היזמים ניסים וגיא עזרא מקימים מועדון צרכנות חינמי לצעירים, בשם "1824". המועדון יופעל באמצעות אפליקציה, ללא התחייבות מצד המשתמשים, ויכלול הטבות המותאמות לבני 18-24. היזמים המבקשים להשתמש בכוח הקנייה של צרכנים צעירים, כדי להשיג הטבות והנחות לקבוצת הגיל הזו.
עד היום פנו מועדוני הצרכנות לקבוצת הגיל הזו באמצעות מועדוני צרכנות לחיילים, חיילים משוחררים וחיילי מילואים, כמו למשל מועדון יותר, מועדון בהצדעה ומועדני צרכנות של כרטיסי אשראי כמו "חבר". יזמי 1824 רוצים ליצור מועדון צרכנות שיאפשר גם לצעירים שלא התגייסו לצבא להצטרף, כמו חיילות בשירות לאומי, מתנדבים, סטודנטים וצעירים מהמגזר הערבי.
האפליקציה כוללת הטבות וקופונים במגוון תחומים כמו אופנה, מסעדות ובתי קפה, אירועים,אטרקציות, חופשות, וחיי לילה. האפליקציה כוללת גם מתחם חיפוש עבודה, עם משרות בארץ ובעולם המתאימות לקהל היעד, וכן מתחם לימודים שיספק מידע על מוסדות לימוד, מסלולי הלימוד ואפשרויות הלימודים בארץ ועוד.
בין המותגים שעובדים עם מועדון הצרכנות אפשר למצוא את מלונות פתאל, ישרוטל, הולמס פלייס, ריקושט, HOT, STINGTV, אמריקן לייזר, נאטורפיל, מסעדות שגב, מקס ברנר, בית הפנקייק, מותג האופנה ROCKGLAM, דלתא, FIX, קבוצת קידום, יואל גבע, וול סטריט, מכללת מגמות, מכללת פסגות, המרכז האקדמי למשפט ועסקים ברמת גן, זמן אמיתי, הבימה, בית ליסין, מותג הטיפוח GA-DE ועוד.
הבנקים וחברות האשראי במרוץ על מועדוני הלקוחות
מה נותן מועדון האקדמאים של הוט
קשישה כתבה על דף במחברת שהיא מורישה דירה לחברתה – האם זה תופס? המשפחה ערערה
בין חפציה של קשישה ערירית שנפטרה, נמצא דף מחברת, עליו כתבה שהיא מורישה את דירתה לחברתה. המשפחה ערערה, וביהמ"ש קיבל את הערעור.
ב- 2015 נמצא בין חפציה של אישה שהלכה לעולמה לפני שש שנים, דף מחברת,עליו כתבה שהיא מעוניינת לתרום את גופה למדע, וכן להוריש את דירתה לחברה טובה. המסמך היה נראה כצוואה בכתב יד, אך לא היה חתום.
בעקבות גילוי המסמך, ביקשה החברה לקיים את המסמך כצוואה, אך קרובת משפחה רחוקה של המנוחה, שהייתה אמורה ה להיות היורשת החוקית שלה, התנגדה.
לא בטוח שזה היה רצון המנוחה
החברה טענה שהכירה את המנוחה לפני יותר מ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שלה. מאז נרקמה ביניהם מערכת יחסים חמה ואוהבת, והיא הייתה האדם הכי קרוב למנוחה. לטענתה, העובדה שהמנוחה כתבה את הדברים בעצמה מעידה כי זה היה רצונה, ולמרות שהמנוחה לא חתמה על המסמך, ניתן לקבלו לפי חוק הירושה.
קרובת המשפחה טענה מצידה, כי מדובר במסמך שלא עומד בתנאי החוק: לא בטוח שכולו נכתב על ידי המנוחה, אין עליו כותרת של "צוואה", המנוחה לא חתמה עליו,ומקום שהשאירה לחתימת עדים נותר ריק. כל אלה, לרבות העובדה שמדובר בדף מחברת, מעידים לדבריה על כך שמדובר בטיוטה שלא בהכרח משקפת את רצון המנוחה טרם מותה.
השופט פליקס גורודצקי קבע כי עלו בו ספקות שהמסמך, שלא היה חתום, מבטא נאמנה את רצונה האחרון. אמנם
גרפולוגית אישרה כי המסמך אכן נכתב בכתב ידה של המנוחה, אך השופט החליט כי לא מדובר בצוואה תקפה.
המסמך לא עומד בתנאים
השופט ציין כי המסמך לא עונה על תנאי חוק הירושה לצוואה חוקית כיוון שאינו חתום. חוק הירושה מסמיך את בית המשפט להורות על קיום צוואה גם אם יש בה פגמים, אך רק כשמוכח כי הדברים משקפים את רצונו החופשי והאמיתי של המצווה. השופט לא שוכנע בכך במקרה הנוכחי.
