תאור החברה – אמזון (Amazon) היא אתר המכירות הקמעונאיות הגדול בעולם. מדובר במעצמה קמעונאית שנסחרת במעל 700 מיליארד דולר שזה מעל הרשתות הקמעונאיות הגדולות ביותר בארה"ב, לרבות וול-מארט. אמזון של ג'ף בזוס התחילה במכירות של ספרים דרך רשת האינטרנט והצליחה בגדול, אך היא כבר מזמן לא מוכרת ספרים היא מוכרת מוצרים מתחומים שונים ומגוונים. הכח של אמזון נובע מיכולת הלוגיסטיקה המרשימה – קבלת הזמנה, הכנתה במחסנים והעברתה ללקוח במהירות האפשרית, וכל זה לצד חדשנות – החברה נחשבת כבר שניםפ כאחת מחברות הטכנולוגיה המובילות בול-סטריט למרות שבבסיסה היא חברת מסחר.

החדשנות באה לידי ביטוי בכניסה לתחומים משיקים ונלווים כמו לתחומי הרחפני וזה כדי לנסות להעביר ציוד ומוצרים במהירות ללקוחות, תחומי מחשוב הענן בהן אמזון היא מהמובילות בעולם ועוד.

(סימבול בוול-סטריט AMZN )

נתוני שוק –    ראו כאן, מחיר מניית טבע (וגרף) ושווי שוק 

נתונים פיננסיים  – מכירות החברה עולות על קצב של 170 מיליארד דולר בשנה, והרווח המתואם (בניכוי הוצאות חד פעמיות) עולה על קצב של 5-7 מיליארד דולר.

מניית החברה נסחרת בטווח מחירים של 1400-1500דולר (אפריל 2018) המבטא לחברה שווי של כ-700 מיליארד דולר – אמזון היא מהחברות הגדולות בעולם! אבל…היא בועה

אנליסטים – בעד או נגד? –  הנה קונסנזוס תחזיות האנליסטים להכנסות ולרווח השנה ובשנה הבאה

האנליסטים מצפים להכנסות של מעל 200 דולר השנה ורווח של כ-10-15  דולר למניה (מכפיל רווח של 100!), כשבשנה הבאה הם צופים להכנסות של  220 מיליארד דולר ורווח של 20 דולר למניה, ומדובר עדיין על מכפיל רווח גבוה – סביב ה-70. עם זאת, קצב הצמיחה בהכנסות וברווחים גורם לאנליסטים להיות אופטמים, ואם אכן הקצב הזה יישאר מכפיל הרווח העתידי יילך ויירד למספרים סבירים יותר.

אירועים וחדשות:

אמזון היא בועה

החברה החדשנית ביותר בעולם מוכרת מוצר ייחודי – זמן – כתבה בגלובס על החברה המדהימה שמספקת לנו את כל מה שאנחנו רוצים ומהר…

חדשות על מניית אמזון

אמזון – חדשות שוטפות

מדריך השקעה במניות

ביהמ"ש המחוזי בת"א קיבל את עמדת רשות ניירות ערך – חברת פיירטרייד מפעילה בורסה ללא רישיון ולכן פעילותה אינה חוקית

ביום חמישי האחרון, ה-2 במרץ 2017, ניתן פסק דינו של בית המשפט המחוזי בתל אביב-יפו (המחלקה הכלכלית), כב' השופטת רות רונן, המקבל את עמדת רשות ניירות ערך ודוחה את עתירתה של חברת ג.ג. פיירטרייד בע"מ. בית המשפט קיבל את כל טענותיה של הרשות ולא התערב בקביעת הרשות כי פיירטרייד מפעילה בורסה ללא רישיון.

פיירטרייד היא חברה המנהלת מזה כמה חודשים פלטפורמת מסחר באופציות בינאריות המאפשרת ללקוחות לקנות ולמכור אופציות בינאריות בינם לבין עצמם. לאחר בדיקת פעילותה קבעה הרשות כי פיירטייד מנהלת למעשה בורסה לניירות ערך ללא רישיון, ודרשה ממנה להפסיק את פעילותה המפרה.

ביום 11 בינואר 2017 עתרה החברה לבית המשפט כנגד החלטת הרשות להורות לה להפסיק את פעילותה. החברה קיבלה צו ביניים, המשהה את תוקפה של החלטת הרשות עד להחלטה בעתירה.

בתגובתה לעתירה טענה הרשות כי המערכת המופעלת על ידי פיירטרייד מקיימת את יסודותיה המהותיים של בורסה. הרשות גם הבהירה את הבעייתיות הנובעת ממסחר באופציות בינאריות,  והזכירה כי היא לא התירה לחברות בעלות רישיון זירה לסחור באופציות בינאריות בין היתר כיוון שמדובר במכשיר פיננסי הדומה במהותו למשחק הימורים. הרשות גם טענה כי ספק גדול אם הפלטפורמה של פיירטרייד פותרת את כל אותן בעיות שהובילו את הרשות לאסור על הצעת האופציות הבינאריות על ידי זירות סוחר.

המחלוקת בין הרשות לבין פיירטרייד התמקדה בפירוש המונח "ניר ערך" שמהווה חלק מהגדרת המונח "בורסה" בחוק. בית המשפט קיבל בהקשר זה את עמדת הרשות והבהיר כי ההגדרה הרלבנטית של "ניירות ערך" בחוק עמומה, וכי לאור תכלית החוק ההגדרה חלה גם על מכשירים פיננסים נגזרים, ובכללם אופציות בינאריות ומכשירים פיננסים, הנגזרים מנכסי בסיס שאינם נסחרים בבורסה לניירות ערך בתל אביב. בית המשפט קיבל את עמדת הרשות כי פיירטרייד מנהלת בורסה לניירות ערך ללא רישיון, ובנוסף דחה טענות פיירטרייד לאכיפה בררנית ולפגיעה בזכות השימוע.

בהקשר זה השופטת רונן קבעה כי פרשנות ההגדרה הרלבנטית למונח "ניירות ערך" בחוק "צריכה להביא בחשבון את העובדה שמסחר בנגזרים בכלל ובאופציות בינאריות בפרט, הוא מסחר שעלול לחשוף את הסוחרים בו לסיכונים שהם לא בהכרח מודעים להם. מסחר כזה מעורר חששות בדבר הבטחת כספי הסוחרים, כללי מסחר הוגנים, מידע מלא שזמין באופן שוויוני אודות כללי המסחר, אודות תמחור המכשירים הנסחרים ועוד. כדי לצמצם את הסיכונים הללו, נדרשת אסדרה רגולטורית של המסחר הזה…". בהתייחס לסמכויות הרשות קבע בית המשפט כי "לאור פרשנות חוק ניירות ערך כפי שהיא נקבעה בפסק דין זה, פעילות העותרת ללא רישיון לניהול בורסה הינה פעילות אסורה. לכן, הרשות מוסמכת לפעול לסגירת פעילות זו שאינה בהתאם לחוק".

יודגש כי הוראת הרשות לחברת פיירטרייד היא חלק מפעילות הרשות למיגור תופעת פעילות שיווק אופציות בינאריות, כאשר לפני כשנה, אסרה על זירות סוחר להציע ללקוחות ישראלים לרכוש אופציות בינאריות. לאחרונה, פנה יו"ר הרשות, פרופ' שמואל האוזר, ליועץ המשפטי לממשלה ולשרת המשפטים בבקשה להרחיב את סמכות הרשות לפעול כנגד זירות המציעות אופציות בינאריות ללקוחות מחוץ לישראל ולפני כשבועיים פורסם תיקון לחוק ניירות ערך בנושא.

תאור החברה – סנאפצ'ט  היא רשת חברתית, לצד פייסבוק, טוויטר, שמיועדת בעיקר לצעירים והרעיון שלה הוא שינוי של תמונות, ערבוב של תמונות, הדבקשה של אייטמים לתמונות, ובכלל – עריכה של תמונות והודעות. מדובר למעשה באפליקציה פופולארית מאוד שצומחת בקצבים מהירים (בקרב בני הנוער).

מייסד החברה הוא אוון שפיגל (שעזב את הלימודים כדי להקים את האפליקציה רגע לפני שסיים את הלימודים)

(סימבול בוול-סטריט SNAP )

נתוני שוק –    ראו כאן, מחיר מניה (וגרף) ושווי שוק 

נתונים פיננסיים  – מכירות האפליקציה בעיקר מפרסום מסתכמות בכ-400 מיליון דולר וההפסד מסתכם בכמה מאות מיליונים בשנה (סביב 500 מיליון דולר) – תוצאות לכאורה רעות, אבל בוול-סטריט מחפשים פוטנציאל; בוול-סטריט זוכרים את פייסבוק שהנפיקה וקפצה מאז ההנפקה פי 5, ורוצים להאמין שהסיפור יהיה דומה, אבל…

סנאפצ'ט הנפיקה במרץ 2017 והצליחה לגייס לפי שווי של כ-20 מיליארד דולר. בתוך יומיים זינק השווי ל-32 מיליארד דולר (פי 3 מהשווי של טוויטר לאותו מועד) – האם זה שווי הגיוני לחברה שמפסידה? האנליסטים, הכללכנים והעיתונאים סבורים ברובם שלא (ראו בהמשך). כך או אחרת, אחרי העלייה המטרופת הגיעה החולשה במניית החברה וביומיים היא ירדה ב-20%.

