בעידן של ריביות נמוכות כל המשקיעים מחפשים הזדמנויות השקעה שעשויות להניב תשואה גבוהה יותר. השקעות אלטרנטיביות שהיו פתוחות עד השנים האחרונות בעיקר בפני המשקיעים המקצועיים זמינות כיום להשקעה גם של הציבור הרחב באמצעות בתי השקעות. איך עושים זאת? על כך בכתבה הבאה

כבר עשור שהריביות בישראל ובכל העולם מגרדות את האפס ומובילות לתשואות נמוכות יחסית בשוקי ההון. המשבר הפיננסי שהכה בשוקי ההון ובכלכלות ברחבי העולם בשנת 2008 יחד עם הריביות המדשדשות הובילו את המשקיעים לחפש אלטרנטיבות השקעה גם מעבר להשקעה מסורתית בשוק ההון באמצעות קניית אגרות חוב ומניות. משקיעים רבים החלו לחפש אפיקי השקעה חדשים כדי להגדיל את הפיזור בתיק ההשקעות שלהם ולנסות לצמצם את הסיכונים באמצעות השקעה באפיקי השקעה שאינם פועלים בתיאום עם שוקי המניות והאג״ח הרגילים.

אילו אפיקי השקעה אלטרנטיביים קיימים?

אפיק ההשקעה האלטרנטיבי המוכר ביותר הוא נדל״ן. אך ישנם מגוון אפיקי השקעה אלטרנטיביים אחרים כגון השקעה בסחורות או במתכות יקרות, במט״ח, במטבעות וירטואליים, השקעה בחברות ובתיקי הלוואות של חברות הלוואות חברתיות למשל. מעבר לסוג ההשקעה, גם השקעה באפיקים מוכרים יותר יכולה להיעשות בדרך אלטרנטיבית, כך שהיא מאפשרת לגוון את תיק ההשקעות שלכם ולגדר את הסיכון בתיק. למשל, השקעה באסטרטגיות שורט או לונג, וכן השקעה מסיבית במניות של חברות במטרה להשפיע על אופן ניהולן ולגרום להשבחתן. ישנן גם קרנות השקעה המאפשרות להשקיע בתיקי חוב מזנין לחברות או ליזמי נדל״ן. המשותף לכל אפיקי ההשקעה האלטרנטיביים הללו הוא שהם מצריכים בדיקה מעמיקה כדי לבחור באפיק ההשקעה המתאים לתיק ההשקעות שלכם.

מי יכול להשקיע בהשקעות אלטרנטיביות?

מאחר שאפיקי השקעה אלה מורכבים מאוד ובמקרים רבים כלל אינם מפוקחים על ידי הרגולטורים, הם מתאימים בעיקר למשקיעים מתקדמים או משקיעים מקצועיים – משקיעים אלה מכונים בחוק ״משקיע כשיר״ ועליהם להוכיח לשם כך שיש להם היקף גדול מספיק של נכסים, הכנסה גבוהה במיוחד או ידע מעמיק בתחום ההשקעות המאפשר להם לקבל החלטות השקעה מושכלות. בשל כך, מרבית המשקיעים באפיקי ההשקעה האלטרנטיביים הם משקיעים מוסדיים. משקיעים מוסדיים ברחבי העולם כגון בתי השקעות, קרנות פנסיה וחברות ביטוח הגדילו בשנים האחרונות את החשיפה של לקוחותיהם לאפיקי השקעה אלטרנטיביים כדי לנסות לייצר עבורם תשואות טובות יותר. הנתונים מראים כי קרנות פנסיה בעולם משקיעות כרבע מתיקי ההשקעות שלהן באפיקים אלו. גם בתי ההשקעות  והמשקיעים המוסדיים האחרים בישראל משקיעים לא מעט באפיקים אלטרנטיביים וחלקם בתיקי ההשקעות של החוסכים עומד על קרוב ל-20%.

כיצד גם הציבור הרחב יכולים להשקיע בהשקעות אלטרנטיביות?

כדי לאפשר גם למשקיעים רגילים לגוון את תיק ההשקעות שלהם באפיקי השקעה אלטרנטיביים עליהם לבחור בית השקעות או קרן נאמנות  הכוללים גם אפיקי השקעה אלו במסלולי ההשקעה שלהם לבחירת הלקוח. לרשות בית השקעות עומדת תשתית תומכת של מנהלי השקעות מקצועיים ואנליסטים  הבוחנים כל השקעה והשקעה ומעריכים את פוטנציאל התשואה שלה לצד רמת הסיכון האפשרית וההתאמה לאסטרטגיית ההשקעות הכוללת. כדי להחליט איך לבחור בית השקעות המתאים עבורכם בדקו את הרכב הנכסים במסלול ההשקעה הרלוונטי וקראו את המסמכים המפרטים את מדיניות ההשקעה המתוכננת.

