ריבית משכנתא  שמטבאת בעצם כמה עולה לנו המשכנתא ומשפיעה על ההחזרים השוטפים שלנו, זינקה בחודש פברואר – ריבית המשכנתא  הצמודה למדד עלתה ל-2.85% בהשוואה  ל-2.66% בחודש הקודם ו- 2.58% בחודש דצמבר –  כך עולה מנתוני בנק ישראל. מאז יוני אשתקד אז הריבית עמדה על 2%, המגמה היא העלאה כמעט רציפה  בריבית, בשיעור מצרפי של כ-0.9%! – זה הרבה, ואם תשאלו את יועצי המשכנתאות בבנקים, תקבלו תשובה זהה מכולם – אולי הריבית לא תעלה משמעותית בחודשים הקרובים,, אבל לא צפוי שהרביית תרד בטווח הקרוב.

העלייה בריבית המשכנתא היתה גורפת לכל התקופות – ריבית המשכנתא לתקופה של מעל 10 שנים ועד 15 שנים עלתה ל-2.73%  בעוד שחודש קודם היא היתה 2.66%; הריבית לתקופה של 15 שנה עד 20 שנה עלתה ל-3.18%, לעומת 2.93% בחודש שעבר; ריבית המשכנתא לתקופה של 20 עד 25 שנה עלתה ל-3.15% לעומת 3.05% בחוד שעבר (עלייה יחסית נמוכה), וריבית המשכנתא לתקופה העולה על 25 שנה עלתה ל-3.22% לעומת 3.09% בחודש שעבר.

עם זאת, חשוב להזכיר שבראייה ארוכת זמן, מדובר עדיין על ריבית משכנתא נמוכה. בפועל, הריבית הזו מתואמת עם ריבית בנק ישראל, וריבית בנק ישראל מבטאת שפל היסטורי ועל פי הערכות הכלכלנים השונים אין טריגר קרוב להעלאת הריבית.

ריבית המשכנתא הצמודה  משמשת את ההלוואות שימומשו בפועל מ-11 בפברואר.

ריבית המשכנתא השקלית הממוצעת עלתה בחודש פברואר ל-2.6% לעומת 2.54% בחודש שעבר. הריבית השקלית הממוצעת מבטאת את ההלוואות שניתנו הן בריבית משתנה והן בריבית קבועה – בנק ישראל לא מפרט את החלוקה הפנימית של ההלוואת האלו, אך ברור שהריבית הקבועה גבוה יותר מהריבית המשתנה. חוסר החלוקה הפנימית לא מאפשר יכולת השוואה אמיתית של ההלוואות האלו מול ההלוואות צמודות המדד. לכאורה ההלוואות הצמודות מדד צריכיות להיות בריבית נמוכה יותר מההלוואות השקליות, שכן בהן יש תוספת של המדד, אבל ראדית – המדד הצפוי מאוד נמוך (בהמשך למדדים שליליים בשנתיים האחרונות) ושנית – זה נכון, בהתייחס לריבית משתנה ולא ריבית קבועה שבהגדרה אמורה להיות גבוה יחסית שכן היא מבטיחה את הלווה מפני העלאות ריבית עתידיות.

לוקחי המשכנתא מתלבטים (ובצדק – זו לא סוגייה פשוטה) איך לחלק את המשכנתא על פני המסלולים השונים, ובמילים אחרות – איזה מרכיב לקחת בריבית משתנה ואיזה בריבית קבועה? נכון להיום מסלול הריבית המשתנה (הפריים) הוא המסלול בריבית הנמוכה ביותר (הפריים הוא 1.6% –  פריים מוגדר כריבית במשק בתוספת של 1.5%)  וזה היתרון הגדול, אבל, חשוב לדעת שי גם  חיסרון בריבית המשתנה (ומיד נפרט) 

מסלול משתנה נוסף הוא מסלול עם ריבית משתנה צמודה למדד ל-5 שנים.  במסלול הזה יש מעין תחנת יציאה כל 5 שנים – הלווים יכולים לבחור להעביר את החלק הזה במשכנתא למסלול אחר. כמו כן, יש מסלולים של ריבית משתנה צמודה, כשהפופולריות הן לטווח ארוך של 20-25 שנה וכן יש משכנתאות בריבית משתנה לא צמודה וגם לא כנגזרת של הפריים.  במסלולים הקבועים יש את הריבית הקבועה הצמודה למדד ואת המסלול של הריבית הקבועה הלא צמודה (ריבית שקלית).

בפועל, בעת לקיחת המשכנתא, צריך להתחשב במספר גורמים – עלות המימון השנתית (כלומר, בריבית המשוקללת השנתית של המשכנתא); בציפיות לגבי המדד / האינפלציה לאורך תקופת האינפלציה; בריבית פריים על פני תקופת המשכנתא; בסך ההחזר הכספי על פני התקופה; בגמישות של המשכנתא; בעלות פירעון מוקדם (קיימת במשכנתאות קבועות במידה והריביות מאז לקיחת המשכנתא יורדות) . כמו כן, צריך להתייחס להחזר על פני זמן. וכאן יש לכאורה לריבית המשתנה יתרון, אבל זה רק לכאורה – אל תפלו בפח! 

כאשר לוקחים משכנתא בריבית משתנה אזי ההחזר ההתחלתי נמוך, פשוט כי הריבית המשתנה נמוכה משמעותית לעומת הריבית הקבועה.  אלא שהריבית הנמוכה יוצרת אשליה אופטית מפתה של החזרים נמוכים. אבל זה מצג שווא.  ההחזרים בתחילת הדרך אמנם נמוכים,  אבל הם יעלו כאשר הריבית במשק תעלה. כלומר, ההחזר שאתם רואים היום בהתבסס על החלק המשתנה הוא  שגוי ומטעה – הוא נכון רק לחלק מהתקופה ובטח שלא לכל אורך הדרך.   

