לנהגים הנחות גדולות בפוליסת החובה, אך עתה נראה שלא כל ההנחות מומשו וב-2019 אף צפויה התייקרות

על אף ההבטחות של שר האוצר להנחות של מאות שקלים בביטוחי החובה, ההנחות היו קטנות בהרבה וכבר בשנה הבאה צפויה עלייה במחירים.

ב-2015 אמר שר האוצר משה כחלון שבשל ההתייקרות הגדולה במחירי הביטוח הוא פועל כדי לצמצם אותם. לדבריו, נוצר עודף בקופות הפיצויים לנפגעי תאונות דרכים, ולכן התאפשר לתת הנחות משמעותיות לנהגים.

התוכנית הייתה אידיאלית לכאורה,  במשך שלוש שנים להוזיל את ביטוחי החובה, 17% ב-2016, 13% ב-2017 ו-5% ב-2018, בממוצע 250 שקל, 200 שקל ו-50 שקל בהתאמה. אלא שב-2016 ההנחה לא מומשה, ב-2017 אכן קיבלו המבוטחים 13% וב-2018 אף 7%. וזו כל ההטבה.

חברת הביטוח קרנית הייתה אמורה להשיב את כספי השנה אבודה, אך התברר כי החברה בגירעון ולא תוכל להשיב את הסכום המתוכנן אלא 1.1 מיליארד שקל בלבד – נמוך מהתחזית ל-1.5 מיליארד שקל.

אף שהמידע לא הובא ישירות לציבור, הוא פורסם בחוזר של שוק ההון בנובמבר 2017: "לאור סך הכספים שהושבו עד כה ב–2017, והנתונים הכספיים במאזן קרנית, שיעור דמי ההשבה החל מיום 2 בדצמבר יהיה 7% במקום 13%".  התוצאה היא 400 מיליון שקל שלא יושבו לנהגים המבוטחים.

במקום הנחות התייקרות

יתר על כן, ביטוחי הרכב יתייקרו ב-7% בעקבות הגירעונות של חברת הביטוח קרנית. על אף ההצהרה של רשות ההון כי הם מחפשים עודפים לחלוקה, לא סביר להניח שימצאו כאלו.

קרנית היא תאגיד ציבורי שהוקם ב-1975 על פי חוק פיצוי לנפגעי תאונות דרכים. התאגיד מטפל בנזקי גוף במקרים שאין באפשרות הנפגע לתבוע על הנזק שנגרם לו. בראש החברה עומד הכלכלן הראשי באוצר והיא כפופה למשרד האוצר.

ההכנסות של הקרן בתשעת החודשים של 2018 היו 234.4 מיליון שקל לעומת 73.6 מילון שקל בשנה שעברה, אבל התביעות ששילמה היו בהיקף 265.7 מיליון שקל לעומת 203 מיליון שקל בתקופה המקבילה בשנה שעברה. מצב זה הסתכם בגירעון של 38 מיליון שקל. לעומת גירעון של 136.5 בתקופה המקבילה בשנה שעברה.

הגירעון ברבעון השלישי היה 8.3 מיליון שקל לעומת עודף של 51.8 שקל באותו רבעון ב-2017.

 ההכנסות של קרנית הן מחלק קטן  של פרמיית ביטוח החובה. לכן אין לה לקוחות ומקורות הכנסה אחרים. היא מפצה מבוטחים אך ורק במקרים נדירים, כמו פגע וברח. מצב זה יוצר קושי לחזות עבורה תוצאות עסקיות סבירות ויציבות. יתר על כן, במשך שנים החברה מתנדנדת בין גירעונות לעודפים תקציביים.

מצב זה מחייב שמירת העודפים לימים סגריריים עבור החברה. שימוש בעודפים לפיצוי הנהגים המבוטחים רק ייצור יותר גירעונות בעתיד ויביא יותר נזק מתועלת.

מי בראש רשימת ההורדות של אפל?

