תאור החברה – גוגל (נסחרת בוול-סטריט; סימבול GOOG ו-GOOGL) נוסדה ב-1996 כמיזם ניסיוני על ידי שני דוקטורנטים באוניברסיטת סטנפורד שבקליפורניה – לארי פייג' וסרגיי ברין. המיזם הפך תוך כמה כמה שנים בודדות למנוע החיפוש המוביל באינטרנט, כשלאט לאט נעלמים המתחרים, וגוגל הופכת ליותר ויותר דומיננטית. גוגל היום היא מנוע החיפוש הגדול בעולם, כשמאחוריה במרחק ניכר המתחרות – מעל 95% מהחיפושים בעולם כיום נעשים דרך מנוע החיפוש שלה.

מודל ההכנסות של החברה חכם ופשוט – לצד החיפוש האורגני, ישנו חיפוש ממומן, מי שורצה להיות שם, צריך לשלם לגוגל, ורבים רוצים להיות שם.

גוגל פיתחה במקביל מנועי צמיחה נוספים המשיקים לתחום הפעילות המרכזי, לצד פי'רים נוספים למשתמים – ה-GMAIL הוא מערכת הדיוור הגדולה ביותר בעולם, יוטיוב שנרכשה היא אתר הוידאו המוביל ביותר. במקביל מפתחת גוגל מערכות וטכנולוגיות מחוץ לעולם האינטרנט נ- מכוניות אוטונומיות, מערכות למיצאות וירטואלית, פיתוחים בעולם התרופות ועוד.  בשנת 2015 החליטו מנהלי גוגל להגידר את גוגל כחברה הפעילה בתחום האינטרנט ולצידה תהיה חברה אחות שתרכז את כל פעילות המו"פ בתחומים שונים. החברה האם – אלפאבית תחזיק בשתי החברות האלו והיא למעשה תהיה זו שתיסחר בבורסה.

גוגל היא האחראית הראשית למהפכת האינטרנט לטוב ולרע. כל המידע בעולם נהיה נגיש ומיידי  בזכותה, אך היא גם בעצם חיסלה (ומחסלת) תחומים מסורתיים, והופכת לסוג של מונופול בתחום התקשורת, הפרסום ועוד. גופי התקשורת איבדו בעצם במהפכת האינטרנט את המודל העסקי שלהם, כשהכנסות פרסום בעיתונות המודפסת יורדת מדי שנה. הפרסום באינטורנט היה אמור לחפות על כך, אבל המפרסמים פונים לפרסום במסגרת החברות הגדולות (גוגל ופייסבוק). מעבר לכך, גוגל דרך גוגלניוז, בעצם הפכה להיות ספקית תוכן שמרכזת את כל ההודעות והדיווחים בתחומים שונים, ורבים בעצם מותרים על שימוש באתרים מסויימים, ומתרכזים בקריאת החדשות בגוגלניוז.

העוצמה של החברה מתבטאת בשווי השוק – קרוב ל-700 מיליארד דולר! מניית החברה עלתה פי  17 מאז ההנפקה ב-2004.

המייסדים

 יו"ר – אריק שמידט; מנכ"ל – סרגיי ברין.

נתוני שוק –ראו כאן, מחיר מניה – GOOG, שווי שוק וגרף 

וראו כאן, מחיר מניה – GOOGL, שווי שוק וגרף

   (גוגל פיצלה את מנייתה לשני סוגי מניות – GOOGL שכוללת גם זכויות הצבעה, ו-GOOG שאינה כוללת זכויות הצבעה, אלא זכויות בהון)

נתונים פיננסיים  – לחברה קצב הכנסות שנתי המתקרב ל-90 מיליארד דולר, וקצב רווחים של כ-24 מיליארד דולר. בשנת 2017 צופים האנליסטים להכנסות של מעל 100 מיליארד דולר ורווח לרווח של כ-27 מיליארד דולר (רווח למניה של מעל 40 דולר בשנת 2017, לעומת רווח למניה של כ-34 דולר בשנת 2016). הרווח הזה מבטא מכפיל רווח חזוי של כ-24. לא נמוך בראייה היסטורית, אבל ביחס לחברות הטכנולוגיה המובילות זה לא מהגבוהים (פייסבוק לדוגמה נסחרת במכפיל רווח עתידי של 30 ומעלה)

גוגל, בזכות רווחיה בשנים האחרונות צברה הון של מעל 130 מיליארד דולר ומזומנים בהיקף נטו של כ-70 מיליארד דולר.

(לתוצאות ברבעונים האחרונים – ראה עדכונים למטה)

אנליסטים – בעד או נגד? –  רוב האנליסטים מאמינים במניית גוגל ומספקים המלצות חיוביות – הנה תחזית האנליסטים והמלצותיהם   

אירועים וחדשות:

חדשות על גוגל (פיננסים)

דוחות של גוגל/ אלפאבית

דיווחים של גוגל/ אלפאבית (למשקיעים)

חדשות על גוגל (כללי)

עדכונים:

יולי 2017 – אלפאבית, החברה האם של גוגל, דיווחה על ירידה ברווחי הרבעון השני של 2017 , כתוצאה מקנס ענק  של 2.7 מיליארד דולר שהוטל על גוגל על ידי האיחוד האירופי בגין הפרת חוקי ההגבלים העסקיים. החברה שנוסף לתחומי האינטרנט מחזיקה גם בפעילויות בתחומי הביוטכנולוגיה הפקת אנרגיה,  חלל-אוויר, בינה מלאכותית ותכנון עירוני – רשמה ברבעון השני של השנה רווח נקי של 3.52 מיליארד דולר ( 5.01 דולר למניה) – ירידה של 28% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, אבל בכ-10% מעל תחזיות האנליסטים.

החברה דיווחה על ירידה במחירי הפרסומות של גוגל הנרשמת על רקע הצמיחה בפרסום במובייל.  המחיר הממוצע של פרסומות של גוגל – הנמדד במונחי מחיר עבור הקלקה (cost per click) – צנח ברבעון השני ב-23% לעומת התקופה המקבילה בשנה הקודמת, נפילה חדה מתחזיות האנליסטים לירידה של 15%.  עם זאת, הגידול במספר ההקלקות  על פרסומות גוגל המשיכה לפצות על הירידה במחיר הפרסומות. מספר ההקלקות קפץ ב-52% ברבעון השני של השנה לעומת התקופה המקבילה בשנה הקודמת.

יוני 2017– לאחרונה עולה גוגל לחדשות על רקע בדירושות של האיחוד האירופי למנוע את הטבות המס הגדולות של החברות הגלובליות לרבות גוגל. כמו כן, נשמעות באירופה טענות על כוחה המונופוליסטי של גוגל ועל הצורך להגביל את כוחה. החברה נקנסה, ביוני 2017,  על ידי האיחוד בסך של 2.7 מיליארד דולר.

גוגל עוד תגיע ל-1000 דולר למניה – כתבה בדהמרקר, ובכן יש לנו חדשות – במהלך 2017 החברה חצתה את ה-1000 אך היא מתנדנדת למעלה ולמטה מקו ה-1,000. 

מדריך השקעה במניות

מדריך השקעה באג"ח

הראל קרנות נאמנות מתכוונת למזג שתי קרנות  –  הראל (4D) מניות חו"ל (מספר קרן: 5106885) עם הראל פיא (4D) נבחרת נאסד"ק (מספר קרן: 5110499). המיזוג צפוי להתבצע ב-26 באוקטובר 2016.

הראל מודיעה כי הקרן הראל פיא (4D) נבחרת נאסד"ק תהיה הקרן הנקלטת והיא תיקלט  לתוך הראל (4D) מניות חו"ל – הקרן הקולטת.  מנהל הקרן יעביר את הנכסים של הקרן הנקלטת לחשבון הקרן הקולטת, וימיר את יחידות הקרן הנקלטת ליחידות בקרן הקולטת, באופן ששווי היחידות לאחר המיזוג, בידי מי שהחזיק ערב המיזוג ביחידות של כל אחת מהקרנות המתמזגות לא ישתנה כתוצאה מן המיזוג. מנהל הקרן לא ימיר במזומנים שברי יחידה שיווצרו עקב המיזוג, אולם יכול ושברי היחידה האמורים יומרו במזומנים על ידי המפיצים בהתאם לנהלים כפי שיהיו קיימים אצל כל מפיץ.

