מבין חברות האופנה, חברת דלתא האטרקטיבית ביותר להערכת אי.בי.אי. ההמלצה למניה היא תשואת יתר, עם מחיר יעד של 135 שקל למניה – פרמיה של כ-51% על שער הבסיס של המניה. הסיבה לטענת אחיעז – "בשנה הבאה יש לצפות לשיפור בתוצאות החברה, בעיקר על רקע גילום מלא של רכישת חברת Eminence, שמציגה רווחיות גולמית של כ-50% לצד רווחיות תפעולית דו-ספרתית, שניהם גבוהים באופן משמעותי ממדדי הרווחיות של דלתא. בשנה הבאה המפעל בויאטנם צפוי להתייצב, בנוסף למהלכי ההתייעלות ב'דלתא מותגי פרימיום', דוגמת סגירת חנויות מפסידות לצד מעבר לשיטת תמלוגים במותג Ella-Moss, צפויים לתת את פירותיהם. החברה נסחרת במכפיל EBITDA של 7 ובמכפיל רווח של 9.7 על רווחי שנת 2019, שניהם נמוכים ממוצע החברות הדומות הפועלות בשוק, מה שמהווה הזדמנות קניה
צרות בגולף
באי.בי.אי מעניקים למניית גולף המלצת תשואת שוק, עם מחיר יעד של 4.1 שקלים למניה – פרמיה של כ-17% על מחיר השוק. "לאחר שיפור ניכר בהסכמי הסחר בשנת 2018 אנו מעריכים כי השיפור ברווחיות הגולמית כבר מאחורינו. כמו כן, גילום פעילות האונליין במגזרי אופנת ההלבשה והבית צפויה אומנם לתמוך בצמיחה בשורה העליונה, אך להעיב על הרווחיות התפעולית של המגזרים המסורתיים בקבוצת גולף. בנוסף, השקעות במאמצי פרסום יעיבו על המרווח התפעולי. ובכל זאת, צמיחה בפעילות עדיקה לצד העברת ניהול חנויות העודפים של גולף לניהולה העצמי של החברה יקזזו חלק מההרעה הצפויה בתוצאות", מדגישים באי.בי.אי.
ההמלצה על פוקס היא תשואת יתר, עם מחיר יעד של 93 שקל למניה, פרמיה של 15% על מחיר השוק. "בנקודת הזמן הנוכחית לרשת פוקס מספר מנועי צמיחה בשרוול בדמות מותגים חדשים אשר יתמכו בשורה העליונה ב-2019. בנוסף, ההסכם החדש של כרטיס האשראי עם לאומי קארד יתמוך בתוצאות. אנו מעריכים שחיקה מסוימת במרווח הגולמי על רקע התחרות הגוברת לצד הגדלת הפעילות באופנת הספורט כמו גם כתוצאה מתרומת שע"ח לשנת 2018 שאנו לא לוקחים בחשבון בשנה הבאה. פוקס תצליח לשפר באופן מתון את הרווחיות התפעולית בשנה הקרובה למרות תנאי השוק המאתגרים. אנו ממליצים לשמור על ערנות בנוגע לטענות שהועלו כנגד מנכ"ל החברה, נוכח הדומיננטיות הניהולית הגבוהה ברשת אשר עשויה לגרור תנודתיות במחיר המניה עם כל התפתחות בפרשה".
רשת אופנה שעשתה מהלך גדול בשנה החולפת היא קסטרו שרכשה את הודיס, אורבניקה ולמעשה, הפכה להיות קבוצה של מספר מותגים. באי.בי.אי סבורים כי "השנה הקרובה צפויה להיות גדושה בשינויים, באופן אשר דורש לשנות לחלוטין את מודל הערכת השווי, לכן מודל עדכני יפורסם רק לאחר פרסום התוצאות ל-2018.הבשלת האיחוד עם קבוצת הודיס (שינוי מתבקש והכרחי במציאות הקמעונאית המאתגרת של ימינו), צירוף המותג החדש קיקו מילאנו, כמו גם התרחבות מהותית באונליין הכוללת בין היתר את פתיחת אתר קרולינה למקה בארה"ב. אנו סבורים כי לאחר מהלכים אלו קבוצת קסטרו תצא מזה קבוצה מחוזקת בטווח הארוך. ועד אז- נצפה להשפעה של תנאי השוק המכבידים והתחרות הגוברת על תוצאות החברה. בנוסף, נציין כי הגדלת כוורת ההנהלה באופן משמעותי בעקבות ההתרחבות לפעילויות החדשות צפויה להגדיל את הוצאות ההנהלה וכלליות ולהעיב על המרווח התפעולי".
