קטגוריה: פיקדונות מובנים

בנק ירושלים מציע פיקדון לשלוש שנים המשתתף בעליית מניות "האינטרנט של הדברים" ללא סיכון לקרן השקעה. מדובר בפיקדון לשלוש שנים המעניק תשואה בהתאם לעליית סל המניות המפורטות בהמשך, עד לתקרת עלייה של 50% לסל המניות לתקופת הפיקדון.

הפיקדון מיועד ללקוחות המעוניינים בהשקעה עם פוטנציאל לתשואה גבוהה וקרן מובטחת. הפיקדון מאפשר חשיפה לסל המניות שהורכב ע"י הבנק ומפורט בהמשך, ועשוי ליהנות מעליית "האינטרנט של הדברים". תחום בעל פוטנציאל לצמיחה מרשימה.

מהו "האינטרנט של הדברים"? הבנק מציין כי רשת האינטרנט עוברת בימים אלו מהפכה מרשת של מחשבים לרשת של "דברים" – מדובר במגמה המתפתחת במהירות אדירה של חיבור מגוון רחב של מוצרים כדוגמת מכשירים ביתיים (מכונת כביסה, מקרר, תנור וכו') דרך שעונים, לבוש והנעלה וכלה בכלי רכב ו"ערים חכמות". על פי אינטל וחברות המחקר IDC, מספר ההתקנים המחוברים לרשת יגיע עד שנת 2020 לכ-200 מיליארד דולר, דבר המשקף עלייה של כמעט פי 40 לעומת 2015. להערכתם, בשנת 2020 כל אדם יחזיק 26 "דברים" המחוברים לאינטרנט.

תשואות הפיקדון – המענק:
לכל מניה נקבעה תקרה של 50% (לא כולל) להלן – ה"חסם" ביחס למחיר הפתיחה שלה ביום תחילת הפיקדון – "היום הקובע". במידה ומחיר המניה לא "נגע" בחסם או חרג מעלייה של 50%, מלוא תשואת המניה, חיובית או שלילית, תילקח בחשבון לצורך חישוב תשואת המניה מתוך הסל. עבור כל מניה בסל, במידה וביום מסחר כלשהו מחיר הסגירה היומי שלה יחרוג או ייגע (ולו פעם אחת במהלך חיי הפיקדון) בחסם, תשואת המניה הספציפית תיקבע על 8% למשך תקופת הפיקדון. המענק בגין הפיקדון יחושב לפי ממוצע תשואת המניות בתקופה כפי שחושבה לעיל כשבכל מקרה קרן ההפקדה מובטחת.

סל המניות (לחצו על התמונה להגדלה):

תנאים כלליים:
מינימום הפקדה בפיקדון: 10,000 שקל. הצטרפות לפיקדון אפשרית החל מיום ד', 15 ביולי ועד יום ד', 12 באוגוסט. יום תחילת הפיקדון הינו ה-13 באוגוסט, 2015, ויום סיום הפיקדון הוא ה-13 באוגוסט 2018. שיעור ההשתתפות הינו 100% במקרה ולא היתה נגיעה בחסם של מניה.

המענק צמוד לדולר ארה"ב ועשוי להשתנות בהתאם לשינוי בדולר ארה"ב במהלך התקופה הקובעת. הצמדת המענק לדולר ארה"ב תחושב בגין השינוי בשער היציג של דולר ארה"ב (עלייה או ירידה) שיפורסם ב-13 באוגוסט 2015 ועד השער היציג של דולר ארה"ב שיפורסם ב-9 באוגוסט 2018. במידה ויחולק דיבידנד באחת המניות במהלך תקופת הפיקדון, לא יכלל הדיבידנד בסך התשואה ללקוח.

 תרחישים אפשריים (לחצו על התמונה להגדלה):

יתרונות הפיקדון, על פי בנק ירושלים:
– הפיקדון מאפשר לגוון את תיק ההשקעות של הלקוח בנכס פיננסים בעל פוטנציאל תשואה גבוה עם הבטחת קרן מלאה, כך שהוא מצמצם את הסיכון הגלום באותו נכס פיננסי באופן משמעותי.
– הפיקדון מאפשר פוטנציאל מהותי לקבלת תשואה עודפת על פני החלופות הקיימות לאותה רמת סיכון.
– הפיקדון מאפשר חשיפה למדד בסכום הפקדה נמוך יחסית וללא עמלות קניה/ מכירה.

הסיכון:
– תשלום המענק בסוף התקופה אינו מובטח ומותנה בביצועי נכס הבסיס. יתכן והפיקדון לא יישא כל תשואה.
– יתכן ותשואת הפיקדון בסוף התקופה תהיה נמוכה מתשואת הריבית האלטרנטיבית לאותה תקופה.
– הפיקדון ללא תחנות יציאה / שבירה – העדר נזילות לתקופת הפיקדון.

מיסוי:
– במידה וארע אירוע מזכה ריבית בכל המניות כלומר כולן "נגעו" או חרגו מהחסם – ניכוי מס במקור ליחיד תושב ישראל/ חוץ – 15% מהרווח הנומינלי.
– במידה ולא חל אירוע מזכה ריבית לכל המניות – ניכוי מס במקור ליחיד תושב ישראל / חוץ 25% מהרווח הריאלי.

הבנק הבינלאומי מציע ללקוחותיו פיקדון שקלי (או דולרי) ל-24 חודשים בתוספת מענק המותנה בעליית סל מניות מובילות הנסחרות ביפן הנכללות גם במדד ניקיי 225, ובתנודתיותן.

נכס הבסיס בפיקדון הינו סל המורכב מ-10 מניות (לכל מניה משקל שווה של 10%), כדלקמן: Nippon Telegraph & Telephone, Japan Tobacco Inc, SoftBank Group Corp, Mizuho Financial Group Inc, SONY Corp, Astellas Pharma  Inc, Panasonic Corp, Dai-Ichi Life Insurance Co, TOSHIBA Corp, Mazda Motor Corp.

תנאי הפקדון השקלי: 
נקבע חסם עליון לכל מניה בשיעור של 35% מעל השער היסודי (שער הסגירה ביום 7.8.15). תקופת הבדיקה הינה בת 23 חודשים, החל מיום 8.8.15 ועד ליום 7.7.17, במהלכה ייבדק בכל יום שער הסגירה של כל מניה לעומת החסם העליון שלה.  סכומי ההפקדה בפיקדון השקלי: מינימום 10 אלף שקל, ומקסימום 500 אלף שקל.