אפיקי השקעה אלטרנטיביים אולי אינם מוצר השקעה המתאים לכל אחד, אך הם גם כבר אינם קוריוז חריג של משקיעים מקצועיים. ככל שהריביות ברחבי העולם יישארו ברמות הנמוכות הקיימות, סביר שגם המשקיעים הקטנים ייאלצו לחפש עוד ועוד הזדמנויות השקעה מעניינות כדי לגוון את תיק ההשקעות ולנסות להגדיל את רווחי התיק. השקעה בהשקעות אלטרנטיביות באמצעות בית השקעות או קרן נאמנות מאפשרים לציבור הרחב ערוץ נוח להתנסות גם בהשקעות מסוג זה.

הזירות הלא מפוקחות (דגש על לא מפוקחות) מפילות חללים רבים בזמן האחרון – תהיו זהירים. אחרי שג'נרל טרייד של דודו רוז ושורט טרייד של שלומי נוימן, שהציעו למשקיעים שירותי ברוקראז' (שירותי מסחר בני"ע) קרסו והשאירו את המשקיעים דרכן, מחפשים אחרי הכסף שהשקיעו בניירות ערך, קרסה גם איי.ג'י אינווסטק. החברה פועלת תחת השם המסחרי אינווסטק גלובל, הודיעה בשבוע שעבר למשקיעים דרך הזירה שלה "החברה מצטערת להודיע כי נקלעה לקשיים כלכליים בחודשים האחרונים עקב כישלון מסחרי ושרשרת טעויות עסקיות. החברה אינה יכולה לעמוד בהתחייבויותיה כלפי לקוחות וספקי החברה. החברה מצרה על אובדן הכספים ומדגישה כי הדבר נעשה בתום לב מוחלט".

אחרי הקריסה של שלוש החברות האלו, מזהירה רשות ניירות ערך את המשקיעים באופן ספציפי מחברות וזירות מסוימות, וזאת אחרי הזהרה כללית שסיפקה לאחרונה לפיה יש לפעול רק דרךל מקומות/ זירות שמפוקחות על ידה.

הרשות מעדכנת בחשבון הפייסבוק שלה כי החברות אמרלד בייס ו-TradeStation Securities Inc,  אינן מפוקחות על ידי רשות ניירות ערך בשום צורה.

אזהרה זו, הנה בעקבות פרסומים שגויים שהתגלו במדיה החברתית, מהם עלול להיווצר הרושם כי החברות הנזכרות קיבלו אישור כללי מטעם רשות ניירות ערך לפעול בארץ – זה לא נכון. "סגל הרשות שב ומזהיר את הציבור מפני השקעות לא מפוקחות" – אז להיזהר.

זירות המסחר המפוקחות על ידי רשות ניירות ערך הן פלוס500, אייטרייד, קולמקס, רילפורקס.

ממשרד האוצר נמסר כי קרקע לבנייתן של 262 שווקה בהצלחה על ידי רשות מקרקעי ישראל.

חברת גיא ודורון לוי הנדסה בניה והשקעות בע"מ היא הזוכה במכרז לבניית 262 יח"ד במתחם אחד באגם 3, נתניה

מחירי הדירות מבטאים הנחה של  14%  ממחיר דירות דומות בשוק: הדירות כוללות מרפסת מחסן וחניה.

המחיר התחלתי לדירת 85 מ"ר יעמוד על כ- 1.055 מיליון שקל

המחיר התחלתי לדירת 110 מ"ר יעמוד על כ- 1.33 מליון שקל

המחיר התחלתי לדירת  135 מ"ר יעמוד על כ- 1.61 מליון שקל

מחיר למשתכן – כל מה שצריך לדעת

מחיר למשתכן – בדיקת זכאות

בשבוע שעבר הכריזה אמזון, ענקית המסחר המקוון,  על מבצע ללקוחותיה ברחבי העולם, על פיו לא ייגבו דמי משלוח בהזמנת מוצרים שעולים יותר מ-80 דולר. במסגרת המבצע ניתן היה לרכוש מוצרים מתוך מאות מליוני המוצרים אותם מוכרת אמזון ישירות (ולא באמצעות מוכרים חיצוניים).