עוד הוסיף השופט כי העובדה שמיום שכתבה את המסמך ועד מותה חלפו שנה וחצי בהן לא מצאה המנוחה לנכון לחתום על המסמך, והדף לא נתלש מהמחברת. כמו כן, המנוחה לא תרמה את גופה למדע, למרות שציינה שהיא רוצה לעשות זאת במסמך שכתבה,ולא החתימה עדים.
בנוסף סיפרה החברה הטובה כי היחסים בינהן התקררו טרם מותה.
ירושה – איך להעביר נכון את הנכסים לדור הבא?
אף שרוכשים באינטרנט ביותר עסקאות רוכשים בסכומים נמוכים יותר. את הצמיחה הכי גדולה חווה ענף האופנה, ירידה נרשמה בשוק התקשורת עקב צמיחתה של נטפליקס
מנתונים שמסרו כאל ולאומי עולה כי היקף הרכישות באינטרנט עלה אבל הסכומים קטנים הרבה יותר. ב-2018 חלה עלייה של כ-20% במחזורי העסקאות באינטרנט לעומת עלייה של 16% בשנה שעברה. מדובר גם באתרים בינלאומיים וגם במקומיים. מספר הלקוחות שביצעו עסקה אינטרנטית ב-2018 גדל ב-12%.
עוד מסרו כי יש עלייה בהיקף עסקאות באשראי. בכאל היקף העסקה הממוצעת בכרטיס אשראי עמד על 222 שקל לעומת 225 שקלים ב-2017. בלאומי מסרו גם על עסקה ממוצעת של 209 שקל. אבל ההוצאה החודשית עלתה, מ-3,300 בשנה שעברה ל-3,500 ב2018.
לפי כאל, אף שהיקף העסקה ירד, כמות הרכישות עלתה ב-25.5%. האתרים שבהם מבוצעים הכי הרבה רכישות הם עלי-אקספרס, איביי ואמזון. הסיבה לשינוי היא כי כיום כבר לא מסתפקים בקניית כרטיס או גאד'טים לסלולרי אלא גם יותר קונים בתחומי החשמל והאופנה. סכום הקנייה הממוצעת של מוצרי חשמל באינטרנט גדל מ-588 שקל ב-2017 ל-703 שקל בממוצע ב-2018.
התחום שהכי התחזק השנה ברכישות אונליין הוא האופנה שבו שולטים בעיקר אסוס ונקסט הבריטיים. אבל גם אתרים של חברות ישראליות כמו קסטרו וטרמינל איקס מבית פוקס. בדואר ישראל 2018 הסתיימה עם יותר מ-70 מיליון חבילות לעומת 61 מיליון ב-2017. גם זה חלק מהמגמה של יותר רכישות אונליין. דואר ישראל משלח 95% מהמשלוחים בעסקאות איטנרנט בארץ
גם ענף התיירות צמח ב-9.5% בעקבות כמות העסקאות ב-13.2% אבל סכום העסקה הממוצעת ירד מ-1,516 שקל בשנת 2017 לממוצע של 1,458 שקל ב2018 בשל שחיקת המטבע והעדפת יעדים זולים עקב שחיקת מחירים. מספר הלקוחות שביצעו עסקה בחו"ל גדל ב-13% וסכום העסקאות גדל ב-13%.
בתחום המזון מחזור העסקאות גדל ב-8.7% בשל גידול במספר העסקאות בהיקך של 10.3%. בתחום היקף עסקה ממוצעת ב-2018 הוא 140 שקל לעומת השנה הקודמת. הסיבה היא שיותר קונים גם קניות השלמה במהלך השבוע, כנראה בשל קמעונאיות שעובדות שעות נוספות. ברכישה באיטנרנט שופרסל מובילה בענף עם 15% מהרכישות ואף מתעתדת להקטין את שטחי המסחר שלה
ענף הבריאות צמח אף הוא בעיקר בתחום הביטוח, -40%-45% מהצרכנים מחזיקים בפוליסת בריאות לעומת שנים קודמות 15%-20% . בענף הביטוח, היקף העסקה הממוצעת גדלה ל-315 שקל ב-2018 לעומת 303 בשנה שעברה. גם מחזור העסקאות בתחום הביטוח גדל בשנה ב-10.5% בגלל עלייה משמעותית בכמות העסקאות, 9% לעומת 2017. התשלום הממוצע השנתי ללקוח בענף עמד על כ-6,300 שקל, צמיחה של כ-2.5% בהשוואה ל2017
מי שספג ירידה השנה הוא ענף התקשורת עם כניסתם לשוק הטלוויזיה של פרטנר וסלקום. בענף התקשורת חלה ירידה של 0.7% במחזורי העסקאות ב-2018 לעומת עלייה של 4.4% ב-2017. גם כאן ההסבר הוא ההאטה בשיעור הצמיחה של כמות העסקאות בענף מ-0.8% ב-2017 ל-0.1% ב-2018.היקף העסקה הממוצעת ב-2018 היה 170 שקל – לעומת 168 שקל ב-2017. ההסבר הוא ההתחזקות של נטפליקס בשנה האחרונה.