ביצוע מניה (יחושב בנפרד לכל מניה) – קיימות 2 אפשרויות:
1. במקרה שכל שערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה יהיו נמוכים  מהחסם העליון, ביצוע המניה יחושב כשיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש מנקודה לנקודה (למען הסר ספק, יתכן ביצוע מניה שלילי אשר יקטין את שיעור שינוי הסל).
2. במקרה שבמהלך תקופת הבדיקה אחד או יותר משערי הסגירה של המניה יהיה שווה/גבוה מהחסם העליון, יוחלף ביצועה בפועל של המניה בשיעור קבוע של 6% לכל תקופת הפיקדון (ללא קשר לביצוע המניה בפועל בתום תקופה מנקודה לנקודה, בין אם שלילי או חיובי).
הבנק מציין כי שיעור השינוי של סל המניות הינו ממוצע חשבוני של כל ביצועי המניות כפי שחושבו (ביצוע בפועל או "השיעור הקבוע").

תנאי המענק השקלי: במידה ששיעור שינוי הסל כפי שפורט לעיל יהיה חיובי (גבוה מאפס) – הלקוח יזוכה במענק בשיעור של 50% משיעור שינוי הסל. לפיכך המענק המקסימאלי האפשרי הינו עד 17.50% (לא כולל).  אם שיעור שינוי הסל כפי שפורט לעיל יהיה שלילי (נמוך מאפס)/ אפס – ייפרע הפיקדון בתום 24 חודשים ללא מענק. המענק יהיה צמוד לשער הדולר היציג (כמפורט בתנאי הפיקדון). קרן הפיקדון מובטחת.

תאריך סיום הפצה: 06.08.15.

תנאי הפיקדון בגירסתו הדולרית זהים, פרט לתנאי המענק. סכום המינימום להפקדה בפיקדון הדולרי הוא 5 אלף דולר והמקסימום – 150 אלף דולר.

תנאי המענק בפיקדון הדולרי:
במידה ששיעור שינוי הסל כפי שפורט לעיל יהיה חיובי (גבוה מאפס) – הלקוח יזוכה במענק בשיעור של 65%  משיעור שינוי הסל. לפיכך המענק המקסימאלי האפשרי הינו עד 22.75% (לא כולל). אם שיעור שינוי הסל כפי שפורט לעיל יהיה שלילי (נמוך מאפס)/ אפס – ייפרע הפיקדון בתום כ- 24 חודשים ללא מענק. קרן הפיקדון מובטחת.

הבנק הבינלאומי מציין כי יתרונות הפיקדון הינם פוטנציאל להשתתפות במגמת התחזקותן של מניות מובילות הנסחרות ביפן וזאת, מבלי לסכן את קרן הפיקדון. יתרון נוסף הינו פוטנציאל לקבלת מענק הגבוה מהריבית האלטרנטיבית.

חסרונות הפיקדון:
– הפיקדון אינו מתאים ללקוחות אשר הנזילות חשובה להם.
– הפיקדון אינו מתאים ללקוחות להם חשובה קבלת ריבית וודאית.
– אין בפיקדון זה תחליף להשקעה ישירה במניות מובילות הנסחרות ביפן.
– חלוקת דיבידנדים על ידי מי מהתאגידים שהנפיקו את המניות המרכיבות את הסל, עלולה להשפיע על שערי הסגירה של המניות האמורות. כמו כן, הואיל והפיקדון אינו מהווה תחליף להשקעה ישירה במניות האמורות, לא ישולמו תשלומים כלשהם מכוח ההפקדות בפיקדון בגין דיבידנדים כאמור.

הסיכונים בפיקדון:
– אפשרות להפסד הכנסה מריבית אלטרנטיבית (בהתייחס לסכום ההפקדה), במקרה ששיעור שינוי הסל יהיה נמוך/שלילי/ יישאר ללא שינוי.
– היות וביצוע המניות הנלקח לצורך חישוב המענק, עשוי להיות "שיעור קבוע" של 6% ולא הביצוע בפועל (לגבי מניה אחת או יותר), ייתכן ש"שיעור שינוי הסל", הנקבע לצורך חישוב המענק, יהיה נמוך מביצוע הסל בפועל (כלומר, שיעור שינוי הסל לא יהיה שיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש).
– אירועים שונים המפורטים בתנאי הפיקדון (כגון מיזוג, הצעות רכש, הליכי פירוק או הסדר של מנפיק, מחיקה ממסחר וכיוצא בזה) עלולים להשפיע על המניות שהן נכס הבסיס לחישוב המענק ובין היתר עשויים לחייב התאמות שונות ואף פירעון מוקדם של הפיקדון אם יארעו (אפילו ביחס לאחת המניות בסל בלבד). התאמות שתבוצענה בעקבות האירועים
המנויים בתנאי הפיקדון עלולות לשנות את התשואה על הפיקדון ולשנות את תנאיו (לרבות שינוי בפרופיל הסל עקב שינוי במניות הכלולות בו), אפשר שבאופן מהותי וקיים סיכון של פירעון מוקדם של הפיקדון ללא מענק.
– השער החדש, כמו גם שער כלשהו במהלך תקופת הבדיקה, של אחת או יותר ממניות הסל עשוי להיות מושפע באופן זמני מאירוע חריג, ולפיכך להשפיע על גובה המענק. ההסתברות לאירועים כגון אלה גבוהה יותר כשמדובר במניות.
– המענק (בלבד) חשוף לשינויים בשער הדולר/שקל היציג על קרן ההפקדה סיכון/סיכוי זה אינו חל).

הבינלאומי מציע פיקדון דולרי (או שקלי) נושא ריבית ל-30 חודשים בתוספת מענק המותנה בעליית סל מניות מובילות הנסחרות בשווקים מפותחים, ובתנודתיותם.

פרטי הפיקדון הדולרי:

סכומי ההפקדה: מינימום 5,000 דולר ומקסימום 150 אלף דולר.

נכס בסיס: סל המורכב מ-10 מניות מובילות הנסחרות בשווקים מפותחים (לכל מניה משקל שווה),
כדלקמן: Merck & Co. Inc, Qualcomm Inc, MetLife Inc, Prudential Financial Inc, Raytheon Company, Toronto-Dominion Bank, Volkswagen AG, Daimler AG, Barclays PLC, ו-Shire PLC.

הריבית: ריבית שנתית בשיעור 0.20%. המענק: נקבע חסם עליון לכל מניה בשיעור של 35% מעל השער היסודי (שער הסגירה ביום 5.8.15).  תקופת הבדיקה הינה בת 29 חודשים, החל מיום 6.8.15  ועד ליום 5.1.18, במהלכה ייבדק בכל יום שער הסגירה של כל מניה לעומת החסם העליון שלה.

ביצוע מניה (יחושב בנפרד לכל מניה), קיימות 2 אפשרויות:
1. במקרה שכל שערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה יהיו נמוכים  מהחסם העליון, ביצוע המניה יחושב כשיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש מנקודה לנקודה (למען הסר ספק, יתכן ביצוע מניה שלילי אשר יקטין את שיעור שינוי הסל).
2. במקרה שבמהלך תקופת הבדיקה אחד או יותר משערי הסגירה של המניה יהיה שווה/גבוה מהחסם העליון, יוחלף ביצועה בפועל של המניה בשיעור קבוע של 8% לכל תקופת הפיקדון (ללא קשר לביצוע המניה בפועל בתום תקופה מנקודה לנקודה, בין אם שלילי או חיובי).

