קטגוריה: פיקדונות מובנים

בנק אוצר החייל, מקבוצת הבנק הבינלאומי,  מציע ללקוחותיו  פיקדון מובנה שקלי (סטרקצ'ר) שבו ההשקעה בשקלים מובטחת (קרן מובטחת), ויש סיכוי לאפסייד על פי מדד החברות הרב לאומיות  DJGT –  DOW JONES GLOBAL TITANS 50 INDEX, מדד המבטא את 50 החברות הגדולות. האפסייד/ מענק יינתן בהתאם לעלייה הממוצעת הרבעונית, בשלוש השנים הקרובות.

 נכס הבסיס בפיקדון המובנה : מדד הטיטאנים הבינלאומיים של דאו ג'ונס, הינו מדד המשוקלל על  פי שווי שוק של 50 החברות הרב לאומיות הגדולות ביותר, ארגוני ענק בינלאומיים. המדד מאפשר פיזור גיאוגרפי ופיזור על פני תעשיות. הוא פותח כדי לתת מענה להאצת תהליך הגלובליזציה של השווקים והוא מודד את ביצועיהן של 50 מניות, אשר נבחרו בהתאם לקריטריונים (מתודולוגיה) של חברת דאו ג' ונס כמו שווי שוק מתואם החופשי למסחר, פדיון והכנסה נקייה. המדד כולל מניות של חברות המפוזרות במדינות רבות בעולם, כאשר בולט מספרן הגדול של חברות מארה"ב.

במסגרת הפיקדון המובנה יוגדרו שער יסודי – שער הסגירה של המדד בגין יום 17.8.12; מועדי מדידה – נקבעו למדד 12 מועדי מדידה בתדירות רבעונית, החל מהתאריך 19.11.12 ועד התאריך 17.8.15 (פירוט מלא של מועדי המדידה ניתן יהיה לקבל מיועצי ההשקעות של הבנק). השער הקובע –  למדד יחושב ממוצע חשבוני של שערי הסגירה, בגין כל מועדי המדידה  (כלומר, המנה המתקבלת מחלוקת סכום שערי הסגירה ב-12). שיעור שינוי המדד: יחושב כשיעור השינוי בין השער הקובע לבין השער היסודי.

ומתי מקבלים את המענק ? –  במידה ושיעור שינוי המדד כפי שפורט לעיל הינו חיובי (גבוה מאפס)  הלקוח מזוכה במענק בשיעור של 70% משיעור השינוי. במידה ושיעור שינוי המדד כפי שפורט לעיל הינו שלילי (נמוך מאפס)  ייפרע הפיקדון בתום 37 חודשים ללא מענק.

יש לשים לב – הפיקדון מופקד ל-37 חודשים ואילו המענק מחושב על פני 36 חודשים. הפיקדון פתוח למשקיעים עד 16 באוגוסט 2012.  סכום המענק יהיה צמוד לשער היציג של הדולר, ולכן, במידה ושער הדולר ביום 17.8.15 יהא גבוה משער הדולר ביום 17.8.12, סכום המענק יגדל בהתאם. במידה ושער הדולר ביום 17.8.15 יהא נמוך משער הדולר ביום 17.8.12, סכום המענק יפחת בהתאם.

לא תהיה קיימת אפשרות למשוך את הפיקדון לפני סוף התקופה. סכום המינימום להפקדה – 10 אלף שקל, סכום המקסימום – 50 אלף שקל.

הפיקדון אינו  נושא ריבית (מעבר לאפשרות לקבל מענק), ויש לברר לפני השקעה את המיסוי הספציפי של הלקוח (עקרונית – שיעור המס הריאלי הוא 25%, אבל לכל משקיע יכול להיות שיעור מס רלבנטי שונה).

בנק אוצר החייל השייך לבנק הבינלאומי מציע ללקוחותיו פיקדון מובנה ל-25 חודשים. הפיקדון אינו נושא ריבית שוטפת, אך הלקוח  עשוי ליהנות ממענק הקשור בהתחזקות מדד המניות האמריקאי  ה-S&P500 (בהתאם לעלייה ממוצעת רבעונית) בשנתיים הקרובות, וזאת מבלי לסכן את קרן ההפקדה בשקלים.

השער יסודי לצורך בדיקת המענק הוא  שער הסגירה של המדד בגין יום 14.8.12. מועדי המדידה יהיו 8 בתדירות רבעונית, החל מהתאריך 14.11.12 ועד התאריך 14.8.14. השער הקובע יהיה על פי ממוצע חשבוני של שערי הסגירה, בגין כל מועדי המדידה  (כלומר, המנה המתקבלת מחלוקת סכום שערי הסגירה ב-8). שיעור שינוי המדד: יחושב כשיעור השינוי בין השער הקובע לבין השער היסודי.