גם השנה אנחנו לא מופתעים מאוד, שתי האפליקציות שהכי הורדו השנה הן יוטיוב וסנאפצ'אט. מי במקום השלישי ומי משחק השנה

אפל דיווחה על האפליקציות והמשחקים הפופולאריים ביותר בשנה החולפת.

במקום החמישי נמצאת אפליקציית הדוא"ל של גוגל "ג'ימייל", במקום הרביעי כניסה מרשימה לנטפליקס, פייסבוק הצליחה להתברג רק למקום השלישי, כשסנאפצ'אט עוקפת אותה על אף שנה חלשה. ובמקום הראשון, כצפוי, יוטיוב.

לאחר חמש הראשונות מדורגות בסדר יורד: אמזון, וואטסאפ, אפליקציית הקניו'wish , אפליקציית העברת הכספים Cash app. סוגרת את הרשימה כרום של גוגל.

גם ברשימת המשחקים אין הפתעות גדולות, ופורטנייט  הטרנדי פותח את הרשימה. אחריו משחקי הקז'ואל (משחקים פשוטים שאינם אופייניים לג'יימרים כבדים) , Hole.io וSnake VS Block . אחריהם משחק המאשאפ (שילוב בין משחקים) Robolox.

מצעד ההורדות של אפל

אייפון – הדור הבא; כמה זה יעלה?

לודן הנדסה הודיעה על מחיקת 3.6 מיליון שקל בדוחתיה הכספיים, זאת בעקבות פשיטת רגל של חברת ביוגז שבה היא מחזיקה בהולנד שנקלעה לגירעונות כבדים

לודן הנדסה הודיעה לרשות ניירות ערך ולבורסה לניירות ערך בתל אביב על חדלות פירעון של חברה כלולה שלה (חברה שמוחזקת בשיעור מהותי)

החברה שהודיעה על פשיטת רגל היא חברת פרויקט שהוקמה לפני חמש שנים עם שותפים מקומיים בהולנד. החברה הוקמה לצורך הקמת מתקן ביוגז, להפקת גז מפסולת חקלאית, וכדי למכור אותה לרשות הולכת הגז הטבעי בהולנד.

אף שהמתקן הוקם זה מכבר, בכל זאת החברה נקלעה לקשיים בשל בעיות רגולטריות. לטענת החברה, היתר ייצור שניתן עלי הרשויות בהולנד אינו מאפשר ניצול אופטימלי של המתקן. נוסף על כך היו במתקן קשיים תפעוליים. וכל אלו גרמו לגירעונות כבדים.

המתקן לייצור ביוגז הוא הנכס היחיד של החברה הכלולה, ולכן לא יתאפשר לה, לפי בעלי המניות החברה, לכסות  את הגירעונות באמצעות תפעולו.

בשל הגשת הבקשה לשיטת רגל תמחק לודן כ-3.6 מילון שקל בדוחותיה הכספיים. אלו מהווים את יתרת השקעתה בחברה הכלולה נכון לרבעון שהסתיים בספטמבר. לודן מחזיקה 45% מהחברה באמצעות חברות בנות.

סמסונג מתכננת להשיק גרסה מוזלת ל-S10 – בכך היא מצטרפת לאפל ולסוני, שהשיקו אף הן מוצרי עילית בגרסה מוזלת. אבל האם זה מהלך משתלם?

סמסונג גלקסי מתכננת השקה של S10  בגרסה מוזלת. כך לפי אוון בלאס, כתב טכנולוגי בעבר והמדליף האמין ביותר בהווה.

הגרסה היא גרסה מוקטנת למכשיר הקיים. גודל המסך יהיה 5 אינצ', בדומה למכשירם הקודמים של סמסונג: S8  ו-S9. נוסף על המכשיר המוקטן ישווקו S10  בגודל  6.1   אינצ' ו-10  Sפלוס ב-6.4 אינצ'. על אף המעבד החזק כמו בגרסאות האחרות הסיבה למחיר הנמוך היא רזולוציה נמוכה יותר, שטח אחסון קטן יותר, פעולות זיכרון קטנות יותר ומספר חיישנים קטן יותר (שניים במקום שלושה)

בכך סמסונג מצטרפת לאפל ולסוני, שהשיקו שלוש מהדורות שונות במחירים שונים למכשיר עילית כמו וואן של אפל, סוני אף החלה בשיטה ומתמידה בה זה שנים. גם סמסונג, בדומה לאחרות, תשמור כאמור על מעבד חזק לגרסה מוזלת (אקסינוס 9820 או סנאפדרגון 855 ).