זאת ועוד: כאשר לוקחים את המשכנתא בריבית משתנה צמודה למדד אזי מציגים לכם בעת לקיחת המשכנתאאת ההחזרים אבל (לרוב) ללא ההצמדה. במציאות (לרוב, אם כי בשנתיים האחרונות זה לא כך)  יש אינפלציה, כך שצריך להצמיד את ההחזרים למדד.

אופציות – אתם צריכים להכיר אותן, להבין אותן ורק אז אולי להשקיע בהן

אופציה היא מכשיר פיננסי שערכו נגזר מנכס אחר – נכס הבסיס שאליו "צמוד" המכשיר. האופציות הן חלק מקבוצת הנגזרים הכוללת לצד החוזים העתידיים. הנגזרים האלו משמשים את המשקיעים בשווקים בשני אופנים – הראשון, כהגנה על השקעתם מפני עליות או ירידות במדד מסוים; והשני – כתחליף להשקעה בנכס הבסיס על מדד זה.

האופציה היא למעשה חוזה בין שני צדדים – מוכר האופציה (כותב האופציה) ורוכש האופציה. מול רוכש האופציה תמיד יהיה מוכר אופציה, כלומר מישהו נתן אופציה ומישהו קיבל אופציה. מוכר האופציה מעניק לרוכש האופציה זכות לרכוש את נכס הבסיס תמורת סכום/מחיר קבוע מראש ובמועד קבוע מראש או עד מועד קבוע מראש. במילים פשוטות – האופציה היא מכשיר שמבטא תשלום בהווה של סכום ראשוני (תשלום ראשון), כשניתן בהמשך, בתוך פרק זמן שקבוע מראש, לשלם סכום נוסף (תשלום שני) ולקבל את הנכס.

האופציות מסוכנות יותר מניירות הערך "הקלאסיים" – איגרות חוב ומניות, בעיקר מכיוון שהן בעצם סוג של השקעה ממונפת על נכס הבסיס, ולרוב הן עולות יותר מנכס הבסיס ויורדות יותר מנכס הבסיס.

אופציות הן השקעות מקובלות בשווקים הפיננסיים, אבל הן מכשיר ש"הגיע מהשטח". למשל, כאשר קונים דירה, במקרים רבים חותמים על זיכרון דברים ומשלמים מקדמה כך שאם החוזה לא מתממש, המקדמה נשארת אצל מוכר הדירה. מה זו המקדמה? זו בעצם אופציה שמשאירה אצל הקונה את הזכות לקנות את הדירה אם ישלם את מחירה בהסכם (בניכוי המקדמה).

אופציה על פייסבוק

הנה הדגמה מהשווקים הפיננסיים: נניח שפייסבוק נסחרת במחיר של 210 דולר למניה, ונניח שקיימת אופציה בשוק שתנאיה הם מחיר מימוש של 200 דולר למניה והפקיעה של האופציה היא בעוד שנה. האופציה הזו תיסחר בבורסה במחיר העולה על 10 דולרים – אם היא תיסחר מתחת למחיר הזה יהיו כאלו שירצו לקנות כי אז הם קונים במחיר נמוך מ-10 דולרים, משלמים את מחיר המימוש ובסך הכל קונים את המניה בפחות ממחירה בשוק. זה לא באמת אפשרי, השווקים הפיננסיים סוגרים עיוותים כאלו, ומכאן שהמחיר יהיה לפחות 10 דולרים. בפועל, הוא יהיה יותר (ואפילו משמעותית) מכיוון שיש לאופציה ערך שנובע מתקופת הפקיעה שלה.

נניח שמחיר האופציה יעמוד על 15 דולר. מה הן אפשרויות המשקיע? הוא יכול לקנות את המניה עצמה ב-210 דולר והוא יכול לקנות את האופציה ב-15 דולר. נניח שהמשקיע חושב שמניית פייסבוק תגיע בטווח הזמן של השנה הקרובה ל-300 דולר, כלומר עלייה של 43%. יש לו אפשרות להשקיע במניה ולהרוויח 43%, ויש לו אפשרות להשקיע באופציה ולהרוויח פי כמה – מחיר האופציה יהיה לפחות 100 דולר, שכן הוא אמור להיות שווה לכל הפחות למחיר המניה פחות התשלום (200 דולר פחות 100 דולר), וזו תשואה של 567%. זו המשמעות הפרקטית של אופציה – כשהמניה עולה האופציה עולה יותר, הרבה יותר. חשוב לזכור גם את הצד השני של המטבע: אם המניה יורדת, האופציה יורדת יותר.

ולמה בעצם האופציה לא תיסחר מתחת ל-100 דולר? אם מחיר האופציה יהיה פחות מ-100, יקרה המצב שתיארנו קודם. נדגים – נניח שהאופציה ב-80 דולר. במצב כזה כולם יקנו את האופציה, ישלמו תוספת מימוש של 100 דולר, ובעצם יקנו את המניה בסכום כולל של 180 דולר, בעוד שבשוק המניה נסחרת ב-200 דולר. אלא שכאמור, אין ארוחות חינם – העיוות הזה לא אפשרי.

CALL לעומת PUT

קיימים שני סוגים של אופציות – אופציות רכש (CALL) ואופציות מכר (PUT). אופציות CALL הן אופציות שעולות כאשר מחיר המניה עולה, כפי שתיארנו למעלה. אופציות PUT הן הפוכות. רוכש אופציה כזו סבור שהמניה תרד (או המדד יירד) והוא ירוויח אם המניה תרד. באופציות כאלו רוכש האופציה מקבל זכות למכור את המניה במחיר ידוע מראש ותקופה ידועה מראש.

