החיסכון הפנסיוני נשמע עבור רבים עניין רחוק ומרתיע, וזה מובן כמובן –   מי רוצה לחשוב על הפנסיה, על תקופה שבה הוא לא יעבוד, תקופה שבה הוא יהיה אולי תלוי באחרים, שלא בטוח שיהיה לו מספיק כסף לאיכות חיים טובה, שהבריאות, מה לעשות במקרים רבים כבר לא מה  שהיתה פעם. מדחיקים את זה, וזה טבעי, אבל זה לא כדאי.

תדאגו לפנסיה שלכם, זה כדאי!

אם תדאגו מעכשיו לפנסיה שלכם, יהיה לכם יותר שתגיעו לפנסיה. זה מתחיל מלחסוך – יש כאלו שלא חוסכים, יש כאלו שלא חוסכים תמיד; זה ממשיך בכמה לחסוך – אין קיצורי דרך – צריך לחסוך הרבה; זה גם תלוי איפה חוסכים, איזה חיסכון פנסיוני וכמה משלמים דמי ניהול. הרבה שאלות, חלקם לא פשוטות, אבל תשקיעו בזה – זה העתיד שלכם.

חיסכון פנסיוני נועד לשמר את איכות החיים הכלכלית של החוסך ומשפחתו גם לאחר שהחוסך פורש מעבודתו (הגיע לגיל פרישה או כתוצאה מנכות שגרמה לאובדן כושר עבודה, או מוות). הכספים בפנסיה מורכבים מכמה רבדים. רובד ראשון הוא הקצבאות שמשולמות על ידי ביטוח לאומי – אנחנו מפרישים באופן שוטף (חודשי) תשלומי לביטוח לאומי, והחל משלב מסוים, הגלגל מסתובב ואנחנו מקבלים תמיכה מביטוח לאומי.

רובד נוסף בחיסכון הפנסיוני הוא כספים שנצברו בתוכניות הפנסיוניות השונות – קרנות פנסיה, ביטוחי מנהלים/ ביטוחי חיים וקופות גמל. הרובד השלישי הוא חסכונות והשקעות פרטיים – פיקדונות בבנקים, קרנות נאמנות, תעודות סל, מניות ועוד.

הרובד של החיסכון הפנסיוני הוא ברוב המקרים החלק המהותי מסך הכספים שמשמשים בתקופת הפרישה. החיסכון הפנסיוני יכול כאמור להיות בכמה אופנים, נתרכז בקרנות הפנסיה.

קרנות הפנסיה הן מכשיר וותיק של עשרות שנים, אבל קרנות הפנסיה החדשות נפתחו  ב-1995, והחליפו את הקרנות ההסתדרותיות הוותיקות. הקרנות הוותיקות צברו גירעונות כבדים (היו להם חובות לעמיתים גבוהים משמעותית מנכסים בקופה) ולכן הן הולאמו בשנת 2003.

קרנות הפנסיה החדשות הוצעו במכרזים לחברות הביטוח, כשעל רקע וועדת בכר ומכירת גופים כאלו בשוק ההון, כיום 14 קרנות הפנסיה החדשות נמצאות בשליטת חברות הביטוח ובתי ההשקעות.  קרנות הפנסיה החדשות מנהלות מעל 100 מיליארד שקל.

העמיתים בקרנות הפנסיה כפופים לתקנון הקרן בו מפורטים ההגדרות לאירועים השונים שעלולים להתרחש, מעמדו של החוסך, חישוב הקצבה הצפוי ועוד. התקנון ניתן לשינוי באופן חד-צדדי, כפוף לאישור של משרד האוצר. בפועל, אישור כזה יכול להתקבל בעיקר בעקבות התארכות תוחלת החיים. במצב כזה של התארכות בתוחלת החיים, הכסף אמור להתחלק על פני יותר שנים. אלא שאין כסף ליותר שנים, והמשמעות היא פשוטה – מקבלים פחות קצבאות. כדי לעשות זאת (כדי לשלם לחוסכים בפנסיה פחות ממה שהתחייבו בעבר) יש לקבל את אישור האוצר, וזה כבר קרה מספר פעמים בשנים האחרונות.

מה זה מקדם המרה?

הקצבה בפנסיה, קצבת הזקנה בגיל פרישה,  נקבעת על ידי חלוקת הסכום שצבר החוסך בקרן במקדם המרה לקצבה. מקדם מבטא את תוחלת החיים שהקרן צופה לעמית. כאשר תוחלת החיים מתארכת, המקדם גדל וקצבת הפנסיה (הקצבה לזקנה) יורדת. מקדם ההמרה הזה שהוא נתון קריטי, אינו קבוע ואינו מובטח. המקדם הזה תלוי גם בגיל של העמית ובתקופה בה הצטרף לקרן הפנסיה.  

מעבר לקצבת הזקנה, קרן הפנסיה מספקת כיסויים ביטוחיים נוספים המשולמים כקצבה חודשית –  קצבת נכות  כאשר יש אובדן כושר עבודה, וקצבת שארים במקרה של מוות.