המיזוג צריך לקבל אישורים – רשות המסים אישרה את המיזוג ביום  18/09/2016. בהתאם לאישור רשות המסים לתכנית המיזוג, העברת נכסי הקרן הנקלטת לתוך הקרן הקולטת אגב המיזוג וכן המרת יחידות הקרן הנקלטת ביחידות הקרן הקולטת אגב המיזוג לא יחויבו במס.

בנוסף, תוכנית המיזוג אושרה בידי דירקטוריון מנהל הקרן, וכן תוכנית המיזוג אושרה על ידי הנאמן   מזרחי טפחות חברה לנאמנות וכן על ידי הנאמן פי דאבליו סי חברה לנאמנויות.

ולמה בעצם למזג? בהראל מסבירים – "המיזוג יאפשר ניהול מאוחד על ידי מנהל הקרן של הקרנות המתמזגות, אשר עיקר השקעותיהן במניות הנסחרות בחו"ל"

מדיניות ההשקעה של הקרנות יחסית קרובה – הנה עיקרי המדיניות של הקרן הקולטת:  החשיפה למניות הנסחרות בחו"ל לא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן;  לפחות 90% מהשקעות הקרן יהיו בנכסים שההכנסה מהם הייתה פטורה ממס אילו התקבלה בידי תושב חוץ. חריגה מהשיעור האמור לתקופה מצטברת שאינה עולה על 10 ימים בשנת הכספים של הקרן לא תחשב כאי עמידה בהתחייבות האמורה.

המשך המדיניות –  החשיפה למניות לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-(120%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן. החשיפה למטבע חוץ לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-(120%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן.

כמו כן, החשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-(120%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן) הקרן היא קרן בלתי מוגבלת בניירות ערך חוץ.

דמי הניהול בקרן הממזוגת

השכר בקרן הקולטת: % 2.15; השכר בקרן הנקלטת: % 2.62. כמו כן, קיים, הבדל במסלול המס של הקרנות – הקרן הנקלטת היא "קרן נאמנות להשקעות חוץ", כהגדרתה בתקנות מס הכנסה (חישוב סכום אינפלציוני במכירת יחידה בקרן נאמנות) ששער המטבע העיקרי שלה הוא: דולר של ארה"ב, ואילו הקרן הקולטת אינה כאמור.

שווי נכסי הקרן הקולטת כ-48 מיליון שקל. שווי נכסי הקרן הנקלטת כ-27 מיליון שקל.

הבדלים עיקריים במדיניות ההשקעות של הקרנות:  במדיניות ההשקעות של הקרן הנקלטת נכללים הסעיפים המפורטים להלן, אשר אינם נכללים במדיניות ההשקעות של הקרן הקולטת:

–  החשיפה למניות הנסחרות בנאסד"ק לא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן, כאשר החשיפה האמורה תעשה באופן סלקטיבי (Stock Picking), על סמך הערכותיו של מנהל הקרן, אשר יתבססו, בין היתר, על עבודות כלכליות כתובות של גופי מחקר בינלאומיים ו/או על קריטריונים הנקבעים מעת לעת על ידי הדירקטוריון של מנהל הקרן.

– החשיפה למניות הנסחרות בנאסד"ק באמצעות מוצרי מדדים (כהגדרתם להלן) לא תעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-(10%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן.

– לפחות 90% מהשקעות הקרן יהיו נכסים הצמודים לדולר ו/או נכסים הנקובים בדולר. חריגה מהשיעור האמור לתקופה מצטברת שאינה עולה על 10 ימים בשנת הכספים של הקרן לא תחשב כאי עמידה בהתחייבות האמורה.*

– החשיפה למניות לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.

– החשיפה למטבע חוץ לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.

הבדלים במאפיינים נוספים:

– הנאמן של הקרן הקולטת הינו: מזרחי טפחות חברה לנאמנות בע"מ, ואילו הנאמן של הקרן הנקלטת הינו: פי דאבליו סי חברה לנאמנויות (1971) בע"מ.

– הקרן הנקלטת הינה "קרן נאמנות להשקעות חוץ", כהגדרתה בתקנות מס הכנסה (חישוב סכום אינפלציוני במכירת יחידה בקרן נאמנות), התשס"ג-2003, ששער המטבע העיקרי שלה הוא: דולר של ארה"ב, ואילו הקרן הקולטת אינה קרן כאמור.

– סיווג הקרן בפרסום של הקרן הקולטת הינו: מניות בחו"ל, מניות כללי בחו"ל, מניות כללי בחו"ל חשופת מט"ח, ואילו סיווג הקרן בפרסום של הקרן הנקלטת הינו: מניות בחו"ל, מניות גיאוגרפי, ארה"ב חשופת מט"ח.

– השכר המירבי של מנהל הקרן בהתאם להסכם הקרן של הקרן הקולטת הינו: 5% מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן, ואילו השכר המירבי של מנהל הקרן בהתאם להסכם הקרן של הקרן הנקלטת הינו: 4% מהשווי האמור.

– השכר המירבי של הנאמן בהתאם להסכם הקרן של הקרן הקולטת הינו: 0.5% מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן, ואילו השכר המירבי של הנאמן בהתאם להסכם הקרן של הקרן הנקלטת הינו: 0.2% מהשווי האמור.

–  נכס הייחוס של הקרן הקולטת הינו: מדד MSCI ALL COUNTRY WORLD INDEX, סימול TICKER) – M1WD), מדד השקעה נטו ממס (NTR), ואילו נכס הייחוס של הקרן הנקלטת הינו: מדד Nasdaq Composite Index, סימול TICKER) – XCMP), מדד השקעה ברוטו ממס (GTR).

 בכוונת מנהל הקרן להעלות את השכר בפועל של מנהל הקרן בקרן הקולטת החל ממועד המיזוג וכל עוד יוחלט אחרת על ידי מנהל הקרן, באופן שהוא לא יעלה על שיעור המשקף את הממוצע המשוקלל של שיעורי השכר בפועל של מנהל הקרן בקרנות המתמזגות, בהתחשב בשווי נכסי הקרנות המתמזגות.

איפה כדאי לקנות דולרים, היכן הכי בטוח, והיכן הכי זול? אנחנו יודעים שאפשר בבנק, ורובנו עדיין ממירים כספים דרך הבנק – קניית מט"ח וגם ההיפך – המרת מט"ח לשקלים. אנחנו גם יודעים שיש סניפים מיוחדים ועצמאיים להמרת מט"ח – צ'יינג'ים שפזורים בכל הארץ ושם אתם על המקום מקבלים דולרים במקום שקלים, או כל מטבע אחר, וגם ההיפך כמובן – באים עם דולרים (או מטבעות אחרים) ומקבלים שקלים.

ויש גם את בנק הדואר שבשנים האחרונות כחלק מהמאמץ שלו להפוך לבנק (כמעט לכל דבר), מחזק מאוד את השירות ואת האטרקטיביות בעניין המרת מט"ח. אפשרות נוספת לנוסעים לחו"ל היא לעשות זאת דרך כרטיס האשראי הבינלאומי (ורוב כרטיסי האשראי הם כיום כרטיסים בינלאומיים), אבל מבין כל האלטרנטיבות זו היקרה ביותר – הרחבה על כרטיסי אשראי בינלאומיים.

ויש גם פתרונות מפתיעים וזולים – בנק לאומי מאפשר משיכה דרך הכספומטים שלו בלי עמלה, ועם שערי מט"ח טובים – הרחבה כאן

נוסעים לחו"ל יכולים גם להשתמש בהמחאות נוסעים – כאן, תוכלו להרחיב בעניין. על כל פנים, זה נכון שקניית דולרים ומטבעות אחרים היא לרוב לקראת נסיעה לחו"ל, אבל זו כמובן לא הסיבה היחידה, וכאן נתמקד ברכישת מט"ח לכל מטרה.

רגע לפני העסקה – בררו את השער הרציף

נתחיל בכך שברגע שאתם עומדים לקנות דולרים ובאופן כללי לרכוש מט"ח, אתם צריכים לברר את השער הרציף – שימו לב, הרציף, ולא היציג. השער הרציף של מטבע מסוים הוא השער בנקודת הזמן הנוכחית, כל יתר השערים לא מעודכנים לנקודת זמן הנוכחית.