הנה הדגמה על אופציות PUT של גוגל: נניח שקיימת אופציית PUT על גוגל במחיר מימוש של 800 דולר, כשמחיר המניה הוא 810 דולר והפקיעה של האופציה היא בעוד חצי שנה. האופציה הזו נסחרת ב-20 דולר והמשמעות שלה – המשקיע שילם 20 דולר כדי לקבל את הזכות למכור את המניה ב-800 דולר. נניח שהמניה תרד ל-700 דולר, במצב כזה בעל האופציה מרוויח בסך הכל 80 דולר – פי 4 מההשקעה (השקיע 20 דולר, מכר ב-800 דולר וקנה תיאורטית ב-700 דולר – מחיר השוק). מדובר במנגנון הפוך לאופציה "רגילה", כאשר הרעיון המרכזי שמאחוריה הוא שמרוויחים כשהמניה יורדת.

אופציה לעומת כתב אופציה

האופציות האלו הן מכשירים שהבורסות עצמן – הבורסה בתל אביב, בורסת ניו יורק, בורסת שיקגו ועוד בורסות בעולם – מייצרות ומשיקות, והן יכולות להיות על מניות ועל מדדים. האופציות על מדדי המניות מאוד פופולריות ומהוות חלק גדול מהמסחר השוטף בבורסות. בבורסה בתל אביב קיימות אופציות על מדד המעו"ף – מדד ת"א 35 של החברות הגדולות בבורסה.

האופציות האלו לא משליכות על הונה של החברה, אין כאן מימוש והזרמה של כסף לחברה. כאשר החברה עצמה מנפיקה את האופציות, נייר הערך נקרא כתב אופציה, ואז בעת המימוש זורם לחברה כסף והיא מנפיקה למחזיק האופציה מניות חדשות. כלומר, בעוד שאופציה היא חוזה מול שני גורמים, כתב אופציה הוא בעצם נייר ערך מול החברה עצמה.

כשהחברה מנפיקה את כתב האופציה, אזי לרוב מדובר באופציה שיכולה להתממש על פני כל התקופה כשהסליקה (ההתחשבנות) היא מול המניות החדשות, לא סליקה כספית. מנגד, לרוב באופציות על מדדים ומניות, מדובר בסליקה כספית ובאפשרות לממש את האופציה רק בסוף הדרך, בפקיעה. לאופציות כאלו קוראים אופציות אירופאיות. אופציות שניתן לממשן בתוך התקופה הן אופציות אמריקאיות.

סיכום ביניים – קיימות אופציות שהחברות עצמן מנפיקות ואז מימושן (התשלום השני) יהיה הזרמה כספית לחברה תמורת מניות חדשות; יש אופציות של הבורסה שמנפיקה באופן שוטף מכשירים חדשים ואופציות על מניות נוספות כדי להרחיב ולגוון את המסחר. וישנן אופציות המעו"ף שהן למעשה אופציות על מדד המניות המרכזי של הבורסה. מעבר לכך, השוק השתכלל בשנים האחרונות ונוספו מכשירים מתקדמים יותר ומסוכנים יותר כמו חוזה הפרשים (CFD – Contracts for Difference), אופציות על פורקס (מסחר בפורקס) ואופציות בינאריות.

אופציות מעו"ף

המסחר בשוק הנגזרים הוא הפעיל ביותר בהשוואה למסחר במניות ובאג"ח. בבורסה בתל אביב נסחרים אופציות וחוזים עתידיים על מדד ת"א-35. נגזרים אלה מקנים לציבור המשקיעים הגנה מפני תנודות במדד ת"א-35, וגם יכולת להיחשף למדד הבורסה, אם כי החשיפה הזו עלולה להיות מסוכנת.

הנה הדגמה – נניח שמדד ת"א 35 נסחר ב-1,600 נקודות, ונניח שיש אופציה במחיר מימוש של 1,550 נקודות למשך חודש. האופציה נסחרת ב-150 שקל, והמשמעות היא שכאשר אתם קונים אופציה אתם משלמים 100 שקל. אם מדד ת"א 35 יעלה בתאריך הפקיעה של האופציות ל-1,800 נקודות, אזי האופציה תהיה שווה 250 שקל (מדד של 1,800 נקודות פחות מחיר מימוש של 1,550 נקודות). אם מנגד, המדד יירד ל-1,500 נקודות, אז האופציה פוקעת באפס.

לצד האופציות על מדד ת"א 35 והאופציות על מניות (הרחבה כאן), נסחרים בבורסה אופציות על מדד ת"א-בנקים, נגזרים על המט"ח, ואופציות על אג"ח ממשלתיות שקליות. הנגזרים על המט"ח משמשים לגידור של שער הדולר – דרך האופציות אפשר לקבע את התמורה בדולרים (מתאים ליבואנים שעל ידי אופציות מקבעים את מחיר המכירה שלהם בשקלים). במקביל, יש לא מעט שחקנים שמתמחים במט"ח ובאופציות על מט"ח. בבורסה נסחרות אופציות על שער הדולר וכן אופציות על האירו.

תחום האופציות על אג"ח ממשלתיות שקליות שהושק ב-2011 מהווה בעצם כלי חשוב לגידורים על איגרות החוב, שהמשמעות היא בעצם גידור על הריבית, וכן זה עשוי לשמש כחשיפות על איגרות חוב (הן כהימור לעלייה והן לירידה), וגם כאן המשמעות היא חשיפה והימור על הריבית.

קיימים קריטריונים להשקת אופציות על אג"ח. לא לכל אג"ח יש אופציות. כדי שאג"ח תהיה נכס בסיס ויונפקו עליה אופציות התנאים הם שמדובר באיגרות חוב ממשלתיות שקליות בריבית קבועה, בעלות טווח לפדיון מעל ארבע שנים, אשר שווי השוק שלהן גבוה מ-7 מיליארד שקל. אבל, תקופת האג"ח מתקצרת, ומה קורה אז? ובכן, כאשר התקופה שנותרה לפדיון יורדת לשלוש שנים, לא יושקו עליה סדרות חדשות של אופציות ובמקביל יושקו אופציות על סדרת איגרות חוב חדשה.

