הבנק הבינלאומי מציע פיקדון מובנה דולרי על מניות אנרגיה. הפיקדון הוא ל-9 חודשים – יחסית קצר, והוא עם רצפה נומינלית (אי אפשר להפסיד את סכום ההשקעה), ועם סיכוי לאפסייד בהתקיים תרחישים מסוימים.
סל המניות (הנסחרות בבורסה האמריקאית) כולל 10 מניות במשקל שווה – Schlumberger Ltd,ConocoPhillips, EOG Resources Inc, Kinder Morgan Inc, Halliburton Co, Valero Energy , Hess Corp, Marathon Petroleum Corp, Noble Energy Inc. כן, סוגרת את הסל – נובל שמחזיקה בשדה הגז תמר יחד עם קבוצת דלק וישראמקו ומחזיקה גם בשדה לוויתן יחד עם דלק ורציו.
על כל פנים, על פי תנאי הפיקדון המובנה, נקבע חסם עליון לכל מניה שהינו בגובה 16% מעל השער היסודי (שער הסגירה ביום 23.6.16). תקופת הבדיקה הינה בת כ-9 חודשים (267 ימים), החל מיום 24.6.16 (כולל) ועד ליום 17.3.17 (כולל), במהלכה ייבדק בכל יום שער הסגירה של כל מניה לעומת החסם העליון שלה.
ביצוע מניה (יחושב בנפרד לכל מניה), כאשר קיימות 2 אפשרויות:
– במקרה שכל שערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה יהיו נמוכים מהחסם העליון, ביצוע המניה יחושב כשיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש מנקודה לנקודה (למען הסר ספק, יתכן ביצוע מניה שלילי אשר יקטין את שיעור שינוי הסל).
– במקרה שבמהלך תקופת הבדיקה אחד או יותר משערי הסגירה של המניה יהיה שווה/גבוה מהחסם העליון, יוחלף ביצועה בפועל של המניה בשיעור קבוע של 1.25% לכל תקופת הפיקדון (ללא קשר לביצוע המניה בפועל בתום תקופה מנקודה לנקודה, בין אם שלילי או חיובי).
שיעור השינוי של סל המניות הינו ממוצע חשבוני של כל ביצועי המניות כפי שחושבו (ביצוע בפועל או "השיעור הקבוע").
תנאי המענק: במידה ששיעור שינוי הסל כפי שפורט לעיל יהיה חיובי (גבוה מאפס) – הלקוח יזוכה במענק בשיעור של 90% משיעור שינוי הסל. לפיכך, המענק המקסימאלי האפשרי לתקופה הינו עד 14.4% (לא כולל), כ-19.7% בחישוב שנתי. אם שיעור שינוי הסל כפי שפורט לעיל יהיה שלילי (נמוך מאפס)/אפס – ייפרע הפיקדון בתום 9 חודשים ללא מענק.
קרן הפיקדון מובטחת.
למידע על הפיקדון באתר הבנק הבינלאומי
מגדל קרנות נאמנות – החשיפה לפרופיט בעקבות הסדר החוב והנפקת ניירות ערך לא סחירים למחזיקי אגרות החוב
מגדל קרנות נאמנות כי ההסדר בין חברת הנדל"ן פרופיט לבין הנושים (בעיקר מחזיקי החוב) שאושר על ידי בית המשפט, יגרום לכך שהקרנות שלה (חלק מהקרנות, רשימה בהמשך), יחזיקו בניירות ערך סחירים שיתקבלו כתוצאה מההסדר.
עקב הסדר בפרופיט אג"ח ז' (מס' בורסה: 5490180) שהונפק על ידי פרופיט תעשיות בניה שאושר על ידי בית המשפט המחוזי ואשר החברה הודיעה כי התקיימו התנאים לביצועו", מציינים במגדל קרנות נאמנות, "צפויים להתקבל ביום 19.6.16 בחשבונות הקרנות, אגרות חוב פרופיט אג"ח ד' (מס' בורסה: 5490123), שהונפקו על ידי החברה, אשר לא ירשמו למסחר בבורסה. יצוין, כי מנהל הקרן מחזיק כבר עתה, טרם ביצוע ההסדר, בפרופיט אג"ח ד' הנ"ל, וזאת בכל הקרנות למעט במגדל פלטינום (0A)(!) ממוקדת הנפקות.