והכי חשוב – מתי מקבלים את המענק וכמה?  במידה ושיעור שינוי המדד כפי שפורט לעיל הינו חיובי (גבוה מאפס)  הלקוח מזוכה במענק בשיעור של 55% משיעור השינוי שנמדד. במידה ושיעור שינוי המדד כפי שפורט לעיל הינו שלילי (נמוך מאפס) ייפרע הפיקדון בתום 25 חודשים ללא מענק.  יש לשים לב שהפיקדון מופקד ל- 25 חודשים ואילו המענק מחושב על פני 24 חודשים.

סכום המענק צמוד לשער היציג של הדולר, ולכן במידה ושער הדולר ביום 14.8.14 יהא גבוה משער הדולר ביום 14.8.12, סכום המענק יגדל בהתאם. במידה ושער הדולר ביום 14.8.14 יהא נמוך משער הדולר ביום 14.8.12, סכום המענק יפחת בהתאם. עם זאת, יש להדגיש שהפיקדון הוא בשקלים, כלומר ההתחשבנות והעברת הכספים – הפקדה ומשיכה בסיום התקופה, היא בשקלים.

ניתן להצטרף לפיקדון עד 13 באוגוסט 2012; תאריך הפירעון עד 13 בספטמבר 2014 (לאלו שהפקידו ב-13 באוגוסט 2012; מי שיפקיד לפני יקבל את הכסף לפני המועד האמור). משך הפיקדון 25 חודשים, לא קיימת אפשרות למשיכה לפני מועד הפירעון. בבנק אוצר החייל מדגישים כי סכום ההפקדה המינימלי הוא 10 אלף שקל וסכום ההפקדה המקסימלי הוא 50 אלף שקל.

הלקוחות יחויבו במס  – על לקוחות תושבי ישראל יש מס במקור בשיעור של 25% , אבל יש להתעדכן ולבדוק את שיעור החל על המתעניינים באופן ספציפי.

בנק לאומי מציע ללקוחותיו פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) על האירו. הפיקדון המובנה משלם ריבית שנתית בשיעור ריבית היוריבור ל-3 ודים, עם מינימום ומקסימום. הריבית משולמת בכל רבעון.

הפיקדון המובנה יחל ב-2 באוגוסט 2012 ויסתיים ב-2 באוגוסט 2017. סכום ההפקדה יניב כאמור את ריבית היוריבור ל-3 חודשים, אך עם אפשרות לאפסייד, ועם הגבלת התשואה המינימלית והמקסימלית. אם שיעור היוריבור לתקופת הריבית הרלבנטית יהיה נמוך או שווה ל-1.6% בשנה, אזי סכום ההפקדה יישא בתקופה האמורה, ריבית בשיעור של 1.6% בשנה (ריבית מינימום). אם שיעור ריבית היוריבור לתקופה הרלוונטית יהיה גבוה מ-5% או שווה לשיעור זה, אזי סכום ההפקדה יישא בתקופת הריבית האמורה, ריבית בשיעור של 5% בשנה. ריבית היוריבור ל-3 חודשים הרלבנטית לפיקדון המובנה היא ריבית כפי שתתפרסם 2 ימי  עסקים לפני תחילת כל תקופת ריבית.

תדירות תשלום הריבית כאמור כל 3 חודשים; קרן הפיקדון מובטחת – 100% מובטחת באירו בתאריך הפירעון. סכום המינימום להפקדה – 10 אלף דולר.

הפיקדון ניתן לשבירה רק בהסכמת בנק לאומי; ובמקרה של שבירה, הלקוח יקבל סכום נמוך מההשקעה ההתחלתית.

היתרונות של הפיקדון המובנה על האירו, מדגישים בלאומי – "המוצר מציע תשואה הגבוהה כיום מהריבית על השקעות מקבילות; ריבית מינימלית מובטחת לאורך כל תקופת הפיקדון; קרן ההשקעה מובטחת בפירעון", ומנגד החסרונות והסיכונים של הפיקדון המובנה על האירו – "עלייה בשיעור האינפלציה בגוש האירו עשויה להוביל לעלייה מהירה בשיעור הריבית באירו לרמה הגבוהה מזו המוצעת בפיקדון; למרות שהמוצר משלם ריבית מובטחת, אין ודאות כי ריבית זו תהיה גבוהה מריבית השוק לאורך כל תקופת הפיקדון; היעדר נזילות לתקופת הפיקדון".