לאומי – פוקס מתומחרת באופן שמרני; מחיר היעד 97-103 שקל – גבוה ב-20% ממחירה בבורסה
דלתא – עוד רבעון של שיפור בתוצאות; המכירות עלו ב-9% ל-371 מיליון דולר
אחרי צניחה של 15% בשבוע, נאסד"ק תיקן ביום אחד עם עלייה של 6%. למחרת נאסד"ק ירד 3%, אך בסוף המסחר, תוך שעה בלבד הוא תיקן ועלה מעל 1%. האם אנחנו כאלה הפכפכים? אז התשובה היא כן. אנחנו לא יודעים לאן פני השוק? אנחנו תזזיתיים יותר מבעבר, אנחנו נגיישם יותר מבעבר – פותחים את האפליקציה ומעבירים הוראות, וכמונו יש עשרות מיליונים ואולי יותר.
וחוץ מזה – יש את המכונות שמוכוונות לפעול לפי אסטרטגיה מסוימת, ופעמים רבות השיטה שלהם אומרת – קנה שתזהה שינוי מגמה. אז שינוי מגמה, זה מעבר מירידה של 2% ל-3%? ואז שהשוק יורד רק ב-1%, יש כבר מכונות שמסתערות על השוק, ואם הוא באפס, אחרי ירידה חדה, זה בכלל סימן טוב למכונות.
מכונות זו קופסה שחורה. הכוונה היא בעיקר לתוכנות רובואדוויז, מערכות אלגו מתוחכמות שנמצאות באופן גורף ומלא בכל השוק. המכונות האלו מהירות מאיתנו – הם נמצאות קרוב מאוד להתרחשות העניינית שכל אלפית השנייה חשובה. יש להם כח מיחשובי גדול מאוד, והם מנתחות את כל המידע בזמן קצר ומהיר. עוד לפני שאתם קוראים ומבינים את ההודעה של החברה, הם כבר הזרימו כמה פקודות.
"התנודתיות בשוק המניות בימים האחרונים אינה נורמאלית", אומר כריסטופר אלימן, מנהל ההשקעות בקרן הפנסיה של המורים בקליפורניה (CalSTRS), בראיון ל-CNBC. "התנודתיות שחווינו מוקדם יותר באוקטובר ובנובמבר, זה לדעתי היה צפוי, אבל הימים האחרונים תנודתיים בצורה חריגה. אז, זו היתה תגובה טיפוסית לשוק שורי בשלב מאוחר במחזור. אך הימים האחרונים מהווים אנומליה – מכונות היו אחראיות לכך יותר מבני אדם".
מארק מתיוס, העומד בראש מחלקת המחקר באסיה בבנק ג'וליוס בר בסיגפור אומר כי שני "כללי זהב" נשברו. הראשון, מאז 1945 בכל דצמבר תמיד נרשמו העליות הממוצעות הגדולות ביותר לעומת שאר החודשים. ואולם דצמבר הנוכחי בדרכו להיות החודש הגרוע ביותר השנה בבורסות. הכלל השני: מאז שנות ה-70, מדד S&P 500 לא ירד כשהצמיחה בהכנסות של החברות היתה גבוהה מ-10%. עם זאת, הוא עדיי מאמין בשוק המניות – "אני נשאר מושקע גם בתקופות הטובות וגם בתקופות הרעות. בטווח הארוך, לא להיות מושקע זה כמו להמר נגד הבית בקזינו".
הבורסה יורדת – למכור או לקנות?…כמה עובדות ואל תקשיבו למומחים!
השקעה בבורסה במנות – הדרך הפסיכולוגית הנכונה, וגם הדרך הכלכלית הנכונה
מדד הפחד – מה זה? ומדוע צריך להיזהר מתעודות הסל שעוקבות אחריו (VXX)?
היקף המשכנתאות ב-2018 – 60 מיליארד שקל- כך עולה מבדיקת הון בקרב גורמים בשוק המשכנתאות.