"כתוצאה מההסדר האמור, יקלע מנהל הקרן למצב בו צפוי להיכלל בנכסי הקרנות אג"ח ד החדש, שכאמור לא ירשם למסחר בבורסה, וזאת על אף הוראות הדין".
במגדל מפרטים את הערכת מנהל הקרן לגבי שיעורי החשיפה הצפויים בקרנות ביום 19.6.16 לאג"ח ד החדש (לא כולל את שיעורי החשיפה לאג"ח ד' שהוחזק בקרנות טרם ההסדר האמור):
מגדל (1A)(!) אג"ח הזדמנויות – קרן נאמנות 0.17%
מגדל (1C)(!) אפיקים אג"ח אקטיבית – קרן נאמנות 0.13%
מגדל אפיקים (2C) אג"ח תשואה כוללת קרן נאמנות 0.10%
מגדל אפיקים אג"ח (1B)(!) – קרן נאמנות 0.09%
מגדל (0A)(!) Total Return – רכיב בטוחה 0.07%
מגדל (1B) אפיקים צמודה – קרן נאמנות 0.04%
מגדל (1B)(!) אג"ח High Yield 0.01%
מגדל אפיקים (3D) פרימיום 0.01%
מגדל אפיקים (3D) ש"א 0.01%
מגדל אפיקים (1A) אג"ח פלוס קרן נאמנות 0.01%
מגדל (1B)(!) תיק Total Return + 10% 0.01%
מגדל פלטינום (0A)(!) ממוקדת הנפקות 0.01%
מגדל (2A) הכנסה חודשית קרן נאמנות 0.00%
מגדל (2B) מודל+15% 0.00%
מגדל (0A)(!) אג"ח חברות 0.00%
מגדל (2B) תיק Total Return פלוס 0.00%
"להערכת מנהל הקרן, ההשפעה של ההחזקה האמורה באג"ח ד החדש על התנודתיות של מחירי יחידות הקרנות צפויה להיות זניחה. בהתאם לאישור שקיבל מנהל הקרן מרשות ניירות ערך, יחזיק מנהל הקרן באג"ח ד החדש בהתאם לתנאים שנקבעו בתשובת רשות ניירות ערך מיום 13.9.12 לפניה המקדמית בדבר החזקת אג"ח לא סחיר בקרן שהתקבל במסגרת הסדר חוב".
והנה ההנחיה של הרשות שעדיין תקפה במקרים רבים (לא רק פרופיט) – "לעניין קבלת ניירות הערך בקרנות לאחר אישור ההסדר – בהנחיה מקדמית , שעניינה, החזקת נייר ערך בלתי סחיר – גלובל פייננס ג'י.אר, התייחס סגל הרשות למקרה בו התקבל בקרן נייר ערך בלתי סחיר במסגרת הסדר חוב. שם הביע עמדתו כי אין לראות בהחזקה כאמור משום הפרת החוק, ואולם חלה על מנהל קרן חובה לעשות מאמץ לממש את ההחזקה בנייר הערך בהקדם האפשרי".
ומה זה בהקדם האפשרי? "בהקדם האפשרי – עמדת סגל הרשות, כפי שהובהרה בהזדמנויות שונות, היא כי הקדם האפשרי הוא כפשוטו, בד"כ – בהזדמנות הראשונה. ואולם, בהקשרים שונים ראה לנכון סגל הרשות לסטות מפרשנות זו, ובמיוחד נכון הדבר בהקשר של הסדרי חוב, אך לא רק. כך למשל, בחוזר ההצבעה בהסדר, הביע סגל הרשות את עמדתו כי ביחס למניות שהתקבלו בהסדר בניגוד למדיניות ההשקעות, ניתן להיפטר מהן בתוך 10 ימים, ואחר מכן מצא לנכון להאריך תקופה זו ל- 30 ימים, תוך הגבלת השיעור המוחזק. כמו כן, בהוראת הרשות בדבר "גילוי בשם הקרן אודות חשיפה אפשרית לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה", הודיעה הרשות כי לא תראה קרן שלקחה על עצמה התחייבות לשיעור החזקה מוגבל באג"ח שאינו בדירוג השקעה, ואשר השקעות הקרן חרגו ממדיניות זו בשל ירידת דירוג אג"ח המוחזק בקרן, כמפרה את הוראת סעיף 61 א לחוק אם ממשה את ההחזקה באג"ח שדירוגן ירד בתוך 10 ימים מיום ירידת הדירוג. באותו אופן, סבור סגל הרשות כי יש לנקוט פרשנות רחבה יותר גם בהסדר האג"ח הנדון".