היום דווח כי עבור רוב המוצרים, בעיקר אלו שהם בעלי נפח גדול כמו מנגלים וכסאות בטיחות לילד, הופסק המבצע. המבצע לא הופסק על עלות המשלוח הבסיסית של אמזון שהופחתה מרמה של 8-12 דולר (לפני תוספת משקל) לרמה של 5-6 דולר.

גורמים בתעשיית המסחר המקוון מעריכים כי הישראלים פשוט "הגזימו", לאחר שקנו בהמוניהם מוצרים גדולים או יקרים שלאמזון פשוט לא השתלם לשלוח בחינם לישראל. במקביל, דווח כי גם מכון התקנים הערים קשיים על לקוחות שהזמינו מוצרים גדולים במסגרת המבצע, כמו מנגל גז וכסאות בטיחות לילדים, ודרש מהמזמינים את אישור המכון.

ב-16 ליולי תתחיל אמזון במבצע שיימשך 36 שעות ללקוחות מועדון אמזון פריים הלא הוא "פריים דיי". בשנה שעברה דיווחה אמזון על זינוק של 60% במסגרת המבצע.

הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה פרסמה את נתוני הכמות המבוקשת של דירות נכון לחודש מאי 2018. על פי נתוני הלשכה, נמכרו על ידי הקבלנים  בחודש מאי 1958 דירות חדשות וזאת לעומת 1640 שנמכרו בחודש אפריל. מדובר בעלייה בשיעור של 19.4% לעומת החודש הקודם. בסך הכל נמכרו בחודשים מרץ – מאי כ-5,120 דירות חדשות, בדומה למספר הדירות החדשות שנמכרו בשלשת החודשים הקודמים (דצמבר 2017 – פברואר 2018). לאחר ניכוי עונתיות, מדווחת הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, כי מהנתונים מסתמנת עלייה של 11.3% לעומת התקופה הקודמת.

 אחד ההסברים לעלייה החדה במכירת הדירות החדשות הוא עלייה במכירת דירות במסגרת תכנית למשתכן, אשר מהוות כ-30% מהדירות החדשות שנמכרו. בחודש מאי נמכרו כ-660 דירות חדשות בפרוייקט מחיר למשתכן לעומת כ-500 באפריל. זאת אומרת שפרוייקט מחיר למשתכן אחראי על כמחצית מסך כל העליה במחירי הדירות החדשות.

לעומת העלייה מהחודש הקודם, השוואה לנתוני החודש המקביל אשתקד, מאי 2017, שבו נמכרו 2186 דירות, מצביעה על ירידה של כ-10% במכירת הדירות החדשות.

על פי הלשכה, בחינת נתוני המגמה של החודשים האחרונים מראה כי קיימת עלייה בחודשים פברואר – מאי 2018 של 1.6% בממוצע לחודש, מרמה של 1,660 דירות לכ-1,760 דירות. מגמת עלייה זו היא לאחר תקופה ארוכה (יולי 2015 – ינואר 2018), בה נצפתה ירידה של 1.7% בממוצע לחודש במספר הדירות החדשות שנמכרו, מרמה של 2,800 דירות לרמה של כ-1,650 דירות.

 סרגיי ברין, אחד משני מייסדי גוגל, אמר שגוגל  פספסה את טרנד הבלוקצ'יין – "היינו צריכים להיכנס לתחום הזה מוקדם יותר" אמר ברין והוסיף – "ככל הנראה כבר נכשלנו בלהוביל את התחום". עם זאת, גוגל נמצאת חזק בתחום – "החברה לא ויתרה על הבלוקצ'יין, וחטיבת המחקר X עובדת על פיתוח דרכים חדשות להשתמש בטכנולוגיה", אמר ברין שהוסיף שהוא עצמו אינו מתמחה בתחום ומי שדחף אותו לתחום הקריפטו והבלוקצ'יין היה בנו. "לפני שנתיים הבן שלי התעקש שאנחנו צריכים מחשב גיימינג חדש", אמר ברין,  "הוא הסכים לרכישה בתנאי שיוכל להשמיש את המחשב כמערך לכריית מטבעות קריפטו".

ברין ובנו  בחרו להתמקד במטבע האת'ריום, וכרו סכומים  – דולרים בודדים. "ההתנסות הזו עם בני הובילה אותי להתעמק בטכנולוגיית הבלוקצ'יין", אמר ברין, "אני חושב שמדובר בטכנולוגייה  מרתקת".