בחודש דצמבר הסתכמו המשכנתאות בסכום של כ-6 מיליארד שקל ואף יותר. חודש דצמבר נחשב חודש טוב בשוק המשכנתאות משתי סיבות עיקריות – ראשית מדובר בתקופה שאחרי החגים, ואנשים נוטים בתקופה זו להגביר את החיפושיפם ורכישות הדירות, ושנית בסוף השנה יש הזדמנויות במשכנתאות – הבנקים מעוניינים לשפר את המאזנים שלהם ולהגדיל את הביצועים, וחלקם מוכנים להתפשר על הריבית (הרחבה – "סוף עונה" בשוק המשכנתאות)
היקף המשכנתאות בדצמבר צפוי להיות דומה, או עם עלייה יחסית קלה לעומת דצמבר שנה שעברה. היקף המשכנתאות ב-2018 כולה מבטא עלייה משמעותית של כ-12% לעומת שנה קודמת.
הגידול בהיקף המשכנתאות נובע מהמשך הגידול בביקוש לדירות, במקביל למימוש של משכנתאות מחיר למשתכן שעל פי ההערכות מסתכמות בכ-30% מהיקף המשכנתאות בשוק, וצפויות לגדול לכ-40% מהיקף המשכנתאות.
מדריך משכנתא – כל מה שצריך לדעת!
אחוז המימון במשכנתא והקשר לריבית – חשוב!
חברת מטרופולין מציבה בתוך האוטובוסים שלה בגוש דן מכונות שיאפשרו לשלם ולטעון את כרטיס הרב קו.
כמו כן יאפשרו המכונות לשלם במזומן ולקבל עודף. תשלום במזומן חשוב כי יש אנשים רבים שהם נוסעים מזדמנים ויש גם תיירים רבים שמעוניינים בנסיעה יומית ואין להם כרטיס רב קו.
בשלב הראשון החברה תפעיל את השירות באשכול שרון־חולון בכ־40 אוטובוסים, ובשלב הבא צפוי השימוש להתרחב לאזורים נוספים.
המכונות ממוקמות בכניסה לאוטובוס, מעט מאחורי תא הנהג.
רב קו גם לנסיעות במוניות שירות; מה ההשפעה על המחירים?
תחבורה בתל אביב – קאר2גו, גט טקסי, תחבורה ציבורית – מה עדיף? יתרונות וחסרונות
התייאשתם מהתחבורה הציבורית?! אתם לא לבד; רק 22% משתמשים בה כדי להגיע לעבודה
שלמה אליהו, בעל השליטה במגדל התבטא בפורום שווי הוגן של הבינתחומי ואמר שחברות הביטוח בטוחות יותר מבנקים, והסיכון בהן קטן – "…הבנתי דבר אחד שהמאזן הוא רגולציה, כתוצאה מרגולטור שהכתיב לנו איך לעשות מאזן. רגולטור זה לא אלוהים. צריך להתמודד נגד התופעה. שוני בין בנקים לביטוח הוא מהותי. בנק בהלימות הון ממונף 12 פעם מההון. תוך שעה כל בנק יכול להתמוטט. אין ביטוח פיקדונות במדינה. אין הגנה לבעלי הפיקדונות. כאן הכל הפוך. אין לנו שוק הון שמתמחר מה הוא עושה, יש לנו תקשורת, לוביסטיםועושי שוק.
"ביטוח שולט על שוק ההון העולמי. כל הבנקים נשלטים בסופו של דבר על ידי גופי ביטוח. הם היחידים שיש להם כסף לזמן ארוך. ביטוח מכוסה פר עסקה בביטוח משנה אינדיבידואלי, אין סכנה. אני לא תופס כלום. כל ביטוח, מעבר לשייר, מוגן. אין סכנה בכל אירוע שההון של חברת ביטוח מהווה ביטחון. היא צריכה להיות מוגנת מקצועית בביטוח משנה וגם השייר מוגן. אומרים לי היום שבשביל למכור מוצר צריך לעשות עלות הון. אני לא מבין. איך אני אמכור? אני צריך למכור מוצר מוגן בביטוח משנה, מכסה הוצאות, עמלות ומותיר לי רווח. איזה קשר להון? אני צריך לבדוק שהמודל עומד בפני עצמו. הנושא של שירות לא קיים היום, סוכנים נמחקים מהמפה.