זה אמנם היה במקרה אחר, אבל במגדל מאמצים את ההנחיה של רשות ניירות ערך גם במקרה זה (ובצדק).
משכירי דירות על הכוונת של מס הכנסה , ובצדק, שיעור המעלימים מקרב בעלי הדירות הוא גבוה. בבדיקה הנוכחית של רשות המס נמצא כי 27% ממשכירי הדירות מתחמקים מתשלום מס.
ביקורת של רשות המס שמנוהלת על ידי משה אשר, שכללה הפעם 50 בעלי דירות, מצאה כי 11 מהם מעלימים מס ובסכומים גבוהים. רשות מס הכנסה בוחנת את כל אלו שיש להם 3 דירות להשכרה. במספרים האלו לרוב חלה חבות מס משמעותית (בעוד שעד סכום של כ-5 אלף שקל אין חבות מס).
במבצע הנוכחי שערכה הרשות בימים האחרונים, זומנו לביקורת כ-50 בעלי דירות, המשכירים את דירותיהם לטווח קצר וארוך באזור המרכז ובאזור השרון. לחלק מהמשכירים מספר רב של דירות, חלק מחזיקיים בדירות בבתי מלון. הממצאים כאמור – 11 מהם (27%) פשוט לא שילמו מס. מדובר בסכומים של עשרות אלפי שקלים בשנה לכל אחד מהם.
המידע על המשכירים הגיע בעבודת מודיעין של רשות המיסים, כאשר חלק גדול מהנבדקים היו משכירים שהשכירו את דירותיהם דרך האינטרנט. מס הכנסה אסף באופן שוטף מידע על המשכירים מאתרי האינטרנט המקומיים ומאתרים בינלאומיים- AIRBNB ו-BOOKING.
ושימו לב לממצאים, ואלו ר דוגמאות שרשות המס סיפקה – בעל דירה בבת-ים, לא דיווח על השכרות של דירתו לטווח קצר, וכך נמנע מתשלום מס על הכנסות של קרוב ל-160 אלף שקל.
בעלים של שתי דירות בתל-אביב, פשוט לא דיווח כלום ונמנע מתשלום מס על הכנסות של כ-150 אלף שקל.
על רקע הבדיקה, רשות המיסים מזהירה את המשכירים שמתחמקים ממס – היחידה לניהול ספרים ברשות צפויה לערוך פעימה נוספת של ביקורות באזור לקראת סוף חודש יוני, הבדיקה תקיף ו כ-60 בעלי דירות נוספים; בשנה הקרובה יושם דגש מיוחד על ביקורות בענף. הביקורות בשלב הראשון מתרכזות באזור המרכז והשרון ועתידות להתרחב ולהתפרס על פני כל הארץ. הפעימה הנוכחית היא רק המשך למבצע שנערך לפני שנה ובו נמצא כי שיעור גבוה באותם סדרי גודל של הפעם הנוכחית לא משלם מס.
מדד מחירי הדיור נותר במאי ללא שינוי. מדד שירותי דיור בבעלות הדיירים נותר, גם כן, ללא שינוי; מדד שכר דירה עלה ב-0.1%.
חדש באתר: מחשבון מחירי הדירות
שירותי דיור בבעלות הדיירים – מדד שירותי דיור בבעלות הדיירים בחודש מאי 2016 נותר ללא שינוי בהשוואה לחודש אפריל 2016. שיעור השינוי מבטא את השינויים במחירי שכר דירה שנקבעו בחוזים שנחתמו בחודשים אפריל 2016 – מאי 2016, לעומת חוזים שנחתמו בחודשים מרץ 2016 – אפריל 2016.