אזרחים ותיקים: כך תבטלו רכישה באינטרנט או בטלפון
איך מחזירים מוצרים בקנייה באינטרנט
הונאת כרטיסי אשראי – מה זה? ואיך נמנעים מכך?
הרשות לניירות ערך קנסה ארבעה גופים הפיננסים בגין הפרת הוראות שונות. בין היתר אי עמידה בדרישות דיווח והפצת פרטי לקוחות בטעות.
חברת "זירת הסוחר אייטרייד בע"מ", המספקת פלטפורמה למסחר עבור משקיעים המעוניינים לנהל את השקעותיהם, נקנסה בסך 576 אלף שקל, בגין אי ביצוע התאמות ובקרות בכל הקשור לקבלת כספי ההשקעה מלקוחות בהתאם לדין; ואי קבלת דוח מיוחד מרואה החשבון המבקר כנדרש בדין.
הקנס המקורי עמד על יותר ממיליון שקל, אולם בשל נסיבות מקלות ברשות הפחיתה כ-50% מסכום הקנס.
חברת ההשקעות קפיטל פוינט בע"מ, נקנסה בסך 94,958 שקל , בגין שתי הפרות של היעדר גילוי על הערכות שווי מהותיות בדוחות התקופתיים של החברה לשנים 2016-2017. .
גם במקרה זה, הקנס המקורי הופחת ב- 50% על ידי הרשות לניירות ערך.
חברה נוספת שנקנסה היא חברת להבה ניהול תיקי השקעות בע"מ, בשל הפרת חובת הסודיות ללקוח והפרת הוראת הנהלים. בעקבות תקלה, החברה שלחה קובץ עם פרטי כל הלקוחות שלה לכ-140 לקוחות . גם כאן הרשות הקלה בעונש והפחיתה 75% מסכום הקנס, והוא עומד על 23,664 שקל .
קנס בסך 10,500 שקל (לאחר הפחתה של 65%) הוטל על מיזם ההשקעה SDB, בשל פרסום לציבור המהווה הצעת ניירות ערך לציבור, וזאת ללא פרסום תשקיף, כנדרש על פי חוק.
קנס של עד 600 אלף שקל בעבירות בנייה
קנס בגובה 5 מיליון שקלים לחברה שהטעתה קשישים
הפרויקט הוא ל-26 חודשים וכולל הספקת ציודים, התקנות ועבודות אלקטרו-מכניות וחשמל
קבוצת ברן, חברת ההנדסה הגדולה בישראל, דיווחה על זכיה במכרז לביצוע פרויקט תעשייתי להקמת קו ייצור, בהיקף של 66 מיליון שקל. הפרויקט הוא עבר לקוח ממשלתי במדינה בדרום מזרח אסיה, שטרם נמסר איזו. הפרויקט הוא המשך לפרויקט ראשון, בהיקף קטן יותר, שכבר נמסר במלואו ללקוח בשנת 2018. הפרויקט מתוכנן לתקופת ביצוע של 26 חודשים. פרויקט הקמת קו הייצור כולל, בין היתר, הספקת ציודים, התקנות ועבודות אלקטרו-מכניות וחשמל. התחלת הביצוע תחל באופן מידי לאחר חתימת החוזה עם הלקוח, אשר צפוי להיות במהלך השבועות הקרובים.
קבוצת ברן מוסרת כי היא פועלת ליישום אסטרטגיה עסקית אשר מתמקדת בפנייה והתמודדות במכרזי תשתית ובפרויקטים בהיקפים גבוהים תוך מיקוד בתחומי ההנדסה והתשתיות. זאת משום שצברה בהם ניסיון ויתרון באזורים גיאוגרפיים בעלי פוטנציאל עסקי רב. פרויקט זה מצטרף לפעילות של ברן בעולם הכוללת שש מדינות, ובהם פרויקטים שונים הכוללים הן את את שלב התכנון והן ניצול וביצוע פרויקט.
מעודכן ל-01/2019
פעם גט היוותה תחרות עבור תחנות המוניות, היום הנהגים מתלוננים על דמי מנוי גבוהים ונסיעות מיותרות ומעדיפים לקחת לקוחות מהרחוב. בינתיים נכנסות אפליקיות חינמיות, כמו יאנדו ורקסי, עבור הנהג וגם התחנות מהוות תחרות
נסו לתפוס מונית בגשם בשעות העומס, למרות כל האפליקציות ספק אם תצליחו, פחות נהגים רוצים לעבוד עם האפליקציות הגובות דמי מינוי גבוהים ומטרטרות אותם . כל יום קמה אפליקציה חדשה שלא משפרת את המצב לנהגים. הם עובדים יותר שעות ומרוויחים פחות. אבל ההוצאות גדלות. לדעת הנהגים האפליקציות לא מביאות בשורה חדשה.הרבה נהגים כבר מעדיפים לחזור לתחנות, שם אפשר להסביר דברים שלא ניתן באפליקציה. אילו אפליקציות בכל זאת יש בשוק ואילו טובות לנהגים.