ברגע שאתם יודעים מה השער הרציף, אתם יכולים לחשב כמה אתם הולכים לשלם על רכישת המט"ח, אתם יכולים לדעת אם נותן השירותים הוא אמין – תשאלו אותו מה המחיר לעסקה ומה הרציף, ולפי זה תדעו אם הוא מדייק, וכן תדעו מה שער ההמרה ועמלת ההמרה שאתם משלמים ביחס לשער הבסיס (למדריך – מה זה שער המרה?). נדגים –  אם אתם יודעים שהשער ברגע זה הוא 3.8 שקלים לדולר, והבנק או הצ'יינג' מוכנים למכור לכם דולרים ב-3.82 שקלים לדולר, אז בהינתן שאין עמלות נוספות מדובר על עמלה של 2 אגורות, שהיא כ-0.53% על העסקה.

השער הרציף הוא הבסיס לעסקה, ולכן הוא כל כך חשוב – העמלה שהגופים מבקשים היא עמלה מעבר לשער היציג, ואתם צריכים להתמקח על העמלה הזו – היא לא תורה מסיני – לא בבנקים ולא בעמדות הצ'יינג'.

הפקידים בבנקים ובצ'יינג'ים אמנם מספקים לכם אם תרצו את השער הרציף, אבל היום המידע הזה כל כך נפוץ באינטרנט כך שבשתי לחיצות תגיעו לשער הזה, ובדיקה של מה שאומרים לכם היא פשוטה והכרחית – אם הפקיד טועה, או אם הוא מטעה? אז נכון שלרוב אם מדובר בבנק, סביר להניח שהוא יספק לכם שער רציף אמין ושקוף, אבל לפעמים יש טעויות, ובמקומות אחרים זה כבר תלוי ברמת האמינות של הגופים האלו. חלקם אמנם אמינים מאוד, ועדיין לא כדאי לקחת סיכונים.

המרת מט"ח דרך הבנקים – האם כדאי?

המרת מט"ח דרך הבנקים אמנם נתפסת כאפשרות הכי בטוחה ואמינה, וכנראה גם הכי זמינה – מה לעשות, יש אלפי סניפי בנקים. אלא שזו גם לרוב אחת האפשרויות היקרות ביותר. המרת מט"ח מחייבת בעמלת פקיד שמסתכמת ב-0.17%-0.19%, אלא אם הפחתתם את התעריפים מול הבנק. במשיכות קטנות יחסית של כמה אלפים בודדים תשלמו את עמלת המינימום שהיא סביב 7 דולר.

מעבר לכך – שערי החליפין שתקבלו בבנקים יהיו לרוב פחות טובים מאשר בצ'יינג'ים ובבנק הדואר. כאשר תקנו דולרים, הבנק ייתן לכם שער גבוה מאשר בצ'יינג'ים, וכאשר תמכרו דולרים הבנק ייתן לכם שער המרה נמוך מאשר בצ'יינג'ים. שער פחות טוב משמעו עלות גבוהה יותר לכם, ויחד עם עמלת הפקיד, אתם כבר יוצאים בהוצאה גדולה – זה יכול להגיע ל-1% ויותר.

חשוב להדגיש כי אתם צריכים להתמקח. הבנק זה עסק, והוא מבין שיש תחרות, ואם תגידו שאתם הולכים להמיר את השקלים לדולרים מעבר לרחוב, הוא עשוי לתת לכם הנחה. ככל שאתם לקוחות גדולים יותר, ותיקים יותר, עשירים יותר, כך כוח המיקוח שלכם מול הבנק גדול יותר, אבל גם לקוחות "קטנים" צריכים להתמקח, זה יכול לחסוך לכם לא מעט.

הבנקים מחזיקים גם כספומטי מט"ח, וכאשר אתם מושכים  בכספומטים של הבנק שלכם, אתם בעצם חוסכים את עמלת הפקיד. אך בכספומטים יש בעיקר אפשרות למשוך דולרים ואירו, ולא מטבעות פחות נפוצים. במשיכה מכספומט חשוב להיזהר – תעשו זאת בסניפים של הבנקים שלכם,  בסניפים של בנקים אחרים זה יהיה יקר יותר.  כמו כן, משיכה בכספומטים בנתב"ג תחייב בעמלה גם אם זה הבנק שלכם. עם זאת, בבנק לאומי מאפשרים למשוך מט"ח בלי עמלות ובשערים טובים (ראו בהמשך).

בנק הדואר – אטרקטיבי בהמרת מט"ח

בנק הדואר לא מחייב בעמלות, ומעבר לכך ברוב המקרים הוא מספק שער המרה טוב מהבנקים, כאשר בקנייה/מכירה מעל סכום מסוים (כמה אלפים בודדים) תזכו להנחה נוספת בתעריף ההמרה – כאן, תוכלו להתעדכן בשערי ההמרה של בנק הדואר.

החיסרון לעומת הבנקים הוא במגוון. בדואר תוכלו להמיר רק מטבעות מוכרים – דולר, אירו, לירה שטרלינג, בעוד בבנקים המגוון רחב יותר.

בדואר מאפשרים רכישת מט"ח גם בכרטיס אשראי עם אפשרות לתשלומים, כאשר אז קיימת מגבלה של עד 2,000 דולר, ובהמרה כזו שאי אפשר להתווכח על הנוחות שלה, יש עמלה לחברת כרטיסי האשראי.

צ'יינג' –  משתלם, אבל בנק לאומי יותר!

גם בסניפי צ'יינג' ניתן לרכוש את המט"ח במזומן או בכרטיס אשראי עם אפשרות לתשלומים. ברוב המקרים אין עמלה, אך יש שער המרה בפועל והוא גבוה בכמה אגורות מהשער הרציף. אתם צריכים לעבור בכמה צ'יינג'ים כדי לקבל החלטה. אל תלכו לראשון ותסגרו עסקה, כל אגורה חשובה. ברחוב אבן גבירול בתל אביב יש מספר סניפים כאלו, שניים ממירים לדולרים בשער גבוה ב-3 אגורות, אבל בדיקה של אתר "הון" העלתה כי היה גם אחד שהמיר לדולרים בתוספת של 2 אגורות – רק אגורה הבדל, אבל גם זה חיסכון. לדוגמה – בהמרה של 5,000 דולר, תחסכו 50 שקל.

גם כאן חשוב להתמקח – אתם עשויים להיות מופתעים. במיוחד במקומות עם ריכוז גבוה של צ'יינג'ים, אתם יכולים להוריד את העמלה/הפרמיה על השער, באופן משמעותי. כמו כן, ככל שהסכום גדול יותר, כך השער שתוכלו לקבל יהיה אטרקטיבי יותר.

הסיכון כאן הוא בעיקר באמינות ובבטיחות. אז נכון, הנושא יותר מוסדר ומפוקח מבעבר, ועדיין, אתם צריכים לוודא שהעסק מורשה וברישיון משרד האוצר. חוץ מזה – למרות שאתם מקבלים קבלה מהמקום, אף פעם לא מזיק לבדוק את המט"ח שקיבלתם, ויש טכניקות שונות לבדיקה.

אגב, יש כיום אפשרות דרך האפליקציה – מקסצ'יינג', לקבל את ההצעה הטובה ביותר. אתם מדווחים על העסקה, כאילו מוציאים אותה למכרז, והצ'יינג'ים באזור מציעים שער – כך תזכו בשער הטוב ביותר.

ויש עוד אלטרנטיבה חדשה, זולה ונוחה, אבל פחות פרקטית לקהל שאינו צעיר ואינו מצוי ברשתות החברתיות, והיא עדיין על אש קטנה. הרשתות החברתיות, כמו פייסבוק, ואתרים שמספקים שירותי המרת מט"ח מחברים בין אנשים וחוסכים לכם את עמלת התיווך/הפרמיה על השער הרציף. באתרים האלו אתם מציעים לדוגמה לרכוש 1,000 דולר ומנגד יהיה אדם שירצה למכור 1,000 דולר, והנה יש עסקה, במחיר השער הרציף. שני הצדדים נהנים – אתם מקבלים את השער הטוב לקנייה, והוא מקבל את השער הטוב ביותר למכירה. גם כאן צריך לוודא שהכסף לא מזויף, ואם אתם יודעים לעשות זאת, אז זה מוזיל את העסקה. אלא שבינתיים, מדובר על שירות "בחיתולים",  בפייסבוק זה תלוי קבוצה, ולא תמיד תמצאו את מה שאתם צריכים ובקרבת מקום, ובאתרים זה עדיין לא נפוץ, אם כי הפוטנציאל של הפלטפורמות האלו גדול.