מדד מחירי הדירות – מהשוואת העסקאות שבוצעו בחודשים מרץ 2016 – אפריל 2016, לעומת העסקאות שבוצעו בחודשים פברואר 2016 – מרץ 2016, נמצא כי מחירי הדירות עלו ב-1.2%. עלייה זו מבטאת את שינוי המחירים בניכוי שינויי האיכות בתמהיל ובסוג הדירות. הנתון אינו סופי מאחר שקיימות עסקאות נוספות שבוצעו בתקופה זו וטרם דווחו. מהשוואת העסקאות מרץ 2016 – אפריל 2016, לעומת מרץ 2015 – אפריל 2015, עלו המחירים ב-7.8%. מהשוואת העסקאות פברואר 2016 – מרץ 2016, לעומת פברואר 2015 – מרץ 2015, עלו המחירים ב-7.2%.
מדד מחירי הדירות מבטא את השינוי במחיר הדירה בתקופה מסוימת, בעוד שמדד הדיור מבטא את התייקרות הדיור בכלל – מחירי הדיור לרבות אחזקת הדיררה.
אחזקת דירה – מדד מחירי אחזקת הדירה עלה ב-0.3%.התייקרו במיוחד: חומרי כביסה, ניקוי והדברה (ב-3.9%).-1.4%) וכלים שונים לניקיון הבית (ב-1.2%).
למידע מעודכן על מדד תשומות הבנייה – היכנסו כאן (מדריך, מדדים אחרונים ומחשבון)
עלייה של 0.2% במדד תשומות הבנייה למגורים במאי 2016.
מדד תשומות הבנייה המאי עלה ב-0.2%. מתחילת השנה עלה המדד ב-0.5%. המדד הגיע לרמה של 108.0 נקודות לעומת 107.8 נקודות בחודש הקודם (הבסיס: יולי 2011 = 100.0 נקודות). מדד מחירי תשומה במגורים ללא שכר עבודה עלה ב-0.1% בחודש מאי 2016 והגיע לרמה של 103.0 נקודות לעומת 102.9 נקודות בחודש הקודם. ב-12 החודשים האחרונים (מאי 2016 לעומת מאי 2015) עלה מדד מחירי תשומה בבנייה למגורים ב‑1.3% בשל העלייה במחירי שכר העבודה ב-3.3%. המדד ללא שכר עבודה ירד ב-0.3% בתקופה זו, בשל ירידת מחירי החומרים ב-0.2%.
חומרים ומוצרים – בחודש מאי 2016 עלו מחירי חומרים ומוצרים ב-0.5%. נמשכת מגמת עליית המחירים ברשתות ברזל (ב-5.3%) וברזל לבנייה (ב-4.5%). כמו כן, עלו מחירי מוצרי איטום (ב3.7%), מוצרים מוגמרים למרחב מוגן (ב-2.2%) ומעליות וחומרי מחצבה אחרים (ב-1.2%, כל אחד). לעומת זאת, ירדו מחירי מוצרים למיזוג אויר (ב-6.9%), עץ לבנייה (ב-1.5%) וחומרים ומוצרים שונים (ב-1.1%).
שכירת ציוד ורכב והוצאות כלליות – מדד מחירי שכירת ציוד ורכב ירד בחודש מאי 2016 ב-1.7% בשל ירידה במחירי שכירת ציוד (ב-1.7%). מדד הוצאות כלליות עלה ב-1.1% בשל עליה במחירי אחזקת משרדים והוצאות אחרות כגון: שמירה וכו' (ב-1.6%).
שכר עבודה – מדד מחירי שכר עבודה המשולם עבור המועסקים בענף עלה בחודש מאי 2016 ב-0.3%.
מדד תשומות הבנייה חשוב לרוכשי דירות חדשות – ההתשלומים לקבלן צמודים למדד תשומות הבנייה כלומר, מחיר הדירה מתייקר במקביל לעליית המדד. ההתייקרות עשויה להיות משמעותית ולהגדיל את מחיר הדירה לצד גורמים נוספים שמייקרים את מחיר הדירה. כאן, תוכלו לקרוא הסבר מפורט על מחיר הדירה האמיתי. כך או אחרת, בשנים האחרונות כאמור עלה מדד תשומות הבנייה משמעותית יותר ממדד המחירים לצרכן ולכן רבים היו מעוניינים לגדר אותו, להקטין את החשיפה אליו, או להחליף את ההצמדה למדד המחירים לצרכן – וזה יכול להיות אפשרי. כחלק מהמשא ומתן עם הקבלן אתם יכולים לנסות ולדרוש הצמדה למדד המחירים לצרכן במקום למדד תשומות הבנייה – שימו לב זה לא בהכרח שמדד המחירים לצרכן עדיף לכם, בהחלט ייתכן מצב הפוך – שמדד המחירים לצרכן עולה על מדד תשומות הבנייה, למרות שזה לא היה כך בשנים האחרונות – מה שהיה לא בהכרח יימשך ולכן תדעו שבסופו של דבר זה סוג של הימור.