תוכן עניינים; ניתן להקליק על הקישור הרלבנטי
גט
כשגט נכנסה היא הציעה לנהגים יותר נסיעות, ובסכומים קטנים יותר מששילמו לתחנות המוניות .זו גם הייתה הקלה עצומה לצרכנים אלא שבינתיים דמי המינוי עלו, הנהגים נחשפו לסנקציות נגד מי שלא ענה או ביטל נסיעה, וההכנסות ירדו. רבים תיארו זאת כשוק עבדים.
הנהגים הגיבו בשביתה איטלקית והעדיפו לקחת נוסעים מהרחוב במקום להיענות לאפליקציה. בגט כאמור הגיבו בסנקציות נגד הנהגים. אחד הנהגים הסבירו שמה שקורה שבפועל הנהגים חוששיים מקנסות, מתוזזים ממקום למקום, ממתינים לנוסעים ובכלל לא בטוח שירוויחו מהנסיעה.
עלות לנהג: 1100 שקל בגוש דן, 600 מחוץ לגוש דן
מספר הנהגים: 8000
רקסי
לחלל זה נכנסה רקסיי, שהצהירה על דמי עמלה אפסיים לנהגים. ברקסי הצהירו שהרווח יבוא מפרסומות ומשירותים שבדרך, כלומר לא יתמקדו רק בתחום המוניות. לטענת החברה, יפעלו לביטול מתווכים גם בתחומים אחרים. הבעיה היא שהחברה צופה רווח רק בעוד חמש שנים ולא משקיעה מספיק בפרסום ולכן היא לא מוכרת מספיק והרווח הפוטנציאילי לנהגים נעלם באנונימיות.
אומנם בחברה כבר יש 5,00 נהגים ו–100 אלף משתמשים, אבל החברות האחרות מקשות על הנהגים
עלות לנהג: אפסית
מספר נהגים: 5,000
יאנגו
עוד אפליקציה שנכנסת היא יאנגו מבית התוכנה הרוסי יאנגקס. אך הנהגים חוששים שהחברה תרצה לצרף גם נהגים פרטיים ולא לעבוד עם נהגי המוניות בלבד. ביאנגו אומרים כי הם מתייחסים גם לנהג ולא רק לנוסע כלקוח עם שעות עבודה. לקוח הקצה והנהג הם באותה רמה. אם הנהג שעובד איתי עובד גם עם תחנה, יש לו מחויבות למותג, חשוב לו שלקוחות יהיו מרוצים. תחנת מוניות היא מקום עבודה לכל דבר, הנהגים באים לשם בבוקר והולכים בערב, ובעזרת יאנגו הם יכולים ליהנות גם מהיתרונות של תחנה וגם מהיתרונות של האפליקציה, אומרים בחברה
כמו כן אמרו שלאפלקציות אחרות אין את העומק הטנולוגיי זו אפליקציה שצריכה לשקלל את אורך הנסיעה, את עלות הנסיעה ועוד הרבה משתנים. אם אין לך את החלק הטכנולוגי, אי אפשר לעשות אפליקציה שתהיה גם מגניבה לנהג וללקוח הקצה.
עלות לנהג: חינם בשלב ראשון
מספר נהגים: כ-5000
אובר
אובר שבעולם מבוססת על מודל שיתופי עם נהגים פרטיים ובארץ זה המודל היחיד שלה שבו עובדת רק עם נהגי מוניות. רוב הנוסעים תיירים. אבל דמי המנוי הם רק מאחוזים מהנסיעה, כלומר לא נסעת, לא שילמת.
עלות לנהג: 7% מדמי הנסיעה
מספר הנהגים: כ-200
קליק למונית
גם קליק למונית חינמית עבור הנהג אבל יש לה רק מאות בודדות של נוסעים וכמו רקסי לא מוכרת מספיק.
עלות לנהג: אפסית
מספר נהגים: כמה מאות
תחנות המוניות
יותר נהגים פונים כאמור לתנחנות המוניות שיום גובות 800-500שקל, פחות מגט בגוש דן. והן נהנות גם ממתן שירות שהן הנהגים והן הלקוחות מתלוננים על היעדרו. הנהגים אומרים שחייבים לשלב בין אפלייקציה לתחנה. האפליקציות לא נותנות פתרון למקרי ביטולים, למקרים שבהם צריך לדבר עם מישהו אנושי. ואולי זו התשובה, השילוב בין השתיים.