בקרן הפנסיה, הכיסוי הביטוחי הוא הדדי והוא משולם על ידי העמיתים. זה עובד כך – מנהל הקרן מעריך את כמות הנפטרים וכמות הנכים בשנה. במידה שהכמות בפועל עולה על התחזית שלו, המימון לקצבאות יהיה על חשבון חיסכון העמיתים; במידה שהכמות בפועל נמוכה יותר ממה שהעריך, העמיתים יקבלו לקרן החיסכון את עודף העלות שנגבתה.  

בקרן הפנסיה, העמית יכול לבחור את גובה הכיסוי הביטוחי שבו הוא מעוניין. ככל שהכיסוי הביטוחי גבוה יותר כך הוא עולה יותר וזה יבוא על חשבון החיסכון הפנסיוני – כיסוי ביטוחי גבוה  מקטין מעט את החיסכון וההיפך  – כיסוי ביטוחי נמוך מגדיל מעט את החיסכון.

אחד מהכיסויים הביטוחיים בקרן הפנסיה הוא לשארים במקרה של מוות. אבל, רווק, גרוש או אלמן יכול לבטל את פנסיית השארים, ולהגדיל את החיסכון הפנסיוני. אפשר לעשות זאת במסגרת עדכון הפנסיה או עם השינוי במצב המשפחתי.

במקרים של מוות, הקצבה משולמת לשארי העמית (בן הזוג/ בת הזוג וילדים עד גיל 21). בחלק מהקרנות קיימת אפשרות תשלום להורה נתמך או לבן מוגבל. במידה שאין שארים, יועבר החיסכון למוטבים שהגדיר העמית מראש.

קרנות הפנסיה נהנות מרשת ביטחון ממשלתית של אג"ח מיועדות, וזה יתרון גדול – איגרות החוב נותנות  תשואה שנתית צמודת מדד של 4.8%; איגרות החוב האלו מהוות 30% מנכסי העמיתים, כך שהקרן זוכה לתשואה גבוה על חלק גדול מנכסיה, ובהינתן הריביות הנמוכות בשנים האחרונות, ובהתאמה גם התשואות הנמוכות באפיקים הסולידיים, זה יתרון גדול.  

קרנות הפנסיה גובות דמי ניהול מקסימליים  של 0.5% מהצבירה הכוללת ו-6% מההפקדות (התשלום החודשי השוטף). בפועל, עובדים בארגונים גדולים זוכים להטבות מאוד משמעותיות בדמי הניהול, ככל שהגופים גדולים יותר כך ההטבה גדולה יותר ודמי הניהול נמוכים יותר. מנגד, אנשים פרטיים, או עובדים בארגונים קטנים, משלמים דמי ניהול גבוהים שמתקרבים או מגיעים לתקרה האמורה.

מבדיקה של הון, מדריכים פיננסים, אתר המידע והמדריכים בתחום הצרכנות הפיננסית עולה כי נמשכת השחיקה בדמי הניהול הממוצעים בתעשיית קרנות הנאמנות. דמי הניהול המשוקללים נכון לסוף חודש יוני עומדים על 1.29%, בעוד שבתחילת השנה עמדו דמי הניהול הממוצעים על 1.34%. לפני שנה, הסתכמו דמי הניהול הממוצעים ב-1.36%.

היקף נכסי הקרנות נאמנות בסוף יוני 2012 מסתכם בכ-151 מיליארד שקל ומכאן שדמי הניהול הממוצעים מבטאים הכנסות שנתיות בסך 2 מיליארד שקל – במילים אחרות, חברות ניהול קרנות הנאמנות מייצרות הכנסות שנתיות של קרוב ל-2 מיליארד שקל.

הירידה בשיעור דמי הניהול המשוקללים מיוחסת לשני גורמים – ירידה בדמי הניהול באפיקים המנייתיים, לרבות בקרנות הנאמנות הגמישות, קרנות הנאמנות שמתמחות במניות בארץ וקרנות הקנייתיות שמתמחות במניות בחו"ל. עם זאת, עדיין דמי הניהול של קרנות אלו הוא בממוצע כ-2.5%.  גורם שני לירידה בדמי הניהול הממוצעים בתעשייה הוא תזוזה של כספים בתוך התעשייה מקרנות מנייתיות שבהן יש כאמור דמי ניהול גבוהים, לקרנות סולידיות יותר שבהן דמי הניהול נמוכים יותר. כלומר, תמהיל האחזקות של הציבור השתנה לכיוון סולידי יותר שבו דמי ניהול נמוכים יותר כך שהשקלול גרם לירידה בדמי הניהול.

הירידה בדמי הניהול הממוצעים מנוגדת דווקא לעלייה בדמי הניהול בקרנות הכספיות. קרנות אלו שעבדו במקרים רבים ללא רווח ואפילו הפסדיו, החליטו בתחילת השנה לגבות דמי ניהול של בין 0.15% ל-0.19%  (ברוב המקרים). ועדיין, כאמור דמי הניהול המשוקללים ירדו.