שיעור השינוי של סל המניות הינו ממוצע חשבוני של כל ביצועי המניות כפי שחושבו (ביצוע בפועל או "השיעור הקבוע").

תנאי המענק: במידה ששיעור שינוי הסל כפי שפורט לעיל יהיה חיובי (גבוה מאפס) – הלקוח יזוכה במענק בשיעור של 75%  משיעור שינוי הסל. לפיכך המענק המקסימאלי האפשרי הינו עד 26.25% (לא כולל).  אם שיעור שינוי הסל כפי שפורט לעיל יהיה שלילי (נמוך מאפס)/אפס – ייפרע הפיקדון בתום  30 חודשים ללא מענק. המענק מחושב ומשולם על הקרן הנומינלית בלבד.  גם במקרה שבו נפרע הפיקדון ללא המענק, הלקוח יהיה זכאי לריבית. קרן הפיקדון מובטחת.

הפיקדון מוצע בנוסף כפיקדון שקלי, המזכה בריבית שנתית בשיעור 0.15%. סכומי ההפקדה: מינימום 10,000 שקל ומקסימום 500 אלף שקל.

תנאי המענק בפיקדון השקלי: במידה ששיעור שינוי הסל כפי שפורט לעיל יהיה חיובי (גבוה מאפס) – הלקוח יזוכה במענק בשיעור של 50%  משיעור שינוי הסל. לפיכך המענק המקסימאלי האפשרי הינו עד 17.50% (לא כולל).  אם שיעור שינוי הסל כפי שפורט לעיל יהיה שלילי (נמוך מאפס)/ אפס – ייפרע הפיקדון בתום  30 חודשים ללא מענק. המענק יהיה צמוד לשער הדולר היציג (כמפורט בתנאי הפיקדון). המענק מחושב ומשולם על הקרן הנומינלית בלבד. גם במקרה שבו נפרע הפיקדון ללא המענק, הלקוח יהיה זכאי לריבית.  קרן הפיקדון מובטחת.

תאריך סיום הפצה של הפיקדון בגרסתו השקלית והדולרית: 04.08.15.

יתרונות הפיקדון על פי הבנק: פוטנציאל להשתתפות במגמת התחזקותן של מניות מובילות הנסחרות בארה"ב, קנדה, אנגליה וגרמניה וזאת מבלי לסכן את קרן הפיקדון והריבית השנתית המובטחת. בנוסף, קיים פוטנציאל לקבלת מענק הגבוה משמעותית מהריבית האלטרנטיבית.

החסרונות: הפיקדון אינו מתאים ללקוחות אשר הנזילות חשובה להם. כמו כן, אין בפיקדון זה תחליף להשקעה ישירה ב-10 המניות המפורטות בפרטי הפיקדון.  הבנק מציין בנוסף כי חלוקת דיבידנדים על ידי מי מהתאגידים שהנפיקו את המניות המרכיבות את הסל, עלולה להשפיע על שערי הסגירה של המניות האמורות. כמו כן, הואיל והפיקדון אינו מהווה תחליף להשקעה ישירה במניות האמורות, לא ישולמו תשלומים כלשהם מכוח ההפקדות בפיקדון בגין דיבידנדים כאמור.

בנק לאומי מציע פיקדון מובנה שקלי מותנה בעליית סל מניות ספורט ללא סיכון קרן ההשקעה. תקופת הפיקדון הינה למשך 3.5 שנים או 4 שנים, לבחירת הלקוח.  תאריך התחלת הפיקדון: 14.07.2015 בשעה 12:00 (או עד גמר המלאי).

פרטי הפיקדון במסלול ל-4 שנים:
מינימום להפקדה: 15 אלף דולר. הבנק מציין כי הפיקדון ניתן לשבירה, רק בהסכמת הבנק. בנוסף מדגיש הבנק כי במקרה של שבירה, יתכן והלקוח יקבל סכום הנמוך מסכום ההשקעה ההתחלתי.

המניות המרכיבות את הסל הן: Adidas AG, Dick's Sporting Goods Inc, Lululemon Athletica Inc, NIKE Inc ו-Under Armour Inc, במשקל שווה של 20% כל אחת. המחיר הקובע של המניות הינו מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ביום 8 ביולי 2019. קבלת המענק ושיעורו תלויים בהתנהגות סל המניות במהלך התקופה. הריבית המותנית אינה צמודה לשע"ח דולר/שקל.

במהלך תקופת הפיקדון תיבדק כל אחת מהמניות שבסל ותרומתה למענק תחושב כדלהלן:
– לכל מניה נקבע חסם בשיעור של 63%  (לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה.
– במידה ומחיר הסגירה של המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון, תילקח בחישוב תשואת המניה בפועל (מנקודה לנקודה), חיובית או שלילית.
– במידה וביום מסחר כלשהו מחיר הסגירה של המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם, תשואת המניה תיקבע בשיעור של 10% למשך תקופת הפיקדון ("מענק/ריבייט").
– המענק בגין הפיקדון יחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל. השתתפות של 100% בשיעור השינוי של סל המניות. בכל מקרה, קרן ההשקעה מובטחת ע"י בנק לאומי בתום תקופת הפיקדון.

פרטי הפיקדון במסלול ל-3.5 שנים:
מינימום להפקדה: 10 אלף דולר. המניות המרכיבות את הסל הן: Adidas AG, Dick's Sporting Goods Inc, Lululemon Athletica Inc, NIKE Inc ו-Under Armour Inc במשקל שווה של 20% כל אחת. המחיר הקובע של המניות הינו מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ביום 8 בינואר 2019.

במהלך תקופת הפיקדון תיבדק כל אחת מהמניות שבסל ותרומתה למענק תחושב כדלהלן:
– לכל מניה נקבע חסם בשיעור של 65%  (לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה.
– במידה ומחיר הסגירה של המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון, תילקח בחישוב תשואת המניה בפועל (מנקודה לנקודה), חיובית או שלילית.
– במידה וביום מסחר כלשהו מחיר הסגירה של המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם, תשואת המניה תיקבע בשיעור של 12% למשך תקופת הפיקדון ("מענק/ריבייט").
– המענק בגין הפיקדון יחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל. השתתפות של 100% בשיעור השינוי של סל המניות. בכל מקרה, קרן ההשקעה מובטחת ע"י בנק לאומי בתום תקופת הפיקדון.

רקע ורציונל השקעה:
החברות הכלולות בפיקדון הן חברות מובילות העוסקות בתחום האתלטיקה והספורט ומספקות מוצרים ושירותים ללקוחות קצה. כל החברות הכלולות בפיקדון הן חברות עם מאזן פיננסי יציב וצמיחה דו ספרתית שנתית בהכנסות. מניות החברות נסחרות בארה"ב ובאירופה לפי שווי שוק של 6 מיליארד דולר לפחות.