יאנדקס השיקה את שירות המוניות – תחום לגט ולרקסי
RAXI – אפליקציית הזמנת מוניות ללא עמלה
בעקבות תלונות של לקוחות, ערכה הרשות להגנת הצרכן חקירה מודיעינית, בעקבותיה עלה כי היא הפרה כמה סעיפים בחוק הגנת הצרכן, הוחלט לקנוס את החברה ב- 5,139,200 ש"ח. הרשות שלחה למנכ"ל החברה הודעה על החיוב הצפוי. לחברה יש זכות לערער על הקנס.
טענו: במחשב שלכם יש וירוס
הרשות להגנת הצרכן טוענת כי נציגי חברת HELP PC יצרו קשר עם לקוחות מבוגרים, וטענו כי המחשבים שלהם נגועים בוירוס, המסכן את מחשבם ומחשבים נוספים בביתם. כדי להתגונן מאותו וירוס, עליהם לרכוש מיידית תוכנות שונות להגנה על המחשב, "לעיתים מנעו נציגי החברה מהצרכנים את האפשרות להתייעץ לגבי רכישת התוכנות שהוצעו להם, בטענה כי אם התוכנה לא תותקן באופן מיידי – מחשבם עלול להינזק או לקרוס", אומרים ברשות להגנת הצרכן.
עוד נמסר מהרשות להגנת הצרכן כי נציגי החברה לא גילו לרוכשים כי מוצר שרכשו אינו חדש אלא מחודש, "בנוסף, נציגי החברה מסרו ללקוחות כי תקופת האחריות לתוכנות ולשירות שרכשו היא לתקופה של שלוש שנים, כשבפועל הייתה לתקופה קצרה יותר".
על פי הרשות, החברה הפרה במפורש את החוק להגנת הצרכן, כאשר שינתה את תנאי ביטול העסקה המפורטים בחוק, " במקרים מסוימים ביקשו הצרכנים לבטל את העסקאות השונות במסגרת המועדים הקבועים בחוק, אולם החברה לא נענתה לבקשתם.
הקנס הופחת
הרשות הודיעה שהקנס המקורי עמד על 6,424,000 שקל, אך הופחת מאחר ולחברה אין הפרות קודמות .
סגנית הממונה על הרשות וראש אגף חקירות ומודיעין, אניטה יצחק, אמרה כי "הרשות ממשיכה להילחם בתופעה, במסגרתה עוסקים עושים שימוש בפרקטיקות שונות נגד אוכלוסיות מוחלשות, ובהם קשישים, שכל מטרתם ביצוע עסקאות – תוך ניצול חולשתם של הצרכנים, ביצוע הטעיות והפעלת השפעה בלתי הוגנת על הצרכנים. במקרה הזה החברה ניצלה גם את חוסר ההבנה של הצרכנים בתחום המחשבים. הטלת העיצום מהווה צעד נוסף במלחמה של הרשות בתופעה זו".
"בעלי החברה, אדי גלבוע,מסר לתקשורת בתגובה: "מתוך אלפי לקוחות הגיעו רק 16 תלונות, שהתקבלו בשנתיים האחרונות. פנינו לעו"ד שייצג אותנו ואני בטוח שאין מקום לקנס הזה"
קנס של 700,000 ש"ח לגופים פיננסים
בראש רשימת הכישורים ה"רכים" הכי נדרשים על פי לינקדאין הם יצירתיות וכושר שכנוע, בראש רשימת הכישורים ה"קשים" נמצאים מחשוב ענן ובינה מלאכותית.
חברות אמריקאיות רבות מתגמשות בדרישותיהם מהמועמדים, בשל הקושי במציאת עובדים מיומנים. בשוק העבודה האמריקאי יש כיום למעלה מ-7 מיליון משרות לא מאויישות, כך לפי נתוני משרד העבודה האמריקאי. גם חברות כמוגוגל, אפל, IBM ובנק אוף אמריקה, לא דורשות יותר שהמועמדים לעבודה יהיו בעלי תואר אקדמאי.
החברות שמות דגש על כישורי העובדים, במקום על התואר האקדמי והניסיון. "לכישורים יש את החשיבות הגדולה ביותר", אומרת ג'אנל גייל, סגנית נשיא בפייסבוק למשאבי אנוש, בראיון ל-CNBC, ומציעה לאנשים המעוניינים לעבוד בחברות כמו פייסבוק, להגיש מועמדות גם אם קורות החיים שלהם לא מתאימים בדיוק לדרישות המשרה.
בלינקדאין נתחו לאחרונה מאות אלפי מודעות דרושים, במטרה לקבוע מה הם הכישורים הנחוצים ביותר לחברות ב-2019. הבדיקה העלתה כי המעסיקים מחפשים עובדים עם כישורים "רכים", לצד כישורים טכניים "קשים".