אנליסטים – בעד או נגד? – הנה קונסנזוס תחזיות האנליסטים להכנסות ולרווח השנה ובשנה הבאה

בהמשך להנפקה ולעליות במחיר המניה, עדכנו מס' אנליסטים את מחיר היעד ואת המלצתם – הרוב סבורים שמחיר המניה ברמה של 20-30 דולר הוא גבוה. בנומורה היפנית מספקים המלצה להימנע מלרכוש את המניה. למעשה, הם מספקים המלצת מכירה עם מחיר יעד של 16 דולר. האנליסטים של נומורה סבורים שהגידול במספר המשתמשים, מתון מידי  ולא מצדיק את השווי הנוכחי, במיוחד שקיימת תחרות חזקה – בעיקר מצד פייסובק שמחזיקה בווטסאפ ובאינסטגרם.
ב-Pivotal Research גם מספקים המלצת מכירה, אבל שם היא אפילו "אלימה" יותר – מחיר יעד של 10 דולר בלבד, נמוך ממחיר המניה ביום המלצה בכ-60%! . האנליסטים טוענים שקיימת תחרות אגרסיבית ובסיס המשתמשים באפליקציה של סנאפצ'ט לא גדל בקצב מרשים, וכן הם מטילים ספק ביחס לגידול העתידי בבסיס המשתשמים. הם מסבירים שלסנאפצ'ט יש רעיון פרסומי חדשני (להפקת הכנסות מפרסום) , אבל זה לא יהיה פשוט ליישם את הרעיון הזה בשטח , וקשה להעריך עד כמה, אם בכלל, תצליח החברה לייצר הכנסות מפרסום.

אירועים וחדשות:

מרץ 2017 – חידת סנאפצ'ט: איך חברה מפסידה יכולה להיות שווה כל כך הרבה כסף? שווי סנאפ, החברה האם של אפליקציית סנאפצ'ט, זינק ל-31 מיליארד דולר בתום שני ימי מסחר בלבד;  אנליסטים: "סנאפצ'ט יוצרת תקשורת – והיא כיפית, בייחוד לצעירים"  – הרחבה בדהמרקר 

האיש ששווה 5.7 מיליארד דולר והוא רק בן 26 – אוון שפיגל, מייסד סנאפצ'ט – הרחבה בכלכליסט

סנאפצ'ט חושבת בגדול – גייסה בוול-סטריט לפי שווי של 24 מיליארד דולר (ההנפקה הגדולה ביותר בשנתיים האחרונות, אחרי עליבאבא) – הרחבה בוואלה עסקים

להודעות שוטפות על סנאפצ'ט 

בנק ירושלים מציע ללקוחות כל הבנקים פיקדון מובנה – נפטון. מדובר בפיקדון מובנה (סטרקצ'ר) על  מדד Finvex Sustainable Efficient Europe 30.

הפיקדון המובנה הוא לשלוש שנים והמשקיעים בו יהיו זכאים להשתתף בעליית מדד Finvex Sustainable Efficient Europe 30. תשואת הפיקדון מחושבת לפי השתתפות של 40% בתשואת המדד לתקופה הקובעת ללא הגבלת עליה. בכל מקרה 100% מקרן הפיקדון השקלית מובטחת.

המענק מעבר לקרן השקלית צמוד לשער האירו.

לפרטים מלאים על פיקדון נפטון

ומה המשמעות של הפיקדון המובנה – מצד אחד יש רצפה, מי שמשקיע בפיקדון המובנה יקבל במקרה המינימלי את הקרן (קרן ההשקעה שלו), אבל חשוב להבהיר – קרן ההשקעה היא נומינלית, כלומר מי שיקבל את הקרן בעוד שלוש שנים יקבל את הסכום שהשקיע בתחילת הדרך וגלום כאן, הפסד ריאלי (עליית המדד הצפויה בתקופה זו), והפסד אלטרנטיבי בכלל – במידה והיה משקיע את הכספים האלו בהשקעה אחרת. אז נכון שלא מדובר בהפסד גדול (ומצד שני יש גם אפשרות לרווח נאה), אבל יש כאן פוטנציאל להפסד ריאלי של כמה אחוזים טובים. כמו כן, חשוב לציין שמדובר בכסף שנסגר לתקופה ממושכת – 3 שנים, לא עניין של מה בכך.

ומצד שני – בעולם של ריבית כה נמוכה, מדובר על פוטנציאל לרווח משמעותי. קבלה של 40% משיעור העלייה של מדד מניות אירופי, עשויה להניב תשואה נאה.  המדד הזה הניב בשנים האחרונות תשואה ממוצעת של 6% בשנה, והמניות הבולטות בו הן נסטלה (שוויץ), סוייסקום (שוויץ), רוש (שוויץ), אדידס (גרמניה),  דנונה (צרפת) ועוד.

מדריך – פיקדונות מובנים – כל מה שדצריך לדעת

מעודכן ל-03/2018

משכנתא בתנאים מיוחדים ליוצאי אתיופיה; האם זה טוב? כמה זכאים יהיו בשנה? מה גוב ההמשכנתא ? ועוד…

הממשלה קיבלה החלטה – יוצאי אתיופיה יזכו לקבל משכנתא מוגדלת ובתנאים מיוחדים. התוכנית אושרה  בוועדת השרים לקידום שילובם בחברה הישראלית של אזרחי ישראל ממוצא אתיופי. על פי התוכנית, העומדת בתנאים, יקבלו הלוואת מדינה בגובה של 600 אלף שקל ל-25 שנה, כאשר ב-10 השנים הראשונות, ההלוואה תהיה ללא ריבית.

האם כדאי לקחת יועץ משכנתא וכמה זה עולה? 

בשנים שלאחר מכן, תיגבה ריבית מופחתת של 2% בלבד. התוכנית תקפה לכל הארץ, כאשר בכל שנה ייהנו מהתוכנית 200 משפחות.

התוכנית תופעל בשלושה שלבים. בשלב הראשון, שיתקיים בין התאריכים 1 במארס ועד 18 באפריל 2017, יוכלו משפחות, שאחד מבני הזוג או מהוריהם יוצאי אתיופיה, להירשם באחד מסניפי הבנקים על מנת לקבל תעודת זכאות. בשלב הבא, שיתחיל מיד לאחר ההרשמה, יוגרלו 200 זכאים. השלב השלישי יתחיל מיד לאחר מכן, כאשר לזכאים תהיה אפשרות לממש את הזכייה בתוך ארבעה חודשים, בכל דירה ברחבי הארץ.

אבל האם זה נכון וחכם לתת סוג כזה של אפליה מתקנת? ומה עם מצוקות אחרות? ומה עם אזרחים ממוצא אחר שמתקשים לקנות דירה? ובכלל – על מה אנחנו מדברים כאן – הטבה ל-200 משפחות, זה לא מעט מדי? זה לא נראה מאוד רציני, זה נראה מעט מדי, ופופוליסטי מדי. והדברים שאמר שר הבינוי והשיכון, יואב גלנט, הופכים את המהלך לפופוליסטי עוד יותר  – "מנחם בגין דאג ליהודי המזרח, שהיו מופלים במשך שנים במדינה. כעת, 25 שנה לפטירתו, זהו המשך לגישתו של בגין, לראות גם את טובתם של בני העדה האתיופית שהופלו במשך שנים רבות. ילדי ההורים שעלו ב-30 השנים האחרונות התקשו לקבל תמיכה כלכלית מהוריהם ולכן נוצרו פערים בינם לבין יתר אזרחי ישראל. את הפערים האלו אנחנו מתחילים לצמצם היום".

מחשבון משכנתא

משכנתא לרווקים

בקרוב – העלאות ריבית בארה"ב; האם זה יגיע גם לישראל?

יו"ר הבנק הפדרלי ג'נט ילן יותר מרמזה – בקרוב העלאות ריבית. ילן הסבירה כי הבנק צפוי לעלות  את הריבית במרץ. חוץ מזה – רמזה ילן כי ייתכנו העלאות ריבית נוספות מעבר למתכונן במהלך 2017. ילן נאמה מול מועדון המנהלים של שיקגו ואותתה על הסכנה בכך שהבנק הפדרלי יהיה איטי מדיי בהעלאות הריבית, "אנחנו מבינים שאם נחכה בהפחתת חלק מהתמיכה שלנו, הדבר יצריך אותנו להעלות את הריבית במהירות, בהמשך הדרך – מה שעלול לסכן את השווקים הפיננסים ולגרור את הכלכלה כולה למיתון".

הציפיות בשוק האמריקאי הן להעלאה של 0.75% במהלך 2017 , אלא שכעת נראה שהציפיות הולכות לעלות. רמז נוסף לכך שילן מעריכה שהבנק הפדרלי יעלה את הריבית מעבר לרמה הזו הוא שהיא שינתה את עמדתה בנוגע למדיניות המוניטרית וכינתה אותה "הסתגלות בינונית", וזאת בניגוד ל"הסתגלות צנועה" – הביטוי שבו השתמשה ב­19 בינואר לתיאור המדיניות המוניטרית (בנאום שנשאה בסטנפורד, קליפורניה). אי אפשר לזלזל בשינוי האווירה מדבריה של ילן, ומכאן די ברור שהכיוון הוא מעלה.