בינתיים גוגל לא דיווחה על שירות או מוצר בתחום.

פייזר, ענקית התרופות האמריקאית, התכוונה להעלות מחיירם של כ-100 תרופות, אבל טראמפ גרם לה לסגת מכוונתה. החברה דיווחה כי תדחה את ההעלאה של מחירי תרופות  (מניית החברה ירדה אחרי ההודעה, במסגרת המסחר לאחר הסגירה בכ-1%).

טראמפ תקף את חברות התרופות בכלל ואת פייזר בפרט דרך הטוויטר וטען כי  החברות האלו "צריכות להתבייש בעצמן על כך שהעלו מחירים". הוא הכריז כי תהיה תגובה ממשלתית וזאת לא הפעם הראשונה שחברות התרופות על הכוונת שלו. לפני חודשיים אמר טראמפ כי גיבש תוכנית שתרסן את החגיגה בשוק התרופות.

פייזר דיווחה על דחייה בכוונתה להעלות את מחירי התרופות, אחרי שמנכ"ל החברה, איאן ריד, שוחח עם טראמפ ועם שר הבריאות, אלכס אזר. "החברה תחזיר את מחירי התרופות לרמה שבה היו לפני 1 ביולי מוקדם ככל שיתאפשר מבחינה טכנית", נמסר מפייזר – "המחירים יישארו על כנם עד שטראמפ יישם את תוכניתו לרסן את מחירי התרופות, או עד סוף השנה".

טראמפ שהקדים את ההודעה של פייזר , צייץ "אנחנו משבחים את חברת פייזר על ההחלטה להחזיר את מחירי התרופות למחיר לפני העלאה, ומקווים שחברות אחרות יעשו כמוה".

המשמעות לשוק התרופות היא ברורה – לא יהיו העלאות מחירים משמעותיות בתקופה הקרובה, אחרת, רגולציה תכביד על המחירים.  החברות מבינות זאת, והן יעדיפו שלא למשוך את הרגולטור לבחון את המחירים של התרופות ולקבוע מחירי גג.

אחרי הנפילות בבורסה הסינית לפני שלוש שנים, בתקופה האחרונה חוזר שוק המניות הסיני לרדת. הפעם, כך על פי כתבה בוול-סטריט ג'ורנל, זה רציני הרבה יותר מאשר בקיץ 2015.

המניות בבורסת שנחאי איבדו מתחילת השנה 17% – הביצוע החלש ביותר מבין כל מדדי המניות העיקריים בעולם. המטבע הסיני – היואן נחלש מול הדולר ב-3.6% מתחילת חודש יוני, על רקע שילוב של עצבנות ואי וודאות של המשקיעים ומאמצי הבנק המרכזי הסיני להחליש את המטבע. במקביל מלחמת הסחר מחריפה משבוע לשבוע, כשלאחרונה טראמפ הגדיל את היקף המוצרים שלגביהם יוטל מכס למוצרים בהיקף יבוא של מעל 200 מיליארד דולר.

לכאורה, הירידות הללו הן שוליות בהשוואה לירידות ב-2015. אז, מדד המניות המשולב בשנחאי איבד כמעט מחצית מערכו במשך חודשיים –  בחודשים יוני-יול. הירידות אז המשיכו תקופה – עד לתחילת 2016.  רק ב-2016 נרשמה התאוששות, אבל במדד לא חזר לשיא שנרשם באמצע 2015.

על פי וול-סטריט ג'ורנל, מה שמדאיג יותר הפעם הוא שכמה גורמים, כולל האג'נדה של בייג'ין נגד רמות חוב גבוהות ומלחמת הסחר עם ארה"ב, מאותתים שהמשקיעים מגיבים בהיגיון לסימני בעיות יסוד במשק הסיני. זה הכל כלכלה – והנתונים הכלכליים על רקע מלחמת הסחר בין סין לארה"ב יכולים להיחלש, ובהתאמה שוק המניות מגיב לכך בירידות.

קרן ההשקעות הפרטית פימי הודיעה היום כי חתמה על הסכם לרכישת  50% מחברת בירד אירוסיסטמס שהינה ספקית גלובלית מובילה של מערכות הגנה אוויריות ופתרונות מערכתיים לממשלות וגופים צבאיים. את המניות רוכשת פימי מבעלי המניות הקיימים של החברה ובראשם שלשת מיסדיה: רונן פקטור, דוד דרגוצקי ןצחי בן ארי, יוצאי חיל האויר.