חברת Nike היא יצרנית הביגוד והנעלת הספורט המובילה בעולם, ונותנת החסות הרשמית לליגות הפוטבול והכדורסל בארה"ב. בשנה שחלפה רשמה החברה הכנסות של 30 מיליארד דולר – עלייה של 10% ביחס לאשתקד. חברת Adidas היא חברת ביגוד האתלטיקה המובילה באירופה, נותנת החסות להתאחדות הכדורגל – FIFA ובעלת המותג – Reebok. בשנה שחלפה רשמה החברה הכנסות שנתיות של 15 מיליארד אירו – צמיחה של 6% ביחס לאשתקד. חברת Lululemon היא מובילה עולמית בתחום ביגוד אתלטיקה קלה, בדגש על יוגה. בשנה שחלפה רשמה החברה הכנסות שנתיות של 1.8 מיליארד דולר – עלייה של 12% ביחס לאשתקד. חברת Under Armour היא ממציאת ביגוד ספורט מסוג מנדף זיעה עם מכירות שנתיות בהיקף 3.2 מיליארד דולר – עלייה של 30% ביחס לאשתקד. חברת Dick's Sporting Goods הינה הרשת הקמעונאית הגדולה בארה"ב לממכר מוצרי אתלטיקה. בשנה שחלפה, רשמה החברה הכנסות של כ- 7 מיליארד דולר – צמיחה של 10% ביחס לשנה שחלפה.

לסיכום, ענף ביגוד והנעלת הספורט נתמך באופן ישיר ממגמה כלל עולמית של תזונה נכונה, כושר גופני, ואימוץ אורח חיים בריא. כל החברות בפיקדון מאופיינות ביציבות פיננסית גבוהה ומציגות שיעורי צמיחה דו ספרתיים שנתיים בהכנסות. הסיכון בהשקעה טמון מתמחור מלא של המניות בענף.

הבנק הבינלאומי מציע פיקדון דולרי ל-24 חודשים בתוספת מענק המותנה בעליית סל מניות מובילות מהסקטורים טכנולוגיה, תעשיה ופיננסים הנסחרות בארה"ב ובתנודתיותן. הפיקדון פתוח להפקדות החל מיום 2 ביולי 2015 ועד ליום 23 ביולי 2015. הבנק מציין כי הלקוח עשוי ליהנות ממענק הקשור בהתחזקות של סל מניות מובילות מהסקטורים טכנולוגיה, תעשיה ופיננסים הנסחרות בארה"ב במשך תקופה של 23 חודשים. קרן הפיקדון הנומינלית מובטחת.

נכס הבסיס בפיקדון: סל המורכב מ-10 מניות (לכל מניה משקל שווה של 10%), כדלקמן: Apple Inc, Facebook Inc, Hewlett – Packard Co, Liberty Global Plc, Bank Of America Corp, Citigroup Inc, MasterCard Inc, General Electric Co, The Boeing Company, ו-The Mosaic Company.

תנאי הפיקדון: נקבע חסם עליון לכל מניה בשיעור של 40% מעל השער היסודי (שער הסגירה ביום 24.7.15). תקופת הבדיקה הינה בת כ- 23 חודשים, החל מיום 25.7.15 ועד ליום 26.6.17, במהלכה ייבדק בכל יום שער הסגירה של כל מניה לעומת החסם העליון שלה. פירעון הפיקדון: 24.7.17, ללא אפשרות לפירעון מוקדם. סכומי הפקדה: מינימום 5,000 דולר ומקסימום 150,000 דולר.

ביצועי מניה (יחושב בנפרד לכל מניה) – קיימות 2 אפשרויות: ראשית, במקרה שכל שערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה יהיו נמוכים מהחסם העליון, ביצוע המניה יחושב כשיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש מנקודה לנקודה (למען הסר ספק, יתכן ביצוע מניה שלילי אשר יקטין את שיעור שינוי הסל). אפשרות שנייה, במקרה שבמהלך תקופת הבדיקה אחד או יותר משערי הסגירה של המניה יהיה שווה/גבוה מהחסם העליון, יוחלף ביצועה בפועל של המניה בשיעור קבוע של 6% לכל תקופת הפיקדון (ללא קשר לביצוע המניה בפועל בתום תקופה מנקודה לנקודה, בין אם שלילי או חיובי). שיעור השינוי של סל המניות הינו ממוצע חשבוני של כל ביצועי המניות כפי שחושבו (ביצוע בפועל או "השיעור הקבוע").

תנאי המענק: במידה ששיעור שינוי הסל כפי שפורט לעיל יהיה חיובי (גבוה מאפס) – הלקוח יזוכה במענק בשיעור של 60% משיעור שינוי הסל. לפיכך המענק המקסימאלי האפשרי הינו עד 24% (לא כולל). אם שיעור שינוי הסל כפי שפורט לעיל יהיה שלילי (נמוך מאפס)/ אפס – ייפרע הפיקדון בתום 24 חודשים ללא מענק. קרן הפיקדון מובטחת. תאריך סיום הפצה: 23.07.15.

פיקדון דולרי הבינלאומי – דוגמה אופטימית (לחץ על התמונה להגדלה):

בנק לאומי מציין כי יתרונות הפיקדון הינם: פוטנציאל להשתתפות במגמת התחזקותן של מניות מובילות מהסקטורים טכנולוגיה, תעשיה ופיננסים הנסחרות בארה"ב וזאת, מבלי לסכן את קרן הפיקדון. בנוסף, ישנו פוטנציאל לקבלת מענק הגבוה מהריבית האלטרנטיבית.

להלן חסרונות הפיקדון שמציין הבנק:
– הפיקדון אינו מתאים ללקוחות להם חשובה קבלת ריבית וודאית.
– אין בפיקדון זה תחליף להשקעה ישירה במניות מובילות מהסקטורים טכנולוגיה, תעשיה ופיננסים הנסחרות בארה"ב.
חלוקת דיבידנדים על ידי מי מהתאגידים שהנפיקו את המניות המרכיבות את הסל, עלולה להשפיע על שערי הסגירה של המניות האמורות. כמו כן, הואיל והפיקדון אינו מהווה תחליף להשקעה ישירה במניות האמורות, לא ישולמו תשלומים כלשהם מכוח ההפקדות בפיקדון בגין דיבידנדים כאמור.
– אפשרות להפסד הכנסה מריבית אלטרנטיבית (בהתייחס לסכום ההפקדה), במקרה ששיעור שינוי הסל יהיה נמוך/שלילי/ יישאר ללא שינוי.