השקעה במניות – ככה תשקיעו נכון (ובזהירות)

ככה תנהלו את הכסף שלכם…לבד

השקעה באג"ח – כל מה שרציתם לדעת! והאם יש בועה בשוק האג"ח?

השקעה במניות – כל מה שצריך לדעת

השקעה באג"ח כל מה שצריך לדעת

בנק לאומי מציע ללקוחותיו פיקדון  שקלי מובנה (סטרקצ'ר) לשנתיים וחצי שהתשואה בו תלויה בסל מניות זרות. מדובר בפיקדון מובנה שקלי עם קרן מובטחת ומענק מותנה. קבלת המענק ושיעורו תלויים בהתנהגות סל המניות במהלך התקופה.

סל המניות מורכב מהמניות הבאות – Novartis AG,  BASF SE , Next PLC, Alibaba Group Holding Ltd, Chicago Bridge & Iron Co NV, Baxter International Inc , Comcast Corp International , Business Machines Corp,McDonald's Corp,Allergan plc  . לכל מניה משקל של 10%.

במהלך תקופת הפיקדון תיבדק כל אחת מהמניות שבסל ותרומתה למענק תחושב כדלהלן:

– לכל מניה נקבע חסם בשיעור של 32% (לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה.

– במידה ומחיר המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון, תילקח בחישוב תשואת המניה בפועל (מנקודה לנקודה), חיובית או שלילית.

–  במידה וביום מסחר כלשהו מחיר המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם, תשואת המניה תיקבע בשיעור של %1 למשך תקופת הפיקדון ("ריבייט").

– המענק בגין הפיקדון יחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל. השתתפות של 100% בשיעור השינוי של סל המניות.

בכל מקרה, קרן ההשקעה מובטחת ע"י בנק לאומי בתום תקופת הפיקדון.

מחיר הבסיס של מניה – מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ב-2 בפברואר 2016; מחיר קובע של מניה – מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ב-27 ביולי 2018. התקופה הקובעת מ-2 בפברואר 2016 ועד 27 ביולי 2018.

אירוע מזכה ריבית של מניה – עליה של 32% או יותר במחיר הסגירה של מניה ביחס למחיר הבסיסי של מניה ביום מימי התקופה הקובעת. הבדיקה היא אחת ליום על פי שער הסגירה של אותה מניה.

שיעור השינוי של מניה –  אם לא אירע אירוע מזכה ריבית: שיעור השינוי (חיובי או שלילי) בין המחיר הקובע של מניה לבין המחיר הבסיסי של מניה. אם קרה אירוע מזכה ריבית של מניה: שיעור השינוי של אותה מניה יהיה שיעור של 1% לכל תקופת הפיקדון.

שיעור השינוי של סל המניות – סכום המכפלות של משקל כל מניה בסל המניות בשיעור השינוי של אותה מניה.

מענק – השתתפות של 100% בשיעור השינוי של סל המניות. אם שיעור השינוי של סל המניות יהיה שווה לאפס או שלילי, לא תשולם כל ריבית ולא ישולמו רווחים אחרים כלשהם בפיקדון. בכל מקרה, קרן ההשקעה מובטחת בתאריך הפירעון.

מינימום עסקה – 15 אלף שקל.

היכנסו למידע מפורט על הפיקדון באתר בנק לאומי

למדריכים לרכישת דירה ולקיחת משכנתא, ו-למחשבון מס הרכישה

למדד תשומות בניה מעודכן

כלכלני חברת הראל סבורים שמדד תשומות הבניה בשלושת החודשים הקרובים – דצמבר עד פברואר 2016, יעלה ב-0.1% בלבד.

מדד תשומות הבניה  בנובמבר ירד ב-0.1% ל-107 מתחילת 2015 ועד נובמבר עלה המדד ב-0.6%.

היכנסו למחשבון מדד תשומות הבניה (כדי לחשב את ההצמדה מרכישת הדירה ועד עכשיו)

מדד תשומות הבניה משמש בעסקאות לרכישת דירה חדשה. לרוב התשלומים צמודים למדד זה ומכאן חשיבותו.  רוכשי הדירות נמצאים במקרים רבים בדילמה מסוימת – מה לעשות – האם להקדים את התשלומים לקבלן, ולחסוך את עליית מדד תשומות הבניה? אלא שאז צריך לקחת בחשבון את הריבית על המשכנתא. אם המדד צפוי להיות גבוה מהריבית עדיף (מבחינה כלכלית בלבד) להזדרז בתשלום, אחרת כדאי לדחות את התשלום לקבלן.

בשנים קודמות יותר מדד תשומות הבניה עלה יותר מאשר מדד המחירים לצרכן, ונראה שזה יחזור על עצמו גם השנה.

מדד תשומות הבניה הוא מדד שלא ניתן לעקוב אחריו, לא ניתן להצמיד את הכסף אליו ולקבל תשואה ריאלית (כמו שניתן לעשות ביחס למדד המחירים לצרכן), לא ניתן לגדר אותו (להגן מפני עלייתו) וזו כמובן בעיה לרוכשי הדירות. המדד יכול לברוח כלפי מעלה והם חשופים – החוב שלהם לקבלן יכול לעלות משמעותית.

אז מה עושים?  – או שלא עושים כלום, או שיוצאים מנקודת הנחה שמדד מחירי תשומות הבניה קרוב למדד המחירים לצרכן ואז אם יש כסף שעדיין לא שולם ורוצים להגן עליו מפני עליית המדד, יש להשקיע אותו באפיק הצמוד למדד, או להגן על עליית ערך המדד (מכשירים פיננסים שנסחרים בשוק ומיוצרים בבנקים).