בית ההשקעות מיטב, שעומד להתמזג עם דש איפקס ולהפוך לבית ההשקעות השני בגודלו בתעשייה אחרי פסגות, מציע למשקיעים בקרנות נאמנות חשיפה לאסטרטגיית ההשקעות של בנק ההשקעות האמריקני – גולדמן זאקס.
חברת ניהול הקרנות של מיטב משתפת פעולה עם גולדמן זאקס בהשקת קרן נאמנות מסוג אגד של קרנות (Fund Of Funds) שתחזיק במספר קרנות שבניהולו של גולדמן זאקס. הקרן תיקרא – מיטב אגד חוץ נקוד דולר והיא תגבה דמי ניהול של 0.82%. דמי הניהול , כך מתחייבת חברת מיטב, לא יעלו בטווח של לפחות שנה אחת. דמי הניהול האלו הם לא כל הסיפור – דמי הניהול של הקרנות של גולדמן שיוחזקו באגד מסתכמים בכ-0.5%, כך שלמעשה יש כאן מעין דמי ניהול בריבוע – פעם אחת בקרנות המוחזקות על ידי האגד חוץ ופעם שנייה באגד עצמו. עם זאת, מדובר בדמי ניהול נמוכים יחסית לקטגוריית קרנות אגד חוץ; בקטגוריה זו 29 קרנות נאמנות שגובות בממוצע דמי ניהול של כ-1.1%.
"אנו גאים להציע ללקוחותינו באופן בלעדי את אגד קרנות החוץ שלנו שיתבסס על קרנות של גולדמן זאקס", אמר רפי ניב, מנכ"ל מיטב קרנות נאמנות, " הקרן שלנו תיהנה מהמקצועיות של מנהלי ההשקעות מהמובילים בעולם, מפיזור השקעות ומדמי ניהול אטרקטיביים. לדעתנו, יתרונות ההשקעה ללקוח במסגרת של אגד קרנות חוץ, הם ברורים וכוללים אפשרות ליהנות מניהול השקעות מקצועי של מנהל השקעות מהמובילים בעולם ללא מגבלה של סכום השקעה. קרנות הנאמנות שמוחזקות באגד ייבחרו בקפידה ע"י מנהל האגד, בשאיפה לפיזור רחב שייווצר דרך שימוש במספר קרנות חוץ, בדמי ניהול אטרקטיביים".

הבנק הבינלאומי קורא את המפה (או קורא את צרכי הלקוחות) ומשיק פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) שהמחזיקים בו עשויים להרוויח במידה והדולר יעלה. הבנק מציע ללקוחותיו פיקדון מובנה לתקופה של חצי שנה, כאשר המחזיקים בפיקדון, יזכו במענק שמותנה בהתחזקות שער הדולר ובתנודות בשער הדולר. אבל, בדומה לכל פיקדון מובנה – המענק תלוי בתנאים – תחת עלייה מסוימת בשיעור הדולר (פרטים בהמשך) יתקבל המענק, עלייה גבוה יותר ואין מענק!
ומהם התנאים להתממשות המענק ומה יהיה שיעורו? – ראשית יימדד שיעור התחזקות הדולר בין התאריכים – 21 בדצמבר 2012 ל-5 ביולי 2012. לצורך בדיקת הזכאות למענק, ייקבע חסם עליון של 6% מעל השער היסודי (שער הבסיס של הדולר בפתיחת הפיקדון המובנה). אם לאורך כל התקופה השערים יהיו נמוכים מהחסם העליון ולא יגעו בו, וכן שער הדולר יהיה גבוה מהשער בסיס/ שער יסודי, אזי יקבל המחזיק מענק של 100% משיעור ההתחזקות.
המענק המקסימלי בחישוב של תשואה שנתית יכול להגיע ל-12.34%, אבל זה כמובן תיאורטי לחלוטין. זה רק במידה ובדיוק רגע לפני ה-21 בדצמבר 2012 הדולר יעלה ב-5.99% – אם הוא יעלה ב-6% המענק לא מתקבל.
היתרון בפיקדון המובנה הזה שיש רצפה – אי אפשר להפסיד (בערכים שקליים) – אם הדולר יירד, אז המשקיע מבטיח 100% מהשקעתו הכספית.
ניתן להפקיד בפיקדון זה עד 5 ביולי 2012 וסכום המינימום הוא 10 אלף שקל.

החולשה בשווקים הפיננסים בחודשים האחרונים לא הפריעה לתעשיית קרנות הנאמנות  לגייס במחצית הראשונה של 2012 קרוב ל-8 מיליארד שקל, ולתעשיית תעודות הסל לגייס מעל 2 מיליארד שקל.
בפועל, החולשה בשווקים הפיננסים שינתה את תמהיל ההשקעות כאשר נותבו כספים מהשקעות בעלות סיכון גבוה להשקעות יותר סולידיות. כך למשל, הוסתו כספים מתעודות וקרנות מנייתיות לטובת תעודות פיקדון סולידיות ולטובת קרנות נאמנות סולידיות יותר.
הקרנות הבולטות במיוחד בגיוסים במחצית הראשונה של 2012 היו קרנות אג"ח (לרבות קרנות אג"ח בנקים), וקרנות כספיות.

הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס) מדווחת כי במאי 2012 עמדה הכמות המבוקשת של דירות חדשות על 2,810 דירות, מתוכן  1,770 דירות חדשות נמכרו לציבור הרחב ו- 1,040 דירות שלא למכירה (דירות לשימוש עצמי של בעל הקרקע –  "בנה ביתך", קבוצות רכישה, השכרה ועוד). נתונים אלו התקבלו בסקר התחלות בנייה וסקר מכירת דירות חדשות בבנייה ביזמה פרטית (הנתונים לחודשים פברואר-מאי 2012 חלקיים), הנערך על ידי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה.

"בחודשים ינואר-מאי 2012 : כ-46% מהכמות המבוקשת של הדירות החדשות (דירות חדשות שנמכרו ודירות שלא למכירה) נבנו על קרקע בבעלות פרטית", מציינית בלמ"ס, "הכמות המבוקשת של דירות חדשות בתקופה זו היתה גבוהה ב-9% בהשוואה לתקופה אוגוסט-דצמבר 2011 , אך נמוכה בכ-13% מזו של התקופה המקבילה ב-2011.כ-32% מסך כל הכמות המבוקשת של דירות חדשות בינואר-מאי 2012 (דירות חדשות שנמכרו ודירות שלא למכירה), היו במחוז המרכז וכ-8% בלבד במחוז חיפה. בחודשים ינואר-מאי 2012 נרשמה ירידה בכמות המבוקשת של דירות חדשות בכל המחוזות, למעט במחוזות ירושלים והצפון, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

"בבחינת נתוני המגמה של הכמות המבוקשת של דירות חדשות בשנים האחרונות מסתמנת מגמת עלייה (עם תנודות) שהגיעה מרמה של  2,600 דירות בחודש, לכ-3,500 דירות בתחילת 2011.  במהלך שנת 2011 הסתמנה ירידה, וב-2012 התייצבות (בסביבות 3,000 דירות). מתוך הדירות החדשות שנמכרו לציבור הרחב, כ-6,070 דירות בבנייה ביוזמה פרטית, ו-2,310 דירות בבנייה ביוזמה ציבורית.

"חלקן של הדירות החדשות שנמכרו מסך כל הכמות המבוקשת של הדירות החדשות, נע בין 71% במחוז המרכז לבין 15% במחוז הצפון.במספר הדירות החדשות שנמכרו, חלה ירידה של כ 8% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. בתקופה זו נרשמה ירידה במספר הדירות החדשות שנמכרו, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד: במחוז תל אביב – כ-21%, במחוז חיפה כ-19%, במחוז המרכז – 10% ובמחוז הצפון 3% , לעומת זאת, נרשמה עלייה של כ- 51% במחוז ירושלים ובמחוז הדרום לא חל שינוי.

"מספר הדירות החדשות שנותרו למכירה בסוף מאי 2012 ( 21,040 דירות) היה גבוה ב-31% מזה שנרשם בסוף מאי 2011 . מתוך הדירות החדשות שנותרו למכירה בסוף מאי 2012 ,  15,500 דירות בבנייה ביזמה פרטית וכ-5,540 דירות בבנייה ביזמה ציבורית. מכלל הדירות החדשות, שנותרו למכירה, כ-44% מוצעות למכירה במחוז המרכז, כ-17% במחוז הדרום, כ-15% במחוז תל אביב, 10% במחוז ירושלים,  8% במחוז חיפה ו-4% במחוז הצפון

"על פי מספר ממוצע של הדירות החדשות שנמכרו בשלושת החודשים האחרונים ינואר-מאי 2012,  מספר חודשי ההיצע היה 13 חודשים; כלומר, מספר החודשים שיעברו עד מכירת כל הדירות החדשות שנותרו למכירה במאי 2012 הוא 13 חודשים". מנתונים עולה כי  במחוז ירושלים  ההיצע יספיק ל-15 חודשים  ואילו בת"א יש היצע דירות שיספיק ל-14 חודשים. ההנחה של חודשי ההיצע היא שקצב המכירות שהיה בחודשים האחרונים יישאר בחודשים הקרובים.

ארגון ה-OECD פרסם סקר על מצב הפנסיות במדינות הארגון, וממנו עולה כי הפנסיה של הישראלים ממש לא רעה . אמנם,  קצבת הזקנה בארץ היא מהנמוכות במדינות הארגון, אך קצבת הפנסיה היא גבוה, וזאת מכיוון שהתשלומים השוטפים לפנסיה בתקופת העבודה, הם גבוהים בארץ ביחס למדינות אחרות. שיעור ההפרשה מהשכר לחיסכון פנסיוני עומד בארץ על  16% – גבוה משיעור ההפרשה  ברוב מדינות הארגון. ההפרשה הזו מפצה על קצבת זקנה נמוכה, ואמורה להשאיר את החוסכים בתקופת הפנסיה עם איכות חיים סבירה. להערכת ה-OECD  חלק גדול מהישראלים שפורשים לפנסיה, מקבלים קצבת פנסיה העולה על 70% מהשכר שלהם לפני הפרישה.

הפנסיה בארץ מספיקה? לא בטוח!