בשנים האחרונות שיאומי וגם ואן פלוס של אפל עוקפים את סמסונג ומכרסמים במכירות שלה. ייתכן שגרסה מוזלת מעין זו תשיב לה את הבכורה..

על אף כניסתה לתחרות ייתכן שהיא לא תצליח בשוק האייפונים, שלא עומד בציפיות שפיתחו עבורו השנה. אפל אף עצרה את המכירות של הגרסה המוזלת של  מכשירי  אקס.אר והעדיפה להתמקד באייפון 8. כניסתו של מכשיר חדש ומוזל של סמסונג עלולה לפגוע הן במכירות המכשיר החדש והן במכירות במכשירים הקיימים ואף בסדרת הבינים A. כדי שזה לא יקרה, סמוסנג תצטרך לפתוח בסדרת מהלכים שיווקיים שיבדילו בין הסדרות השונות והמכשירים השונים. מהלך זה לא פשוט בעקבות הוצאות שייוק גדולת של החברה. השקת הגרסה המוזלת של 10S  מצטרפת להשקת מכשיר נוסף של סמסונג,9F,  הטלפון ההיברידי בעל המסך המתקפל.

פיקדון מותאם למניית פייסבוק

בנק הפועלים מציע למאמינים במניית פייסבוק פיקדון המותאם להצלחת המניה עד רף מסוים. מה יקרה אם המניה תרד ומה יקרה אם תעבור את הרף?

דווקא אחרי צניחה של 40% במניית הרשת החברתית בנק הפועלים מציע פיקדון עם ריבית המותאמת לעליית מניית פייסבוק או ריבית של 8% לתקופה בהתאם לתנאים שנקבעו. אם התנאים לא יקוימו, יקבל המשקיע את קרן ההשקעה (בדולרים) ללא תשואה. הפיקדון הוא פיקדון מובנה לשנתיים.

כיצד הדבר יתבצע? הבנק יבדוק מדי יום ביומו את שער מניית פייסבוק עם סגירת יום המסחר. בתנאי שהמניה תעלה  ב-44% לכל היותר ביום זה וכן בכל יום בשאר תקופת הפיקדון, שיעור המענק יהיה זהה לשיעור עליית מניית פייסבוק באותה תקופה. מחיר המניה לאחר עלייה של 44 אחוזים מסתכם ב-197.8 דולר למניה, קצת פחות ממחיר השיא שנרשם לה ביולי – 217 דולר.

במקרה שהמניה תעקוף את העלייה של 44% יקבל הלקוח תשואה של 8% על כל תקופת הפיקדון. אם המניה תרד לעומת שווייה בתחילת הפיקדון לא יקבל הלקוח שום מענק עבור הפיקדון, אך כאמור תישמר קרן ההשקעה הנומינילית בדולרים. כדי  להצטרף לתוכנית הפיקדון צריך להצטייד ב-25 אלף דולר ולהשלים עם כך שאין תחנות יציאה ועם קשיי נזילות בכל תקופת הפיקדון.

הפקדתם בפיקדון צמוד – מה קורה שהמדד שלילי?