מה צריך לבדוק ולהעריך?

ומה אתם יכולים לעשות כדי להרוויח קצת (אולי לא להפסיד). זה עובד כך – אתם יכולים לשלם לקבלן בתחילת הדרך ואז אתם חוסכים את ההצמדה של מדד התשומות, אך במצב כזה אתם תשלמו את הריבית על המשכנתא. אם אתם סבורים שהמדד יעלה יותר מהריבית (וזה מה שקורה בחודשים האחרונים) עדיף לכם, לפחות מהשיקול הכלכלי, להקדים תשלומים לקבלן. אחרת, עדיך לחכות עם התשלומים לסוף הדרך (לקראת סיום הבניה, או כמה שאפשר מאוחר יותר בסמוך לסיום הבנייה). כאן, הבאנו לכם מידע על ריבית המשכנתא, ובאופן שוטף אנחנו מעדכנים אתכם על תחזית מדד התשומות – מכאן, הבדיקה היא בידיים שלכם

המוסד לביטוח לאומי מעביר הפרשים בגין העלאת קצבאות הילדים רטרואקטיבית החל ממאי 2015. גובה ההפרשים נע מ­70 שקל עד ל­336 שקל לכל ילד בהתאם למספר הילדים. כזכור, הוחלט בממשלה על העלאת קצבאות הילדים, ההעלאה היא רטרואקטיבית, כך שהתשלום הראשון כולל את החודשים הקודמים (ממאי).

והנה הדגמות (לגבי ילדים שנולדו לאחר 1 ביוני 2003)  – משפחה עם ילד אחד  תקבל החזר בגין חודשים קודמים בסך 70 שקל כשקצבה חודשית תסתכם ב-150 שקל

משפחה שבה שני  ילדים תקבל פיצוי חד פעמי על חודשים קודמים בסך 405 שקל, וקצבה חודשית של 338 שקל. משפחה עם 3 ילדים  תקבל קצבה חודשית של 526 שקל, והחזר חד פעמי של 743 שקל. משפחה עם 4 ילדים תקבל קצבה חודשית של 714 שקל, והחזר חד פעמי של 1,078 שקל. משפחה עם 5 ילדים  תזכה לקבל קצבה  של 864 שקל, והחזר חד פעמי של כ-1,150 שקל.

בעקבות העלאות הקצבה עודכנו הקצבאות כך – הקצבה לילד הראשון והחמישי הוגדלה מ­140 שקל ל­150 שקל בחודש. הקצבה לילדים השני, השלישי והרביעי הוגדלה מ­140 שקל ל­ 188 שקל בחודש. כמו כן, לילדים שנולדו עד 31 במאי 2003 הקצבאות המשולמות החל מהילד הרביעי נשארו גבוהות יותר –  לילד הרביעי תשולם קצבה של 336 שקל לחודש, ועבור הילד החמישי (ואחריו) 354 שקל לחודש.

מעבר לכך, הוחלט על פתיחת קופת חיסכון לכל ילד החל בינואר 2017, קופה שבה יופקדו 50 שקל בחודש. הכספים שייחסכו בקופה יועברו לידי הילדים בגיל 18.

פיקדון ל-5 שנים – תשואה שנתית של 1.43% בשנה – האם זה מתאים לכם? במבט לאחור הריבית השנתית היתה גבוה, אז אולי תגידו ובצדק מסוים – "מה זאת תשואה של 1.4% בשנה? רוצים יותר" אבל בשנתיים האחרונות זו תשואה יחסית טובה על רקע הריבית האפסית, ובהינתן שהתחזית היא להעלאת ריבית אבל צנועה בשנים הקרובות , יכול להיות שהתשואה הזו לא כל כך גרועה.

 יותר בנק אגוד מציע פיקדון שקלי ל-5 שנים עם נקודות יציאה בתום שנתיים וכל שנה לאחר מכן. הפיקדון מספק ריבית שעולה על פני התקופה, עד לריבית שנתית של 2.7% . ההפקדה אפשרית דרך האינטרנט.

והנה טבלת הריביות –

לשנתיים הראשונות: 0.40%; לשנה השלישית: 1.60%; לשנה הרביעית: 2.10%;  לשנה החמישית: 2.70%. הריבית השנתית הנומינלית ממוצעת בפדיון: 1.436%.

ניתן להפקיד החל מ-5,000 ₪ ועד 1,000,000 שקל.

כמו כן, מציע בנק אגוד פיקדון שקלי לתקופה של 3 שנים בריבית שנתית של עד 0.8% (תלוי בסכום ההפקדה).

בנק מזרחי טפחות מציע ללקוחותיו פיקדון ענבים – פיקדון/ חיסכון בהוראת קבע חודשית. כלומר, כל חודש מפקידים סכום מסוים, והיתרה כמובן גדלה בהתאמה, כאשר בנוסף מקבלים החוסכים ריבית. אלא שמדובר בריבית אפסית. בבנק מזרחי מציינים כי  -"חסכונות בהוראות קבע, מאפשרים לחסוך סכומים קטנים בכל פעם, אשר מצטברים לסכום גדול ממנו נהנים בסוף ההשקעה", והם גם מסבירים למי מתאים החיסכון – "לכל מי שמבקש לחסוך למטרת דירה לילד, לימודים לילד, רכישת רכב, חופשה,או לכל מטרה אחרת. לקוחות המעוניינים לחסוך בכל חודש סכום כסף קטן, אשר ייצטבר בבוא היום לסכום שיכול להגשים מטרה גדולה בעתיד", ואולי זה נכון, אבל הסכום בחיסכון לא גדל בגלל הריבית. אלא פשוט בגלל ההפקדות של החוסכים.