"כשיש הבטחת תשואה ואין הכנסה מקבילה, החברות מפרישות את כל הרווח לעתודה. הסולבנסי לא בא להפריש, עושים את זה בלי כל קשר. כל התחייבות שלי לבעל פוליסה שקנה בדור הקודם ביטוח שהבטחתי לו תשואה של 4% צמוד וריבית, ואין לנו back to back ,זה מופרש. זה חלק קטן היום במאזן. הבעיה שלנו היא אחרת. אתם תופסים שבנקים הם יציבים וחברות ביטוח צריכות הון. זה בדיוק הפוך. בנק ברגע שאין לו ערבויות וביטוח לפיקדונות… לפני 15 שנה שאלתי את פרופ' ברנע מה יקרה אם אליהו תיתן לאדנים פקידון, והסברת לי שלא יפצו אותה. אין ויכוח שצריך הון, אבל הדרישה לא יכולה לשתק חברה מלעבוד. יש לנו בעיה, אנחנו ופים פיננסיים עם רגולציה. בנק ישראל אומר כל בוקר שהבנק יציב, מייצר דיבידנד ונותן הלימות הון. אף אחד לא שואל איך בנק ללא שליטה מפוקח ומנוהל. עוד מעט יהיה לנו בענף הביטוח אותו דבר. הרי, מה זה בעל שליטה בחברה? כל כספו מושקע, שמו בפנים וכל מה שהוא רוצה לעשות זה הכי טוב לבעלי המניות".
חברות הביטוח – ביטוח OUT ; השקעות IN
רגע לפני סוף השנה, משרד האוצר ומשרד השיכון יפרסמו את ההגרלה השביעית של מחיר למשתכן.
ההגרלה, תהיה למעל 2,000 דירות. מדובר על הגרלה קטנה יחסית להגרלות הגדולות. כנראה שבאוצר רוצים לסגור את 2018 עם נתונים "טובים" בתוכנית מחיר למשתכן. עם זאת, מבדיקה של "הון" עולה כי היקף הנרשמים לתוכנית מחיר למשתכן בשנת 2018 ירד בחצי לכ-30 אלף בלבד.
כך או אחרת, בהגרלה השביעית, יקבלו הזכאים מקבוצה א' (זכאים קבוצה א' זכאים קבוצה ב' – הסברים) עדיפות על פני הקבוצות האחרות.
ואיפה ההגרלה תהיה? ככל הנראה מדובר ביישובים בדרום – אופקים, דימונה, באר שבע, ירושלים, רעננה, נתניה.כמו כן, צפוי פרויקט מתחם יפו להיכנס גם להגרלה.
הולכים לבחירות – מה יהיה עם תוכנית מחיר למשתכן?
סימן נוסף לכישלון התוכנית – 900 דירות במחיר למשתכן מוצעות לכולם
משתכן צעיר – גם מגיל 26 ניתן לרכוש דירה בהנחה בתוכנית מחיר למשתכן
כשחברי הכנסת רוצים הם יכולים לעשות את הדבריםפ מהר, אפילו מהר מאוד. חוק הקנאביס שאמור לאפשר ייצוא של קנאביס אושר לאחרונה בקריאה ראשונה (הרחבה כאן), אלא שבימים האחרונים היה נראה שהחוק עשוי להידחות עד לאחר הבחירות (בתחילת אפריל). החשש של הפעילים בתחום היה שהקדמת הבחירות תידחה את ההחלטה על החוק. בפועל, קרה ההיפך – חברי הכנסת רצו לאשר את הצעת החוק בקריאה שנייה ושלישית.
החוק עלה לקריאה שנייה ושלישית במהירות במטרה לאשר את הייצוא לפני פיזור הכנסת. 21 חברי כנסת תמכו במהלך, ללא מתנגדים. החוק הנוכחי מסדיר את תקצוב הפיקוח על הקנאביס על ידי המשרד לביטחון פנים. הבעיה הגדולה היתה מול המשרד לביטחון פנים שחשש מגידולים של קנאביס שיהיו סוג של פרצה קוראת לגנב. החשש מוצדק – עבריינים יכולים לגנוב את הקנאביס היקר ולהפיץ אותו בארץ. המשרד לביטחון פנים דרש תקציב לצורך שמירה על החוות קנאביס ועל זה מדבר החוק.