הסטרקצרים חוזרים – אבל הרבה יותר בטוחים

מניית פייסבוק

אפל כבר לא בראש: שיאומי מובילה בתחום המחשוב הלביש

 תחום המחשוב הלביש – הכולל צמידים ושעונים חכמים  – עבר להובלה של שיאומי. החברה שלחה השנה כ-3 מיליון יותר מכשירים לעומת אפל

 שיאומי שלחה במשלוחים השנה 6.9 מיליון מכשירים בתחום המחשוב הלביש הכולל צמידים ושעונים חכמים, לעומת 4.2 מיליון של אפל. כך לפי נתוני IDC.  ההצלחה של שיאומי הגיעה בעקבות החלטה אסטרטגית להתמקד בשוקי חוץ  – כמו הודו, אפריקה , אירופה והמזרח התיכון נוסף לשוק הסיני. שיאומי אחראית במידה רבה לגדילה בשוק המחשוב הלביש, שמכירותיו הסתכמו השנה ב-32 מיליון מוצרים, צמיחה של כ-21% לעומת השנה שעברה. מוצר הדגל שלה הוא צמיד הכושר MI Brand 3

בכך עקפה את אפל, שמכרה השנה כאמור רק 4.2 מיליון מוצרי מחשוב לביש. עם מוצר הדגל אפל ווטש. פיטביט שלחה 3.5 מיליון יחידות, והיא היחידה בענף שרשמה ירידה, של מאה אלף יחידות. אחריה וואי וסמסונג, 1.9 ו-1.8 מיליון בהתאמה.

למרות הצמיחה הגדולה של שיואמי והצמיחה המתונה של רוב החברות בענף, הצמיחה בתחום עדיין נחשבת איטית, ויש קשיים לשווק את המוצרים במחירים הקיימים.עם זאת, אפל והחברות המתחרות הגדירו את תחום המוצרים הלבישים כמנוע צמיחה בולט בשנים הקרובות.

אפל צונחת 7% בגלל תחזית פושרת

אייפון – הדור הבא; כמה זה יעלה?

אל על מעדכנת על שיתוף פעולה עם חברות כרטיסי אשראי בנוגע לכרטיס Fly Card. תוקף ההסכמים הקודמים הוא עד ספטמבר 2019,  וכעת אישר דירקטוריון החברה את התקשרות החברה בהסכם עקרונות להתקשרות חדשה עם דיינרס קלוב ישראל וכרטיסי אשראי לישראל בע"מ (דיינרס וכאל) בעניין הנפקה ותפעול של כרטיסי אשראי ממותגים לחברי מועדון הנוסע המתמיד של החברה,  לתקופה של עשר שנים החל מיום 1 בספטמבר 2019, עם זכות יציאה הדדית לכל אחד מהצדדים לאחר שבע שנים. כמו כן אישר הדירקטוריון להתקדם לחתימה על הסכם עקרונות, עם חברת Mastercard על בסיס מכתב כוונות מחייב שהנ"ל שלחה.

על פי ההסכם ינפיקו חברות האשראי לציבור חברי מועדון הנוסע המתמיד, כרטיסי אשראי ממותגים של מותג מאסטרקארד ו/או של מותג דיינרס משולב עם מאסטרקארד. חברות האשראי ינפיקו באופן בלעדי כרטיסי אשראי ממותגים מסוג "ברונזה", וכן כרטיסי אשראי ממותגים מסוג "פרימיום" ללקוחות יוקרה אשר תוקנה להם הצעת ערך עדיפה, וזאת ללא בלעדיות. כרטיסי האשראי הממותגים יקנו למחזיקיהם הצעת ערך ייחודית באמצעות מגוון הטבות, בהתאם לסוג הכרטיס והיקף הפעילות בו.

הוסכם כי חברות האשראי וכן חברת Mastercard, ישלמו לחברה מענק חתימה חד פעמי בסך כולל של 125 מיליון שקל, אשר ישולם במועד כניסת הסכם העקרונות לתוקף (עם התקיימות התנאי המתלה כמפורט להלן).

להערכת החברה כמחצית מסכום המענק צפוי להיות מוכר כהכנסה בדוחות הכספיים של החברה במהלך כשנה וחצי לאחר כניסת ההסכם לתוקף, וההכרה ביתרת ההכנסה תיפרס במהלך כשש השנים שלאחר מכן.