הריבית הנמוכה בארה"ב משפיע הל כל שווקי העולם, גם על ישראל. הריבית המקומית נמוכה במיוחד – 0.1%, בין היתר בגלל שבנק ישראל מנסה להגדיל את ההשקעות ולהגדיל את הצריכה הפרטית דרך ריבית נמוכה. מעבר לכך, הריבית הנמוכה היא כלי נגד ספקולנטים ומשקיעי חוץ שמוכרים דולרים וקונים שקלים (ומשקיעים אותם בריבית טובה יותר מאשר בשווקים המקומיים שלהם).

הריבית במשק הישראלי ובמקומות אחרים בשווקים המערבים צפויה לעלות בהמשך להעלאת הריבית בארה"ב, וככל שהעלייה תהיה חזקה יותר ותדירה יותר, כך העלאות הריבית בשווקים האחרים, לרבות ישראל, צפויה להיות מהירה יותר.

המדריך ללימודי חשבונאות: איך מתקבלים, יתרונות וחסרונות של כל מקום, מי המרצים הבולטים

מספר הבוגרים של החוגים ללימודי ראיית חשבון שובר שיאים חדשים מידי שנה, אם פעם חלומו של כל הורה היה  שהילד יהיה עורך דין או רופא, הרי שהיום המוסדות האקדמיים מוצפים בסטודנטים שמבקשים ללמוד להיות רואי חשבון.

שוק ראיית החשבון עובר בשנים האחרונות מהפכות של ממש. החידושים  הטכנולוגיים של מעבר לאוטומציה ולניתוח ממוחשב של ביג-דאטה, לצד עלייה בביקוש לשירותי רואי חשבון בתחומי הייעוץ, ניהול סיכונים ועוד הפכו את המקצוע למבוקש ואטרקטיבי עוד יותר. התפתחות הכלכלה הגלובלית והסחר הבינלאומי הגדילו באופן משמעותי את הדרישה לבעלי תפקידים עם השכלה בתחום החשבונאות, כיום הרבה מאוד בעלי תפקידים מרכזיים נדרשים להשכלה ולידע רחב בתחום ניהול הכספים והחשבונאות. בעלי תואר ראשון בראיית חשבון יכולים למלא מגוון תפקידים כמו מנהלי כספים, חשבים בחברות פרטיות וציבוריות, גזברים ומנהלי תקציב, קציני אשראי בבנקים ובבתי ההשקעות, מנהלי ביטוח, יועצים פיננסים ועסקיים, מעריכי שווי, אנליסטים ועוד. גם תדמיתו של רואה החשבון עברה מהפך של ממש בעשור האחרון. מדמות של פקיד אפרורי, שנקבר תחת ערמת ניירות וקלסרים, הפך רואה החשבון  לאחד מהאנשים החזקים ביותר בארגון שמתפקד גם כיועץ עסקי, כלכלי, מנהל סיכונים, אדם מתוחכם ובעל ידע חיוני לחברה. יותר ויותר מנכ"לים של חברות וגופים מובילים במשק באים מרקע של השכלה פיננסית וראיית חשבון, בין היתר כדי לדעת לנתח דוחות כספיים.

מצד שני, בדומה למה שקרה לעורכי הדין, השוק המוצף בבוגרים יצר מצב שרבים מהם לא מצליחים למצוא חברה בה יוכלו להתמחות, וללא התמחות לא יוכלו לקבל הסמכה כרואי חשבון. רואי חשבון צעירים מתלוננים על תנאי העסקה מחפירים בפירמות, וגם רואי החשבון הוותיקים יותר חווים קשיי השתכרות בגלל התחרות עם הבוגרים הצעירים שמוכנים להסתפק בשכר טרחה נמוך יותר.

אחד התפקידים החשובים בארגון

למעשה, כל עסק נדרש לרואה חשבון שיבקר את הדו"חות הכספיים שלו, כלומר שיבדוק אם הדו"חות שלו עומדים בכללי החשבונאות המקובלים. משקיעים, משקיעים פוטנציאליים, רשויות המס, מנהלים ועוד, כולם שמשתמשים בדו"חות הכספיים שעליהם אמון רואה החשבון.

הדו"חות הכספיים מוגשים לרשויות המס כדי שיידעו כמה מס לגבות. אם מדובר בחברה ציבורית הדו"חות יוגשו גם לבורסה או לרשות לניירות ערך , כדי שהמשקיעים יידעו אם להשקיע במניות החברה. גם אם החברה תרצה לקבל אשראי מהבנק, הדו"חות שלה יבדקו כדי להחליט אם לתת לבעל העסק אשראי.

ברור אם כך, שהתנהלות תקינה של חברה ויכולת גיוס ההון שלה, תלויה מאוד בעבודתו התקינה של רואה החשבון. רואה החשבון יכול גם לייעץ לבעל החברה, כיוון שהוא רואה את התמונה הרחבה של מצבה הפיננסי של החברה, כמו גם את המספרים הקטנים.

איפה כדאי ללמוד 

שקיימות שתי אפשרויות להיות רואה חשבון. האפשרות הפחות נפוצה היא ללמוד עצמאית ולגשת ל- 15 בחינות של מועצת רואי החשבון. האפשרות הנפוצה יותר היא ללמוד תואר אקדמי בחשבונאות.

אחרי 3 שנות הלימודים לתואר, ובתום שנת ההשלמה (או אחרי השלמת 15 הבחינות), יש לעבור שנתיים של התמחות במשרד רואי חשבון המוכר במועצת רואי החשבון – כלומר בסך הכל מדובר ב-6 שנות הכשרה. פעמים רבות הסטודנטים מבצעים שנת התמחות אחת במקביל לשנת ההשלמה. כמו ניתן לוותר על שנת ההשלמה, ולעבור שלוש בחינות נוספות – ביניהן חשבונאות פיננסית ומסים למתקדמים (כלומר, חמש בחינות במקום שתי בחינות עם שנת השלמה).

בהנחה שאתם מעוניינים בתואר אקדמי, תוכלו ללמוד ראיית חשבון ב-12 מוסדות לימוד אקדמיים ברחבי הארץ: אוניברסיטת בן גוריון בנגב, הקריה האקדמית אונו, המרכז הבינתחומי הרצליה, האוניברסיטה העברית בירושלים, מדרשת רופין, בית הספר הגבוה לטכנולוגיה בירושלים, אוניברסיטת חיפה, המכללה למנהל בראשון לציון, המרכז ללימודים אקדמיים, אוניברסיטת בר אילן, אוניברסיטת תל-אביב והאוניברסיטה הפתוחה.

על פי תוצאות בחינת ההסמכה בחשבונאות פיננסית מתקדמת (אחת מתוך שתי הבחינות הסופיות) של מועצת רואי החשבון, נכון למרץ 2015 מתוך כ-1600 נבחנים, עברו את הבחינה  כ-1300 מתוכם (81.4%). בשנת 2014 עברו את הבחינה רק 63% מכלל הנבחנים, ואילו במועד סתיו 2013, כ-82% מכלל הנבחנים עברו אותן בהצלחה (1,184 סטודנטים מתוך 1,444 שניגשו). על פי התוצאות, נכון ל- 2013 במקום הראשון עומדת אוניברסיטת בן גוריון בנגב עם 97.4% הצלחה. במקום השני, הקריה האקדמית אונו עם 96.6% הצלחה, ואת המקום השלישי סוגר המרכז הבינתחומי הרצליה, במסגרתו עברו את הבחינה 93.5% מהנבחנים. חשוב לציין שקיימים שני מועדים לבחינות אלה ואחוזי ההצלחה יכולים להשתנות בהתאם למספר הניגשים לבחינה ובהתאם למועד.

רף הכניסה בחוגים ללימודי חשבונאות הוא גבוה למדי. באוניברסיטאות הקריטריונים לקבלה כוללים ציון פסיכומטרי המתקרב ל – 700 נקודות, וממוצע משוקלל גבוה בבחינות הבגרות, הכוללות רמת 4 יחידות לפחות במתמטיקה. למכללות הפרטיות תוכלו להתקבל בחוגים ללימודי חשבונאות עם הישגים מעט יותר נמוכים, אך גם במוסדות תידרשו לציונים בבגרות המשתקללים לציון של בערך 80. תוכלו להתקבל במכללות מסוימות גם עם ציון 600 ומעלה במבחן הפסיכומטרי, ובאחרות לא יבקשו מכם כלל מעבר של בחינה זו.

אספנו את  תנאי הקבלה ללימודי תואר ראשון חשבונאות ופרטים שימושיים נוספים בחלק מהמוסדות האקדמאים . שימו לב שהמידע עלול להשתנות על פי החלטת המוסד, לכן כדי לקבל תמונה מדויקת לגבי סיכויי הקבלה שלכם, כדאי לפנות  אל מוסדות הלימוד.

אוניברסיטת חיפה

תנאי קבלה:  ממוצע בגרות-  4 יחידות במתמטיקה בציון 80 לפחות, או 5 יחידות בציון 70 ויותר; לחילופין – עמידה בבחינת מיון חוגית בציון 90 לפחות, ציון פסיכומטרי- 680 ומעלה.