רשימת הכישורים "הרכים" המבוקשים ביותר לשנה הקרובה:
- יצירתיות
- כושר שכנוע
- עבודה בצוות ושיתוף פעולה
- יכולת הסתגלות
- ניהול זמן
רשימת הכישורים ה"קשים" המבוקשים ביותר לשנה הקרובה:
- מחשב ענן
- בינה מלאכותית
- לוגיקה וניתוח מידע
- ניהול אנשים
- עיצוב UX
בלינקדאין טוענים כי הרשימה משקפת שינוי בסדרי העדיפויות של המעסיקים. "למרבה העניין, הכישורים החדשים שהצטרפו לרשימה שלנו הם תכונות אנושיות ייחודיות. בקרב הכישורים הרכים, יצירתיות והסתגלות נכנסו לרשימה לראשונה, ובקרב הכישורים הקשים ניהול אנשים הוא תוספת חדשה", ציין. "רשימת הכישורים החדשים מצביעה על כך שהמעסיקים מכירים בחשיבות אימוץ הטכנולוגיות המודרניות, אך מודעים גם לכך שיש דברים שהטכנולוגיה לא יכולה לעשות, כמו להתחבר לאנשים אחרים, לחשוב מחוץ לקופסה ולהסתגל במהירות לסדרי עדיפויות חדשים או לפתור בעיות".
2018 התחילה טוב אבל הסתיימה בבריחת משקיעים עקב עליות ריביות תכופות בארצות הברית. בישראל השקל נחלש והצמיחה האטה. נקודת אור: המחירים חוזרים לערכם הריאלי
איך הייתה שנת 2018 למשקיעים? התחילה במאניה ונגמרה לא מעט בדפרסיה. תחילה המשקיעים התלהבו כהמשך לסיום 2017 חיובית אלא שההמשקיעים לא שקלו את העלאות הריבית הצפויות בארצות הברית. שהביאו לנפילה בבורסות.
המשמעות הייתה כי כל התשואת מהשנה שעברה נמחקו. הנפילות החדות של 2018 לא נצפו זמן רב ופגעו יותר מכול בתיקים המנוהלים. כל המסלולים ללא יוצא מן הכלל בכל רמות המסוכנות נפגעו. ביטוי למשבר העמוק בין המשקיעים לשוק היה אפשר למצוא בנפילות מניות הנדל"ן האמריקאיות שהשיגו תשואות נמוכות בישראל. הסיבה הייתה ההחנה כי התשואה שלהם אינה משקפת את הסיכון.
התגובה של המשקיעים הייתה מכירת חיסול של אג"ח הללו. בעקבות זה נפל מדד תיק האג"ח בדצמבר בשיעור של 0.63%, מדד התיק המכיל 20% מניות נפל ב-2% בקירוב, ואילו תיק המבוסס על מניות קרס בשיעור של 7.34% במהלך החודש.. מה שקרה הוא שכל המדדים המכילים מניות בשיעור של עד 50% ירדו בשיעור המתקרב ל-1.6%, ללא יוצא מן הכלל, ואילו תיק המכיל מניות בלבד ירד בשיעור של 1.81%.
המשקיעים חוששים בעיקר מקצב העלאת הריבית התכוף, שעלתה בארצות הברית כמה פעמים השנה. יש להזכיר שהמשקיעים פועלים כאן לא לפי ניתוח כלכלי מושכל אלא מחתחושות של חשש. וברגע שתחושות משחקות תפקיד, הנפילות קרובות.
למעשה, אף שהשוק עבר מריבית נמוכה לגבוהה, העלאת הריבית בארצות הברית הייתה סבירה כתגובה להתאוששות כלכלכלית ואינפלציה חיובית ואיטית אלא שמשקיעי וול סטריט חזו כי ב=2020 ארצות הברית תחווה האטה ומיתון. רבים חששו כי העלאת הריבית תעודד את המיתון העתידי. לאחר שהריבית עלתה ארבע פעמים השנה השוק הגיב בירידות דרסטיות.
היה נראה שבעקבות שיעורי האיפלציה ומחיר הנפט העולה השוק למד להבין את יו"ר הפד, והשוק התייצב. אבל למרות זאת בסוף השנה עלתה שוב הריבית והמשקיעים הגייבו עם ירידות. העלאות הריבית השפיעו לא רק על המניות אלא גם על שוק האג"ח עקב קריסת מחירי הנפט והחששות מאינפלציה והעלאות נוספות בריבית. החששות התווספו לאחר אירועים כמו פיטורי הנגיד והשבתת הממשל. השוק הגיב כמובן בבריחות שהדביקו את העולם.