הריבית שמקבלים בחיסכון נכון לעכשיו היא נמוכה במיוחד – אם אתם מפקידים עד 1 אלף שקל בחודש, אתם מקבלים בחיסכון ענבים ל-6 שנים ריבית של 0.01%. אם אתם חוסכים בכל חודש יותר (לאותה תקופת זמן) אתם מקבלים תשואה גבוה יותר, אבל כמה גבוה יותר – שימו לב – גם אם תחסכו 10 אלף שקל ומעלה הריבית שתקבלו תהיה 0.12% – זה נמוך. אבל זה משקף את הריבית הנמוכה במשק.

הריבית בחיסכון תלויה בריבית הפריים. התשואה הטובה ביותר למפקידים היא ריבית פריים מינוס 1.48% (למפקידים סכום גבוה), אבל חשוב להדגיש שהריבית הזו עשויה להשתנות.

אז האם זה כדאי? ברגע שמבינים שמדובר בחיסכון שאינו בהכרח לטווח ארוך, אז זה בעצם די דומה לפיקדונות האחרים. הפיקדון הזה לכאורה לטווח ממושך, אבל קיימת תחנת יציאה כל שלושה חודשים, משמע מדובר בעצם בפיקדון ל-3 חודשים ואם כך אז בהתאמה אין לצפות לריביות  גבוהות – הרי ככל שהתקופה ארוכה יותר הריבית גבוה יותר, וההיפך – ככל שהתקופה קצרה יותר כך הריבית נמוכה יותר.

פיקדון מובנה על גוגל, אפל וטבע

בנק לאומי מציע ללקוחותיו פיקדון מובנה שקלי המותנה בעליית סל מניות צמיחה/ערך ללא סיכון סכום ההשקעה.  מדובר בפיקדון ל-3 שנים עם קרן מובטחת ומענק מותנה. קבלת המענק ושיעורו תלויים בהתנהגות סל המניות במהלך התקופה.

סל המניות מורכב ממניית גוגל, אפל, טבע, פייפל ופרייסליין. במהלך תקופת הפיקדון תיבדק כל אחת מהמניות שבסל ותרומתה למענק תחושב באופן הבא –

– לכל מניה נקבע חסם בשיעור של 40% (לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה.

–  במידה ומחיר המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון, תילקח בחישוב תשואת המניה בפועל (מנקודה לנקודה), חיובית או שלילית.

–  במידה וביום מסחר כלשהו מחיר המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם, תשואת המניה תיקבע בשיעור של 2% למשך תקופת הפיקדון ("ריבייט").

–  המענק בגין הפיקדון יחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל. השתתפות של 100% בשיעור השינוי של סל המניות.

וזו הנקודה כנראה החשבה ביותר –  קרן ההשקעה מובטחת ע"י בנק לאומי בתום תקופת הפיקדון. כלומר, אין כאן חשש ביצרן הפיקדון המובנה יפשוט רגל ולא ישלם את הכסף, יש כאן ערבות/ בטוחה של בנק לאומי.

תחילת הפיקדון המובנה ב-29 בדצמבר והפירעון ב-28 בדצמבר 2018. המחיר הבסיסי של המניה -מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ב-29 בדצמבר 2015; המחיר הקובע של מניה – המחיר סגירה של כל מניה ממניות הסל ב-24 בדצמבר 2018. התקופה הקובעת מ-29 בדצמבר 2015 ועד 29 בדצמבר 2018.

בבנק לאומי מגדירים אירוע מזכה ריבית (מזכה בריבית/ תשואה/ מענק) – עלייה של 40% או יותר  במחיר הסגירה של מניה ביחס למחיר הבסיסי של מניה ביום מימי התקופה הקובעת. הבדיקה היא אחת ליום על פי שער הסגירה של אותה מניה.

ואיך נקבע שיעור השינוי במחיר המניה? אם לא אירע אירוע מזכה ריבית: שיעור הריבית הוא שיעור השינוי (חיובי או שלילי) בין המחיר הקובע של מניה לבין המחיר הבסיסי של מניה. אם קרה אירוע מזכה ריבית של מניה, אזי שיעור השינוי של אותה מניה יהיה שיעור של 2%  לכל תקופת הפיקדון.

שיעור השינוי של סל יקבע כסכום המכפלות של משקל כל מניה בסל המניות בשיעור השינוי של אותה מניה. המענק מוגדר כ-100% משיעור השינוי של סל המניות. אם שיעור השינוי של סל המניות יהיה שווה לאפס או שלילי, לא תשולם כל ריבית ולא ישולמו רווחים אחרים כלשהם בפיקדון. בכל מקרה, קרן ההשקעה מובטחת בתאריך הפירעון.

הבנק מגדיר מינימום לעסקה – 15 אלף שקל.

הפיקדון המובנה הוא כאמור ל-3 שנים, ואם אתם רוצים לשבור אותו אתם צריכים את הסכמת הבנק. במקרה של שבירה, יתכן והלקוח יקבל סכום הנמוך מסכום ההשקעה ההתחלתי.

המניות הכלולות בפיקדון הן מניות ערך של חברות העוסקות בתחומי פעילות מגוונים ומספקות מוצרים ושירותים לחברות וללקוחות קצה. כל חברה הכלולה בפיקדון היא חברה מובילה בתחומה, עם מאזן פיננסי יציב וצמיחה מרשימה בהכנסות וברווח הנקי השנתי. "כל החברות נסחרות בארה"ב לפי שווי שוק של 21$ מיליארד לפחות", מציינים בלאומי ומוסיפים – "חברת Apple היא החברה המובילה בעולם בתחום המוצרים הטכנולוגיים לצרכנים. בשנה שחלפה רשמה החברה

הכנסה שנתית של 224 מיליארד דולר– עלייה של 25% ביחס לאשתקד. חברת Priceline היא החברה המובילה בעולם בתחום התיירות המקוונת; חברת התרופות Teva היא מהחברות המובילות בעולם בתחום התרופות הגנריות. חברת PayPal היא החברה המובילה בעולם בתחום התשלומים והסליקה המקוונים.