קורסים ייחודיים: אין.

סיוע במציאת מקום התמחות, מתן מלגות: בסמסטר ב' שנה א' נערך כנס של כל משרדי רואי החשבון הגדולים, בו ניתנת לכל משרד האפשרות להציג את עצמו ולגייס סטודנטים להתמחות. האוניברסיטה מסייעת בתגבור והשלמה לקראת בחינות מועצת רואי החשבון. ‏‏‏

האם קיים תואר שני בחשבונאות? לא.

הלימודים במסלול חשבונאות משולבים עם תואר בכלכלה.

אוניברסיטת בר-אילן

תנאי קבלה: ממוצע בגרות של 100 ומעלה, ציון פסיכומטרי 700 ומעלה. עדיפות לבעלי 4 ו-5 יחידות לימוד במתמטיקה וציון גבוה בפרק הכמותי של מבחן הפסיכומטרי.

מרצים ידועים בתחומם: בשנת ההשלמה – רו"ח יאיר שהרבני, רו"ח ניר זיכלינסקי, רו"ח משה קידר ורו"ח אייל מנדלאוי.

סיוע במציאת מקום התמחות, מתן מלגות: האוניברסיטה עורכת בשיתוף משרד ארנסט אנד יאנג, קוסט פורר גבאי, תוכנית הכנה להתמחות. הסטודנטים יעברו 4 ימי לימוד, שיועברו על-ידי שותפים במשרד, במטרה להקנות להם את עקרונות העבודה במשרדי רואי חשבון; המצטיינים יזכו לעדיפות בקבלה להתמחות במשרד.

האם קיים תואר שני בחשבונאות? כן, רק באוניברסיטת בר-אילן מתקיימת בארץ תוכנית ללימודי תואר שני בחשבונאות.

החוג לחשבונאות נלמד במסגרת תואר ראשון בפקולטה לכלכלה.

אוניברסיטת תל אביב

תנאי קבלה: ממוצע בגרות – 111 לפחות, וציון פסיכומטרי של 600 לפחות, ציון פסיכומטרי של 732 נקודות, ותעודת בגרות מלאה, ציון התאמה של 620 או יותר.

קורסים ייחודיים: סמינרים בחשבונאות פיננסית וניהולית, הנותנים לסטודנטים הכרה עם המחקר האקדמי בחשבונאות. קורסי בחירה נוספים שאינם כלולים בסילבוס הבחינות של מועצת רואי החשבון.

מרצים הידועים בתחומם: פרופ' יוסי אהרוני, פרופ' אלי אמיר, פרופ' עמיהוד דותן, פרופ' יצחק סוארי, ד"ר איתן איינהורן, ד"ר דן וייס.‏

סיוע במציאת מקום התמחות, מתן מלגות: בוגרי החוג הם המבוקשים ביותר בקרב משרדי רואי החשבון הגדולים, ולכן, טוענת האוניברסיטה, אין צורך בעזרה למציאת מקום התמחות; החוג מעניק לתלמידים מצטיינים ולתלמידים זכאים סיוע כלכלי של כ-40 מלגות בסכום של כ-10,000 שקל כל אחת. המלגות נתרמות על-ידי משרדי רואי חשבון, גופים עסקיים שונים וקרן שהוקמה על-ידי תורם מארה"ב.

האם קיים תואר שני בחשבונאות? לא. קיימת תוכנית של תואר שני עם התמחות בניהול פיננסי, המיועדת לבעלי תואר ראשון בחשבונאות.‏

החוג לחשבונאות הוא עצמאי. על מנת להיות זכאי לתואר ראשון על הסטודנט לשלב את הלימודים עם חוג נוסף, אפשרי גם לימודי פסיכולוגיה, פילוסופיה, תיאטרון ועוד.

אוניברסיטת בן גוריון בנגב

תנאי קבלה: בגרות במתמטיקה בהיקף של 4 יחידות לימוד בציון 80 ומעלה, או 5 יחידות בציון 70 ויותר, ציון פסיכומטרי של 690 ומעלה, ציון סכם כמותי (שקלול ציון הפרק הכמותי עם ממוצע הבגרות) של 680 לפחות.

סיוע במציאת מקום התמחות, מתן מלגות: סטודנטים מקבלים מלגות בהתאם לעמידתם בקריטריונים שנקבעו מראש. החוג מסייע בשיתוף-פעולה עם משרדי רואי החשבון הגדולים למציאת מקום התמחות; בנוסף, לדברי פרופ' גילה בניסטי, ראש החוג לחשבונאות, היא משתדלת באופן אישי לסייע גם במציאת מקום התמחות במשרדים קטנים או במפעלים עסקיים. ‏

האם קיים תואר שני בחשבונאות? לא.

החוג לחשבונאות הוא חלק מהמחלקה לכלכלה.

המסלול האקדמי המכללה למינהל

תנאי קבלה: מועמדים בעלי ציון משוקלל של הבגרות והפסיכומטרי בציון של מעל 620 ובציון של מעל 120 בחלק הכמותי של הפסיכומטרי, מתקבלים באופן אוטומטי.

קורסים ייחודיים: לסטודנטים מצטיינים מוצע, מעבר לתוכנית הרגילה, התמחות משנה ב-4 נושאים: טכנולוגיית המידע, שוק ההון האמריקני, ניהול סיכונים (תוכנית המועברת בשיתוף עם משרד ‏‏KMPG‏ סומך חייקין) והתמחות בשוק ההון בישראל. כמו כן, מוצעת תוכנית לימודים המשלבת לימודי חשבונאות ומשפטים.

מרצים הידועים בתחומם: אוסקר אבו ראזק, רו"ח חיים אסיאג, רו"ח רוני אלרואי, רו"ח אודי גרינברג, ד"ר דן אלנתן, פרופ' יורם עדן, רו"ח אורי מורד ורו"ח מיכה ארד.

סיוע במציאת מקום התמחות, מתן מלגות: בית-הספר למינהל עסקים מעניק מדי שנה מלגות למצטיינים ומלגות סיוע בסכום של למעלה מ-3 מיליון שקל. מוענקות מלגות לסטודנטים מצטיינים לחשבונאות מטעם משרדי רואי החשבון המובילים, מרצים ובוגרים. כמו כן, מוענקות מלגות לתלמידים מהפריפריה מטעם הקרן על-שם יצחק בהרב ז"ל; היחידה להכוון תעסוקתי מסייעת במציאת מקום התמחות.

האם קיים תואר שני בחשבונאות? לא. למסיימי שנת ההשלמה בחשבונאות קיים תואר שני ‏MBA‏ בניהול פיננסי, בשנת הלימודים הבאה תפתח תוכנית ייחודית בארץ לתואר שני במינהל עסקים עם התמחות במיסוי.

ההתמחות בחשבונאות הינה חלק מהלימודים לקראת תואר ראשון במינהל עסקים.

פרטים נוספים: לדברי פרופ' יורם עדן, ראש ההתמחות בחשבונאות, החוג מאפשר גמישות רבה בהרכבת מערכת השעות וזמינות רבה לאפשרויות עבודה שונות במקביל ללימודים.

הקריה האקדמית אונו

תנאי קבלה: ציוני תעודת בגרות 95, פסיכומטרי בציון 640 או מבחני מיון.

קורסים ייחודיים: מערכות מידע, ניתוח דוחות כספיים, תיאוריה חשבונאית מתקדמת במסגרת מסלול מיוחד לרואי חשבון תואר שני בהתמחות במימון.

‏מרצים הידועים בתחומם: פרופ' ירון זליכה, ד"ר רו"ח יוסי צור, רו"ח אלי פאר, רו"ח אלדד נח, רו"ח ערן שחם, רו"ח ניר זיכלינסקי, רו"ח יואב פיאטקובסקי.‏

סיוע במציאת מקום התמחות, מתן מלגות: הבוגרים המצטיינים מיועדים לשמש כעתודת סגל, ומשמשים כמתרגלים; כמו כן, קיימת יחידת השמה שמסייעת לסטודנטים במציאת התמחות. הקריה מפעילה תוכנית מלגות בסכום של כ-30 מיליון שקל בשנה.

‏ האם קיים תואר שני בחשבונאות? לא. קיים תואר שני במינהל עסקים התמחות במימון לרואי חשבון. ‏

‏ החוג משולב בתואר למינהל עסקים.

מכללת רמת גן

על פי אתר האינטרנט של מכללת רמת גן, ללימודים בתחום זה יכולים להתקבל בעלי תעודת בגרות מלאה או מועמדים שמועצת רואי החשבון פטרה אותם מהגשת תעודת בגרות (עלים להביא אישור בכתב ממשרד החינוך שיש להם השכלה שוות ערך להשכלה תיכונית).

גם מועמדים שסיימו מכינה בחשבונאות יוכלו להירשם ללימודים. חשוב להדגיש כי במכללה בה לומדים במסגרת האוניברסיטה הפתוחה, תנאי הקבלה הם קלים יותר וזהו יתרון גדול. בנוסף, ועדת החריגים של המכללה יכולה, על פי שיקול דעתה, לקבל מועמדים בהתאם לגילם, ניסיונם, כישוריהם הקודמים.