כספומטים של לאומי – הבחירה המועדפת

כך או אחרת, מסתבר שהכספומטים של בנק לאומי זולים במשיכת מט"ח מאשר כספומטים של בנקים אחרים וזולים באופן כללי מהאלטרנטיבות אחרות. השירות של בנק לאומי ניתן ללקוחות כל הבנקים ללא העדפה מיוחדת ללקוחות לאומי. היתרון בכספומטים של לאומי הוא במחיר, בזמינות ובביטחון. המחיר טוב ביחס לחלופות, הכספומטים זמינים בכל הארץ, ולעשות עסקאות עם בנק זה הכי בטוח.

המחאות נוסעים –  מה זה? האם כדאי להשתמש בהם בנסיעות בחו"ל? מה היתרונות והחסרונות של המחאות נוסעים 

נוסעים לחו"ל צרכים כמובן להצטייד במט"ח – איך עושים את זה? ובכן, אפשר לרכוש מט"ח במזומן (דולרים, אירואים, ליש"ט ועוד) בבנקים, בבנק הדואר ובצ'יינג'ים – ראו הרחבה כאן; אפשר להשתמש בחו"ל בכרטיס אשראי בינלאומי – להרחבה; ואפשר גם להשתמש בהמחאות נוסעים.

לרוב משלבים בין אפשרויות התשלום השונות וזה הכי נכון – גם אם אתם למשל מתבססים על כרטיס אשראי, כדאי שיהיו בכיס גם דולרים/ אירואים (המט"ח הרלבנטי).

טוב, אז יש בכיס דולרים, יש כרטיס אשראי , אבל מה זה בכלל המחאות נוסעים (טרוולרס צ'ק)?

ובכן, המחאות נוסעים הן המחאות/ שקים, אבל לא שקים "רגילים". אלו הם שקים מיוחדים/ המחאות מיוחדות שניתן באמצעותם לשלם (במט"ח). כלומר, משלמים במלון עם המחאות נוסעים; הולכים לקנות בגדים ומשלמים בהמחאה – רבים מבתי העסק (ובמיוחד הגדולים) מקבלים המחאות נוסעים, אך לא כולם.

ההמחאות נרשמות על פי מה שתרצו (על כל שיק), אבל תחת אפשרויות מוגבלות – אם תרצו שיק על 47 דולר, לא תקבלו, אבל על 50 דולר סביר שכן.

פנקס המחאות נוסעים יכול להיראות כך –  10 המחאות של 100 דולר, 20 המחאות של 50 דולר. זה בעצם שקים שלכם, אבל השיטה קצת שונה מבפנקס שיקים רגיל – המחאת נוסעים כוללת כבר את חתימת בעל השטר/ ההמחאה – בעת רכישת ההמחאות, אתם מזדהים עם דרכון וחותים על ההמחאות, ובעת הפדיון (רכישת המוצרים, תשלום בבית מלון ועוד), אתם מזדהים שוב עם דרכון וחותמים על ההמחאה (במקום המיועד על ההמחאה לחתימה הנוספת). ההמחאה תיפדה, כמובן, רק אם שתי החתימות זהות.

ההמחאות האלו הן כאמור כמו פנקס שקים, וניתן לקנות אותם בבנקים ומחברות כרטיסי האשראי (בבנק הדואר ובבנקים).

העלות של ההמחאות  –  בעת קניית מוצרים/ שירותים תשלמו עמלת המרה וכן עמלות נוספות של הבנק. בבנקים גם תשלמו עמלות בעת קבלת ההמחאות ("פנקס השקים"), ובפועל מדובר על עמלות כוללות גבוהות. המחאות נוסעים הן כלי תשלום יקר.

חיסרון נוסף בהמחאות האלו, שאמנם העסקים הגדולים מקבלים אותם, אבל יש רבים שלא. מעבר לכך –  ההמחאות לא גמישות בסכום. הסכום על ההמחאה מעין נכפה עליכם, אם כי אתם יכולים לבחור אותו (תחת המגבלות של הגוף המנפיק).

לכל המחאה יש מספר, וכדאי מראש לרשום את המספרים האלו, למקרה שהם יאבדו/ ייגנבו ותרצו לבטל אותם. הביטול עלול להיות מעט מורכב,  תלוי מהיכן הפקת את הפנקס, אם כי, לרוב זה הולך מהר, אבל יש לזה עלות.

 מנגד, יש גם יתרון –  ביטחון. ההמחאות האלו מקנות ביטחון יותר מאשר כסף מזומן. אי אפשר להשתמש בהם לא החתימה והדרכון שלכם – אם זה אבד, נגנב (להבדיל מכסף מזומן), אפשר לבטל (ולקבל המחאות חדשות).

למדריכים נוספים:

מה זה שער המרה?

איך לקנות דולרים?

הבנק הבינלאומי מציע  ללקוחותיו פיקדון שקלי מובנה ל-18 חודשים, המותנה בעלייה ובתנודתיות של 10 מניות טכנולוגיה מובילות בוול-סטריט.

סל המניות כולל – Apple Inc. Alphabet Inc. Amazon Com Inc. Facebook Inc. Samsung Electronics Co Ltd,Oracle Corp. Cisco Systems Inc. Salesforce.Com Inc. Sony Corporation Hewlett Packard Enterprise Company.

מענק בפיקדון מותנה בתנאים הבאים –  נקבע חסם עליון לכל מניה בשיעור של 22% מעל השער היסודי (שער הסגירה ביום 27.9.16). תקופת הבדיקה הינה בת  17 חודשים, החל מיום 28.9.16 ועד ליום 27.2.18, במהלכה ייבדק בכל יום שער הסגירה של כל מניה לעומת החסם העליון שלה.

ביצוע מניה (יחושב בנפרד לכל מניה), קיימות 2 אפשרויות:

1.במקרה שכל שערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה יהיו נמוכים מהחסם העליון, ביצוע המניה יחושב כשיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש מנקודה לנקודה (למען הסר ספק, יתכן ביצוע מניה שלילי אשר יקטין את שיעור שינוי הסל).

2.במקרה שבמהלך תקופת הבדיקה אחד או יותר משערי הסגירה של המניה יהיה שווה/גבוה מהחסם העליון, יוחלף ביצועה בפועל של המניה בשיעור קבוע של 2% לכל תקופת הפיקדון (ללא קשר לביצוע המניה בפועל בתום תקופה מנקודה לנקודה, בין אם שלילי או חיובי).

שיעור השינוי של סל המניות הינו ממוצע חשבוני של כל ביצועי המניות כפי שחושבו (ביצוע בפועל או "השיעור הקבוע").

תנאי המענק: במידה ששיעור שינוי הסל יהיה חיובי (גבוה מאפס) – הלקוח יזוכה במענק בשיעור של 45%  משיעור שינוי הסל. כלומר, התשואה המקסימלית האפשרית היא 9.9% (45% מ-22%).

אם שיעור שינוי הסל כפי שפורט לעיל יהיה שלילי (נמוך מאפס)/אפס – ייפרע הפיקדון בתום 18 חודשים ללא מענק. המענק יהיה צמוד לשער הדולר היציג (כמפורט בתנאי הפיקדון). קרן הפיקדון מובטחת.

הפיקדון מוצע עד ל-26 בספטמבר.

למידע מלא על הפיקדון – היכנסו כאן, באתר הבנק.

מדד שכר הדירה באוגוסט עלה ב-0.2% – וזה בשעה שמדד המחירים לצרכן יורד ב-0.3%! מדד מחירי דיור עלה ב-0.4%  ומדד שירותי דיור בבעלות הדיירים עלה ב-0.5% – מדובר במדד שמבטא את העלייה בשכר דירה בחידוש חוזים (להבדיל ממדד שכר דירה שתקף לכל החוזים ולא רק לחידוש).

מחשבון מדד שכר דירה

מחשבון מחירי הדירות

הלמ"ס מפרטת כי העלייה במדד שירותי דיור בבעלות דיירים, מבטאת את השינויים במחירי שכר דירה שנקבעו בחוזים שנחתמו בחודשים יולי 2016 – אוגוסט 2016, לעומת חוזים שנחתמו בחודשים יוני 2016 – יולי 2016.