לחברה הזכות לקבל חלק מסכום זה כהלוואה גם במועד מוקדם יותר. החברה תחוייב להשיב לחברות האשראי סכום שאינו מהותי אם החברה תממש את זכות היציאה המוקדמת לאחר שבע שנים, או במקרה של סיום מוקדם של תקופת ההתקשרות עקב הפרה יסודית של החברה.

כמו כן, תוקנה לחברה אופציה מסוג "פאנטום" אשר תקנה לחברה זכויות כלכליות בכאל (שוות ערך ל- 8.75% מעליית השווי של כאל) או בדיינרס (שוות ערך ל-35% מעליית השווי של דיינרס). האופציה תהיה ניתנת למימוש אך ורק באירועי מכירה או הנפקה של מי מהן, בהתאם לתנאים שנקבעו בהסכם בקשר לכך ותסולק במזומן.

בנוסף, תהא החברה זכאית לתשלום תמלוגים שוטפים מחברות האשראי בגין השימוש בכרטיסי האשראי הממותגים, אשר יגזרו מההכנסות השונות מפעילות כרטיסי האשראי הממותגים, שעניינן חלוקת ההכנסות בין הצדדים בגין העמלה הצולבת מעסקאות שיבוצעו בכרטיסים, בגין הכנסות מאשראי שיינטל בכרטיסים, בגין דמי כרטיס שייגבו מהמחזיקים ובגין הכנסות מהמרת מט"ח. בהתקיים תנאים מסוימים, תהא החברה זכאית להמשיך לקבל תמלוגים שוטפים גם לאחר סיום תקופת ההתקשרות, ביחס להכנסות מאשראי שיינטל בכרטיסים.

במועד כניסת הסכם העקרונות לתוקף תשולם לחברה מקדמה בסך של 60 מיליון שקל על חשבון חלק מהתמלוגים השוטפים האמורים, אשר תוחזר במלואה במהלך שבע השנים הראשונות של תקופת ההתקשרות באמצעות קיזוז מהתמלוגים השוטפים בלבד.

בנוסף, עשויה החברה לקבל מחברות האשראי תמלוגים מיוחדים המותנים בהשגת יעדי פעילות שנקבעו.

הסכם העקרונות קובע בנוסף הוראות ביחס לשיווק וקידום מכירת כרטיסי האשראי הממותגים, לרבות תקציבי שיווק מחברות אשראי, וזאת בנוסף לתקציבי השיווק הצפויים להתקבל מחברת Mastercard בהתאם למכתב הכוונות האמור לעיל. כן קובע הסכם העקרונות כי כל המחויבויות החלות על מנפיק, מפעיל מתפעל וסולק על פי דין יחולו על חברות האשראי.

כניסת הסכם העקרונות לתוקף מותלית בכך שהחברה וחברות אשראי יוודאו כי ההסכם עולה בקנה אחד עם הוראות חוק ההגבלים העסקיים, לרבות באמצעות חוות דעת (הערכה עצמית) או קבלת אישור או פטור מהממונה על הגבלים עסקיים, ככל שיידרש לפי ייעוץ משפטי שיקבלו.

הוסכם כי מעת כניסתו לתוקף של הסכם העקרונות, הוא יחייב את הצדדים לכל דבר ועניין. ככל שייחתם הסכם מפורט יותר בין הצדדים, הוא יחליף את הסכם העקרונות.

להערכת החברה, מימוש ההתקשרות במתווה החדש, יאפשר לחברה להמשיך לפעול לגידול הדרגתי במספר חברי מועדון הנוסע המתמיד ומחזיקי כרטיסי האשראי הממותגים שיצברו נקודות מועדון הנוסע המתמיד, וזאת לאור התנאים וההטבות הייחודיים שיוצעו לחברי המועדון ולאור השינוי בתמהיל כרטיסי האשראי הממותגים המשלב בין כרטיסי דיינרס למסטרקארד כאמור לעיל. במקביל מתכננת החברה להמשיך ביישום תוכנית להרחבת אפשרויות מימוש נקודות הנוסע המתמיד במוצרי טיסה, שירותים נלווים לטיסה ומוצרים ושירותים חוץ טיסתיים. להערכת החברה הגידול בהכנסותיה בעקבות מימוש ההתקשרות עם חברות האשראי אינו צפוי להיות מהותי ביחס לכלל הכנסותיה.