מכללת ראשון לציון

הלימודים באוניברסיטה הפתוחה הם בדרך כלל פתוחים לכולם וכמעט ואין כל תנאי קבלה. יש מכללות בהן יש צורך בהצגת תעודת בגרות ויש גם מכללות בהן גם בכך אין כל צורך. המכללה בראשון לציון למשל, פתוחה לכולם, ללא כל תנאי מינימאלי וכל מי שרוצה יכול להירשם לקורסים הרלוונטיים ולהתחיל לצבור נקודות לקראת תואר ראשון.

המרכז האקדמי רופין

תנאי קבלה: על פי אתר המכללה, ללימודים במסלול זה יכולים להירשם מועמדים בעלי תעודת בגרות מלאה עם מתמטיקה בהיקף של 4 יחידות לימוד לפחות ובעלי ציון של הבחינה הפסיכומטרית. המכללה עצמה עורכת ממוצע של הנתונים הללו ועל פיהם מתקבלת ההחלטה לגבי קבלה של כל מועמד או מועמדת.

המחלקה לחשבונאות במרכז האקדמי רופין היא המחלקה היחידה הפועלת במסגרת מכללה מתוקצבת לכן שכר הלימוד הוא  אוניברסיטאי.

קורסים ייחודיים: קורס באחריות חברתית ואתיקה בעסקים וקורס אנגלית לחשבונאים.

מרצים הידועים בתחומם: רו"ח אלי פאר, ד"ר יוסי צור, פרופ' יורם קרול ופרופ' דוד לבהרי.

סיוע במציאת מקום התמחות, מתן מלגות: קיימת העדפה למתן מלגות עבור סטודנטים במחלקה לכלכלה וחשבונאות. המחלקה נמצאת בקשר הדוק עם משרדי רואי החשבון הגדולים, ובתיאום איתם נקבעים ימי הלימוד ומועדי הבחינות. כמו כן, מדי שנה הם מגיעים לגיוס מתמחים.

האם קיים תואר שני בחשבונאות? כן.

החוג לחשבונאות משולב עם החוג לכלכלה. קיימת גם תוכנית לבעלי תואר ראשון במינהל עסקים ו/או כלכלה ובעלי תארים אחרים המעוניינים לעבור הסבה לראיית חשבון.

המרכז הבינתחומי הרצליה

תנאי קבלה: ציון מינימלי משוקלל מבחן הפסיכומטרי וציוני תעודת הבגרות של 670. המועמדים נדרשים לעבור ראיון קבלה, שבוחן בין היתר אישיות, יכולת חשיבה, יוזמה ומנהיגות. ‏‏

קורסים ייחודיים: תיאוריה חשבונאית – מנתח בין השאר אירועי אמת משוק ההון; חשבונאות של מכשירים פיננסיים – הטיפול החשבונאי במכשירים נגזרים, עסקאות, מכירה והערכת שווי הוגן של מכשירים; ביקורת חשבונות – מלווה בסימולציות וניתוח דוחות כספיים.‏‏

מרצים הידועים בתחומם: רו"ח שלומי שוב, פרופ' אמיר ברנע, ד"ר אייל סולגניק, פרופ' דן סגל, רו"ח משה אשר, עו"ד מאיר מזרחי ורו"ח ניר זיכלניסקי. ‏

סיוע במציאת מקום התמחות, מתן מלגות: החוג מעניק מלגות למועמדים מצטיינים, קיימות מלגות ייחודיות לתוכנית בחשבונאות מטעם הפירמות הגדולות ולשכת רואי החשבון. כבר בסמסטר ב' של שנת הלימודים הראשונה מגיעות לקמפוס הפירמות הגדולות בראיית חשבון, כדיי לגייס סטודנטים להתמחות.‏

האם קיים תואר שני בחשבונאות? לא. קיימת תוכנית ‏MBA‏ בהתמחויות שיווק, מימון ואסטרטגיה גלובלית.

התוכנית בחשבונאות כוללת שני מסלולי לימוד: תוכנית לתואר ‏B.A‏ במינהל עסקים עם התמחות בחשבונאות ותוכנית לימודים לתואר משותף ‏L.L.B‏ במשפטים ו-‏B.A‏ במינהל עסקים עם התמחות בחשבונאות.‏

מכללת פתח תקווה

ההרשמה למכללת פתח תקווה היא ללא כל תנאים מוקדמים כלשהם. אין צורך בהצגת ציוני תעודת הבגרות או הציון של הבחינה הפסיכומטרית. כל אחד יכול להירשם לקורסים ולהתחיל לצבור נקודות לקראת תואר.

המרכז האקדמי למשפט ולעסקים

על פי אתר האינטרנט של המכללה, ללימודים יכולים להתקבל בעלי תואר ראשון מוכר עם ממוצע של לפחות 75 או מועמדים עם תעודת בגרות מלאה בממוצע משוקלל של לפחות 95 (קבלה אוטומטית). גם בעלי ציון פסיכומטרי של לפחות 650 ותעודת בגרות מלאה בממוצע משוקלל של לפחות 85 יתקבלו באופן אוטומטי. ישנם מסלולי קבלה נוספים המפורטים באתר המכללה.

מה זאת צמיחה אורגנית? בכמה צמחה דלתא ב-2016? ומה היו ההכנסות של החברה עם הרכישה הגדולה היתה מושלמת בתחילת 2016?

תחום הפעילות העיקרי שלה הוא ייצור ומכירת מוצרי הלבשה, אלא שבשנים האחרונות מתברר שחלק חשוב מה-DNA  של דלתא הוא רכישות ומיזוגים.

דלתא פרסמה לאחרונה דוחות כספיים לשנת 2016 – ההכנסות הסתכמו ב-1,179 מיליוני דולר, בהשוואה ל-1,080 מיליוני דולר בשנת 2015. גידול של כ-100 מיליון דולר – כ-9.3% ביחס לשנה קודמת, אלא שהגידול הזה, ברובו, מגיע מרכישות; ואין עם זה בעיה, צמיחה חיצונית דרך רכישות, היא, ברוב המקרים, מבורכת. אלא שחשוב לדעת גם מה הצמיחה האורגנית (הפנימית של החברה) שנובעת מעסקי הליבה (ללא הרכישות). במקרים, לא מעטים, רכישות מטשטשות, חולשה או ירידה בפעילות של הפעילות האורגנית. זה לא המקרה בדלתא – החברה, כך נראה, משלבת לאורך השנים האחרונות צמיחה אורגנית/ פנימית לצד צמיחה דרך רכישות, ונהנית מהסינרגיה של הפעילויות הנרכשות.

כאשר יש רכישה, המספרים בדוחות לא מבטאים בהכרח את המגמה האמיתית בתוצאות, ולכן לא ניתן להסתמך רק על המספרים בדוח החשבונאי – הבעיה היא שרבים (עדיין) לא יודעים זאת (או מתעלמים מזה), ומסתמכים על שורת ההכנסות מהדוח רווח והפסד. בפועל, רוב קוראי הדוחות מסתפקים בדוח  רווח והפסד ואולי מדפדפים גם במאזן. בדוח רווח והפסד בוחנים את השינוי בהכנסות (לצד שורות הרווח הגולמי, תפעולי, נקי ושורות נוספות), אבל רק אם חופרים בביאורים או נזכרים (או קוראים בדוח דירקטוריון) מבינים שחלק מההכנסות האלו (במיוחד בסוף השנה – ברבעון האחרון) הם תוצר של רכישה. כלומר, חלק מהצמיחה הזו בפעילות נובע מהעובדה הפשוטה שהתוצאות השנה כוללות רכישה שלא היתה בשנה שעברה. השוואה של התוצאות על פי דוח רווח והפסד זה כמו להשוות תפוזים לתפוחים, זה לא אותו "מוצר". ולכן, רשות ניירות ערך והתקינה החשבונאית מחייבים במקרים מסוימים (מהותיים) לפרסם במסגרת הביאורים מידע על הרכישות, ומידע מה היה קורה אם הרכישות האלו היו נעשות בשלב מוקדם יותר.

לא תמיד ניתן לפרסם את המידע הזה במלואו; לא תמיד הוא קיים בצורה נגישה, אבל הביאורים שהחברות הרוכשות מפרסמות, עוזרים לנו מאוד להבין את המגמה האמיתית בצמיחה של פעילות הליבה של החברה. וסיכום ביניים – הדוחת החשבונאיים לא באמת מלמדים על מגמה, כאשר יש רכישה של חברה/ פעילות. ולכן, חשוב פשוט לדעת שיש ביאור שבו ניתן ללמוד על המגמה האמיתית.

בביאורים לדוחות של דלתא, יש פרק רחב על רכישות. דלתא השלימה בסוף אוגוסט 2016 את רכישת  Contemporary Brands Coalition (CBC ), חטיבות הכוללות פיתוח, עיצוב, שיווק, הפצה ומכירה של מוצרי פרימיום תחת מותגים מובילים בתחום ההלבשה העליונה ומוצרים נלווים (לרבות –  Ella Moss, Splendid).