העברת החוק היא צעד אחרון – עכשיו המשרד לביטחון פנים, בראשות גלעד ארדן, אמור להסיר את התנגדותו למהלך. יתר המשרדים הקשורים לעניין – הדגישו בעבר כי הם תומכים בייצוא קנאביס.
על כל פנים, לא מדובר עדיין על אישור רשמי לייצוא ורק החלטת ממשלה תאפשר את הייצוא בפועל. על פי דיווחים בתקשורת – ההחלטה צפויה לעבור. אך, בסופו של דבר איש אחד יחליט אם לאשר או לא – ראש הממשלה, בנימין נתניהו.
חברות הטבק לוטשות עיניים לקנאביס: אלטריה מעוניינת להשקיע בקרונוס הקנדית
עוד חברת קנאביס בדרך לבורסה; פארמוקן תמוזג לתוך מדיקל
עמיר שיווק – ירידה של כמעט 50% ברווח הנקי; אולי קנאביס יעזור?
טוגדר נכנסת לשוק הגרמני; רכשה חברה בעלת רישיון למסחר בקנאביס רפואי
ענת גואטה, יו"ר רשות ניירות ערך מתכוונת להשוות את רמות המינוף המותרות ללקוחות של זירות הסוחר בישראל לאלה המותרות באירופה.
המשמעות – ירידה ברמות המינוף המותרות בישראל. הרשות פנתה לזירות הסוחר בעניין זה. הזירות סוחר טוענות מנגד, שמדובר בהרעה משמעותית בפעילותן, ואם רוצים להביא לכאן את הרגולציה באירופה, אז שיביאו אותה במלואה, כולל האפשרות לסחור במכשירים רבים (הרבה יותר מאלו המותרים כיום לזירות הקיימות בארץ).
בארץ ישנן 5 זירות סוחר מורשות שמפוקחות על ידי רשות ני"ע : FXCM טריידינג, אייטרייד (ATRADE), ריל פורקס – R.F.X, קולמקס ופלוס500.
זהירות מזירות מסחר לא מפוקחות; ומי הן הזירות המפוקחות?
מטומי מציעה הסדר חוב משולב. במנסגרת הסדר החוב, תגייס החברה בלונדון בין 8 ל-12 מיליון דולר, כאשר בעלי המניות הגדולים התחייבו להשקיע 8 מיליון דולר.
החברה הדגישה כי משיחות ראשונות עם גורמים בשוק ההון נראה כי השקעה של 8 מיליון דולר של בעלי המניות עשויה להוות תמיכה לגיוס כולל של למעלה מ-10 מיליון דולר, רק שחשוב להבין שבסביבת השווי הנוכחי של החברה, מדובר על דילול משמעותי של כ-70% ויותר.
בחברה טוענים שהגיוס יהיה בטווח של 6-10 שבועות ממועד ההתקשרות עם חתם שיוביל את ההנפקה, אם כי, חתם בהנפקת זכויות לבעלי המניות הקיימים הוא קצת מיותר.
מטומי גייסה לפני כשנה 103 מיליון שקל באגרות חוב בבורסה המקומית. אגרות החוב קרסו במקביל למצוקת המזומנים של החברה והצורך לשלם 18 מיליון דולר עבור יתרת מניות החברה הבת Team Internet (מידי Rainmaker מגרמניה).
מטומי מדגישה כעת כי היא בוחנת את האפשרות והכדאיות של מכירת Team Internet – אלא שהבעיה שמובר בפעילות היחידיה המרוויחה של החברה, ובכלל בלי הפעילות הזו, מטומי נשארת כעירומה מנכסים.
ועדיין – במטומי מסבירים כי למרות אפשרות המכירה, הם סבורים שיש ללכת על העסקה לרכוש את יתרת המניות וכי העסקה הזו חשובה לעתידה של החברה.
במטומי מציינים כי הם דואגים לאינטרסים של כל בעלי העניין, עם דגש לאינטרסים של מחזיקי החוב ולכן, פועלת החברה למציאת מתווה מקיף, שיאפשר לחברה להשלים את רכישת המניות של Team Internet, גיוס הון בלונדון והתאמת תנאי האג"ח לפעילות העתידית של החברה".
אז איך זה מסתדר? איך מחזיקי החוב לא ייפגעו ויגנו על עצמם במסגרת הסדר החוב המוצע?