אבל, נראה שב-OECD מסתכלים על התיאוריה ולא על המצב בפועל – בתיאוריה צריך להפריש 16% מהשכר לטובת החיסכון הפנסיוני, בפועל לחלק מרכזי מהעובדים בארץ יש חיסכון פנסיוני נמוך משמעותית מהשיעור הזה. בפועל, לחלק מרכזי מהפנסיונרים אין את איכות החיים שהיתה להם לפני הפרישה וגם לא איכות חיים שמתקרבת למה שהיה להם.

על כל פנים, ב-OECD מתייחסים לבעיות הגדולות של הפנסיה – אין תשואה ותוחלת חיים עולה.  להערכתם, מקבלי ההחלטות במדינות החברות בארגון צריכים להפחית את הסיכון בהשקעות של החסכונות לפנסיה, לצד שיפור ההשקעות השוטפות ומדירוג רמות הסיכון בהתאם לגיל החוסכים.

ב-OECD סבורים שיש להעלות את גיל היציאה לפנסיה בשל השינויים בתוחלת החיים וזאת כדי להבטיח שגוי הפנסיה יהיו מאוזנים ויוכלו לשרת את הפנסיונרים. גיל הפרישה הממוצע ב-OECD צפוי לעלות בטווח של השנים הקרובות ל-65 שנים, כאשר יהיו מדינות שבהן הפרישה תהיה בגילאים 67 – 69 שנים.

ב-OECD מספקים המלצה חשובה למדינות הארגון – להצמיד את גיל הפרישה לתוחלת החיים. זה כבר נעשה בחלק מהמדינות – באיטליה ובדנמרק, אבל זה קריטי לייצוב של מערכות הפנסיה במדינות רבות, אחרת הגירעון בין מה שיש בקופה לבין מה שצריך לשלם לפנסיונרים, רק יילך ויגדל.

   כלכלני הארגון ממליצים שהממשלות יצמידו את גיל היציאה לפנסיה לתוחלת החיים, כפי שנעשה בדנמרק ובאיטליה, ויעודדו קרנות פנסיה פרטיות.

תמיר דגן, מנכ"ל שיכון ובינוי נדל"ן מהחברות היזמיות הגדולות בארץ, העריך לאחרונה כי "במידה ולא יתנו דגש ויטפלו בשחרור של קרקעות ברחבי הארץ לרבות אזורי הביקוש; וכן יטפלו בבעיית האשראי הקיימת כיום ליזמים, ובעלייה של מחירי הביצוע, אני מעריך שבתוך כמה חודשים ספורים –  4-3 חודשים תהיה התפרצות של מחירי הדירות כלפי מעלה. לצערי אם מסתכלים, מהמחאה של הקיץ האחרון לא הייתה שום פעילות אמיתית שעזרה לשוק הדיור.

"בחודשים האחרונים מרגישים בשטח את ההתפכחות של האנשים. חלקם מבין שלא יהיו ירידות מחירים משמעותיות. שימו לב שאף אחד בוועידת הנדל"ן הזו לא יצא בהכרזות שהמחירים ירדו ב-25%. את חודש מאי גמרנו עם יותר מ-100 דירות שמכרנו. הגרף ברור – אנשים חוזרים למשרדי המכירות. זה נכון, אין עלייה במחירי הדירות – אבל אנשים חוזרים לקנות. למעשה, יש שני פרמטרים עיקריים שגורמים ומשפיעים על הביקוש לדירות למגורים. הראשון הוא המיקום והמחיר. פרמטר בדרגה שנייה זה חינוך; למשפחות עם ילדים זה לפעמים הדבר הכי חשוב במערכת השיקולים לרכישת דירת מגורים. אנחנו רואים את זה במשרדי המכירות שלנו. בהרבה מקרים, קשה להבין פער מחירים, אתה שואל את עצמך למה בעיר מסוימת מחירים גבוהים מאשר בעיר אחרת – התשובה קשורה בהרבה מקרים לחינוך, ויש לכך גם השפע על הדימוי של המקום. פרמטר חשוב נוסף בקביעת מקום מגורים הוא תעסוקה ונגישות תחבורתית".

הציבור חוזר לקנות דירות.  היקף המשכנתאות בחודש יוני 2012 מסתכם ב-4.6 מיליארד שקל, לעומת 4.1 מיליארד שקל בחודש מאי ו-3 מיליארד שקל בחודש אפריל. היקף המשכנתאות ביוני מתקרב לשיא שנרשם במאי 2011 אז לקח הציבור משכנתאות בהיקף כולל של 4.8 מיליארד שקל.

סטנלי פישר מחמם את שוק הדירות

הסיבה להיקף המשכנתאות הגדל והולך היא הריבית הנמוכה – בנק ישראל והעומד בראשו – פרופסור סטנלי פישר, מעודדים את הציבור לקחת משכנתאות זולות ולקנות דירות.   ועל רקע, המשך הורדת הריבית, המגמה הזו עשויה להימשך.

בחודש יוני 60% מהמשכנתאות החדשות היו הלוואות צמודות למדד; 37% הן הלוואות לא צמודות; 3% הן הלוואות צמודות למט"ח. 74% מהמשכנתאות שנלקחו הן בריבית משתנה ו-26% הן בריבית קבועה.