תמורת הרכישה שילמה דלתא כ-119 מיליון דולר, ומכיוון שהסכום הזה היה נמוך מערך הנכסים נטו (לרבות ערך הנכסים הלא מוחשיים – מותגים ועוד), נוצר ברכישה  מוניטין שלילי שמשמעותו בעצם רווח הזדמנותי. ברגע שחברה רוכשת , על פי החשבונאות, נכס במחיר הזדמנותי, היא צריכה לרשום כרווח את ההנחה/ דיסקאונט  שקיבלה ביחס למחיר הריאלי – דלתא רשמה רווח של 10.4 מיליון דולר בגין העסקה הזו. אבל, יש שאלה עקרונית עם רווחים מסוג זה – האם יש כאן באמת הזדמנות? האם זה לא מחיר שוק שנקבע בין הצדדים? אחרי הכל – אם מישהו מוכר במחיר הזה, הוא כנראה יודע מה הוא עושה, וממש לא בטוח שזו הזדמנות. אבל החשבונאות בשלה.

העסקה הזו הושלמה כאמור בסוף אוגוסט ותרמה בעיקר לרבעון האחרון – המכירות ברבעון הסתכמו ב-376.3 מיליון דולר בהשוואה ל-296.6 מיליון דולר ברבעון המקביל ב-2015. והשיפור הזה מסביר כמעט את כל השיפור השנתי, וזה עוד לא הכל. בביאורים מסביר הנהלת החברה – "להלן יובאו נתונים בדבר מכירות ורווח נקי של הקבוצה, תחת ההנחה שעסקת רכישת הפעילות התבצעה ביום 1 בינואר 2016 – .מכירות הקבוצה בשנה שהסתיימה ב- 31 בדצמבר 2016 היו מסתכמות ב-1,367 מיליון דולר, לעומת 1,179 מיליון דולר כמדווח. הרווח הנקי בשנה שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2016 היה מסתכם ב-54.6  מיליוני דולר לעומת 51.9 מיליון דולר כמדווח…".

אין מספרי השוואה לשנת 2015, אבל כן אפשר להבין שהפעילות הנרכשת הניבה עד לעסקת הרכישה, הכנסות של כ-190 מיליון דולר (הרכישה הושלמה בסוף אוגוסט – ההבדל בין נתוני המכירות מבטא את ההכנסות של הנרכשת עד סוף אוגוסט), וניתן להניח שקצב המכירות השנתי הוא 250-300 מיליון דולר – זה לא מדע מדוייק כמובן, יש פעילויות ש"נזרקות" בעת רכישה, ויש שינויים מבניים וארגונים, כך שבהחלט יכול להיות שהתרומה תהיה משמעותית נמוכה יותר (ב-2017 ואילך), ועדיין – אלו הם סדרי הגודל. ולכן, ברבעון הראשון של דלתא (וביתר הרבעונים – עד השלישי) צפוי שהחברה תדווח על צמיחה ביחס לרבעון בשנה קודמת.

ועוד מידע מהביאורים – דלתא רכשה ביולי 2015 את פעילות  loomwork Apparel העוסקת בעיצוב, ייבוא ושיווק של מוצרי הלבשה ממותגים. התמורה הסתכמה ב-37.4 מיליון דולר (ובנוסף עשויה התמורה לכלול תשלום נוסף של עד 3.75 מיליון דולר בכפוף לעמידה ביעדי רווחיות).

הנהלת דלתא מספקת בביאור מידע על המכירות והרווח תחת הנחה שעסקת רכישת פעילות loomwork Apparel היתה מושלמת כבר ב-1 בינואר 2015. המידע הזה חשוב כי כך בעצם ניתן להשוות את שנת 2016 ל-2015.  תחת ההנחה הזו הפעילות הנרכשת התבטאה באופן מלא בדוחות הכספיים בשנים האלו. והנתונים לשנת 2015 – מכירות הקבוצה היו מסתכמות ב-1,090 מיליוני דולר לעומת כ-1,080 מיליוני דולר. כלומר, הרכישה מסבירה חלק מהצמיחה (בשנת 2016 ההכנסות כאמור הסתכמו לאחר הרכישה האחרונה ב-1,179 מיליוני דולר), אבל חלק קטן יחסית. מכל מקום, גם הרווח הנקי המדווח בשנת 2015 בסך של 43.9 מיליון דולר היה גדל באם הרכישה הזו היתה נעשית בתחילת 2015 ל-45.4 מיליון דולר.

הגעתם  לגיל השלישי? ייתכן שמגיעות לכם הטבות מהבנק.

היציאה לפנסיה (או אפילו קצת לפני) היא זמן מצוין לבדוק אם מגיעות לכם הטבות והנחות מהבנק. בעצם, תמיד זה זמן טוב לבדוק אם מגיע לכם הנחות, ותתפלאו – ברוב המקרים תגלו שמגיע לכם הנחה כזו או אחרת, ומדובר בסכומים מרשימים, ובכלל – מעבר להנחה, תמיד זה נכון וטוב להתמקח. אולי לא תמיד תצליחו אבל בשוקים התחרותיים של עולם המוצרים הפיננסים סיכוי טוב שתצליחו ומדובר כבר על כסף גדול – אנחנו משלמים דמי ניהול משמעותיים על הפנסיה שלנו, וניתן להוזיל אותו (הרחבה: קרן פנסיה ברירית מחדל), אנחנו משלמים עמלות גבוהות על קרנות נאמנות, על קופות גמל ושיחה (עם איום עזיבה) אמורה לסדר לכם הנחה משמעותית. זה גם מול הבנקים – הבנקים גובים עמלות מאוד יקרות על ניהול חשבון ועל פעילות בניירות ערך. בפועל, רובנו משלמים פי 2 ו-3 יותר בעמלות ניירות ערך מאשר היינו יכולים לקבל בברוקרים פרטיים (שחלקן גדול אפילו יותר מבנקים בינוניים). אז למה אנחנו מתעקשים לשלם הרבה? לא ברור, מה גם שהחיסכון הוא לכולם, גם כאלו שהם פועלים פעמיים שלוש בשנה ויש להם תיק קרנות נאמנות, גם כאלו צפויים לחסוך מאות שקלים (הרחבה כאן).

ואחרי ההקדמה הזו, נעבור להנחות והטבות שמגיעים לגיל השלישי.

מסתבר שיש קבוצות (מועדונים, השתייכות לגיל מסויים, השתייכות לסטטוס מסויים) שמקנות לכם הטבות גדולות; אז ראשית חבל שלא לקבל את ההטבות האלו, ושנית – הקבוצות האלו (לרבות כרטיסי מועדון) פופלאריים לקבוצת הגיל השלישי. גם אם מערכת היחסים שלכם עם הבנק נמשכת שנים רבות, יכול להיות שתוכלו להוזיל את העלויות; יכול להיות שבנק אחר יציע לכם הטבות משמעותיות וזה בדיוק הזמן לעשות "שופינג" בין הבנקים; ולבדוק מי מהם עונה על הצרכים שלכם.

זה לא סוד שהאוכלוסייה המבוגרת לא מאוד מחוזרת על ידי הבנקים בישראל. אם כי זה השתנה בשנים האחרונות. הבנקים אמנם מעדיפים לקבל אותנו צעירים ורעננים עם המון פעילות בעתיד. פעילות כמו – משכורות, הלוואות, פיקדונות, חשבון ניירות ערך ועוד. ולכן  הם מציעים הטבות והנחות משמעותיות למגזרים  כמו סטודנטים  או צעירים. ובכל זאת, כדאי לדעת אילו הטבות, הנחות או שירותים מציעים לכם – בני הגיל השלישי,  הבנקים השונים.  ברוב המקרים לא תזכו לקבל אותם באופן אוטומטי.

לפי הרפורמה בעמלות הבנקים של בנק ישראל מ-2008,  כל האזרחים הותיקים (גבר או אישה שהגיעו לגיל הפרישה) זכאים להנחה בעמלות הבנקים, שתינתן בכל חודש עבור 4 פעולות שבוצעו על-ידי פקיד הבנק, ואשר יחושבו כפעולה אחת בערוץ הישיר (כספומט, אינטרנט או הוראת קבע).

עמלה הנגבית על פעולה בערוץ הישיר נמוכה בהרבה מהעמלה הנגבית עבור פעולה שבוצעה על-ידי פקיד בנק.  מדובר על פעולות כמו הפקדת צ'קים, משיכת מזומנים והעברת כספים לחשבון אחר.

כדי לממש את הזכאות צריך להגיע לבנק ולהציג תעודת אזרח ותיק, והזכאות תחל ב-1 לחודש שלאחר הצגת התעודה.

בנק הפועלים הצהיר בשנים האחרונות  כי הוא מגבש מסלול של חסכונות ארוכי טווח שיהוו השלמה לחיסכון הפנסיוני. מהחשבונות האלו תשולם הכנסה חודשית. לפי נתוני הבנק, כ־850 אלף איש, 10% מאוכלוסיית ישראל, שייכים למגזר הגיל השלישי; והמספר צפוי לגדול ל־15% עד 2035. מבחינת הבנקים, זה לא יהיה נכון כלכלית להמשיך ולהתעלם ממגזר כל כך משמעותי, ואפשר רק לקוות שהם יציעו הטבות משמעותיות יותר בהמשך.