מערכות ההגנה של בירד מותקנות בעיקר במטוסים קטנים – מטוסי מנהלים, ןמוןסים ומסוקים צבאיים. בנוסף פועלת החברה בפיתוח מערכי סיור ואיסוף מודיעין אוויריים, מערכות שליטה ובקרה אווירית ופתרונות מערכתיים כוללים. בירד נוסדה בשנת 2001, היא מונה כ-150 עובדים אשר מרביתם, כ-110 ממוקמים במשרדיה הראשיים בהרצליה והשאר במשרדים ברחבי העולם.

מערכות ההגנה של החברה מותקנות בעיקר במטוסים קטנים – מטוסי מנהלים פרטיים, מטוסים ומסוקים צבאיים. המערכות לא מותקנות במטוסים לטיסות מסחריות של חברות תעופה. בנוסף פועלת החברה בפיתוח מערכי סיור ואיסוף מודיעין אוויריים, מערכות שליטה ובקרה אוויריות ופתרונות מערכתיים כוללים. לבירד שני קווי עסקים מרכזיים: קו מערכות הגנה מפני טילים לכלי טייס (AMPS) וקו מטוסי ןמערכי משימה ייעודיים (ASIO) לגופי אכיפת החוק.

קרן פימי היא קרן ההשקעות הפרטית הגדולה בישראל. הקרן הוקמה בשנת 1996 על ידי איש העסקים ישי דוידי. הקרן מתמחה ברכישת שליטה בחברות והיא שותפה מלאה בניהולן ובתהליך ההשבחה שלהן. עד כה השקיעה הקרן במעל ל80 חברות ממרבית ענפי התעשייה, המסחר והשירותים והיא ביצעה מימושים בהיקף של למעלה מ-4.5 מיליארד דולר.

פימי רוכשת את השליטה במנועי בית שמש

המלט – הרכישות האחרונות תרמו לעלייה במכירות אך הרווחיות נשחקת

קבינט הדיור אישר היום את הצעתו של שר האוצר משה כחלון, הגדלת מכסת העובדים אותם יוכלו חברות הבניה הזרות הפועלות בישראל ל-12 אלף. ההחלטה התקבלה בהתאם להחלטת הממשלה להביא עובדים זרים לטובת האצה וקידום הבניה בישראל. ממשרד האוצר נמסר כי מטרת המהלך היא הגדלת היצע הדיור עבור הזוגות הצעירים ומחוסרי הדיור. זאת, לצורך הקטנת הפער בין הביקוש לדיור לבין היצע הדירות הקיים.

על פי ההחלטה יוגדל מספר העובדים המיועדים לעבודה בחברות זרות מ-6,000 ל-12,000. עובדים אלו יעבדו בחברות זרות נוספות אשר יפעלו בישראל במשך חמש שנים, ואשר עמדו בכל תנאי משרד הבינוי והשיכון.

לכל אחת מהחברות הנוספות תינתן האפשרות להביא לישראל עד 1,000 עובדים זרים לצורך העסקתם בעבודות "רטובות" בלבד בפרוייקטים של בניה למגורים בשיטת כל הקודם זוכה. חברות אלו יוכלו לשתף פעולה עם חברות בניה מקומיות.

במשרד האוצר סבורים כי הכנסת חברות ביצוע בעלות נסיון בבניה איכותית וברמות פריון גבוהות צפויה להביא להגדלה של מספר הדירות הנבנות בישראל. לטענת משרד האוצר, משך הבניה של דירה למגורים צפוי להתקצר עקב שימוש בטכנולוגיות מתקדמות לבינוי מתועש.

שר האוצר, משה כחלון, אמר כי "נמשיך לפעול בכל הכח ובכל הכלים העומדים לרשותנו בכדי לאפשר לכל זוג צעיר בישראל להגיע לדירה במחיר סביר".

אתמול, במסגרת תדרוך עתונאים אודות המדיניות המוניטרית, הביעה נגידת בנק ישראל קרנית פלוג, דאגה מההאטה החדה בהתחלות הבניה וקראה למעורבות ממשלתית בנושא. היא ציינה כי נרשמת האטה משמעותית בהשקעה בבנייה למגורים.

הנתונים משוק העבודה לגבי ענף הבניה הם מעורבים. מחד חלה ירידה בשעור המשרות הפנויות ובקצב גידול שכר העובדים ומאידך חברות הבניה מדווחות על קושי בגיוס עובדים ועל מחסור בעובדים מיומנים.