מחשבון מדד תשומות בנייה –
ומחשבון מדד המחירים לצרכן –
האם יש הצדקה להצמדה למדד תשומות הבנייה?
לא בטוח כלל שההצמדה הזו נכונה עניינית. אמנם, מדד תשומות הבנייה למגורים הוא המדד הכי קרוב לעלויות הבנייה, אבל גם בו יש עיוותים, ובפועל זה לא הכי נכון להצמיד את התשלומים למדד הזה, הרי הוא מבטא את עלויות הבנייה, וההוצאות של הקבלן לא מורכבות רק מעלות הבנייה אלא גם הקרקע והרווח היזמי. ברגע שמצמידים את כל הסכום, מתקבלת הטייה כלפי מעלה – אנחנו משלמים יותר מאשר ההתייקרות של ההוצאות.
מתי לשלם לקבלן?
שאלה חשובה שאיתה מתמודים רוכשי הדירות היא מתי לשלם לקבלן – האם לחכות עד כמה שניתן או להקדים תשלומים? ובכן, תשלום מהיר ימנע את ההצמדות למדד תשומות בנייה, כלומר יחסוך את ההצמדות, אך מצד שני תשלום מהיר משמעותו בשביל רוב רוכשי הדירות – לקיחת משכנתא בשלב מוקדם וערכה עולה בהתאם לריבית – השאלה הכלכלית היא מה יותר גבוה – מדד תשומות הבנייה או הריבית על המשכנתא? וגם כאן, אלו הערכות ומה שהיה לא בטוח שיהיה. כאן, תמצאו את ריבית המשכנתא המעודכנת, וכאן, את מדד תשומות הבנייה וכן תחזיות לגבי מדד זה.
מדריכים נוספים:
רכישת דירה מקבלן – כל מה שצריך לדעת
מה עדיף – ריבית קבועה לא צמודה (קל"צ) או קבועה צמודה ?
מדד המחירים לצרכן בחודש מאי עלה ב-0.3% אחרי שבאפריל עלה ב-0.4%. המדד הגיע לרמה של 98.8 נקודות לעומת 98.5 נקודות בחודש הקודם (הבסיס: ממוצע 100.0=2014 נקודות). המדד ללא דיור והמדד ללא אנרגיה עלו אף הם ב-0.3% והגיעו ל-97.1 ו-100.1 נקודות בהתאמה. המדד ללא ירקות ופירות עלה ב-0.1% והגיע ל-98.6 נקודות.
מתחילת השנה ירד המדד ב-0.3%, אך במבט קדימה צופים הכלכלנים כי המדד יהיה כ-1% בשנה.
הערכות הכללכנים היו לעלייה של 0.2% (אם כי היו גם כאלו שהוא יעלה ב-03%)
עליות מחירים נרשמו במיוחד בסעיפים הבאים: ירקות ופירות טריים ב-5.3% וסיגריות וטבק ב-1.9%. ירידת מחירים נרשמה במיוחד בסעיף הנעלה ב-1.1%. מתחילת השנה ירד המדד הכללי ב-0.3%, המדד ללא ירקות ופירות והמדד ללא אנרגיה ירדו אף הם ב-0.3% כל אחד והמדד ללא דיור ירד ב-0.5%. בשנים עשר החודשים האחרונים (מאי 2016 לעומת מאי 2015), ירד המדד הכללי ב-0.8%, המדד ללא דיור ירד ב-1.9%, המדד ללא ירקות ופירות ירד ב-0.8% והמדד ללא אנרגיה ירד ב-0.3%. על פי נתוני המגמה לתקופה שבין פברואר 2016 – מאי 2016, קצב הירידה השנתי של מדד המחירים לצרכן הגיע ל-0.3%, של המדד ללא דיור ל-1.2% ושל המדד ללא ירקות ופירות וללא דיור ל-0.6%.