מטומי מציעה להגיע להבנות עם המחזיקים להתאמת הקובננטים/ אמות המידה הפיננסיות ושינוי בלוח הסילוקין, ללא תספורת. אלא שהצעה ברוח זו עלתה עם פרוץ המשבר במטומי באסיפת מחזיקי האג"ח, ונתקלה בהתנגדות.
הקלות בקובננטס
מטומי מפרטת את השינויים בקובננטס – שינוי המינימום להון העצמי הנדרש מ-40 מיליון דולר ל-20 מיליון דולר; אי-מדידה של יחס חוב ל-EBITDA עד סוף 2019 (בעוד שכעת היא מחויבת ליחס של עד 2.5); וכן שינוי בלוח הסילוקין, כך שיוקדם תשלום לסוף 2019, על סך 4-6 מיליון דולר, ויידחה התשלום האחרון, כך שלדברי החברה, המח"מ ישתנה מינימלית. לפי לוח הסילוקין המוצע, 20 מיליון דולר ישולמו בדצמבר 2019, עוד 22 מיליון דולר בדצמבר 2020, ולאחר שנה ושנתיים – 25 מיליון דולר ו-34 מיליון דולר בהתאמה.
החברה גם מציעה למחזיקי האג"ח ריבית מוגדלת של 7% ושינוי ביחס ההמרה או אופציות, וכן שכל סכום נוסף שיתקבל בחברה (גיוס עודף, פעילות עסקית מוגברת וכדומה) ישמש ברובו להקדמת או הגדלת ההחזרים למחזיקי האג"ח.
אבל כמה שאלות – האם החברה תהיה מסוגלת לשלם בסוף 2019 20 מיליון דולר – זה יהיה מסובך, והאמת לא בטוח שריאלי בחברה שמאכזבת סדרתית כל שני וחמישי. ומעבר לכך – למה לא לצ'פר את מחזיקי החוב במניות – איפה האפסייד שלהם כתוצאה מההסדר, כתוצאה מכך שהם נפגעים – לרוב מקובל לתת פיצוי. הפיצוי הזה, כך נראה, לא ייספק את מחזיקי החוב, אלא אם מדובר בתחילתו של משא ומתן מול החברה.
הפיקוח על הבנקים הטיל קנסות על בנק דיסקונט ועל חברת לאומי קארד בשל פרסומות לשיווק אשראי שאינן עומדות בדרישות החוק
בתאריך 1.6.17 נכנס לתוקפו התיקון לחוק הבנקאות,, המחייב תאגידים בנקאיים לצרף למודעות הפרסומת ולדרכי השיווק השונות המעודדות נטילת הלוואה על ידי הלקוח, אזהרה בנוסח זה: "אי עמידה בפירעון ההלוואה עלול לגרור חיוב בריבית פיגורים והליכי הוצאה לפועל".
הוראה דומה הוחלה גם על נותני אשראי חוץ-בנקאיים בחקיקה הרלוונטית להם. החוק נועד לגרום לצרכנים, שלא כולם בעלי ידע והבנה פיננסיים, לשקול את יכולתם לפרוע את ההלוואה, ולהגביר את המודעות להשלכות הכלכליות שעשויות להתרחש כתוצאה מאי עמידה בהחזר ההלוואה. חשיבות החוק מתחדדת לנוכח הגידול המהיר באשראי הצרכני שחל בשנים האחרונות מבנקים ומגופים חוץ-בנקאיים, אשר מגדיל את הסיכון למשקי הבית בתחום זה.
האשראי הצרכני נמצא במוקד העבודה של הפיקוח על הבנקים בשנים האחרונות. הפיקוח רואה חשיבות רבה בשיווק הוגן של אשראי צרכני, ופועל כדי למנוע שיווק אגרסיבי ודחיפת אשראי ללקוחות. עם זאת, הבנקים עדיין משווקים באופן אגרסיבי הלוואות.
בביקורת שביצע הפיקוח על הבנקים בדיקת אכיפה בכל הבנקים וחברות כרטיסי האשראי, כדי לבחון האם הם פועלים בהתאם לתיקון לחוק, נמצא שבנק דיסקונט וחברת לאומי קארד לא עמדו בהוראת החוק.
הפיקוח על הבנקים הטיל עליהם עיצום כספי בסך 750,000 שקל ו-1,500,000 שקל בהתאמה, בשל פרסום סרטונים שיווקיים, המעודדים נטילת הלוואות, ללא צירוף אזהרה כנדרש.