השקעות הציבור נחלקות באופן גס לשתיים – השקעה לטווח ארוך והשקעה לטווח קצר ובינוני. ההשקעות לטווח ארוך הם החסכונות שלנו לפנסיה – בעיקר חיסכון פנסיוני – קרנות פנסיה, ביטוח מנהלים וקופות גמל; והשקעות לטווח קצר ובינוני מתרכזות בקרנות נאמנות, קרנות סל ופיקדונות.

ככל שהחיסכון הוא לטווח ארוך יותר כך הנטייה לחסוך דרך מניות גדולה יותר, ובצדק. על פני זמן, ההשקעה במניות מספקת תשואה גבוהה יותר מההשקעה באפיקים סולידיים יותר כמו אג"ח. במבחנים שנעשו בארץ ובעולם על פני תקופות השקעה ארוכות נמצא שלא משנה מתי החוסך נכנס להשקעה, בטווח הארוך, הוא הרוויח (השיג תשואה) גבוהה יותר במניות מאשר באג"ח.

זו הסיבה שכאשר מדובר על חיסכון לטווח ארוך, משקל המניות בחיסכון גבוהה. עם זאת, אם מדובר במכשיר השקעה לטווח קצר, ולא מדובר בכספים שאתם מוכנים לקחת עליהם סיכון, אז כמובן שההשקעה צריכה להיות דרך אג"ח ופיקדונות.

קופת גמל להשקעה – מוצר לטווח ארוך או קצר?

בשנים האחרונות, הושק מוצר שמצד אחד אפשר להנזיל אותו בכל רגע, ומצד שני יש לו יתרונות מיסויים משמעותיים לחיסכון לטווח ארוך. מדובר בקופות גמל להשקעה – שלהבדיל מהקופות גמל המסורתיות, הן לא בהכרח מכשיר לטווח ארוך, אפשר לממש בכל רגע, כשיתרון בולט נוסף – אפשר לעבור מקופה לקופה, מבלי שהדבר ייחשב למימוש, ולכן מבלי לשלם מס על הרווחים.

קופות הגמל להשקעה, צמחו בתוך שנתיים להיקף של מעל 7 מיליארד שקל, והן אמורות להמשיך ולגדול בהמשך, ולהפוך לאחד ממכשירי ההשקעה המועדפים על הציבור.

המשקיעים והחוסכים דרך קופות הגמל להשקעה נהנים מפריבילגיה גדולה – הם חוסכים לכל זמן שהם רוצים, ואם מלכתחילה הם מכוונים להשקעה לטווח ארוך (כחלק מהחסכונות לפנסיה – עם יתרונות המיסוי שגלומים בהם), אז הם בעצם מעבים את הפנסיה שלהם (פתרון טוב לרבים שאין להם חיסכון מספק לפנסיה), ומקבלים על הדרך "פתח יציאה". אם מסיבה מסוימת הם יצטרכו את הכסף לפני הפנסיה, הם יוכלו לממש.

בכל מקרה, עם בבסיס מדובר בחיסכון שאמור להיות עד לפנסיה, אזי כאמור, המרכיב המנייתי אמור להיות גבוה. קופות הגמל הושקו בשלוש קטגוריות עיקריות – מסלול אג"חי, מסלול כללי שמשלב אג"ח בשיעור גבוהה ומניות, ומסלול מנייתי.

המסלול המנייתי יכול להתאים למי שמכוון חיסכון לטווח ארוך. אגב, ניתן לשנות את זה לאורך התקופה (ומבלי לשלם מס), רק תזכרו שקשה מאוד, יותר נכון – אי אפשר, לתזמן את השוק. אתם לא באמת יודעים מתי העליות ייפסקו, מתי הירידות ייפסקו וכו'. לכן, על סמך ההיסטוריה, התזמון לא רלוונטי בהשקעות ארוכות טווח.