הפיקדון על האירו מתאים ללקוחות של לאומי המעוניינים בתשואות גבוהות בהשוואה להשקעה סטנדרטית, ומעריכים כי במהלך תקופת הפיקדון, ריבית היוריבור ל-3 חודשים תעלה מעבר לריבית המינימלית.

ומה זאת בכלל ריבית היוריבור? בלאומי מספקים הסברים – "ריבית היוריבור (Euribor -Euro InterBank Offered Rate) הינה אחת ממדדי הייחוס העיקריים בעולם, ממנו נגזרות שיעורי רביות קצרות טווח שונות המהוות בסיס לתמחור של הלוואות ומכשירים פיננסים שונים. גובה ריבית ה-Euribor נמצא בקורלציה ישירה עם מספר גורמים עיקריים ובהם: גובה הריבית המוניטארית באיחוד האירופאי, ומצבה של המערכת הפיננסית האירופאית הקובע את מוכנות הבנקים להלוות כסף מוסדות פיננסיים אחרים.

"בעשר השנים האחרונות, המרווח הממוצע בין ריבית ה- Euribor לשלושה חודשים לבין הריבית על העקום הממשלתי לטווח זהה (מחושבת כאן על פי המרווח בין ה-Euribor לריבית הנגזרת מה-SWAP על האירו בטווח זהה), עומד על כ-30 נ.ב. (%0.3). החל מהמחצית השנייה של שנת 2007, עלה באופן משמעותי פער זה, וכן עלתה התנודתיות בו, לאור החרפת המשבר הכלכלי באיחוד, והחשש ליציבותם של בנקים באיחוד האירופי. בשיא הפאניקה, לקראת סוף שנת 2008, עמד הפער על 207 נ.ב. (%2.07). על מנת להקל על המערכת הפיננסית המקומית ביצע ה- ECB הזרמת כספים מאסיבית לבנקים המקומיים במספר אמצעים, ורמת הנזילות של הבנקים האירופים השתפרה. התפתחות זו, יחד עם ירידה בחששות לגבי יציבותם של הבנקים באירופה, הביאה לירידה בפער, שעומד כיום על 35 נ.ב בלבד.

"בהסתכלות קדימה אנו מעריכים כי לאור המצב הריאלי הקשה באירופה, ולאור רמת האינפלציה שאינה גבוהה, הריבית המוניטארית צפויה להמשיך להיות נמוכה בתקופה הקרובה, וכך גם הריבית לטווח של שלושה חודשים. בנוסף, קובעי המדיניות הכלכלית באירופה נחושים להמשיך ולתמוך במערכת הפיננסית, ולספק לה נזילות, כך שלהערכתנו המרווח בין ריבית ה-Euribor לעקום הממשלתי בטווח של שלושה חודשים – לא צפוי לעלות בצורה ניכרת בטווח הקרוב".

הבנק הבינלאומי מציע פיקדון דולרי מובנה (סטרקצ'ר) לחצי שנה, כאשר המחזיקים עשויים ליהנות מתוספת מענק המותנה בעליית השער היציג של הדולר ובתנודותיו.

מטבע הפיקדון הוא שקלים, וההפקדה הנומינלית מובטחת (בפיקדון המובנה לא ניתן להפסיד את הסכום הנומינלי בשקלים שהושקע). עם זאת, לרוב שמירה על הסכום הנומינלי משמעה הפסד ריאלי (הנמדד ביחס לאינפלציה) והפסד של אלטרנטיבות השקעה נוספות.

ניתן להשקיע בפיקדון עד 19 ביולי 2012 סכום המינימום להפקדה – 10 אלף שקל, סכום המקסימום – 500 אלף שקל (בסכומים גבוהים יותר יש צורך באישור).

נכס הבסיס של הפיקדון המובנה הוא דולר (השער היציג של הדולר), כאשר המנגנון שקובע את התשואה על הפיקדון עובד כך – נקבע חסם עליון בגובה של 106% מהשער היסודי (6% מעל השער היסודי/ שער הבסיס), כאשר החסם הזה מעוגל עד ל-4 ספרות לאחר הנקודה העשרונית. לדוגמה אם השער היציג של הדולר ביום 19 ביולי 2012 הוא 3.964, אזי החסם העליון יהיה – 4.2018.

כמו כן, יקבע שער חדש – השער שיתפרסם ב-4 בינואר 2013, והוגדר שער חליפי – שער הדולר כפי שנקבע על ידי חברת תומסון רויטרס (שער ממוצע של שערי חליפין בין המטבעות שקל לדולר ארה"ב).