במקביל מפרסמת הלמ"ס, אינדיקטורים נוספים בשוק הדיור שאינם נכללים במדד המחירים לצרכן

מדד מחירי דירות – מהשוואת העסקאות שבוצעו בחודשים יוני 2016 – יולי 2016, לעומת העסקאות שבוצעו בחודשים מאי 2016 – יוני 2016, נמצא כי מחירי הדירות עלו ב-0.1%. עלייה זו מבטאת את שינוי המחירים בניכוי שינויי האיכות בתמהיל ובסוג הדירות. הנתון אינו סופי מאחר שקיימות עסקאות נוספות שבוצעו בתקופה זו וטרם דווחו. מהשוואת העסקאות יוני 2016 – יולי 2016, לעומת יוני 2015 – יולי 2015, עלו המחירים ב-6.0%. מהשוואת העסקאות מאי 2016 – יוני 2016, לעומת מאי 2015 – יוני 2015, עלו המחירים ב-7.0%.

אחזקת הדירה –  מדד מחירי אחזקת הדירה נותר ללא שינוי. הוזלו במיוחד: נפט וסולר לחימום הדירה (ב-1.4%), אבקות ונוזלי כביסה (ב-1.2%), סופגי ריחות ומטהרי אויר (ב-1.2%) וחומרי כביסה אחרים, כגון: סבון ומרכך כביסה (באחוז אחד). התייקרו במיוחד: חומרים לניקוי הבית (ב-1.8%) וחומרים לניקוי ורחיצת כלים (ב-1.4%).

ריהוט וציוד לבית – מדד מחירי ריהוט וציוד לבית ירד ב-0.5%. הוזלו במיוחד: ריהוט לגן ולמרפסת (ב-3.9%), כלי מיטה ומגבות (ב-2.6%), מאוורר (ב-1.7%), צלחות (ב-1.6%), ספלים וכוסות (ב-1.3%), כלי עזר למטבח (ב-1.3%), מקפיא (ב-1.2%) וחפצי קישוט לבית (באחוז אחד). התייקרו במיוחד: כלים חד פעמיים (ב-1.1%).

מדד המחירים באוגוסט ירד בשיעור של 0.3% – הפתעה גדולה! הכלכלנים ציפו למדד סביב האפס.

מהלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס) נמסר כי – מדד המחירים לצרכן ירד ב-0.3% באוגוסט 2016, בהשוואה ליולי 2016, והגיע לרמה של 99.2 נקודות לעומת 99.5 נקודות בחודש הקודם (הבסיס: ממוצע 100.0=2014 נקודות). המדד ללא דיור ירד ב-0.5% והגיע ל-97.1 נקודות, המדד ללא ירקות ופירות ירד ב-0.3% והגיע ל-99.0 נקודות והמדד ללא אנרגיה ירד ב-0.1% והגיע ל-100.7 נקודות.

מדדי הדיור המשיכו לעות – מדד מחירי הדירות עלה ב-0.1%, מדד שכר דירה עלה ב-0.2% – ראו כאן הרחבה על מדדי הדירות. מדד תשומות הבנייה נותר ללא שינוי – ראו הרחבה

למחשבון הצמדה למדד

ירידות מחירים נרשמו במיוחד בסעיפים הבאים: הלבשה והנעלה ב-4.9%, פירות טריים ב-2.5% ותחבורה ותקשורת ב-1.3%.

עליות מחירים נרשמו במיוחד בסעיפים הבאים: ירקות טריים ב-3.3%.

מתחילת השנה עלה המדד הכללי ב-0.1%, המדד ללא ירקות ופירות עלה אף הוא ב-0.1%, המדד ללא אנרגיה עלה ב-0.3%; לעומתם המדד ללא דיור ירד ב-0.5%.

בשנים עשר החודשים האחרונים (אוגוסט 2016 לעומת אוגוסט 2015) ירד המדד הכללי ב-0.7%, המדד ללא דיור ירד ב-1.6%, המדד ללא ירקות ופירות ירד ב-0.9% והמדד ללא אנרגיה ירד ב-0.1%.

על פי נתוני המגמה לתקופה שבין מאי 2016 – אוגוסט 2016, קצב הירידה השנתי של מדד המחירים לצרכן הגיע ל-0.3%, של המדד ללא דיור ל-0.6% ושל המדד ללא ירקות ופירות וללא דיור ל-1.2%.

למחשבון הצמדה למדד

למחשבון הצמדה למדד

למחשבון הצמדה לדולר

 הביקוש לדירות יישאר גבוה – מעריכים כלכלני לאומי, אם כי, להערכתם תהיה שונות בין האזורים

יניב בר מהמחלקה הכלכלית של בנק לאומי מתייחס בשוק הדירות המקומי בסקירה של הבק. להערכתו – "קיימת שונות רבה בביקוש לדירות בין אזורי הארץ השונים והתמתנות מסוימת בסך הביקושים לדירות חדשות מתחילת השנה. הכמות המבוקשת של דירות חדשות (ראה/י הגדרה בתרשים משמאל) הסתכמה בחודש יולי השנה ב-3,584 דירות (נתון מנוכה עונתיות). מדובר בירידה בהשוואה לנתון החודשי הממוצע במחצית הראשונה של השנה שעמד על כ-4,000 דירות. בסך הכול, על פי נתוני הלמ"ס, מתחילת השנה (ינואר-יולי) חלה ירידה של כ-1,457 דירות בכמות המבוקשת של דירות חדשות בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. מנגד, מלאי הדירות החדשות, שנותרו למכירה בסוף חודש יולי, עלה בכ-2,226 דירות לעומת יולי 2015. דהיינו, בחודשים אלה היקף הבנייה הכולל עלה, תוך צמצום מסוים בביקושים.

"עם זאת, בחינה של הנתונים לפי מחוזות מצביעה על שונות רבה בין האזורים השונים בארץ. באזורי הביקוש המובילים, תל אביב והמרכז, חלה התרחבות בפער שבין הביקוש לבין ההיצע בשוק הדיור, התפתחות אשר מוסיפה לחצים לעליות מחירים. כפי שניתן לראות בתרשים, באזור תל אביב חל גידול של כ-363 דירות בכמות המבוקשת של דירות חדשות (הביקוש גדל), אולם במקביל, חלה ירידה של כ-325 דירות במלאי הדירות באזור זה (ההיצע הצטמצם). כלומר, הפער בין הביקוש להיצע בתל אביב התרחב בכ-688 דירות. באזור המרכז חלה אמנם ירידה בכמות המבוקשת של דירות חדשות, אולם הייתה ירידה חדה יותר במלאי הדירות, שהובילה גם כן להתרחבות הפער, אם כי, מתונה יותר. עם זאת, ביתר האזורים הצטמצם הפער בין הביקוש להיצע, בהובלת האזורים: חיפה והצפון, ככל הנראה על רקע תנופת הבנייה באזורים אלו. בהתחשב בכך שהפער בין ביקוש להיצע משפיע על קצב עליות המחירים, הרי שנדרש טיפול דיפרנציאלי, בכל הקשור בצד ההיצע, בין אזורי הארץ השונים ובעיקר מתן דגש על הגדלת ההיצע באזורי הביקוש המובילים, תל אביב והמרכז, בהם הפער התרחב.

"במבט כולל, אנו מעריכים שהביקוש לדירות יישאר גבוה גם בחודשים הבאים לאור הדמוגרפיה, עם שיעור גידול אוכלוסייה של כ-2% לשנה, ותנאי הרקע המאקרו-כלכליים הנוכחיים, בהם: סביבת ריבית נמוכה, שלא צפויה להשתנות בקרוב; שיעור אבטלה המצוי בנקודת שפל; היעדר אלטרנטיבות השקעה בעלות סיכון נמוך ותשואה יציבה יחסית; וציפיות ציבור הרוכשים כי המחסור בהיצע הדירות יישמר בטווח הקצר. לכן, בכדי לפעול לשינוי מגמה בתחום מחירי הדיור, יש לפעול לגידול ההיצע גם על פי פילוח אזורי. במקביל, ישנה חשיבות רבה להשבחת התשתיות השונות והשירותים הציבוריים באזורים שאליהם מבקשים להסיט את הביקושים. המטרה היא שאזורים אלו יתנו מענה כולל טוב לכל אשר נדרש על מנת לספק רמת חיים טובה ובכך תהיה בסופו של דבר התאמה טובה יותר בין הביקוש וההיצע, כל זאת לרווחת הציבור הישראלי ותוך בלימת מגמת עליית נטל מחירי הדיור".