בנק אגוד משיק מבצע ללקוחות חדשים בשם "חשבון הפוך" – "כל שעליכם לעשות" הוא פונה בעיקר ללקוחות בנקים אחרים (וגם ללקוחות הבנק עצמו) , "הוא להעביר משכורת מעל 7,000 שקל , לפתוח חשבון הפוך וליהנות מתנאים הוגנים במיוחד – מקבלים 3% ריבית על הפלוס ומגוון פיקדונות; לא משלמים ריבית על המינוס; פטור מעמלות עו"ש (עמלת פקיד ועמלת ערוץ ישיר)".

תנאי הצטרפות לתכנית – המבצע מיועד ללקוחות חדשים וקיימים, מעבירי משכורת חדשה מעל 7,000 ₪ נטו ליחיד או 9,000 ₪ לזוג נטו.

מה התנאים?

 בשלוש השנים הראשונות, מותנות ההטבות בביצוע של לפחות 8 פעולות בחשבון בחודש או חיוב חודשי של 2,000 ₪ בכרטיס אשראי של בנק אגוד. מהשנה הרביעית ואילך, הטבת ביטול עמלות העו"ש מותנות בביצוע חיוב חודשי של 5,000 ₪ בכרטיס אשראי של בנק אגוד (שימוש של 2,500 ₪ בחודש יעניק פטור של 50% מעמלות העו"ש). הבנק מתחייב להעניק את הטבת ביטול עמלות העו"ש למשך 6 שנים מיום ההצטרפות לתוכנית. הבנק שומר לעצמו את הזכות לשנות או לבטל את ההטבות שבמסגרת מסלול זה החל מתום 6 השנים הנ"ל בהתראה של חצי שנה מראש. במקרה של שינויים מכח הדין, הבנק רשאי, בכל עת, לבטל את ההטבה בהתראה של 14 יום מראש.

הפטור שניתן מעמלות פקיד הוא  עד 10 פעולות בחודש; הפטור מעמלות ערוץ ישיר – עד 30 פעולות בחודש. עמלת כספומט בגין משיכה שלא בסניפי בנק תחויב בעמלה.

באגוד מדגישים שהריבית על הפלוס היא בשיעור שנתי של 3% למשך 3 שנים ועד גובה המשכורת וש- 0% ריבית על המינוס היא למשך 3 שנים ועד גובה המשכורת. הריבית שתשולם על הפלוס או על הפיקדונות חייבת במס כדין.

הרף המקסימלי לקבלת הטבות ריבית זכות וריבית חובה – משכורת עד סך של 30,000 ₪.

חשבון הפוך – האם כדאי? ומתי כדאי?

המבצע הזה של בנק אגוד התחיל כבר ב-2012  ועדיין אחת לכמה חודשים טובים הוא משווק שוב, והאמת שבאופן כללי הוא ממש לא רע, רק צריך לזכור כמה דברים – ההטבות הניתנות במסגרת החשבון הזה הן מדידות – תתרגמו אותן לכסף, ואולי תמצאו שבבנק שלכם או בבנקים אחרים בכלל, ההטבות לא רחוקות מכך (אולי אפילו טובות יותר). הרי ההטבה המפתה כאן היא הריבית על העו"ש בגובה של המשכורת וזה למשך 3 שנים – מדובר בריבית גבוה במיוחד – 3%, אבל חברים, כמה כבר נמצאים בעו"ש בגובה המשכורת וגם אם כן אז מה ההטבה – נניח מקרה של הטבה גדולה – שכר של 20 אלף שקל – ריבית של 3%, מדובר על 600 שקל בשנה, בבנק שלכם, כנראה שהריבית תהיה כמה עשיריות אחוז, כלומר כמה עשרות שקלים. נניח שאפילו אפס מוחלט – כלומר מדובר על הטבה של 600 שקל בשנה שהיא נהדרת, אבל קחו בחשבון שאתם משלמים הרבה יותר מ-600 שקלים לבנק בגין עמלות שנתיות, וההנחות כאן, בחשבון ההפוך הם לא על מכלול העמלות והן גם מוגבלות בזמן – מה יקרה אחר כך.

ודוגמה נופסת ריאלית יותר – נניח שאתם במינוס והבנק גובה מכם ריבית של ונגזים 4% ובחשבון הפוך זה יהיה אפס (עד גובה המשכורת), כאן אתם חוסכים כבר 800 שקל בשנה (4% על 20 אלף שקל גובה משכורת), אבל תבדקו מסביב – עמלות הקצאת אשראי ועמלות נוספות, ותזכרו שמדובר בתקופת זמ מוגבלת. רק אחרי שתחשבו ותראו שהבנק שלכם לא יכול לעמוד בתנאים הכלכלים האלו, תעשו את המהלך.

 תזכרו שברגע שאתם מתכוונים לעזוב את הסניף שלכם, ירדפו אחריכם (טוב, לא אחרי כולם, אבל כנראה שרובכם יזכו לשיחות שימור) ויציעו לכם הטבות שוות. ועניין נוסף –  יש גם נושאים אחרים שצריך לקחת בחשבון שהם לא מתורגמים לכסף – שרות של העובדים, ניסיון של העובדים בסניף ועוד. כאן, זה כבר תלוי בסניף עצמו.