ואם בחרתם במסלול המנייתי, אז השלב הבא הוא לבחון את התשואות של הקופות בקטגוריה ואת דמי הניהול. בפועל דמי הניהול של כולם באותה הסביבה – כ-0.6%-0.7%.

את התשואות תוכלו למצוא בדירוגים שלנו.

אנחנו מכינים בשיתוף עם חברת פרדיקטה, דירוגים חודשיים לקופות הגמל להשקעה. מדובר בדירוגים לכל קטגוריה, ולתקופות שונות. מהדירוגים עולה כי בתחום המנייתי בולטות קופות הגמל להשקעה של אינטרגמל שנרכשה על ידי מור, אי.בי.אי ואלטשולר שמצליח להוביל בדירוג הארוך (אבל מאכזב ביתר הדירוגים)

הנה הדירוגים במסלול המנייתי:

דירוג קופות גמל להשקעה – מנייתי – חודש אחרון

דירוג קופות גמל להשקעה – מנייתי – שנה אחרונה

דירוג קופות גמל להשקעה – מנייתי – מינואר 2017

למדריך קופות הגמל המלא

אנחנו משתמשים פחות ופחות במזומנים ויותר ויותר בכרטיסי אשראי. ובכלל – על רקע כניסתו לתוקף של חוק צמצום השימוש במזומן,השימוש בכרטיסים רק ייגדל.

בנק לאומי ובנק ירושלים, השיקו על רקע השימוש המוגבר בכרטיסים, כרטיס שכר – מדובר בכרטיסים נטענים לתשלום שכר לעובדים. הכרטיסים האלו שמוצעים למעסיקים צפויים להחלף את התשלום באמצעות צ'קים, מזומן והעברה בנקאית ישירות לחשבון העובד. פשוט המשכורת תהיה "בתוך" הכרטיס.

בנק לאומי ובנק ירושלים חברו יחד למיזם המשותף, כאשר בנק לאומי יציע ללקוחות את הכרטיס איזיווי (easyway) המוטען ישירות על ידי המעסיק ומשמש את העובד בכל נקודת מכירה בארץ ובחו"ל. הכרטיס הושק לראשונה לפני כשנה על ידי בנק ירושלים.  מדובר בכרטיס מאסטר קארד בינלאומי שמתופעל על ידי חברת imagen וניתן להשתמש בו לרכישה בכל בית עסק או אתר מקוון המכבד כרטיסי מאסטר קארד. נוסף על כך, ניתן למשוך באמצעותו כסף מזומן בכל המכשירים האוטומטיים בארץ ובעולם ולא ניתן להפקיד לכרטיס ממקורות שאינם שכר ממעסיק מוצהר.

הכרטיס הנטען משפר את המצב למעסיקים ולעובדים. למעסיקים הוא חוסך את הטרחה התפעולית שבהנפקת השיקים, שינועם של סכומי כסף גבוהים וגם את העלויות הכרוכות בכך, ולעובדים את הצורך בהגעה פיזית לסניף ואת ההתנהלות במזומן. בנוסף, למחזיקי הכרטיס יינתן שירות 24 שעות ביממה במגוון שפות, ותהיה להם גישה למידע בגין יתרות ושימושים באמצעות אתר אינטרנט ייעודי.

הכרטיס מיועד בין היתר לעובדים זרים. למעשה, על פי ההערכות בארץ יש קרוב למיליון עובדים, ביניהם תושבי קבע ותושבים ארעיים שכרטיסים מסוג זה יכולים לענות על צרכיהם.  מבחינת מחזור שנתי, מדובר בכ-40 מיליארד שקלים.

כרטיסי אשראי נטענים – כל מה שרציתם לדעת

כרטיס נטען – למוגבלי חשבון בבנקים ולעובדים זרים