תוכן עניינים; ניתן להקליק על הקישור הרלבנטי
המצב בישראל
המצב בישראל פחות תנודתי מבארצות הברית אבל יש סיכונים: הצמיחה איטית, הגירעון גדל והממשלה עברה להחלטת כלכליות חפוזות של לפני בחירות. וגם השקל נחלש ב-2018. לחוסר הוודאות מוסיף הנגיד החדש שכנראה ירצה להעלות את הריבית בהמשך למתן את הסיכונים הצפויים. עקב העלייה הצפויה במחירי גיוס החוב של הסקטור הפרטי בישראל, התאים שוק האגח את מרווחי הסיכון באפיק הקונצרני וסגר חלק מפערי התשואה המשמעותיים במגזר המקביל בארה"ב
זהו תיקון הגיוני לאחר תקופה שבה השוק היה סבלני ופתוח לקלוט כל סחורה באג"ח הקונצרניות, ובכל מחיר, ללא התחשבות בסיכונים. אז אם הריבית אפסית והאג"ח לא נותנות תשואה שוק המניות משתלט וכתוצאה מכך הופקרו האפיקים הסולידיים.
מה כן חיובי
אז מה בכל זאת טוב ב-2018? שהמחירים ומרווחי הסיכון משקפים את המציאות. הפיחות בשקל היה גורם חיובי עבור תיקי השקעות ביחס להתחזקות הדולר. ככל שהתיקים היו מוטים לכיוון הדולר כך הם זכו לפיצוי. בתיק המניות בעלי מרכיב דולרי הנזק הופחת ב-3.5% כלומר בתיקים שלא נחשפו לדולר היה יותר נזק.
הירידה במחירי הנפט אולי השפיעה על מחירי הדלק אבל שיפרה מאוד את מצב החברות, וקיזזה את השפעת עליית הריבית על הכלכלה משום שהנפט הוא מרכיב חזק מאוד בעלות התוצר ואם הוא יורד זה מקביל כמעט לירידה במסים. ירידה בנפט עשויה לבלום את הירידה בנכסים הפיננסיים
מה הלאה?
לטווח הארוך 2018 מעלה שאלות רבות, עקב הנפילות החדות, לגבי השוווקים וההשקעות. לאחר חמש שנים אפשר לסכם זאת כתקופה מאכזבת בעלת תשואות נמוכות. בזמן שהריבית נמוכה עקב מדיניות מרחיבה מאוד של בנקים מרכזיים לאחר משבר 2008.
המנהלים המובילים בשוק הם מנהלים הפועלים בצורה יצירתית וטקטית הם מנהלים שמציחים לתזמן את השוק על-ידי ביצוע מהלכים טקטיים בנקודות הקצה. כלומר שימוש בניסיון, לקיחת סיכונים ופעילות אקטיבית מול השוק כדי להצליח.
בתחום יש הגורסים שהשנה זו צריכה להיות השנה של אפיקים אלטרנטיביים שאינם נסחרים בשוק כמו נדל"ן ואשראי צרכני וקבוצות גידור. היתרון שלהן הוא שהן פועלות במנותק ממשוק המניות הסחיר. אבל יש גם סיכונים, ובראשם דמי ניהול גבוהים והעדר פיקוח.
מלחמת הסחר
נקודה חשובה שטרם דיברנו עליה היא מלחמת הסחר. טראמפ נע חזיתית מול הסינים בנוגע למכסים, ונראה כי הוא מחפש דרך מוצא כדי למנוע את ההתנגשות והעלאת המכסים הנרחבת לשיעור של 25%, אךלא בטוח שיצליח לסגת ברגע האחרון.
אם הטלת מכסים כזו תקרה, האינפלציה בארצות הברית תגדל ובעקבותיה עליית ריבית, ומשם, אתם כבר יודעים, המשקיעים בורחים.
ניהול תיקים – כל מה שצריך לדעת; כ-100 אלף איש מנהלים כספים אצל מנהלי תיקים; מה היתרונות והחסרונות?
קרנות נאמנות – מגדל המגייסת הגדולה של 2018
ענת גואטה: ;נפתח את שוק איגוח המשכנתאות, ונחבר כלים דיגיטליים לשוק ההון;
השוק בירידות – לקנות או למכור?
אמיר כהנוביץ, הכלכלן הראשי של בית ההשקעות אקסלנס אומר בסקירתו השבועית כי "היצע הזדמנויות ההשקעה בתשואה גבוהה נעלם, ומותיר שתי ברירות: הורדת ריבית עד 2020 או האטה כלכלית חדה".
לדברי כהנוביץ, חברת מודיס' מעריכה, כי הקושי של סין לצמוח נובע בעיקר מהעדר הזדמנויות השקעה בתשואה גבוהה, ומצב זה מאלץ אותה לקחת חובות בהיקפים הולכים וגדלים כדי לשמר את הצמיחה ברמות הנוכחיות.
נראה שגם השוק במערב חווה תופעה דומה, ומתקשה למצוא השקעות בתשואה גבוהה, מה שבא לידי ביטוי בעצירה טוטאלית של הנפקות האג"ח HY בחודש דצמבר, לראשונה מאז משבר הסאב-פריים. בשונה ממשבר הסאב, נראה כי היום לא מדובר במשבר, אלא במיצוי המחזור הכלכלי. הדרך היחידה להחזיר את הכדאיות בהשקעות שיספקו צמיחה היא להוריד את הריבית ולהקל את תנאי האשראי וזה מה שסין החליטה להתמקד בו, גם בשבוע שעבר ע"י הפחתת יחס הרזרבה לבנקים.