הגירעון בתקציב המדינה צפוי להיות נמוך ב-2016 מהיעד הממשלתי

ומעבר לשוק הדירות – בבנק לאומי סוקרים את מצב הכלכלה המקומית – "פעילות הממשלה הסתכמה בחודש אוגוסט השנה בגירעון של כ-2.6 מיליארד שקל. מתחילת השנה (ינואר-אוגוסט) הסתכמה פעילות הממשלה בגירעון של כ-5.2 מיליארד שקל (ראה/י תרשים), בעוד יעד הגירעון לשנת 2016 כולה עומד על כ-35 מיליארד שקל (כ-2.9% תוצר). לפיכך, נראה כי הממשלה תוכל לעמוד ביעד הגירעון שקבעה.

"התרומה העיקרית למצב הפיסקאלי החיובי יחסית מתחילת השנה, מגיעה מצד הכנסות המדינה ממסים אשר היו גבוהות בשיעור ריאלי של 5.8% (בניכוי תיקוני חקיקה והתאמות) לעומת התקופה המקבילה אשתקד. עם זאת, יש לציין כי אוגוסט הינו החודש הראשון מתחילת השנה בו נרשמה ירידה ריאלית בהכנסות לעומת החודש המקביל אשתקד. ייתכן כי התפתחות זו מצביעה על התמתנות מסוימת במגמה החיובית שמאפיינת את הכנסות המדינה ממסים בעת האחרונה, אולם עדיין מוקדם לקבוע האם מדובר בשינוי מגמה של ממש. נציין שהירידה בהכנסות בחודש אוגוסט, חלה כתוצאה מירידה ריאלית של 8.2% בהכנסות ממסים ישירים, זאת על רקע מספר גורמים, וביניהם: ירידה בהכנסות המדינה משוק ההון עקב ירידות שערים בבורסה, בהמשך למגמה מתחילת השנה; ירידה בגביית מס הכנסה מחברות, בעיקר בענף הפיננסים; וירידה בהכנסות ממיסוי מקרקעין, אם כי, יש לציין שאוגוסט אשתקד התאפיין בהכנסות גבוהות באופן חריג, בשל הקדמת רכישות בטרם העלאת שיעור מס הרכישה.

"לסיכום, למרות הירידה בחודש אוגוסט, העודף בגביית המסים מתחילת השנה (ינואר-אוגוסט) נשמר והסתכם ב-4.1 מיליארד שקל בהשוואה לתחזית הגבייה המקורית של משרד האוצר. הגירעון המצטבר ב-12 החודשים האחרונים הסתכם בכ-26.3 מיליארד שקל, שהם 2.2% תוצר בלבד (על פי אומדני משרד האוצר), המהווים שיעור נמוך מן היעד לשנה זו. על כן, להערכתנו, הגירעון בתקציב צפוי להסתכם השנה בכ-2.5% תוצר ואולי אף פחות מכך"

כלכלני לאומי מתייחסים לתיירות שהיתה אמורה להיות חזקה בחודש אוגוסט –  "בחודש אוגוסט נמשכה הירידה בכניסות התיירים; הירידה מתחילת השנה בולטת בעיקר בתיירות הנכנסת מאירופה נמשכת הירידה בקצב כניסות התיירים. בחודש אוגוסט השנה נכנסו לישראל בדרך האוויר כ-197 אלף תיירים (נתונים מנוכי עונתיות) – הנתון החודשי הנמוך ביותר מאז נובמבר 2014. מדובר בנתון המשקף ירידה של כ-5% לעומת חודש יולי, וירידה של כ-7% לעומת הממוצע החודשי בשבעת החודשים הראשונים של השנה, שעמד על כ-208 אלף תיירים. כמו כן, מתחילת השנה (ינואר-אוגוסט) נרשמה ירידה של כ-0.5% בקצב כניסות התיירים בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. דהיינו, הנתונים מצביעים על התגברות הירידה (שהחלה בחודש יוני) בתיירות הנכנסת.

"בחינת נתוני ארצות המוצא של התיירים הנכנסים לישראל, מעלה כי עיקר הירידה בכניסות התיירים מתחילת השנה מקורה בתיירות מיבשת אירופה, המהווה כ-60% מכלל התיירות הנכנסת לישראל בדרך האוויר (ראה/י תרשים). כך, מספר התיירים הנכנסים מיבשת אירופה בחודשים ינואר-אוגוסט השנה היה נמוך בכ-36 אלף תיירים בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד (נתונים מקוריים). הירידות הבולטות נרשמו בתיירות הנכנסת מרוסיה (ירידה של כ-24 אלף תיירים) ומצרפת (ירידה של כ-12 אלף תיירים), אשר להן נתח נכבד בפעילות הענף, שכן יחד הן מהוות כ-21% מכלל התיירות הנכנסת לישראל בדרך האוויר. הירידה במספר התיירים הנכנסים מיבשת אירופה משקפת את: המשבר הכלכלי ברוסיה והפיחות של הרובל ביחס לשקל, אשר גרם להתייקרות מחירי החופשות בישראל; ההתאוששות האיטית במצב הכלכלי באירופה; והתחזקות השקל מול האירו, אשר גרם להתייקרות במחירי החופשות גם עבור האירופאים.

"מנגד, העלייה הבולטת ביותר נרשמה בתיירות הנכנסת מסין, שמהווה כ-2% מכלל התיירות הנכנסת לישראל, בעוד שעלייה מתונה יותר נרשמה בתיירות הנכנסת מארה"ב (כ-23% מכלל התיירות הנכנסת). נציין כי בשנים הקרובות צפוי גידול בתיירות מסין, בין היתר, על רקע הסכם מיוחד שנחתם בין סין לישראל באפריל השנה, המאפשר קבלת ויזה לתקופה של עשר שנים; וציפיות לירידת מחירי הטיסות בקו הישיר בין בייג'ין לישראל בעקבות כניסתה של חברת התעופה הסינית, היינאן איירליינס, לפעילות בישראל.

"היקף התיירות הנכנסת עדיין נמוך משמעותית מהרמה שהייתה ערב מבצע "צוק איתן" מאז חודש ספטמבר 2014, עם תום מבצע "צוק איתן", חלה אמנם עלייה מתונה במספר כניסות התיירים, אולם הרמה הנוכחית עדיין רחוקה בכ-22% מרמת השיא שלפני "צוק איתן" (ראה/י תרשים). נתון זה מצביע על קצב התאוששות איטי במספר כניסות התיירים גם בהשוואה לאירועים ביטחוניים קודמים. אם כי, יש להדגיש כי תהליך ההתאוששות הושפע לרעה ממספר גורמים נוספים, ובראשם: המשבר הכלכלי ברוסיה, התאוששות כלכלית איטית באירופה, ההרעה במצב הביטחוני בישראל  והמצב הגיאופוליטי במזרח התיכון. במבט קדימה, הפעילות בענף התיירות תמשיך להיות מושפעת מתהליכים חיצוניים אשר משפיעים על כניסות התיירים מחו"ל לישראל, המהווים כ-40% מכלל פעילות הענף".

ג'רי קוטישטנו, מנהל השקעות בכיר בבית ההשקעות אי.בי.אי לא רואה עליית ריבית בארה"ב למרות שיש כלכלנים שחוזי שזה יהיה בקרוב, הוא סבור שהריבית בעולם תמשיך להיות נמוכה במשך שנים, ולמרות שלדעתו מחירי המניות מלאים, הם כנראה לא יירדו, בגלל שריבית נמוכה תומכת בשוקי המניות.

לגישתו- כך על פי ראיון בכלכליסט –  הכל יהיה קפוא בשנים הקרובות, ולא תהיה תשואה, המשקיעים יצטרכו להפנים שהתשואה תהיה נמוכה במיוחד ואפילו אפס.

בקשר למשק המקומי אומר קוטישטנו – "לגב השוק המקומי,  אני עוד יותר בטוח ביחס לשוק האמריקני, שלא נראה עליית ריבית. קרנית פלוג, נגידת בנק ישראל, קונה דולרים כדי להחליש את השקל, וכל עוד היא עושה זאת אין מצב שהיא תעשה פעולה הפוכה. אני לא רואה בארץ עליית ריבית חדה בשנה הקרובה. להפך — הריבית בארץ היא בכיוון מטה ולא מעלה. הנגידה אפילו לא יכולה להוציא מהפה שלה את המילים 'עליית ריבית'".