הנה מדריך – איך לעבור בנק?

הנה ביקורת על מבצע חשבון הפוך

דמי הניהול על קרן הנאמנות מגדל (4A) מניות דיבידנד מחלקת (מספר – 5131214 ) הם 2.52% מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן. בנוסף, יש דמי נאמן (שכר נאמן) בשיעור של 0.06% משווי נכסי הקרן.
המטרה של קרן מגדל מניות דיבידנד מחלקת היא לנסות להשיג תשואה עודפת על שיעור השינוי במדד תל דיב, בניכוי המס שיחול על הכנסותיה של הקרן עקב היותה קרן נאמנות חייבת.

קרן חייבת – כך מנצלים הפסדים
קרן נאמנות חייבת היא קרן שמשלמת מיסים באופן שוטף על רווחיה והמחזיקים בה לא משלמים. כיום, אין בבורסה הרבה קרנות נאמנות חייבות – רוב הקרנות הן קרנות פטורות, הן לא משלמות מיסים על רווחיהן, מי שמשלם הוא המחזיק בקרן. אז למה בכלל להשאיר קרנות במסלול של קרנות חייבות. ובכן, יש קרנות שיש להם יתרת הפסד לא מנוצלת לצורך מס. אם הקרנות האלו יעברו למסלול של קרנות פטורות הן מוותרות למעשה על ההפסדים לצרכי מס.
לקרן מגדל מניות דיבידנד מחלקת יש הפסד לצורך מס בסך של מעל 14 מיליון שקל, בעוד שסך נכיסה כ-16 מיליון שקל, כך שהיא יכולה להרוויח (במידה ולא יהיו יצירות ופדיונות) כ-80% וללא לשלם מס. למה לאבד את הנכס הזה? ולכן היא נשארת במסלול החייבת (קרנות חייבות).

דמי ניהול גבוהים!
היתרון הזה, מתבטא בדמי הניהול – 2.52% – מצד אחד, אפשר להגיד שמדובר בדמי ניהול מופרזים, אחרי הכל על מה ולמה לשלם דמי ניהול כאלו? המטרה היא להיות מעל מדד התל דיב' ולמרות שבשנה האחרונה, הקרן לא הצליחה, בשנים קודמות דווקא היא עמדה בזה יפה. כלומר, יש תשואה עודפת, וזה מסביר, בצורה מסוימת, את דמי הניהול. מה שמחזק עוד יותר את דמי הניהול זה היתרון המיסוי.הקרן פשוט גובה דמי ניהול (בעקיפין) על החיסכון המיסוי שלה למשקיעים. משקיע יכול לקנות קרן פטורה ואז הוא ישלם את המס על הרווחים, והוא יכול לקנות קרן חייבת שיש לה הפסדי הון, ואז אף אחד לא משלם את המס על הרווחים; ועל היתרון הזה / הנכס הזה יש לשלם.
על כל פנים, הקרן פרסמה תשקיף לפיו – יחידות הקרן מוצעות החל מיום 29.6.2012 ועד ליום 28.6.2013 ללא תוספת הוספה. היחידות האמורות תימכרנה, בדרך כלל, בימים ראשון עד חמישי, שהינם ימי מסחר; השעה היעודה להגשת הזמנות: 15:00.
מנהל הקרן – מגדל קרנות נאמנות, מפרט את מדיניות הקרן להשגת המטרה – "החשיפה למניות של חברות דיבידנד לא תפחת מ 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן; החשיפה למניות לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ- 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן; החשיפה למטבע חוץ לא תעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-10% (מינוס) מהשווי הנקי של נכסי הקרן; החשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-120%- (מינוס).כמו כן, השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, אופציות חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל, לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
ומעבר לכך, מתכוון מנהל הקרן לחשוף את הקרן מעת לעת לסחורות;2. מניות הנסחרות בחו"ל שהתנודתיות שלהן עלולה להיות גבוהה וזאת, בין היתר, בשל מאפייני השווקים בהם הן נסחרות לרבות מניות הנסחרות בשווקים מתעוררים; מטבע חוץ שהתנודתיות שלו עלולה להיות גבוהה, לרבות מטבע חוץ של שווקים מתעוררים. בכוונת מנהל הקרן לבצע מעת לעת עסקות באופציות ובחוזים עתידיים, עסקות מכירה בחסר ועסקות השאלת ניירות ערך בעבור הקרן.

החיסכון הפנסיוני הוא אצל רובנו החיסכון המשמעותי ביותר שלנו; הוא ההשקעה הגדולה ביותר (כן, במקרים רבים יותר מדירה), ובכל זאת – אנחנו מזלזלים בו. אנחנו לא ממש יודעים איפה הכסף מושקע, אנחנו לא בדיוק יודעים כמה דמי ניהול גובים מאיתנו, אנחנו לא יודעים מה התשואה של הקופה / הקרן. אנחנו (אולי בכוונה) מתעלמים מזה – זה לא ממש נוח לחשוב על גיל פרישה ועל החיים שאחרי העבודה.