להלן הסיכונים, ע"פ הבנק:
– היות וביצוע המניות הנלקח לצורך חישוב המענק, עשוי להיות "שיעור קבוע" של %6 ולא הביצוע בפועל (לגבי מניה אחת או יותר), ייתכן ש"שיעור שינוי הסל", הנקבע לצורך חישוב המענק, יהיה נמוך מביצוע הסל בפועל (כלומר, שיעור שינוי הסל לא יהיה שיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש).
– אירועים שונים המפורטים בתנאי הפיקדון (כגון מיזוג, הצעות רכש, הליכי פירוק או הסדר של מנפיק, מחיקה ממסחר וכיוצא בזה) עלולים להשפיע על המניות שהן נכס הבסיס לחישוב המענק ובין היתר עשויים לחייב התאמות שונות ואף פירעון מוקדם של הפיקדון אם יארעו (אפילו ביחס לאחת המניות בסל בלבד). התאמות שתבוצענה בעקבות האירועים המנויים בתנאי הפיקדון עלולות לשנות את התשואה על הפיקדון ולשנות את תנאיו (לרבות שינוי בפרופיל הסל עקב שינוי במניות הכלולות בו), אפשר שבאופן מהותי וקיים סיכון של פירעון מוקדם של הפיקדון ללא מענק.
– השער החדש, כמו גם שער כלשהו במהלך תקופת הבדיקה, של אחת או יותר ממניות הסל עשוי להיות מושפע באופן זמני מאירוע חריג, ולפיכך להשפיע על גובה המענק. ההסתברות לאירועים כגון אלה גבוהה יותר כשמדובר במניות.
– סיכון מטבעי על קרן הפיקדון והמענק ככל שישולם.

הבנק הבינלאומי מציע ללקוחותיו פיקדון שקלי ל-18 חודשים בתוספת מענק המותנה בעליית סל מניות BUYBACK של חברות מובילות הנסחרות בארה"ב ובתנודתיותן. מה זה אומר? ובכן, הבנק מציע פיקדון שהקרן השקלית שלו מובטחת למשך 18 חודשים (יחסית מדובר בפיקדון מובנה לזמן קצר) שהמשקיעים בו יכולים להרוויח משמעותית במידה והמניות שבסל שמוגדר מראש יעלו. בתרחיש הרע מבחינתם הם מקבלים אפס, והאמת זה ממש לא רע בעידן הנוכחי – גם כך מיש שיקיע לשנה וחצי בפיקדון שקלי יקבל כמה עשיריות לכל היותר – כלומר, ההפסד האלטרנטיבי הוא שולי.

מנגד, הפוטנציאל לאפסייד מאוד משמעותי (יחסית לסיכון). אבל נתחיל בסל – סל המניות שנבחר מורכב מהמניות הבאות (משקל שווה לכל מניה) – Apple Inc, Intel Corp, Home Depot Inc, The Boeing Company, Time Warner Inc, Lowe's Companies, Inc, Hewlett-Packard Co, General Motors Co,FEDEX Corp, Corning Inc.

ומתי מקבלים תשואה וכמה?

תקופת הבדיקה הינה בת 17 חודשים, החל מיום  15.7.15ועד ליום 14.12.16, במהלכה ייבדק בכל יום שער הסגירה של כל מניה לעומת החסם העליון שלה.

תנאי המענק:

קרן הפיקדון כאמור מובטחת.

לפרטים מלאים על הפיקדון המובנה 

הבנק הבינלאומי מציע ללקוחותיו פיקדון דולרי לכ-24 חודשים בתוספת מענק המותנה בעליית סל מניות מוגדר ובתנודות הסל על פני התקופה. הסל מורכב מהמניות המובילות מהסקטורים טכנולוגיה, תעשיה ופיננסים הנסחרות  ארה"ב – אפל, פייסבוק, היולט פאקרד, בנק אוף אמריקה, סיטיגרופ,  מאסטרקארד, ג'נרל אלקטריק, בואינג ומוסאיק.

הפיקדון המובנה (סטרקצ'ר) הוא דולרי למשך שנתיים וניתן לפתוח אותו עד ה-1 ביולי 2015.

מה התשואה שמקבלים ובאיזה תנאי?  ובכן, נקבע חסם עליון לכל מניה בשיעור של 40% מעל השער היסודי (שער הסגירה ביום 2.7.15). תקופת הבדיקה הינה בת 23 חודשים, החל מיום 3.7.15  ועד ליום 2.6.17, במהלכה ייבדק בכל יום שער הסגירה של כל מניה לעומת החסם העליון שלה.

ביצוע מניה (יחושב בנפרד לכל מניה), קיימות 2 אפשרויות:

1. במקרה שכל שערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה יהיו נמוכים מהחסם העליון, ביצוע המניה יחושב כשיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש מנקודה לנקודה (למען הסר ספק, יתכן ביצוע מניה שלילי אשר יקטין את שיעור שינוי הסל).
2. במקרה שבמהלך תקופת הבדיקה אחד או יותר משערי הסגירה של המניה יהיה שווה/גבוה מהחסם העליון, יוחלף ביצועה בפועל של המניה בשיעור קבוע של 6% לכל תקופת הפיקדון (ללא קשר לביצוע המניה בפועל בתום תקופה מנקודה לנקודה, בין אם שלילי או חיובי).

שיעור השינוי של סל המניות הינו ממוצע חשבוני של כל ביצועי המניות כפי שחושבו (ביצוע בפועל או "השיעור הקבוע").

תנאי המענק:

במידה ששיעור שינוי הסל כפי שפורט לעיל יהיה חיובי (גבוה מאפס) – הלקוח יזוכה במענק בשיעור של 60%  משיעור שינוי הסל. לפיכך המענק המקסימאלי האפשרי הינו עד 24% (לא כולל).

אם שיעור שינוי הסל כפי שפורט לעיל יהיה שלילי (נמוך מאפס)/ אפס – ייפרע הפיקדון בתום כ- 24 חודשים ללא מענק.

קרן הפיקדון מובטחת (דולרית).

לפרטים מלאים על הפיקדון המובנה

הבנק הבינלאומי מציע פיקדון מובנה "פצ"מ 4 על 4" פיקדון שקלי צמוד דולר ל 6- חודשים, עם רצפה של 4%- ותקרה בגובה 4%+.

מדובר בפיקדון שקלי צמוד לדולר לתקופה של 6 חודשים, כאשר הצמדת הפיקדון לדולר תהיה מוגבלת בשיעור של 4 אחוזים, הן בירידה והן בעלייה. להערכת הבנק הבינלאומי, המוצר מתאים ללקוחות המאמינים כי שער הדולר צפוי לעלות בששת החודשים הקרובים, אך מעוניינים להגביל את שיעור ירידת קרן הפיקדון, במקרה ששער הדולר ייחלש.