תעודת זכאות למחיר למשתכן ניתן להוציא מעכשיו גם דרך האינטרנט. מעל 31 אלף זכאים קיבלו את הזכאות בחודשים האחרונים, ומעכשיו ניתן יהיה לקבל את הזכאות דרך האינטרנט, בלי עמידה בתורים של החברות היעודיות / החברות המשכנות – עמידר, מ.ג.ע.ר ומילגם, האחראיות על הפקת הזכאות.
הזכאים מתמודדים על רכישת דירה, בהנחה משמעותית ממחיר השוק, בעשרות פרויקטים שמיועדים למחיר למשתכן (הכוונה לשווק בשנתיים מעל 70 אלף יחידות דיור במחיר למשתכן).
כדי להפיק תעודת זכאות צריך להיכנס לאתר של משרד הבינוי והשיכון (אתר של מחיר למשתכן – www.dira.gov.il )."השקת האפשרות האינטרנטית החדשה להנפקת תעודת זכאות, מהווה המשך ישיר לריכוז המאמצים של המשרד בשנה האחרונה בהנגשת המידע והפיכתו זמין לציבור", מסרו עם השקת השירות, אנשי משרד הבינוי והשיכון, "תחילה בהקמת אתר ייעודי המרכז את המכרזים הפתוחים, היקפי ההנחות, מפרטי הדירות, ולוחות הזמנים, המשך בהקמת מערכת חדשנית להרשמה אינטרנטית להגרלות וכעת הנפקת אישורי זכאות דרך האינטרנט".
לא תמיד ניתן להפיק תעודות זכאות דרך האינטרנט, זה תלוי במסמכים הנדרשים, אם מדובר על מסמכים מקוריים שנדרשים כדי לקבל את הזכאות, לרוב אין מנוס מלהגיע למשרדי החברות המשכנות. מעבר לכך, מי שעדיין מעוניין יהיה להפיק את התעודה דרך החברות עצמו, יוכל כמובן לגשת למשרדים ולעשות זאת בדרך המקורית.
רוכשים דירה במחיר למשתכן – ככה תקבלו משכנתא
משפר דיור? – יש סיכוי שתוכלו לקנות דירה במחיר למשתכן
מדד המחירים לצרכן בחודש אפריל עלה ב-0.4% אחרי חודשים ממושכים של מדד שלילי (ואחרי שבשנים 2014 ו-2015 המדד השנתי היה שלילי), והשאלה מה יהיה מדד המחירים בהמשך? ובכן, קונצנזוס הכלכלנים בבנקים ובבתי ההשקעות מצפה למדדים חיוביים בהמשך – סביב 0.2% במאי ו-0.3% ביוני
פועלים – מדד מאי עלה ב-0.2%
כלכלני בנק הפועלים מסבירים כי גם אם העלייה במדד חודש אפריל מיוחסת רובה ככולה לעונתיות, הרי שבחודשים הבאים המדדים ימשיכו להיות חיוביים – "השפעת הגורמים שהביאו לירידות מחירים פוחתת, ומחירי הדלק והסחורות צפויים עתה דווקא לפעול להעלאת האינפלציה בטווח הקצר", כותבים הכלכלנים ומוסיפים – "המדיניות הממשלתית להפחתת יוקר המחייה נושאת פרי, וניתן לראות את השפעתה החודש בעיקר במחירי המזון. אנו מניחים שלמדיניות הממשלתית תהיה השפעה מצומצמת יותר בהמשך. אנו מעריכים כי האינפלציה תוסיף להיות נמוכה בהשפעת המדיניות הכלכלית והשקל החזק, אך היא תהיה חיובית ותעלה בהדרגה לסביבה של הגבול התחתון של היעד. מדד המחירים לחודש מאי צפוי לעלות בשיעור של 0.2% ומדד יוני בשיעור של 0.3%".
בפועלים צופים כי מדד המחירים לצרכן יעלה ב-12 החודשים הקרובים ב-0.8%. ביחס למדיניות בנק ישראל ולריבית, מסבירים כלכלני פועלים – "מדד המחירים לצרכן עלה בדומה לתחזיות המוקדמות, ובבנק המרכזי מעריכים שהאינפלציה תחל לעלות. נתוני הרבעון הראשון הפתיעו לשלילה והירידה ביצוא מדאיגה. אנו סבורים שבנק ישראל יהיה אקטיבי יותר בהתערבותו בשוק המט"ח במטרה למנוע ייסוף של השקל שעלול להחריף את ההאטה ביצוא. לגבי הריבית, סביר להניח שבנק ישראל ימתין לנתונים נוספים בטרם יוחלט על שינוי כלשהו".