בדקנו מה מציעים הבנקים המובילים  לגיל השלישי,  להלן התוצאות:

 בנק הפועלים

כפי שהזכרנו, בבנק הפועלים הוחלט לשים דגש על המגזר השלישי , וכיום הם מציעים מגוון שירותים והטבות ללקוחות שנמצאים לקראת ואחרי גיל הפרישה. השרותים כוללים הטבות, שירותים ומוצרים ייחודיים כמו מרכזי ייעוץ פנסיוני ייעודיים, מערכת ייעוץ חדשה לאוכלוסיית המבוגרים ("פועלים Advisor"), תכניות חיסכון להפקדה חד פעמית, שמאפשרות לקבל הכנסה שוטפת בחשבון העו"ש,ומועדון לקוחות יעודי תחת השם "פועלים GOLD". המועדון מיועד למי שמחזיק בתעודת אזרח ותיק, מנהל חשבון בבנק הפועלים וברשותו כרטיס אשראי בנקאי. המועדון מציע הטבות ומבצעים ייחודיים בתחומים שונים ובפריסה ארצית, וכן החזרי CashBack (החזר כספי בקנייה בבתי עסק שונים).

בין ההטבות שמציע בנק הפועלים ללקוחותיו הוותיקים אפשר למצוא מנוי בוקר לרשת מועדוני הכושר "הולמס פלייס" בהנחה, הטבות מתחלפות מדי שבוע בתחומי הצריכה, הפנאי, הבילוי והנופש, הרצאות ואירועים מיוחדים נוספים ומשתנים. בנוסף, השיקו בבנק אפליקציה, שמאפשרת לגמלאים לקבל מידע על חשבונם, לבצע פעולות וליהנות מההטבות.

בנק לאומי

בלאומי מגדירים את אוכלוסיית הוותיקים כבני 50 פלוס, ומציעים להם ייעוץ פנסיוני ללא עלות. כמו כן מספקים בלאוי גם ייעוץ השקעות לגילאים אלו. הלקוחות הוותיקים ייהנו מהטבות בני"ע, ובמידה שיצטרפו כלקוחות חדשים יקבלו פטור מעמלות ל-3 שנים, או הלוואה ללא ריבית.

בנק דיסקונט

בבנק דיסקונט זכאים מקבלי קצבאות הזקנה מביטוח לאומי לפטור מעמלת הקצאת קו אשראי, וכן ל-50% הנחה בעמלת פעולה על ידי פקיד, ובעמלת פעולה בערוץ ישיר.

בנק מזרחי-טפחות

הבנק מציע לאזרחים וותיקים משכנתאות למימון מגורים בדיור מוגן, כנגד שעבוד דירת מגורים;  ובכפוף לקריטריונים הנדרשים. בנוסף, אם מכרתם את דירתכם לטובת מעבר לדיור מוגן ונותר לכם כסף מהמכירה, הבנק מספק ייעוץ לגבי אפיקים נכונים להשקעת הכסף.

מי שמחזיק בכרטיס אשראי של הבנק ומשתייך למועדון הלקוחות שלו, יכול ליהנות מהטבות ייעודיות לאוכלוסיית הגיל השלישי, כמו הנחה לחנויות המספקות מוצרים ושירותים לגיל הזהב והרצאות ייעודיות.

בנק איגוד

אין הטבות ייעודיות מעבר לרפורמת 2008.

בנק ירושלים

אין הטבות ייעודיות מעבר לרפורמת 2008.

 החיסכון הפנסיוני קריט לאכות החיים בגיל הפנסיוני – (כתבה בדהמרקר). "בעשור האחרון החיסכון הפנסיוני השתנה מאוד.  נוספו מוצרים חדשים והמודעות הציבורית לנושא עלתה" הסביר יהודה פורת, יועץ פנסיוני אזורי, אגף הייעוץ והמחקר, אזור חיפה וצפון בבנק הפועלים. פורת הוסיף -"למרות זאת, צעירים לא תמיד חוסכים בצורה נכונה, ולכן כדאי שבני הדור השלישי יסבירו לילדיהם על חשיבות הפנסיה על מנת שיגיעו לגיל הפרישה עם פנסיה ראויה. חשוב ביותר להתחיל לחסוך מוקדם ככל האפשר בכדי לנצל את האפקט של ריבית דריבית ולהקפיד לשמור על רציפות בהפקדה". מעבר לכך, כדי להגיע להיקף הכספי הנדרש צריך לוותר על הביטחון – כמה שזה נשמע מוזר. חיסכון באפיקים סולידים יוביל אתכם בהתאמה לתשואות נמוכות, ואילו חיסכון באפיקים יותר מסוכנים אמור לייצר תשואה טובה יותרעל פני זמן. אבל יש כאן מלכוד – בטווח קצר ובינוני ייתכן מאוד ששוק המניות יניב תשואת חסר לעומת אפיקים סולידיים. זה נכון (במבחן ההיסטורה) שמניות מנצחות את האג"ח והפיקדונות, אבל רק בזמן ארוך, ולכן כדי שתגיעו להיקף כספי משמעותי בלי תלות בעיתוי גאות או שפל בבורסה, החיסכון צריך להיות על פני שנים רבות. ועדיין – חשוב לדעת אף אחד לא נביא – מה שנכון לעבר כנראה נכון לעתיד (כנראה שהמניות יניבו יותר מאפיקים סולידיים), אבל אף אחד לא באמת יודע.

משכנתא הפוכה – כל מה שצריך לדעת,  זה יכול להיות פתרון כלכלי מתאים לגיל השלישי.

מה הריבית החריגה בבנקים?   22%

שימו לב לאבסורד – הריבית החריגה בבנקים מגיעה לשיעור של 22%, בעוד שהתקרה (תקרת הריבית) על הלוואות במערכת החוץ בנקאית היא 8%. כן, הבנקים גובים יותר מהמלווים במערכת החוץ בנקאית. אבל רגע – זה לא אומר שבחוץ (מחוץ לבנקים ) אין ריביות מטורפות, פשוט עוטפים את זה בעטיפה קצת שונה, מחביאים את הריבית, לוקחים עמלה גדולה, אבל בסופו של דבר יש הלוואות בריבית מטורפת גם בחוץ. אלא שלפי החוק – הבנקים הם המלווים בריבית הגבוה ביותר.

בכנסת מנסים בחודשים האחרונים לסדר את שוק האשראי לרבות את המערכת הבנקאית והחוץ בנקאית. חברי הכנסת, משרד האוצר, בנק ישראל, המערכת הבנקאית והחוץ בנקאית, נפגשים כדי לנסות ולהסדיר את החוק, אלא שיש בעיות עקרונית שמפלגות את הגומרים השונים.

ראשית, יש אבסורד מובנה במתן הלוואה לאנשים שיכולת ההחזר שלהם נמוכה. זה עובד כך – אם הלווה הוא לווה עם ביטחונות, החזר גבוה ופרמטרים כלכליים טובים, אז אין לו בעיה – כולם ירדפו אחריו כדי לספק לו אשראי, והוא יקבל הלוואה בריבית זולה יחסית. אבל, אם מדובר בלווה עם שכר נמוך, בלי בטחונות, עם ידיעה שיהיה לו קשה להחזיר את ההלוואה, מי ייתן לו אשראי? ואם יתנו לו זה יהיה בריבית מטורפת -20% ויותר. ואם יתנו לו בריבית כזו, אז בעצם מרעים את מצבו, כי כשלוקחים הלוואה בריבית של 20% הסיכוי להחזיר אותה עוד יותר קטן, כי סכום ההחזר גדול יותר (מאשר בהלוואה בריבית "נורמלית").

ומכאן, שאותו לווה שמראש נמצא בבעיה, הולך ומסתבך, בהלוואות עם ריבית מטורפת, וממעגל הקסמים הזה, קשה לצאת. כן, זה ממש לא ברור אם צריך לתת הלוואה לאדם כזה, ואם כן באיזו ריבית? ומעבר לכך – המחוקק צריך לדאוג לאנשים האלו, אחרת הם יפנו לשוק האפור (שוק האשראי הלא חוקי) שבו הריביות גבוהות עוד יותר, שלא לדבר על הסיכון האישי, באם הוא לא יחזיר את ההלוואה.

אז המחוקק עדיין מתלבט ו"חוק אשראי הוגן" ("חוק הלוואת חוץ-בנקאיות") עדיין תקוע. וההתלבטות היא גם ביחס לעניינים אחרים –  תקרת הריבית המותרת כיום היא למלווים יחידים, אבל אין  תקרה לגבי חברות ועסקים – למה בעצם? האם לא צריך להגביל את הריבית על הלוואות לעסקים ולחברות?

מעבר לכך, התקרה הזו חלה על גופי אשראי חוץ־בנקאי, בעוד הבנקים פטורים ממנה. אבסורד – הבנקים, לכאורה השירותיים יותר, אלו שמהווים את הפתרון הראשון לרוב הלקוחות, נותנים להם אשראי בריבית גבוה יותר.

בתחילת הדרך (תחת השם הקודם של החוק – חוק הלוואות חוץ בנקאיות)  הריבית הגיעה לעד 40%. אך מאז, הריבית במשק ירדה משמעותית, ובהתאמה תקרת הריבית ירדה ל-8%. הבעיה שבריבית הזו גופי האשראי החוץ בנקאי לא מוכנים לספק מימון לחלק מאוד גדול מהמבקשים – בפועל, מעל 80% ממבקשי האשראי נדחים, ואז  חלקם ממשיך לקחת מימון בבנק בריבית מטורפת, אלא שחלקם פשוט לא מקבל מימון נוסף מהבנק.