לפרטים מלאים על הפיקדון באתר בנק לאומי

מיטב דש מעלים את דמי הניהול בקרן הנאמנות מיטב (1D) דולר קצר נקוב $ (מספר קרן: 5115795). דמי הניהול היו 0.25% והחל מ-21 בינואר הם יעלו ל-0.46%.

על פי מדיניות ההשקעות של הקרן  לפחות 85% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לנכסים הבאים –  אגרות חוב ומלוות שדורגו בידי חברה מדרגת בדירוג הגבוה ביותר בסולם הדרגות שקבעה, שיתרת התקופה עד למועד שנקבע לפדיונם אינה עולה על שנתיים;. אגרות חוב ומלוות, שהוצאו בידי מדינת ישראל, שיתרת התקופה עד למועד שנקבע לפדיונם אינה עולה על שנתיים או ששיעור הריבית שהם נושאים נקבע מחדש אחת לשנה לפחות, למעט אגרות חוב ומלוות הניתנים למימוש או להמרה לניירות ערך אחרים. כמו כן, תשקיע הקרן במזומנים ופיקדונות לזמן קצוב.

הקרן היא קרן דולרית, משמע הנכסים האלו צמודים לדולר. על פי מדיניות הקרן, משך החיים הממוצע של הנכסים צמודי הדולר בקרן לא יעלה על שנתיים.  משך החיים הממוצע של נכסי הקרן לא יעלה על שנתיים וחצי.

על פי התשקיף, חשיפת נכסי הקרן למניות לא תעלה בערכה המוחלט על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. יצוין כי בכוונת מנהל הקרן לא ליצור חשיפה למניות בקרן, אולם ייתכן ותיווצר בקרן חשיפה כאמור מסיבות שאינן תלויות במנהל הקרן כגון קבלת מניות כתוצאה מהסדרי אג"ח אליהן הקרן חשופה.

 חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא תעלה בערכה המוחלט על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.. הקרן לא תיצור חשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה

הקרן מנהלת כ-36 מיליון שקל, והיא ירדה מתחילת השנה ב-0.5%.

מדד מחירי דיור נותר בנובמבר ללא שינוי. זאת בשעה שמדד המחירים לצרכן יורד ב-0.4%.

מדד שכר הדירה עלה ב-0.1%.

מה עדיף לשכור או לקנות?

שירותי דיור בבעלות הדיירים: במדד שירותי דיור בבעלות הדיירים בחודש נובמבר 2015, נרשמה עלייה בהשוואה לחודש אוקטובר 2015. עלייה זו מבטאת את השינויים במחירי שכר דירה שנקבעו בחוזים שנחתמו בחודשים אוקטובר 2015 – נובמבר 2015, לעומת חוזים שנחתמו בחודשים ספטמבר 2015 – אוקטובר 2015.

אינדיקטורים נוספים בשוק הדיור שאינם נכללים במדד המחירים לצרכן: מדד מחירי דירות – מהשוואת העסקאות שבוצעו בחודשים ספטמבר 2015 – אוקטובר 2015, לעומת העסקאות שבוצעו בחודשים אוגוסט 2015 – ספטמבר 2015, נמצא כי מחירי הדירות עלו ב-0.8 אחוז. עלייה זו מבטאת את שינוי המחירים בניכוי שינויי האיכות בתמהיל ובסוג הדירות. הנתון אינו סופי מאחר שקיימות עסקאות נוספות שבוצעו בתקופה זו וטרם דווחו. מהשוואת העסקאות ספטמבר 2015 – אוקטובר 2015, לעומת ספטמבר 2014 – אוקטובר 2014, עלו המחירים ב-6.9 אחוזים. מהשוואת העסקאות אוגוסט 2015 – ספטמבר 2015, לעומת אוגוסט 2014 – ספטמבר 2014, עלו המחירים ב-7.0 אחוזים.

למידע מעודכן על מדד תשומות הבנייה (כולל מחשבון) 

למדריכים לרכישת דירה ולקיחת משכנתא, ו-למחשבון מס הרכישה

מדד תשומות הבניה  בנובמבר ירד ב-0.1% ל-107 מתחילת השנה עלה המדד ב-0.6%. ומה יקרה בחודשים הקרובים – היכנסו כאן

היכנסו למחשבון מדד תשומות הבניה (כדי לחשב את ההצמדה מרכישת הדירה ועד עכשיו)

"מדד מחירי תשומה בבנייה למגורים ירד בחודש נובמבר ב-0.1% בשעה שמדד המחירים לצרכן ירד ב-0.4%", מעדכנים בלשכה המרכזית לסטטיסטיקה ומוסיפים – "מבין השינויים במדדים של פרקי הבנייה בחודש נובמבר 2015, יש לציין ירידת מחירים של 1.6 אחוזים בפרק מעליות. בשאר פרקי הבנייה נרשמו תנודות מחירים של עד חצי אחוז. בחודש נובמבר 2015 ירדו מחירי הוצאות כלליות ב-0.6 אחוז ומחירי חומרים ומוצרים ב-0.3 אחוז.

לעומת זאת עלו מחירי שכירת ציוד ורכב ב-0.5 אחוז ושכר עבודה המשולם עבור המועסקים בענף ב-0.1 אחוז.