תדאגו לכסף שלכם

אבל, זה הכסף שלכם; אם לא תדאגו לו היום, אם לא תפקחו היום, אולי תתעוררו בזמן אמת (בפרישה) עם סכום לא מספק. עכשיו, זה הזמן להתעורר!
אחת הבעיות הקשות בתחום החיסכון הפנסיוני הוא התווך – מי מוכר לכם בעצם את החיסכון. נתחיל בזה שיש שלוש אפשרויות לחיסכון לפנסיה – קופות גמל (נכון לעכשיו, פחות אטרקטיבי, אבל שוקלים להחזיר לקופות הטבות מס ואז הן יהפכו לאטרקטיביות); קרנות פנסיה וביטוחי מנהלים. לכל מסלול יש את היתרונות והחסרונות שלו (כתבנו כאן – על ההבדלים בין סוגי החיסכון הפנסיוני).

סוכן פנסיוני לעומת יועץ פנסיוני
אתם נחשפים לסוגי החיסכון האלו דרך מתווך מסוים. לרוב זה במקום העבודה ואז מדובר בסוכן ביטוח, סוכנות ביטוח, סוכנות הסדרים, משווק פנסיוני, שהוא מטעמו של המעסיק, וזו בעיה גדולה – כי למרות שאין לכם חובה לקבל את ההצעה שלהם, בפועל זאת כפיה – מי יגיד לבוס שלו, אני לא רוצה את הפנסיה הזו? אני רוצה סוכן אחר? המעסיק, אגב, במקרים רבים, מעודד מאוד את ההתקשרות מול הסוכן שלו, כי כך הוא מקבל הטבות והנחות ממנו בדברים אחרים – הוא פשוט נותן לון קהל לקוחות (העובדים) ובתמורה מקבל עמלות נמוכות בהתקשרויות מול הסוכן.
ומה הבעיה לעבוד מול הסוכן? סוכן פנסיוני (משווק פנסיוני; סוכן ביטוח פנסיוני) עוסק בייעוץ לפרטים (לציבור) בנושאי חיסכון לפנסיה ובשיווק של מוצרים שיש לו זיקה אליהם; הוא לא אובייקטיבי, הוא ימכור לכם את המוצר שעליו הוא מקבל את הכי הרבה עמלה ולא את המוצר שהוא הנכון ביותר בשבילכם. הוא מוטה, הייעוץ שלו יכול להיות מוטה. כיום, כמעט כל סוכנויות ההסדרים המובילות (סוכנויות ביטוח שעוסקות בהסדרי פנסיה וחיסכון פנסיוני) נמצאות בידי חברות הביטוח שהן בעצמם גם גוף שמנהלך כספים (שמחזיק בניהול קרנות פנסיה, ביטוחי מנהלים וקופות גמל) – וברור שהם אינטרסנטים – הם ידחפו ללקוחות את הסחורה שלהם. בבדיקות שנעשו בעבר על ידי הפיקוח על שוק ההון והביטוח נמצא שסוכני ההסדרים מוכרים קרוב ל-90% מהביטוחים של החברה האם (חברת הביטוח השולטת בהם). עם זאת, יש להדגיש כי סוכנות קלי, סוכנות ההסדר הפנסיוני, אינה בבעלות חברת ביטוח, כך שהיא אובייקטיבית יותר, אבל גם במקרה שלה לא ברור מה האינטרסים מתחת לפני השטח – כלומר, מי משלם לה עמלה גבוה יותר ואז היא תהיה מוטה כלפיו.
ועל רקע חוסר האובייקטיביות של הסוכנים הפנסיונים / משווקים פנסיונים, צריך להגיע ליועצים אובייקטיבים, ליועצים פנסיונים (להבדיל מסוכן פנסיוני/ משווק פנסיוני. יועץ פנסיוני מייעץ בנושאי החיסכון לפנסיה ואין לו זיקה ותלות במוצרים ובגופים מסוימיים. הוא אובייקטיבי לחלוטין, הוא לא מקבל עמלה מגוף כלשהו, הוא משרת אתכם באופן מקצועי ואובייקטיבי. השכר שלו מגיע מעמלה שהוא מקבל על שיווק המוצר, וזו עמלה זהה לכל המוצרים – אין לו העדפה איזה מוצר למכור ולכן הוא ימכור את המוצר הטוב.
ובכל זאת – מעטים פונים ליועצים הפנסיונים. ייעוץ כזה ניתן בבנקים. היועץ הפנסיוני בבנק מתאים לכם בשלב הראשון את תמהיל החיסכון הפנסיוני הנכון לכם. בהמשך, הוא בודק באופן שוטף את התאמת החיסכון הפנסיוני לצרכים המשתנים. הייעוץ בבנקים הוא אובייקטיבי – הבנקים לא משווקים תוכניות ומוצרים של חברות הביטוח. הייעוץ בבנקים ניתן, בין היתר, בבנקים הגדולים – בנק הפועלים, בנק לאומי, בנק דיסקונט, בנק מזרחי טפחות, הבנק הבינלאומי וגם בבנקים בינוניים וקטנים, לרבות – בנק אגוד, בנק אוצר החייל ובנק מרכנתיל דיסקונט.