בהתאם לחוק, סכום העיצום הכספי המקסימאלי שניתן להטיל בגין הפרה מסוג זה הינו 750,000 ₪. בבנק דיסקונט הסכום מתייחס להפרה אחת, בגין פרסומת אחת, ובחברת לאומי קארד – בשתי הפרות בגין שתי פרסומות. בשני המקרים הוטל עיצום כספי בסכום המקסימאלי שאפשרי לפי החוק. על אף שנמצאו הפרות, הפיקוח התרשם ששני הגופים נקטו פעולות לתיקון הליקויים שעלו מבדיקת האכיפה ולמניעת הישנותם, והשקיעו משאבים לצורך הטמעת התיקון לחוק.
ד"ר חדוה בר, המפקחת על הבנקים: "הפיקוח על הבנקים פועל במגוון כלים כדי להבטיח שיווק הוגן של אשראי צרכני. העיצומים נועדו להעביר מסר ברור לכל המלווים, שעליהם להבטיח שיווק אחראי של אשראי למשקי בית. בעוד שהתחרות והזמינות של אשראי צרכני גדלים ויש בכך יתרונות למשקי בית, שיווק פרואקטיבי של אשראי מגלם גם סיכונים למשקי הבית, ובפרט למשקי בית בעלי יכולת כלכלית מוגבלת, שעלולים להתפתות ליטול אשראי בהיקף גבוה מידי ביחס ליכולתם".
סופרפארם נותנת לכם הלוואות – יתרונות וחסרונות
חוק נתוני אשראי – איך זה יעזור לכם לקבל הלוואות בריבית טובה?
הפיקוח על הבנקים: אין מתן אשראי למי שלא מסוגל להחזיר את החוב
הלוואה חוץ בנקאית – איך לוקחים? ממי לוקחים? כל מה שצריך לדעת
מעודכן ל-01/2019
הרפורמה בצ'קים – צ'ק פתוח יוגבל ב-5,000 שקל; מגבלות על הסבת צ'קים ועוד
החוק לצמצום השימוש במזומן נכנס בשני שלבים – שלב ראשון ב-1 בינואר 2019 ביחס לתשלומים במזומן (הרחבה על מגבלות שימוש במזומן), והשלב השני באמצע 2019 (יולי 2019) – ההתייחסות לצ'קים:
איסור על מתן צ'ק שלא רשומים עליו פרטי המוטב (צ'ק פתוח) – האיסור חל על צ'ק בכל סכום כאשר אחד הצדדים הוא עוסק; ובסכום של למעלה מ-5,000 שקל כאשר שני הצדדים הם אנשים פרטיים.
הגבלה על הסבות צ'קים – לא ניתן להסב צ'קים בלי ששמו ומספר זהותו של המסב נקובים בצ'ק. ההגבלה מוטלת על שני הצדדים לעסקה, וחלה על שקים שסכומם עולה על 10,000 שקל.
החוק מטיל אחריות על הבנקים, בנק הדואר ובעלי רישיון למתן שירותי פיקדון ואשראי לא לפרוע צ'קים החורגים מהמגבלות הבאות –
שם הנפרע אינו נקוב בצ'ק.
צ'ק שמוסב יותר מפעם אחת שסכומו עולה על 10,000 שקל.
בנק ישראל אחראי על יישום סעיפי החוק המתייחסים לצ'קים ונוקט בהקשר זה בפעולות הבאות:
בכדי למנוע בלבול אשר עלול לגרום לציבור המשתמש בצ'קים לעבור על אחד מסעיפי חוק המזומן, בנק ישראל מעדכן את התקן על פיו מודפסים צ'קים בישראל, כך שבצ'ק המודפס במקור ללא הגבלת סחירות (ללא מגבלה של "מוטב בלבד" בצ'ק) תופיע טבלה בגב הצ'ק אשר תנחה את המשלם או המקבל לגבי המידע שהם נדרשים לציין בגב הצ'ק.
בנק ישראל מעדכן את הדיווח בין הבנקים כך שצ'קים שיופקדו למשמרת טרם תאריך כניסת החוק לתוקף ויוצגו לגבייה לאחר תאריך כניסת החוק לתוקף, לא יוחזרו גם אם לא יעמדו בחוק לצמצום המזומן.