עוד מתייחס כהנוביץ לעלייה בהיקף האג"ח בתשואות שלילית. עד אוקטובר היקף האג"ח בעולם שנסחר בתשואה שלילית הלך וירד. אך יחד עם ירידת התשואות בעולם, גם היקף האג"ח בתשואה שלילית חזר לטפס ו-2.6 טריליון דולר של נכסים הצטרפו למעגל התשואה השלילית הגלומה, ובסה"כ 8.3 טריליון דולר.
בלטו ירידת תשואות בגוש האירו שהכניסה עוד ועוד סדרות לטריטוריה הדמיונית, בניהן בלטו בירידה לטריטוריה שלילית אג"ח גרמניות עד סדרה לפדיון בעוד תשע שנים, לראשונה מאז מאי 2017.
ביפן כל הסדרות לפדיון עד עשר שנים נמצאות כעת בטריטוריה שלילית, לראשונה מאז ספטמבר 2017. כהנוביץ מעריך כי במחזור הורדת הריביות הבא בעולם, עוד ועוד אג"ח ייכנסו לטריטוריה שלילית, כולל חשבונות עובר ושב, מה שיותיר למי שלא רכש אג"ח עם תשואות חיוביות מבעוד מועד לאלטרנטיבות חסרות סיכון שליליות.
כהנוביץ סבור כי במקרה של החמרה במצב הכלכלי בשנים הקרובות, תחול ירידת ריבית דרמטית וחדה. אולי אף מתחת לאפס, מה שמשאיר להערכת אקסלנט את המח"מ הארוך מאוד אטרקטיבי.
כהנוביץ מאשים את חטיבת המחקר של בנק ישראל כי היא מטעה את הועדה המוניטרית לחשוב שהאינפלציה בישראל תגיע לכיוון מרכז היעד, גם עם העלאת ריבית מהירה יותר מזאת שהשוק מגלם . בעוד הועדה המוניטרית מעריכה כי המשך עליית השכר והימצאות המשק בסביבת תעסוקה מלאה, יתמכו בהמשך עליית האינפלציה לכיוון מרכז היעד, השוק לא רואה איך האינפלציה בישראל הולכת להגיע לכיוון מרכז היעד בשנים הבאות.
השכר בישראל עולה בקצב מהיר כבר מספר שנים מבלי לייצר אינפלציה, תופעה שכונתה ע"י יו"ר הפד לשעבר, ילן, כתעלומה. בנוסף, הניסיון של השנים האחרונות מלמד שכדאי לוועדה לנרמל את תחזית האינפלציה של חטיבת המחקר ולהוריד ממנה לפחות חצי אחוז.
באר יעקב, רעננה, ירושלים, בית שמש ונתניה הן הערים הפופולריות ביותר בקרב הנרשמים להגרלה הגדולה של ינואר 2019 במחיר למשתכן.
עוד עולה, כי ההענות להגרלות במגזר הערבי- דלה. בעראבה מוצעות 13 דירות, אך רק 10 נרשמו להגרלה; בסח'נין מוצעות להגרלה 99 דירות, ורק 34 נרשמים עד כה. העיר המבוקשת ביותר הייתה באר יעקב, בה הוצעו למכירה 78 דירות, ולהגרלה נרשמו 4,029 איש.
עד יום שני השבוע נרשמו ל-51 ההגרלות על 3,155 דירות במסגרת המחזור הנוכחי, 15,00 נרשמים, מחציתם מסדרה ג', והחצי השני מסדרות א ו-ב'.
בסקירה שבועית לסיכום 2018 של האוצר, קובע הכלכלן הראשי כי הסקטור העסקי מתקשה לייצר משרות חדשות.
כלכלת ישראל ממשיכה לצמוח ב- 2018 בקצב של 3.2%, אך במהלך השנה חלה התמתנות בקצב, והחל מהרבעון השני הסתמנה שינוי מגמה, ונרשמו שיעורי צמיחה חלשים, כל על פי הכלכלן הראשי.
בנוסף הצביע הכלכלן על מגמה מדאיגה בשוק העבודה, של קושי ביצירת משרות חדשות. ההסבר לכך על פי הסקירה, הוא שהסקטור הציבורי אחראי לייצור רוב המשרות, בעוד הסקטור העסקי מתקשה לייצר משרות חדשות.
עוד טוען הכלכלן כי 2018 התאפיינה בצמצום אי השוויון והעוני בישראל, בעקבות הירידה באחוז האבטלה, וצמצום הפעימה השנייה של העלאת שכר המינימום.