תנאי ההצמדה: קרן הפיקדון תהיה צמודה לשער האמצע של הדולר באופן הבא – אם יתברר במועד הפירעון כי השער החדש גבוה מהשער היסודי- תשולם קרן הפיקדון כשהיא צמודה לשיעור עליית הדולר, אך עם הגבלת עלייה בגובה 4% (כלומר, קרן הפיקדון הצמודה לא תעלה על 104% מקרן הפיקדון המקורית). אם יתברר במועד הפירעון כי השער החדש נמוך מהשער היסודי- תשולם קרן הפיקדון כשהיא צמודה לשיעור ירידת הדולר, אך עם הגבלת ירידה בגובה 4% (כלומר, קרן הפיקדון הצמודה לא תפחת מ- 96% מקרן הפיקדון המקורית). במקרה בו חל מועד הפירעון ביום בו לא פורסם ע"י הבנק שער אמצע, יידחה מועד הפירעון ליום העסקים הראשון שלאחריו בו יפורסם שער כאמור, וההצמדה תחושב בהתאם.

פרטי הפיקדון המובנה "פצ"מ 4 על 4":

מטבע – שקל; תקופת הפיקדון – 6 חודשים; נכס בסיס – שער האמצע של דולר ארה"ב; שער יסודי – שער אמצע של הדולר שפורסם ע"י הבנק ביום ההפקדה. השער החדש – שער אמצע של הדולר שפורסם ע"י הבנק במועד הפירעון. שער אמצע – הממוצע של שערי העברות והמחאות לרכישה ומכירה כפי שיפורסמו על ידי הבנק ביום כלשהו. מספר פיקדון: 175010102. סכומי הפקדה: מינימום 10,000 ש"ח ומקסימום 500,000 ש"ח (לסכום גבוה יותר יש לקבל אישור הבנק). הפיקדון אינו נושא ריבית.

יתרונות:
• פוטנציאל להשתתפות במגמת התחזקות שער ה דולר, עד רמה הגבוהה משמעותית מהריבית האלטרנטיבית.
• הגבלת שיעור ירידת קרן הפיקדון, במקרה ששער הדולר ייחלש.
• תקופת הפיקדון קצרה יחסית.
• הגבלת שיעור עליית קרן הפיקדון במקרה ששער הדולר יתחזק מעבר לתקרה.

חסרונות:
• פיקדון זה אינו מהווה תחליף להשקעה ישירה בדולר ארה"ב.
• העדר נזילות ל 6- חודשים.
• אפשרות להפסד הכנסה מריבית אלטרנטיבית (בהתייחס לסכום ההפקדה).

סיכונים:
• קרן ההפקדה אינה מובטחת במלואה במקרה של ירידת הדולר.

מהו פיקדון מובנה? 

פיקדון מובנה הוא פיקדון שהתשואה עליו או הסיכון הכרוך בו הם תלויי מדד, סל מדדים, מחירי ניירות ערך, סחורה/סחורות, אופציות וחוזים עתידיים, ריבית, הפרש בין שערי ריבית, שערי חליפין או הפרשים בין שערי חליפין. מגוון רחב ומתחדש של פיקדונות מובנים בבינלאומי, מאפשרים לך, לקוח סולידי להיחשף לשוקי המניות, מטבעות, סחורות, ריביות מבלי לקחת סיכונים משמעותיים מכיוון שקרן ההשקעה תמיד מובטחת (במטבע הבסיס) ועם חיסכון בעלויות ניהול חשבון – ללא עמלות ני"ע (רכישה, מכירה ודמי משמרת) וללא עמלות רכישה/מכירה של אופציות ונגזרים פיננסיים.

מדריכים בנושא פיקדונות מובנים

בנק לאומי מציע ללקוחותיו פיקדון מובנה דולרי ל-5 שנים מותנה בריבית הליבור ל- 3 חודשים –  מינימום  תשואה 2.3%, מקסימום 5%. הקרן הדולרית מובטחת בתום תקופת הפיקדון.

תאריך תחילת הפיקדון – 24 ביוני 2015 ותאריך הסיום – 24 ביוני 2020. הפיקדון יישא ריבית בשיעור הליבור לשלושה חודשים, אך, למרות האמור לעיל – תהיה תשואה מינימלית באם שיעור הריבית ליבור לתקופה הרלבנטית יהיה נמוך או שווה ל-2.3% לשנה, אזי סכום ההפקדה יישא בתקופת הריבית האמורה ריבית בשיעור של 2.3% לשנה.

באם שיעור הריבית ליבור לתקופה יהיה גבוה מ-5% לשנה או שווה לו, אזי סכום ההפקדה יישא בתקופת הריבית, ריבית בשיעור של 5% בשנה.

תדירות תשלום הריבית תהיה כל שלושה חודשים; מינימום לעסקה – 10 אלף דולר. הפיקדון ניתן לשבירה רק בהסכמת הבנק. במקרה של שבירה המפקיד יקבל סכום נמוך מסכום ההשקעה ההתחלתי.

היתרונות העיקריים בהשקעה בפיקדון המובנה – ריבית מינימאלית מובטחת לצד קרן השקעה מובטחת בפירעון. הסיכונים והחסרונות – סגירה של כסף ל-5 שנים! אין נזילות! וכן הריבית עשויה להתברר כנמוכה מהאלטרנטיבות.

ומה זו בכלל ריבית הליבור?  ריבית ה-Libor ( London InterBank Offered Rate )  הינה ריבית הבסיס להלוואות בין בנקים, והיא משמשת כאחד ממדדי הייחוס העיקריים בעולם, ממנה נגזרות שיעורי ריביות קצרות טווח שונות המהוות בסיס לתמחור של הלוואות ומכשירים פיננסים שונים. גובה ריבית ה- Libor הדולרית לשלושה חודשים נמצא בקורלציה ישירה עם שני גורמים עיקריים. הגורם הראשון הוא הריבית המוניטארית של הפד (כולל הציפיות לשינויים בריבית זו בשלושת החודשים הקרובים). הגורם השני הוא מצבה של המערכת הפיננסית: ככל שרמת הסיכון במערכת הפיננסית גבוהה יותר, כך עולה המרווח בין ריבית ה-Libor, ובין העקום הממשלתי "חסר הסיכון",

כיוון שמרווח זה מהווה פיצוי לסיכון האשראי העודף בהלוואה לבנק בהשוואה להלוואה לממשלת ארה"ב. עקב כך, המרווח בין ה- Libor לבין ריבית הפד הינו אינדיקאטור עיקרי לרמת הלחץ במערכת הפיננסית העולמית.

כיום, עומדת התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל- 5 שנים בסביבות 1.8% התשואה על אג"ח בנקים בדירוג A בארה"ב, בדולר ל- 5 שנים, הינה כ-2.7%. בנוסף, ההערכה היא כי התוואי העתידי לריבית הליבור צפוי לעלות בשנים הקרובות, בכפוף להמשך שיפור בכלכלת ארה"ב.