הראל – מדד חודש מאי עלה ב-0.2%
גם בקבוצת הביטוח, הראל, סבורים שמדד חודש מאי עלה ב-0.2%. לגישתם המדד ב-12 החודשים הקרובים יעלה ל-1%, בעוד שציפיות שוק ההון מגלמות מדד של 0.2% בלבד. להערכתם מדד יוני יעלה בשיעור של 0.3% בשל עלייה עונתית בהלבשה והנעלה ובמחירי הדלק –"להערכתנו, האינפלציה ב-שנתיים הבאות תעמוד על 1% בממוצע שנתי", מעריכים כלכלני הראל – "למרות, המשך התחזקות מחירי הנפט בשבועות האחרונים, הציפיות לאינפלציה, ירדו, בעיקר עקב מדד אפריל שהיה נמוך מעט מהצפי. להערכתנו, על רקע עליית השכר הצפויה בחצי השנה הקרובה (2 פעימות של שכר המינימום), עליית מחירי הנפט בעולם, החלשות השקל והמדיניות המוניטרית המרחיבה – הציפיות לאינפלציה בטווחים הקצרים צריכות להיות גבוהות יותר".
אקסלנס – מדד מאי עלה ב-0.3%
באקסלנס סבורים שמדד חודש מאי עלה ב-0.3%, והם גם סבורים שהמדד ב-12 החודשים הקרובים יהיה 1.5% – גבוה מהערכות הכלכלנים האחרים. "על אף העליות המשמעותיות שהתקבלו במחירי חבית הנפט בחודש האחרון (נפט מסוג brent עלה בכ-20% ו-WTI בכ-25%) מחיר הדלק בתחנות עלה בצורה מתונה (עלייה של כ-1.7%), זאת בתמיכת הייסוף של שער השקל מול הדולר (כ-3%), דבר אשר מנע תחזית לעלייה משמעותית יותר בערך מדד חודש מאי", מציינים הכלכלנים ומוסיפים – "להערכתנו ייתמך המדד בחודש זה בעליות עונתיות בסעיפי הירקות והפירות וההלבשה וההנעלה, כאשר במקביל צפויה להתקבל עלייה נוספת בסעיף הדיור (סעיף אשר עונתית מציג שיעור שינוי חיובי גם כך). הסעיף שעשוי להוות סיכון שלילי לתחזית הינו סעיף המזון, אשר לאור המגמה השלילית שמציג מתחילת השנה, עשוי להגיב בירידה לאחר היציאה מתקופת החגים (עונתית הסעיף לא צפוי להשתנות בהשוואה לחודש אפריל).
"אינפלציה ב-12 החודשים הבאים: 1.5% – בשנה שעברה אכזב מדד חודש אפריל כאשר עלה ב-0.1% בלבד וסימל את פתיחתה של שנת "האין-אינפלציה" בישראל אשר הובילה לביצועים טובים בהרבה של האפיק השקלי על פני זה הצמוד. להערכתנו השנה איננו צפויים למגמה דומה, אם כי בחינת סעיפי המדד מגלה כי האינפלציה לא תגיע מגורמים "בריאים" למשק. ב-12 החודשים האחרונים ירד מדד המחירים לצרכן ב-1.0%. ללא סעיף הדיור ירד המדד ב-2% ואילו ללא סעיף האנרגיה ירד המדד ב-0.2%. בהינתן הצפי להמשך עליות המחירים בשני סעיפים אלו אנו מעריכים כי הם יהוו את העוגן החיובי לעליית המדד ב-12 החודשים הבאים. נכון להיום, צועד מחיר הנפט בבטחה אל עבר מחיר היעד לשנת 2015 אותו הצבנו כבר לפני מספר חודשים (כ-65$). במידה ותימשך מגמה זו, היא צפויה לדחוף בצורה משמעותית כלפי מעלה את רמת האינפלציה השנתית. בנוסף, בהתייחס לשוק הדיור, איננו רואים נכון להיום טריגר כלשהו לתחילתן של ירידות מחירים, זאת על אף דיווחים המתפרסמים באמצעי התקשורת על תוכניות כאלו ואחרות שמטרתן הורדת המחירים בשוק זה (לדוגמא: הטלת מס רכישה של 20% על רוכשי דירה שנייה). להערכתנו ב-12 החודשים הבאים צפויה האינפלציה לעלות ב-1.5%".