"מבין החומרים והמוצרים ירדו במיוחד מחירי ברזל לבנייה (ב-2.2 אחוזים), מעליות (ב-2.1 אחוזים), רשתות ברזל ועץ לבנייה (ב-1.5 אחוזים, כל אחד),חומרים ומוצרים שונים (ב-1.3 אחוזים) ומחירי מוצרים מוגמרים למרחב מוגן (ב-1.1 אחוזים). לעומת זאת עלו מחירי חול לסוגיו (ב-2.0 אחוזים) ומחיצות מתועשות (ב-1.0 אחוז).בסעיף שכירת ציוד ורכב עלו מחירי שכירת ציוד-0.4 אחוז".

מדד תשומות הבניה משמש בעסקאות לרכישת דירה חדשה. לרוב התשלומים צמודים למדד זה ומכאן חשיבותו.  רוכשי הדירות נמצאים במקרים רבים בדילמה מסוימת – מה לעשות – האם להקדים את התשלומים לקבלן, ולחסוך את עליית מדד תשומות הבניה? אלא שאז צריך לקחת בחשבון את הריבית על המשכנתא. אם המדד צפוי להיות גבוה מהריבית עדיף (מבחינה כלכלית בלבד) להזדרז בתשלום, אחרת כדאי לדחות את התשלום לקבלן.

בשנים קודמות יותר מדד תשומות הבניה עלה יותר מאשר מדד המחירים לצרכן, ונראה שזה יחזור על עצמו גם השנה.

מדד תשומות הבניה הוא מדד שלא ניתן לעקוב אחריו, לא ניתן להצמיד את הכסף אליו ולקבל תשואה ריאלית (כמו שניתן לעשות ביחס למדד המחירים לצרכן), לא ניתן לגדר אותו (להגן מפני עלייתו) וזו כמובן בעיה לרוכשי הדירות. המדד יכול לברוח כלפי מעלה והם חשופים – החוב שלהם לקבלן יכול לעלות משמעותית.

אז מה עושים?  – או שלא עושים כלום, או שיוצאים מנקודת הנחה שמדד מחירי תשומות הבניה קרוב למדד המחירים לצרכן ואז אם יש כסף שעדיין לא שולם ורוצים להגן עליו מפני עליית המדד, יש להשקיע אותו באפיק הצמוד למדד, או להגן על עליית ערך המדד (מכשירים פיננסים שנסחרים בשוק ומיוצרים בבנקים).

מה צריך לבדוק ולהעריך?

ומה אתם יכולים לעשות כדי להרוויח קצת (אולי לא להפסיד). זה עובד כך – אתם יכולים לשלם לקבלן בתחילת הדרך ואז אתם חוסכים את ההצמדה של מדד התשומות, אך במצב כזה אתם תשלמו את הריבית על המשכנתא. אם אתם סבורים שהמדד יעלה יותר מהריבית (וזה מה שקורה בחודשים האחרונים) עדיף לכם, לפחות מהשיקול הכלכלי, להקדים תשלומים לקבלן. אחרת, עדיך לחכות עם התשלומים לסוף הדרך (לקראת סיום הבניה, או כמה שאפשר מאוחר יותר בסמוך לסיום הבנייה). כאן, הבאנו לכם מידע על ריבית המשכנתא, ובאופן שוטף אנחנו מעדכנים אתכם על תחזית מדד התשומות – מכאן, הבדיקה היא בידיים שלכם.

ריבית המשכנתא הצמודה למדד בחודש דצמבר מדד נותרה ללא שינוי – 2.58%. כך עולה מנתוני בנק ישראל.  ריבית המשכנתא  עלתה בחודשים האחרונים בשיעור ניכר, אחרי שהגיעה לשפל של כ-2% ביוני השנה. העלייה בריבית מיוחסת להמשך הביקושים לדירות, תוך כדי ניצול הריבית הזולה עדיין על המשכנתאות.

הריבית הצמודה עולה בהתאם לתקופת המשכנתא, ככל שהלווים לוקחים משכנתא לתקופה ארוכה יותר כך (לרוב) הריבית תהיה גבוה יותר.  מנתוני בנק ישראל עולה כי הריבית לתקופה העולה על 25 שנה מסתכמת ב-3.05%; הריבית ל-20 עד 25 /נה מסתכמת ב-3.01% והריבית לתקופה העולה על 15 /נה מסתכמת ב-2.9% – אלו הן התקופות הפופולאריות ביותר ללקיחת משכנתא, ולכן הריביות האלו הן הרלבנטיות ללוקחי המשכנתאות.

במקביל לריבית הצמודה, פרסם בנק ישראל את נתוני הריבית השקלית.  הריבית השקלית הממוצעת בדצמבר (שמתייחסת גם לריבית הקבועה וגם לריבית המשתנה)  עומדת על  2.48%, אך היא מוטה כלפי מטה בגלל ריביות נמוכות במיוחד לטווח הקצר, וכן היא מוטה כלפי מטה בגלל שנתוני הריבית המשתנה (הנמוכים יותר) מעורבבים יחד עם נתוני הריבית הקבועה (הגבוהים יותר) ; בפועל הריבית השקלית לתקופה של 15 עד 20 שנה עומדת על 3.7%; הריבית השקלית לתקופה של 20 עד 25 שנה עומדת על 3.97% והריבית מעל 25 שנה עומדת על 4.12%.

כך או אחרת, אתמול פורסמו נתוני המשכנתאות לחודש נובמבר. היקף המשכנתאות בחודש זה הסתכם ב-5.2 מיליארד שקל – גידול של 13% ביחס לחודש הקודם, וגידול של 30% ביחס לחודש נובמבר בשנה שעברה.

מתוך ההיקף הכולל בנובמבר – 5.2 מיליארד שקל,  כ-31% הם משכנתאות במסלול של ריבית קבועה לא צמודה למדד (משכנתא מקובעת), בדומה לנתוני אוקטובר.