מעבר לכך, בנק ישראל הוביל וקידם במהלך השנים האחרונות נושאים רבים במערך התשלומים, שחלקם מהווים חלופה לשימוש באמצעי תשלום מבוססי נייר אנונימיים שהשימוש בהם מוגבל על פי החוק:
כרטיס חיוב מיידי (דביט)– בנק ישראל הטיל חובה על הבנקים להציע כרטיס דביט לכל הלקוחות בעלי חשבון עו"ש, אסר על גביית עמלה בגין פעולות בכרטיס הדביט, אסר על גביית עמלה עבור הכרטיס מלקוח שיש ברשותו כרטיס אשראי (למשך שלוש שנים), וקבע שדמי הכרטיס יהיו נמוכים מאלו הנגבים עבור כרטיס אשראי. לאחרונה החל הבנק בקמפיין הסברתי במטרה להנגיש את כרטיס הדביט כאמצעי תשלום אלקטרוני מתקדם, ולהסביר לציבור את היתרונות של הכרטיס והיכולת שלו להוות תחליף ראוי למזומן (ראו הרחבה על כרטיס דביט)
בנק ישראל פועל להסרת החסמים ויצירת התשתית שתאפשר ביצוע פעולות הן בדביט והן בחיוב נדחה, (שימוש בכרטיס משולב) תוך מתן שליטה ללקוח בבחירת סוג העסקה.
בנק ישראל הניע את חקיקת חוק סליקה אלקטרונית של צ'קים (2016) והיישום של החוק שנכנס לתוקף בנובמבר 2017. החוק איפשר למערכת הבנקאית להציע ללקוחותיה שירותי הפקדת צ'קים מתקדמים, למשל בסלולר, בעמלה מופחתת, ובכך הגביר את האטרקטיביות של הצ'קים כאמצעי חלופי למזומן. בנוסף, החוק פישט את אופן הטיפול בצ'קים חוזרים.
בנק ישראל מקדם את הקמתה של מערכת לסליקת תשלומים קמעונאיים מידיים אשר תאפשר ללקוחות לבצע העברות תשלומים ללקוחות ולבתי עסק באמצעות ארנקים אלקטרונים. התשלום המיידי הוא אמצעי תשלום חדש בישראל, שבו יוזם התשלום מחויב מייד בסכום התשלום ומקבל התשלום מזוכה בו מייד, בדומה לתשלום במזומן – ובשונה ממרבית אמצעי התשלום הנפוצים האחרים. מערכת כזאת תתרום למערך התשלומים בישראל במספר אופנים:
תעזור בהגברת התחרות במערך התשלומים בהרחיבה את הגישה למערכות התשלומים בישראל לנותני שירותי תשלום ואת סוגי הפעולות שניתן לבצע גם ללא כרטיסי חיוב; תתרום להגברת היעילות של תהליך התשלומים בישראל באמצעות מענה לצרכים הקיימים בשוק התשלומים הישראלי, תוך מתן אפשרות לביצוע וקבלת תשלומים מידיים בצורה נוחה כולל תשלומים בסכומים קטנים בין אנשים פרטיים או בין אנשים פרטיים לבתי עסק. אותם בתי עסק קטנים יהנו מכך שיוכלו לחסוך עלויות מימון אשראי שנועדו לגשר על הפער בין ביצוע העסקה לסליקתה הסופית; תרחיב את היתירות של מערכות התשלומים הקמעוניות בהצטרפה לסל מערכות התשלומים והסליקה הפועלות בישראל; תשפר את השירות ללקוח הקצה באפשרה למקבל התשלום לעשות שימוש מיידי בסכום שזוכה בחשבונו, בזמינות מלאה של 24/7 ובעלויות עסקה נמוכות מאוד;
החוק להגבלת שימוש במזומן – כל מה שצריך לדעת
פחות מזומנים, יותר תחליפים – מהם תחליפי המזומנים?
הבנק החזיר צ'ק? – כדאי להיות עירניים; הבנק לא יודיע לפני שהחשבון יוגבל
רשות המסים מקלה על המוכרים בעסקאות מותנות – עסקאות בהן התמורה תלויה באבני דרך עתידיים.
על פי רשות המיסים מדובר בהקלה על ביצוע עסקאות (בעיקר בתחום ההיי-טק) בהן התמורה אינה וודאית במועד העסקה והיא תיקבע בהתאם לביצועי החברה הנרכשת בשנים הבאות.