פיקדונות מובנים (סטרקצ'רים) "זוכים" לתדמית רעה במיוחד, שלא בצדק! מערכת "מהון להון" יצאה לבדוק אלו פיקדונות שכאלה בכל זאת קיימים היום במערכת הבנקאית, מה היתרונות והחסרונות ומדוע דווקא בתקופה של ריביות אפסיות פיקדונות אלו יכולים להתגלות כאלטרנטיבה מעניינת להשקעה.

פיקדונות מובנים (סטרקצ'רים) מאפשרים השקעה שהתשואה בהם מותנית בביצועי נכסים שונים מהארץ או משווקים פיננסיים בעולם. במרבית הפקדונות המוצעים כיום על ידי הבנק, קרן הפיקדון מובטחת במטבע ההפקדה, במועד הפירעון. אולם חשוב לבדוק מי בדיוק מבטיח את הקרן – הגוף המנפיק או הבנק – כמובן שאם זה הבנק המשווק הביטחון גובר.

להבדיל מפקדונות וחסכונות אחרים, המעניקים ריבית מובטחת מראש, בפיקדון מובנה – הריבית מותנית בנכסי בסיס שונים ותשלומה אינה וודאי. נכסי הבסיס הנפוצים הם: מניות ומדדי מניות, סחורות, שערי חליפין, ריביות ועוד.קיימים מנגנונים שונים הקובעים כיצד תחושב הריבית המותנית בנכס הבסיס.עם זאת, קיים סיכוי לקבלת ריבית גבוהה יותר מאשר בפקדונות שהריבית בגינם מובטחת. הסיכוי לתשואה שמעבר לסכום הבסיס חשובה ועניינת במיוחד בתקופה של ריבית אפסית, כמו שקורה היום.

החסרונות המרכזיים: קיימת הבטחה נומינאלית של הכסף, על פי רוב. אבל מה קורה אם אינפלציה גבוהה? כאשר האינפלציה עולה, יש סוג של הפסד ראלי מול פוטנציאל רווח על אג"ח למשל. בנוסף המשקיעים חשופים לסיכון המנפיק, במיוחד כשמדובר בבנק זר בחו"ל, והבנק התמוטט.אולם רוב הפקדונות בערבות בנקאית. חיסרון משמעותי נוסף הוא חוסר בנזילות – משקיע בפיקדון מובנה סוגר את הכסף לשנים בלי אפשרות לצאת.

והחיסרון האחרון שמדיר רגליהם של משקיעים רבים מפקדונות אלו קשור במנגנון הפנימי וההתניות של אותו פקדון. למרבית המשקיעים  זה נשמע מסובך מידי אולם כשמפשטים את הדברים, הייתרונות , כאמור,עשויים לעלות על החסרונות במיוחד בתקופה של ריביות אפסיות.

כיום ישנם שלושה בנקים מרכזיים המציעים עדיין פקדונות מובנים ללקוחות: בנק הפועלים, בנק לאומי והבנק הבינלאומי. הנה שלושה פיקדונות מובנים שהבנקים מציעים –

בנק הפועלים

תקופת פיקדון: החל משלוש שנים ומעלה

סכום מינימאלי להשקעה: 20,000 שקלים במוצר שקלי/10,000 דולר בפיקדון דולרי

הבטחת הקרן: במרבית הפקדונות מדובר בקרן מובטחת אולם בבנק קיימים גם פקדונות בהם הקרן אינה מובטחת.

נכס הבסיס: המוצרים בשקלים מתאפיינים במנגנוני השקעה על נכסים שונים בשוק ההון (מניות, מדדים, ETFs וכו'),

 המנגנון הנפוץ היום מכונה 'סל שארקים' ובמסגרתו נחשף הלקוח להשקעה במספר מניות,

כאשר לכל מניה מוגדר חסם בשיעור קבוע מעל שער התחילה של המניה ביום פתיחת המוצר.

במידה וחסם זה נפרץ, תשואת המניה מתקבעת בשיעור ריבית קבוע וידוע מראש לכל תקופת הפיקדון,

במידה וחסם זה אינו מפרץ, נלקחת לחישוב תשואת המוצר, תשואת המניה בפועל, חיובית או שלילית,

בתום התקופה מקבל הלקוח את ממוצע התשואות של המניות בהתאם למשקלן בסל ובאופן החישוב שהוצג.

במט"ח נהוג להציע.נוסף למוצרים שקיימים בשקלים, גם מוצרי ריביות. מוצרי הריביות מתאפיינים גם כן בתקופת חיסכון שעולה על 3 שנים. לדוגמא מוצר ממשפחת ה-Callable מתאפיין בריבית קבועה, גבוהה מהריבית הנהוגה בשוק ,

אשר משולמת ללקוח מידי חצי שנה, לבנק קיימת הזכות 'לקרוא' למוצר מתום שנה וכל חצי שנה בהמשך,

במקרה זה הלקוח יקבל את קרן החיסכון בחזרה וכמובן את כל תשלומי הריבית ששולמו לו עד למועד זה.

מוצר נוסף אשר מוצע ללקוחות, לרוב בתפירה אישית בהתאם לפרמטרים שהוגדרו על ידי הלקוח,

הינו מוצר הדוקו במסגרתו הלקוח המבטיח ריבית קבועה גבוהה מהמקובל בהשקעה לטווח זה,

ובנוסף אפשרות להמרה למטבע נגדי בהתאם לשער שנקבע במועד ביצוע העסקה.

אופן חישוב הריבית: בבנק הפועלים לא מוכנים לחשוף את המנגנון המדויק לחישוב הריבית. לדבריהם, הם תופרים מוצרים בהתאמה אישית לאופי הלקוח וחושפים את מנגנון חישוב הריבית המדוייקת רק באופן אישי מול הלקוח ובהתאם למדדי השוק הרלוונטיים.

הבנק הבינלאומי

תקופת פיקדון: שלוש שנים

סכום מינימאלי להשקעה: 10,000 שקלים/5,000 דולר במסלול הדולרי

הבטחת הקרן: קרן מובטחת

נכס הבסיס: סל של 10 מניות הנסחרות בארה"ב, קנדה, אנגליה וגרמניה.

אופן חישוב הריבית: הפקדון מוצע בשני מסלולים: שקלי ודולרי. המסלול השקלי נושא ריבית קבועה בשיעור 0.15% שנתי ומאפשר, בנוסף, לקבל -50% מביצוע הסל. המסלול הדולרי נושא ריבית בשיעור של 0.25% שנתי ומאפשר , בנוסף, לקבל-75% מביצוע הסל.

ביצוע הסל הינו ממוצע ביצועי המניות בסל, כאשר כל מניה מוגבלת בעלייה עד 40%, ובמידה שפרצה חסם זה, מוחלף ביצועה בקופון בשיעור 10%.הריבית בשני המסלולים מובטחת בכל מקרה .הפיקדון מאפשר קבלת ריבית מובטחת ואפשרות תשואה גבוהה יותר ביחס לאלטרנטיבה  כתלות בהתנהגות מניות הנסחרות בשווקים מפותחים המומלצים להשקעה. ניתן להצטרף לפיקדון עד ה-12.5.15.