הצעה קצת מופרכת של האוצר, זה נראה כמו עוד בלון ניסוי של שר האוצר על רקע ניסיונו להעביר את המס על בעלי 3 דירות. כחלון אמנם צודק בקשר למס על מרובי דירות, אך הוא היה צריך לעשות זאת אחרת לגמרי. באופן שבו הוא מציע, יש הרבה עיוותים בחוק, וחוסר צדק – שימו לב בעלי 3 דירות בשווי של 1 מיליון שקל כל אחת, ישלמו מס, ובעלי שתי דירות של 2 מיליון שקל כל אחת לא ישלמו מס – איפה ההיגיון כאן? לא ברור.

אבל, מה שבטוח שהמס על מחזיקי דירות נמוך, צריך היה להעלות את המס המגוחך על שכר הדירה, אבל כחלון החליט אחרת. בכל מקרה, כדי לקבל חיזוק להצעתו על מיסוי מחזיקי 3 דירות (ראו כאן על מה מדובר ואת העדכונים בנוגע למס זה), הוא מנסה לרכך את מחזיקי הדירות ומציע להם למכור את הדירות (כדי שירדו מחובת המיסוי).

על פי כלכליסט, נבחן לתת פטור ממס שבח  במסגרת הוראת שעה, ולא בחקיקה, ולאחר כמה שנים, לבטל את הפטור הזה. כלומר זה סוג של פתח מילוט מהמס על 3 דירות – אנשים יוכלו למכור את הדירות בלי מס שבח – אבל זו מתנה גדולה מדי!  המטרה היתה לעשות צדק מיסויי ובסופו של דבר נותנים מתנה למחזיקי הדירות – זה נשמע כמו סוג של מניפולציה זולה.

למדריך מס שבח

למחשבון מס שבח

מס על מחזיקי 3 דירות – הסברים ועדכונים

פקטורינג הוא תהליך לקבלת מזומנים כנגד צ'קים, יתרת לקוחות ועוד. חברות שמעוניינות לקבל מזומנים, להרחיב את מעגל המלווים/ מקורות האשראי, תוך כדי השגת ריביות ותנאי מימון נוחים, פונים לשוק הפקטורינג. החברות שפונות לשוק הזה עדיין סובלות מתדמית מעט שלילית (אם כי פחות מבעבר), מכיוון שחוששים שלחץ פיננסי  ומצוקה תזרימית הביאה אותן לפקטורינג, אבל זה משנה בשנים האחרונות. נכון, בין מקבלות האשראי בדרך הזו יש לא מעט חברות עם מצוקה פינסית, אבל יש גם רבות שפשוט מגוונות את מקורות האשראי ומשיגות על הדרך, מימון זול.

בשנים האחרונות קמו זירות דיגיטליות לפקטורינג – אחת מהן היא קרדיטפלייס (CreditPlace), המפעילה את זירת הפקטורינג הדיגיטלית הראשונה בישראל. החברה דיווחה לאחרונה על גיוס של 6 מיליון שקלים. בגיוס השתתפו המשקיעים הקיימים של החברה ומשקיעים פרטיים.

קרדיטפלייס מפעילה פלטפורמת השקעות מסוג "עמית לעמית" (Peer-to-Peer) המאפשרת למשקיעים לרכוש חשבוניות הממתינות לתשלום (שוטף פלוס) שהופקו לספקים של חברות גדולות ויציבות, חברות ממשלתיות ומשרדי ממשלה. עד כה בוצעו בזירת קרדיטפלייס כ-1,200 עסקאות בהיקף של כ-65 מיליון שקלים וקוצרו כ-85,000 ימי אשראי במשק עבור בתי עסק שהפיקו חשבוניות לתאגידים ממשלתיים, ציבוריים ופרטיים גדולים דוגמת קרן קיימת לישראל, חברת החשמל, דואר ישראל, פרטנר, סנו ואקרשטיין.

 באמצעות הזירה המקוונת יכולים משקיעי קרדיטפלייס לקבל תשואה מובטחת מראש בשיעור של 4.5%-7.5% לשנה בהשקעה לטווח קצר, לרוב בין 30 ל-90 יום. ההשקעה נעשית באמצעות זירת מסחר מתקדמת בכתובת creditplace.co.il, בה מוצגות החשבוניות שבית העסק מעוניין למכור באופן המאפשר למשקיעים לבחור את תיק העסקאות המתאים להם.

 קרדיטפלייס, שהוקמה בשנת 2013, מאפשרת למשקיעים לקנות חוב ולרכוש חשבוניות המופקות על ידי חברות יציבות הקיימות לפחות שלוש שנים, מפיקות הכנסות של יותר מ-3 מיליון שקלים ועברו תהליך חיתום קפדני. על פי המודל של קרדיטפלייס, בית העסק המוכר את החשבונית מקבל תשלום במועד של "שוטף 0" ואילו המשקיעים מקבלים בתוך עד ארבעה חודשים את החזר השקעה בתוספת תשואות ידועות מראש בשיעור של 4.5% עד 7.5% לשנה.

 כל כספי המשקיעים של קרדיטפלייס מוגנים ונמצאים בנאמנות על ידי פירמת רואי חשבון על מנת לשמור על האינטרסים הפיננסיים של המשקיעים לאורך כל שלבי ההשקעה. העסקאות נבחנות על ידי קרדיטפלייס במודל אנליזה הבוחן את החוסן של החברות החייבות, את בית העסק המוכר את החשבונית ואת מבנה העסקה, ומדרג את העסקאות בסולם של עד 5 כוכבים.

 על פי המתודולוגיה של קרדיטפלייס, המשקיע עובר רישום קצר, מאשר את הסכם ההשקעה הנמצא באתר, עובר תהליך קצר של אישורו כמשקיע ולאחר מכן מוצגות בפניו רשומות של חשבוניות, הכוללות פירוט של החברה החייבת, בית העסק שהפיק את החשבונית, זמן הפדיון של החשבונית והריבית השנתית המובטחת למשקיע תמורת השקעתו בחשבונית, שנעה בין 4.5% ל-7.5% לשנה. המשקיע מגדיר את הסכום שברצונו להקצות להשקעה ויכול לבנות לעצמו פורטפוליו המורכב מהשקעות בכמה חשבוניות, כאשר עבור כל חשבונית הוא יקבל את כספו בתוספת הריבית שהובטחה לו במועד פדיון החשבונית בידי החברה החייבת. לאחר קבלת הסכום, ביכולתו של המשקיע למשוך את הכספים או להשקיעם שוב בזירת הפקטורינג על פי בחירתו.

 ירון סבאן, מנכ"ל קרדיטפלייס, מסר כי בכוונת החברה להיעזר בהון שגויס בכדי להעמיק את חדירתה במשק הישראלי תוך הנגשה של 'מהפכת השוטף אפס' לקהלים חדשים. סבאן הוסיף ומסר: "קרדיטפלייס מקצרת את ימי האשראי במשק הישראלי, מסייעת לחברות ולבתי עסק לשפר את תזרים המזומנים ומייצרת למשקיעים פרטיים חלופת השקעה נזילה, בסיכון נמוך ובתשואה גבוהה לטווח קצר. החיבור שאנו יוצרים בין חברות ומשקיעים מאפשר לבעל העסק לגוון את מקורות האשראי ולנהל את העסק בנוחות. לאזרחי ישראל אנחנו מייצרים אפיק השקעה המשלב תשואה גבוהה קצרת מועד עם ביטחון של אפיק סולידי, נוחיות של ערוץ נזיל ויתרון של זירת מסחר דיגיטלית מאובטחת וקלה לשימוש".

ריבית המשכנתא בחודש ספטמבר ממשיכה לזנק – כך עולה מנתוני בנק ישראל. הריבית הצמודה הממוצעת עלתה ל-3.3% לעומת 3.19% בחודש אוגוסט ו-3.04% בחודש יולי.  לפני כשנה הריבית הצמודה היתה באזור ה-2%, כך שמדובר בזינוק משמעותי מאוד בריבית הצמודה.