שיעור השינוי בשער היציג של הדולר יהיה השער החדש ביחס לשער היסודי, כלומר טווח של 5.5 חודשים (מנקודה לנקודה).

ועכשיו לעיקר – במהלך תקופת הבדיקה (5.5 חודשים מה-20 ביולי 2012 ועד 4 בינואר 2013) ייבדק בכל יום ויום השער היציג של הדולר לעומת החסם העליון (6% מעל השער היסודי). המענק יתקבל רק במקרה ובמהלך כל התקופה כל השערים היציגים היומיים יישארו מתחת לחסם העליון, ובנוסף צריך להתקיים  התנאי ששער הדור ביום 4 בינואר 2013 יהיה גבוה משער היסוד/ שער הבסיס. בהתקיים שני התנאים האלו, יקבל הלקוח מענק בשיעור 100% משיעור שינוי השער היציג של הדולר. התשואה המקסימלית, לפיכך עשויה להיות 5.99%; ברגע שהדולר בנקודת זמן מסוימת על פי כל התקופה עובר את הרף, אין מענק, כלומר האינטרס של המשקיעים שהדולר יעלה, אבל לא מעבר ל-5.99% .

יש לשים לב שהפיקדון הוא ל-6 חודשים והמענק מחושב לפי 5.5 חודשים; כמו כן, יש לבדוק היטב את המסמך המשפטי של הבנק ואת החשיפה הכוללת והתשואה של המשקיעים. בהינתן תרחישים שונים.

בבינלאומי מדגישים את היתרונות – "פוטנציאל להשתתפות במגמת התחזקות השער היציג של דולר ארה"ב וזאת מבלי לסכן את קרן הפיקדון.כמו כן, קיים  פוטנציאל לקבלת מענק הגבוה משמעותית מהריבית האלטרנטיבית", ומנגד לא שוכחים להזהיר ולהדגיש את החסרונות והסיכונים – "הפיקדון אינו מתאים ללקוחות אשר הנזילות חשובה להם; הפיקדון אינו מתאים ללקוחות להם חשובה קבלת ריבית וודאית; הפיקדון אינו תחליף להשקעה ישירה בשער היציג של דולר ארה"ב. כמו כן,קיימת  אפשרות להפסד הכנסה מריבית אלטרנטיבית (בהתייחס לסכום ההפקדה)".

בנק לאומי  פעיל מאוד בזירת הפיקדונות המובנים בעוד שבנק הפועלים הגדול דווקא זנח את הזיערה הזו כמעט לחלוטין. בנק לאומי משיק פיקדון מובנה חדש. הבנק מציע  ללקוחותיו פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) על הליבור. הפיקדון הוא למשך 5 שנים והוא משלם את הריבית הליבור ל-3 חודשים תחת התניות ועם מינימום ומקסימום ריבית. אם בתקופה יהיה שיעור ריבית הליבור נמוך או שווה ל-2%, אזי סכום ההפקדה יישא ריבית בשיעור של 2% לשנה.

אם שיעור הריבית בתקופה יהיה בשיעור של 6% בשנה (שווה או גבוה מ-6%) אזי סכום ההפקדה בפיקדון יישא ריבית בשיעור של 6% בשנה.

סכום ההפקדה המינימלי הוא 10 אלף דולר, וניתן להפקיד עד 12 ביולי 2012

בנק לאומי, בניהולה של רקפת רוסק עמינח,  מציע ללקוחותיו פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) לשנתיים עם מענק שמותנה בעליית מדד ת"א 25. המענק בגובה 80% משיעור עליית מדד ת"א 25 יינתן עד עלייה של 26% במדד ת"א 25 (לא כולל בדיוק 26%). אם המדד יעלה 26% ומעלה תשולם ריבית של 3% לכל התקופה.
יש לשים לב להתניה הזו – המחזיקים מעוניינים בעליית מדד ת"א 25 לאורך התקופה, אבל עד רף של 26% על פני כל התקופה (בכל נקודת זמן במהלך התקופה).
סכום ההפקדה המינימלי – 15 אלף שקל, התאריך האחרון להפקדות – 9 ביולי.

הבנק הבינלאומי ממשיך להיות אחד מהבנקים המובילים בתחום הפיקדונות המובנים (סטרקצ'רים). הבנק מציע פיקדון מובנה שקלי שמאפשר  בחירה בין מסלולים (פיקדון ברירה). הפיקדון יהיה למשך שנה, והמפקידים בפיקדון מובנה זה יכולים לקבל  ריבית קבועה מובטחת בשיעור של 1.9%, או ריבית של 250% משיעור עליית הפריים.