תקופת פיקדון: ארבע שנים

סכום מינימאלי להשקעה: 10,000 שקלים

הבטחת הקרן: קרן מובטחת

נכס הבסיס: הריבית המשתנה של אג"ח 5/20 הנגזרת מתשואת מק"מ לשנה, עם תחנות יציאה.

אופן חישוב הריבית: הלקוח יקבל ריבית קבועה בשיעור של 0.05% שנתי עד ליום 31.5.15. מ-1.6.15 תקבע בגין כל 3 חודשים ריבית שנתית (ריבית דריבית) בהתאם לריבית האג"ח, בתוספת מרווח שנתי התלוי בסכום ההפקדה ובתקופה בה הלקוח יתמיד בפיקדון.מתאים כאלטרנטיבה להשקעה בנכס המאופיין בריבית משתנה  ללא עלויות ובתוספת מרווח שנתי המותנה בסכום ההפקדה. התוספת גדלה ככל שהלקוח מתמיד ונשאר בפיקדון.הפיקדון פתוח עד ל-31.5.15.

בנק לאומי

 תקופת פיקדון: שש שנים

סכום מינימאלי להשקעה: 10,000 דולר

הבטחת הקרן: קרן מובטחת

נכס הבסיס: ריבית הליבור לשלושה חודשים-כפי שתתפרסם 2 ימי עסקים לפני כל תחילת תקופת ריבית.

אופן חישוב הריבית: אם שיעור ריבית הליבור לתקופת הריבית הרלוונטית יהיה נמוך או שווה ל- 2% לשנה אז סכום ההפקדה יישא בתקופת הריבית האמורה ריבית בשיעור של 2% לשנה. אם שיעור ריבית הליבור לתקופה הרלוונטית יהיה גבוה מ-5% לשנה או שווה לו אז סכום ההפקדה יישא בתקופת הריבית האמורה ריבית בשיעור של 5% לשנה.הריבית תשולם כל רבעון.

תקופת פיקדון: ארבע שנים

סכום מינימאלי להשקעה: 15,000 שקלים

הבטחת הקרן: קרן מובטחת

נכס הבסיס: סל מניות האנרגיה-מניות המרכיבות את הסל:

TOTAL FINA SA-B

ENI SPA

BG PLC

BP PLC

ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS

EOG RESOURCES INC

ANADARKO PETROLEUM CORP

KINDER MORGAN INC

OCCIDENTAL PETROLEUM CORP

SCHLUMBERGER LTD

אופן חישוב הריבית: לכל מניה נקבע חסם בשיעור של 42% (לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה.  במידה ומחיר המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון, תילקח בחישוב תשואת המניה בפועל (מנקודה לנקודה), חיובית או שלילית.  במידה וביום מסחר כלשהו מחיר המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם, תשואת המניה תיקבע בשיעור של 6% למשך תקופת הפיקדון .המענק בגין הפיקדון יחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל..השתתפות של 100%בשיעור השינוי של סל המניות.

תקופת הפיקדון: 3 שנים חצי

סכום מינימאלי להשקעה: 10,000 דולר

הבטחת הקרן: קרן מובטחת

נכס הבסיס: סל מניות מזון מהיר בארה"ב. הסל מורכב הבאות:

TOTAL FINA SA-B

ENI SPA

BG PLC

BP PLC

ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS

EOG RESOURCES INC

ANADARKO PETROLEUM CORP

KINDER MORGAN INC

OCCIDENTAL PETROLEUM CORP

SCHLUMBERGER LTD

 אופן חישוב הריבית: לכל מניה נקבע חסם בשיעור של 66% (לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה.במידה ומחיר המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון, תילקח בחישוב תשואת המניה בפועל (מנקודה לנקודה), חיובית או שלילית. במידה וביום מסחר כלשהו מחיר המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם, תשואת המניה תיקבע בשעור של 7% למשך תקופת הפיקדון. המענק בגין הפיקדון יחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל. השתתפות של 100%בשיעור השינוי של סל המניות.

הפיקדונות המובנים האלו עשויים להיות מעניינים בתקטפה של ריבית אפס. ההפסד הריאלי בהם מוגבל וניתן להרוויח בהם באם התנאים מתקיימים תשואה מרשימה. אז למה לא נוהרים למכשירים האלו? כנראה שבעיקר תדמית כשלצד חוסר בנזילות פוגעים באטרקטיביות של המוצר.

בנק לאומי הוא מהמובילים בתחום הפיקדונות המובנים. הפיקדונות האלו מספקים פתרונות למשקיעים מסוימים שמאסו בתשואה האפסית שהם מקבלים בפיקדונות הרגילים. מצד אחד, בפיקדונות המובנים יש רצפה – קרן ההשקעה המקורית, אם כי מדובר על רצפה נומינלית, כלומר המשקיע עלול להפסיד ריאלית מאחר והפיקדונות האלו הם לרוב על למשך מספר  שנים. עדיין – בעידן של ריבית אפסית, ההפסד הריאלי לא מאוד משמעותי, כשמנגד, יש אעפסייד – בהתקיים תנאים מסוימים מחזיק הפיקדון יכול ליהנות מתשואה נאה.

בלאומי, המנהול על ידי רקפת רוסק עמינח,  מבינים את הפוטנציאל והם בולטים בהשקות השוטפות של פיקדונות מובנים (סטרקצ'רים). הפעם משיקים בבנק פיקדון מובנה דולרי ל-3.5 שנים עם קרן מובטחת ומענק מותנה. קבלת המענק ושיעורו תלויים בהתנהגות סל מניות מזון בארה"ב. קרן ההשקעה הנומינלית מובטחת.

במהלך תקופת הפיקדון תיבדק כל אחת מהמניות שבסל ותרומתה למענק תחושב כדלהלן:  לכל מניה נקבע חסם בשיעור של 60% (לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה.

במידה ומחיר המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון, תילקח בחישוב תשואת המניה בפועל (מנקודה לנקודה), חיובית או שלילית.

במידה וביום מסחר כלשהו מחיר המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם, תשואת המניה תיקבע בשיעור של 7% למשך תקופת הפיקדון.

המענק בגין הפיקדון יחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל. השתתפות של 100% בשיעור השינוי של סל המניות. בכל מקרה, קרן ההשקעה מובטחת ע"י בנק לאומי בתום תקופת הפיקדון.

קרן הפיקדון המובנה היא דולרית; תאריך תחילת הפיקדון – 29 באפריל 2015 ותאריך פירעון הפיקדון – 29 באוקטובר 2018. סל המניות מורכב משלוש מניות במשקל זהה – Yum! Brands , chipotle Mexican Grill ו-Restaurant Brands.

היכנסו כאן – לפרטים מלאים על הפיקדון המובנה