גם הריבית על משכנתאות לא צמודות התייקרה בספטמבר – הריבית השקלית הממוצעת עלתה ל-2.94% בהשוואה ל-2.89% בחודש אוגוסט, ו-2.78% בחודש יולי.  בשפל לפני שנה ושלושה חודשים היתה הריבית השקלית הממוצעת סביב 2.2%, כלומר היא התייקרה במעל 0.7%.

הריבית הצמודה – עלייה בכל תקופות המשכנתא

ריבית המשכנתא הצמודה עלתה לאורך כל תקופות המשכנתא, כאשר הריבית במשכנתאות הפופולאריות לתקופה של 15 עד 20 שנה , עלתה ל-3.63% לעומת 3.54% בחודש הקודם והריבית במשכנתאות של 20 עד 25 שנה עלתה  ל-3.76% לעומת 3.66% בחודש הקודם. הריבית במשכנתאות ארוכות יותר – מעל 25 שנה, עלתה ל-3.84% לעומת 3.76% בחודש קודם.

גם בריבית השקלית היתה עלייה לאורך כל תקופות המשכנתא, כאשר הריבית לתקופה של 15 עד 20 שנה עלתה ל-4.16% לעומת 4.11% בחודש אוגוסט; הריבית לתקופה של 20 עד 25 שנה, עלתה ל-4.43% לעומת 4.35% בחודש הקודם, והריבית על משכנתאות ארוכות – מעל 25 שנה, עלתה ל-4.61% לעומת 4.5% בחודש הקודם.

הריבית השקלית לכל תקופה מחושבת כממוצע הריבית השקלית המשתנה לריבית השקלית הקבועה. אמנם מדובר על משכנתאות שונות, אבל, בבנק ישראל מפרסמים את המידע המצרפי. כלומר, מאחורי הממוצע הכללי של 2.94%  יש משכנתאות בריבית קבועה וריבית משתנה. ככלל, הריבית הקבועה גבוה יותר מהריבית המשתנה. אלו שלוקחים ברייבת קבועה אמנם מאבדים את הגמישות, אך הם "משלמים" יותר בגלל הביטחון – אין להם הפתעות, הם תמיד ישלמו לפי הריבית שלקחו, גם אם הריבית במשק תעלה. מצד שני, אלו שלוקחים מריבית משתנה אמנם נהנים מריבית נמוכה יותר, אבל יש להם סיכון במידה והריבית תמשיך לעלות (כפי שצופים כלכלנים רבים) מכיוון שהריבית המשתנה תלויה בריבית הכללית ובפרמטרים נוספים. כלומר, בריבית הקבועה משלמים יותר, אבל מקבלים ביטחון , ובריבית המשתנה משלמים פחות, אבל יש יותר סיכון.

רוב הלווים היום מפזרים את המשכנתא על פני כמה מסלולים – ריבית משתנה פריים, ריבית קבועה, צמודה ועוד, כאשר המרכיב הקבוע בשנה האחרונה הולך וגדל, וזאת מחשש שהריבית תעלה.

למה הריבית עלתה ומה יהיה בהמשך?

העלייה בריבית המשכנתא בחודש ספטמבר מיוחסת, כך נראה, לתחרות חלשה יותר מצד הבנקים. יועצי משכנתאות מספרים כי בנקים גדולים החליטו לא להילחם על כל משכנתא, וברגע שהתחרות יורדת, המחירים (הריביות) עולים. הבנקים לא אומרים זאת באופן רשי, אבל גם בהתנהלות שלהם לאחרונה במכירת תיקי משכנתאות גדולים לחברות ביטוח וגופים מוסדייים, הם בעצם משדרים שהם מעדיפים להקטין חשיפה לשוק הדירות – גם בגלל שהחישפה ממילא גבוה מאוד ומתקרבת במקרים רבים למקסימום האפשרי, וגם בגלל שבמימון צרכני הם יכולים להרוויח יותר (אפילו הרבה יותר). המשכנתאות, למרות העלייה בריבית, הן עדיין ההלוואות הזולות ביותר במשק, בהלוואות שוטפות לפרטיים ועסקים קטנים, הרווח של הבנקים יהיה גבוה בהרבה.

כמו כן, למרות "הקולות" לאחרונה לירידה בביקושים לדירות, בפועל, היקף המשכנתאות רק הולך וגדל, ונראה שקצב הרכישות לא קטן, כלומר הביקוש למשכנתאות גדל, והביקוש הזה, לצד כאמור הירידה בתחרות, תומכים בעלייה בריבית. בינתיים לא נראה שמגמות אלו ישתנו בחודשים הקרובים, כשברקע ברור לכולם שמתישהו הריבית במשק תתחיל לעלות ותשפיע גם על ריבית המשכנתא. הציפיות עכשיו שמהלך כזה יתרחש במחצית השנייה של 2017.

למדריך מס רכישה

מחשבון מס רכישה

 מחשבון משכנתא

העלייה  בריבית המשכנתא מייקרת בעקיפין את מחיר הדירה.  המימון הוא מרכיב גדול בעלות הכוללת של הדירה ועשוי להגיע בממוצע לכ-10% מערך הדירה (ואף למעלה מכך) – והנה המחשה, נניח שלקחתם משכנתא בגובה 50% מערך הדירה, ובריבית של 3%-4% (שקלול של כל המסלולים), אתם בעצם משלמים ריבית של 1.5-2% מערך הדירה כל שנה (3%-4% על 50% מערך הדירה), אבל זה יורד בהתאמה במקביל לירידת הקרן של המשכנתא, כאשר באופן גס, ניתן להגיד שהמשכנתא היא בממוצע 25% על פני התקופה שלה – נניח 20 שנה, ואז (אם מדובר על ממוצע של 25% חוב על פני התקופה של המשכנתא), הרי שמדובר על ריבית של 0.75%-1% מערך הדירה על פני 20 שנה – זה יכול להגיע ל-20% מערך הדירה, אבל זה הסכום הנומינלי. כלומר יש עלות נוספת של 15% עד 20% כתוצאה מהמשכנתא, אבל אם רוצים להתייחס למחירים ריאליים (מהוונים נכון להיום), הרי שזה פחות (בניכוי הצמדה למדד), זה יכול להגיע לסדר גודל של 10%.

והמשמעות היא ששינוי של 1% בריבית בשנה האחרונה מייקר את הדירה וזה יכול להגיע גם לעלייה של 2%-3% במחיר הדירה (ריבית של 3%-4% שקולה לעלייה של 10% במחיר הדירה, ובתאמה גסה עלייה של 1% שקולה לעלייה של 2%-3% במחיר הדירה) – כאן, תוכלו לראות את ההשפעה של המימון ומרכיבים נוספים על המחיר האמיתי של הדירה.

ריבית משכנתא והקשר למדד תשומות הבנייה 

שואלים אותנו רבים על הקשר בין מדד תשומות הבנייה לבין ריבית המשכנתא. וחשוב להדגיש את זה שוב – רוכשי דירות חדשות משלמים את התשלומים לקבלן  עם הצמדה למדד תשומות הבנייה. מדד תשומות הבנייה עלה בשנים האחרונות יותר ממדד המחירים לצרכן – זה לא מחייב שכך יהיה גם בהמשך, אבל אם אתם מעריכים שזה מה שיקרה גם בהמשך, כדאי לכם לנסות ולהתמקח  עם הקבלן, במקרים מסוימים זה עוזר וההצמדה מתחלפת למדד המחירים לצרכן.

ואם אתם (כמו הרוב) משלמים בהצמדה למדד תשומות הבנייה, כדאי לנסות ולמזער את ההצמדה בדרך הבאה – אם תקחו משכנתא מוקדם ותשלמו לקבלן את התשלומים מוקדם אתם תחסכו את מדד תשומות הבנייה. מצד שני אתם תשלמו את ריבית המשכנתא – ולכן, אם אתם צופים שמדד תשומות הבנייה יהיה גבוה מריבית המשכנתא, אז כלכלית עדיף לכם לשלם מוקדם.

כאן, תמצאו מידע על ריביות המשכנתא וכאן תמצאו מידע על מדד תשומות הבנייה לרבות תחזית.

מדריכים נוספים:

האם מחירי הדירות גבוהים?

משכנתא לזכאים – כדאי?

כמה משכנתא להחזיר כל חודש?

מה עדיף – ריבית קבועה לא צמודה (קל"צ) או קבועה צמודה ?

למדריך מס רכישה

מחשבון מס רכישה