האשראי הצרכני הכולל מתקרב ל-350 מיליארד שקל, כאשר בלי הדיור האשראי הצרכני מסתכם בכ-190 מיליארד שקל. הריבית הממוצעת על האשראי הצרכני (ללא הדיור) היא 7% והיא במגמת עלייה. האשראי לדיור ניתן בריבית ממוצעת של קרוב ל-3% וגם היא במגמת עלייה. הפער בריביות מיוחס כמובן לעובדה הפשוטה שמשכנתאות – מימון לדירות, הוא כנגד הנכס, ולכן הוא ניתן בריבית טובה יותר.

מה שמעניין עוד בנתוני האשראי הצרכני היא העובדה ש-64 מיליארד שקל ניתנן ללקוחות הבנקים בריבית העולה על 8%. בריביות מטורפות של מעל 15% ניתנו הלוואות בהיקף של קרוב ל-5 מיליארד שקל.

האם הלווים מחזירים את ההלוואה בזמן?

מתוך כ-190 מיליארד שקל, סך של כ-16 מיליארד שקל הן הלוואות שלא שולמו במועד, ונגבית עליהן ריבית פיגורים/ ריבית חריגה.

מהנתונים האלו עולה ש-8.5% מהלווים מתקשים בהחזר ההלוואות לבנקים, ולמרות שאין נתונים מפורטים על השוק החוץ בנקאי ניתן להניח שלמרות שהם דוחים חלק גדול מהלווים, שיעור הלווים שמפגרים בתשלומים, גבוה יותר.

השוק הזה אמור להיות מסודר ומוסדר כבר בקרוב. באמצע השנה – 1 ביולי 2017 יתחיל לפעול הפיקוח על האשראי החוץ־בנקאי, במסגרת רשות שוק ההון העצמאית. כן, סוף סוף, יהיה פיקוח על כל ההלוואות, לרבות השוק האפור שההלוואות בו מגיעות לריבית של עשרות אחוזים – אפילו מאות אחוזים.

אז מה עוישם? מה עושה המחוקק? מה עושים באוצר ובבנק ישראל? ובכן, ב-2012 המליצה ועדה בראשות, המפקח על הבנקים דאז, דודו זקן, לשנות את חוק האשראי החוץ־בנקאי.  הוועדה המליצה לקבוע תקרה זהה לבנקים ולשחקנים החוץ־בנקאיים. אנשי הוועדה הסבירו כי אם רוצים שוק אשראי תחרותי, אין מקום להטיל הגבלות רק על השחקנים החוץ־בנקאיים. מעבר לכך,  הוועדה המליצה להעלות את תקרת הריבית ל-20% וזה בהחלט הגיוני. כך יוכלו הגופים החוקיים בתחום האשראי החוץ בנקאי לספק אשראי לקבוצה גדולה יותר, ובהתאם לסיכון שהם לוקחים.

המלצה דומה העביר בנק ישראל וכן העבירו פקידי האוצר לוועדת החוקה, כך שייתכן ש-20% יהיה באמת הרף החדש. אם כי, בינתיים חברי הוועדה מסכימים כי יש להשוות את הריבית, אך הם אינם מסכימים על הריבית – 20%. אלא שזה עניין פוליטי בלבד, חברי הכנסת לא רוצים להיות אלו שיקבעו את רף ה-20%,  כי אז יגידו שהם אישרו והסכימו שלווים יקחו הלוואות בריבית של 20%, הציבור יכעס, התקשורת תעשה מהומה. מה הם צריכים את זה? אז מה עם זה נכון וצודק, וטוב לכל הצדדים.

ובכלל  למה לתת תקרה. אפשר פשוט לקבוע שאין תקרה, ולתת לשוק להגיד את דברו. בעולם, לדוגמה מקובל לתת הלוואות שבועיות – loans payday , בהלוואות האלו לווה יכול לקבל הלוואות לטווח של ימים בודדים, בריבית אפקטיבית שיכולה להגיע למאות רבות של אחוזים. אלא שזה לא משנה ללווה, כי בשבוע אחד, זה נראה מעט. לדוגמה – אם תיקחו הלוואה של 2000 שקל לשבוע, ותחזירו 2100 , הרי שמדובר על ריבית של 5% בשבוע. בשנה זה ריבית מטורפת של מעל 1000%.

הלוואות כאלו הן לא על הפרק (בינתיים) בארץ, כשהשאלה הגדולה היא האם תהיה תקרת ריבית וכמה היא תהיה? מסתבר שדווקא הגופים החוץ בנקאיים מעדיפים ריבית נמוכה מ-20%. הם פשוט מעדיפים להתחרות עם הבנקים בריבית נמוכה יותר, כי ג כך לבנקים יש יתרון מול הלקוחות. הלקוחות של הגופים החוץ בנקאיים הם אלו שהבנקים לא נותנים להם ריבית, כך שככל שהתקרה נמוכה, כך כמות האנשים שיפנו לשוק חוץ בנקאי, תגדל.

בנק ישראל בינתיים לא מחליט, אך ייתכן שההצעה תהיה בסופו של דבר באזור ה-12%-15%, כאשר תקבע גם תקרה לריבית חריגה,  כלומר שיטת "המקטעים", שתביא בסופו של דבר כנראה לריבית מקסימלית של כ-20%. על כל פנים, במסגרת הועדה הוחלט גם לקבוע ריבית (כנראה באזור ה-30%) שגבייתה תהיה עבירה פלילית, כלומר תהיה ריבית פלילית שמי שעובר עליה עלול להסתבך קשות עם המשטרה ובתי המשפט.בדרך הזו, מקווים בכנסת, יהיה ניתן לפעול נגד גורמים עבריינים המשתמשים בשוק האפור כמקור רווח וכשיטה להלבנת כספים.

בקרוב ההחלטות – ויש להם משמעות ענקית על שוק האשראי, כאשר קביעת ריבית זהה, תאפשר  לספקי האשראי החוץ־בנקאי להתחרות בתנאים כמעט שווים מול המערכת הבנקאית – חלום רטוב שלהם, שעשוי לשנות את סדרי הגודל של השחקנים בענף.

לפיקדונות עדכניים ואטרקטיביים

למדריכי פיקדונות

פיקדון קרמבולה – 1.2% בשנה למשך 3 שנים, אך ניתן לבחור ברירה אחרת (באם תהיה בה תשואה גבוה יותר) – הצמדה למדד (ללא ריבית)

בנק מזרחי טפחות מציע פיקדון ברירת מחדל/ צמוד מדד ל-3 שנים המחשב בתום התקופה (תקופת הפיקדון) את הריבית הגבוה מבין השניים וזו תהיה התשואה למפקידים. על פי תנאי הפיקדון ניתן למשוך את הכספים מתום חודש בכל יום צמוד למדד בלבד – ללא ריבית וללא הבטחת קרן. במילים אחרות, אם אתם מעוניינים לשבור את הפיקדון זה אפשרי ולא תפגעו ריאלית – תקבלו את המדד (אבל כנראה פחות מפוטנציאל הריבית)

הריבית הנומינלאלית על הפיקדון – 1.2% שנתי או הפרשי הצמדה למדד המחירים לצרכן ללא תוספת ריבית

תעודת הזהות הבנקאית בדרך אליכם – בימים הקרובים יישלח לכם הדוח לשנת 2016.

כל מה שצריך לדעת על תעודת זהות בנקאית

הפיקוח על הבנקים קורא לציבור הרחב לפעול להוזלת עלויות ניהול חשבונו, באמצעות שימוש בדו"ח השנתי "תעודת הזהות הבנקאית"- שתישלח ללקוחות הבנקים על ידי התאגידים הבנקאיים

"תעודת הזהות הבנקאית" הנה דו"ח תמציתי המציג ללקוח את כל הפעילות שבוצעה בחשבונו, בצורה ברורה, שקופה וקלה להשוואה. תעודת הזהות הבנקאית נשלחת לכלל הלקוחות (יחידים ועסקים קטנים), אחת לשנה ב- 28 בפברואר, באמצעות חשבונם המקוון באתר האינטרנט של הבנק או באמצעות הדואר (בהתאם לדרך ההתקשרות העיקרית של כל לקוח מול הבנק). הדוח יוצג בחשבון המקוון באתר הבנק במשך 3 שנים. כמו כן, ניתן לבקש את תעודת הזהות הבנקאית בכל עת במהלך השנה, ולקבל באמצעותה מידע עדכני על החשבון.

המפקחת על הבנקים, ד"ר חדוה בר: "לקראת משלוח הדו"ח השנתי ללקוחות הבנקים, אני קוראת לציבור הרחב לנצל את ההזדמנות ולעשות שימוש מושכל בדו"ח חשוב זה. הדו"ח כתוב בשפה פשוטה ובפורמט זהה בין כל הבנקים, ויכול לסייע לכל לקוח- משק בית ועסק קטן- להבין את מצבו הפיננסי הכולל, לראות כמה עמלות וריביות הוא שילם במהלך השנה על כל הפעילויות בחשבון הבנק, ולפעול להוזיל עלויות באמצעות קבלת הצעה מתחרה מבנקים מתחרים וניהול מו"מ עם הבנק הקיים".