מהבינלאומי נמסר שניתן לצאת מהפיקדון לאחר ארבעה חודשים ולקבל את הריבית המובטחת (חלקה היחסי). תאריך סיום הפצה של הפיקדון הזה הוא סוף השנה.

במועד הפירעון של הפיקדון, הלקוח יכול לבחור את התשואה הגבוה מבין שתי האפשרויות  – ריבית של 250% משיעור עליית הממוצע המשוקלל של הפריים בתקופת הפיקדון; או ריבית קבועה בשיעור 1.90% לשנה.  נכון לעכשיו, כשפרופ' סטנלי פישר, נגיד בנק ישראל, דואג שתהיה ריבית נמוכה, ועל פי מחקר של בנק ישראל רק במהלך 2014 תחזור הריבית לעלות, נראה שהחלופה של 250% משיעור עליית הפריים לא אטרקטיבית.  אבל, כמובן שבשוקי ההון והריבית מה שנראה לא אטרקטיבי היום יכול תוך זמן קצר להיות אטרקטיבי. 

לכתבה על הפחתת הריבית, ונחקר בנק ישראל על עליית הריבית רק ב-2014

הבנק הבינלאומי מציע ללקוחותיו פיקדון מובנה (סטרצ'ר) עם מענק של 100% משיעור התחזקות היואן הסיני  מול הדולר. הפיקדון המובנה עוקב אחרי שער החליפין של היואן לעומת הדולר כאשר שיעור השינוי הכולל יימדד בביום  16 בדצמבר 2013; משך הפיקדון המובנה – 19 חודשים.

במידה ושיעור שינוי השער הינו חיובי, כלומר במידה ותהיה התחזקות של היואן הסיני מול הדולר, הלקוח יזכה ל-100% משיעור שינוי זה כמענק. אבל, אם שיעור שינוי השער הינו אפס או שלילי, כלומר במשך התקופה תהיה היחלשות של היואן הסיני מול הדולר, אזי ייפרע הפיקדון בתום 19 חודשי הפקדה ללא מענק.  מכאן, שבפיקדון המובנה הזה (בדומה לפיקדונות מובנים) קיימת רצפה – קרן הפיקדון מובטחת, כלומר, המשקיע מקבל את השקעתו הנומינלית. אבל כמובן שבכל זאת המשקיע בפיקדון יכול להפסיד ריאלית – במידה והמדד  לצורך הדגמה בתקופה זו הסתכם ב-5%, אזי המשקיע הפסדי ריאלית 5%, וכן הוא הפסיד אלטרנטיבית (הפסד של רווח אלטרנטיבי) של כמה אחוזים טובים.

סכום המינימום להפקדה – 10 אלף שקל, וניתן להפקיד עד 14 ביוני 2012.

בנק הפועלים משיק פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) לשנתיים  על מדדי שווקים נבחרים. קרן הפיקדון מובטחת (בשקלים). התשואה  בפיקדון המובנה תלויה  בהתנהגות 5 קרנות סל  – ETF  על שווקים נבחרים –  אוסטרליה, קנדה, שוויץ, סינגפור והונג קונג.

ואיך נקבע גודל המענק? ראשית, מגדירים חסם  – עלייה של 30% מעל שער הבסיס של כל אחת מחמש קרנות הסל. במהלך התקופה בודקים את  כל אחת מקרנות ה-ETF , ואם שער הקרן לא נגע ולא חרג מהחסם אזי תילקח בחישוב התשואה בפועל של הקרן – חיובית או שלילית.

אם השער לאורך התקופה  נגע או עלה מעבר לחסם (וזה יכול להיות גם במהלך יום המסחר/ לא דווקא שער הסגירה), אזי תשואת קרן ה-ETF תקובע בשיעור של 6% למשך כל תקופת הפיקדון. המשקל של כל קרן מחמש הקרנות הוא 20%. המענק בגין הפיקדון יחושב כסכום המכפלות של התשואות של כל אחת מקרנות ה-ETF במשקלה בסל, ויודגש כי קרן ההשקעה (בשקלים) מובטחת.

המענק צמוד לשער הדולר, סכום המינימום להפקדה – 20 אלף שקל.

ומעט מידע על קרנות הסל – הקרן סל על אוסטרליה  EWA; הקרן סל על  קנדה EWC, קרן הסל על השוק בשוויץ  – EWL; קרן הסל על השוק בסינגפור – EWS, קרן הסל על שוק המניות בהונג קונג – EWH.