הוועדה לעידוד התחרות בבנקים, בראשות דרור שטרום (ועדת שטרום), בישורת האחרונה לקראת הצגת המסקנות לממשלה. אחרי חודשים רבים של דיונים, הדלפות, עדכונים ומתח במערכת הבנקאית נראה שהדוח לקראת סיום, ועיקריו אמורים להתפרסם רשמית בקרוב.
בין חברי הועדה נמצאים חברים ממשרד האוצר, בנק ישראל, רשות ההגבלים העסקיים, שטרום עצמו ופרופ' אבי בן בסט. בנק ישראל היה איתן בדעתו שלא להכניס תחרות למערכת הבנקאית, לפחות לא בקלות, אך בנק ישראל הבין שכללי המשחק משתנים ויש גם מקום לבנקים קטנים יותר ועם הון קטן יותר.
אחת ההמלצות המשמעותיות בדוח של שטרום – שינוי בדרישות ההון העצמי לבנקים חדשים. במקום הון עצמי ראשוני של 100 מיליון דולר לבנק חדש, יידרש סכום נמוך משמעותית, כנראה כ-13 מיליון דולר. מעבר לכך, גם דרישת יחס הלימות ההון שבגדול מבטא את ההון העצמי חלקי סך המאזן, יופחתו לרמה של 4%-5%, לעומת 8% ויותר הנדרשות כיום מהבנקים הקיימים במערכת.
הפיקוח על הבנקים יישאר בידי בנק ישראל וזאת לאחר שבתחילת הדרך נראה היה שהפיקוח על הבנקים יעבור לרשות הפיקו החדשה שאמורה לפקח על כל המערכות והמוסדות הפיננסים. נראה שזו פשרה בין החברים ובין החברים בבנק ישראל, סוג של תן וקח – כן, ככה זה אפילו במקומות האלו שאמורים להיות נקיים וטהורים מכל אינטרס זר.
על כל פנים, הוועדה תיתן תנאים מקלים לחברות כרטיסי האשראי שיוכלו להפוך לבנקים, וכמו כן – חברת כרטיסי האשראי, כאל תישאר בבעלות בנק דיסקונט והבנק הבינלאומי במשך ארבע שנים, כשלאחר מכן תיבחן המשך הבעלות לפי מצב התחרות בשוק כרטיסי האשראי. עד אז, תכניס כאל שותף שיחזיק לפחות 205 ממניותיה.
המטרה של וועדת שטרום היא, בין היתר, להפריד בין הבנקים לחברות כרטיסי האשראי, ולאחר ההפרדה הזו, יוכלו הבנקים להנפיק כרטיסי אשראי ישירות ללקוחות. אבל, רק בחלון זמן מוגדר (45 יום לפני תפוגת הכרטיס).
ריבית המשכנתא בחודש יוני נותרה כמעט ללא שינוי ביחס לחודש מאי – כך עולה מנתוני בנק ישראל. הריבית הצמודה למדד ירדה בממוצע מ-2.97% בחודש שעבר ל-2.93% בחודש יוני, כאשר הירידה היתה כמעט לכל תקופות המשכנתא – ממשכנתאות לטווח קצר ועד למשכנתאות לטווח ארוך.
במשכנתא הפופולארית לתקופה של 15 עד 20 שנה , ירדה הריבית הצמודה למדד ל-3.26% לעומת 3.38% בחודש הקודם. הריבית הגבוה ביותר היא במשכנתאות לטווח העולה על 25 שנה -3.5% (לעומת ריבית של 3.51% בחודש הקודם), ואילו הרייבת הנמוכה ביותר היא לתקופה של עד 10 שנים – 2.73% (לעומת 2.79% בחודש הקודם).
הירידה בריבית הצמודה מוסברת בעלייה במדד המחירים לצרכן, אחרי תקופה ארוכה שהמדד היה שלילי. מדד חיובי, לצד ציפיות למדד חיובי, בעצם מייקרים את המשכנתאות הצמודות למדד, שהריבית הכוללת עליהן מורכבת מהמדד בתוספת הריבית. אך, כדי שהמסלול הזה ימשיך להיות אטרקטיבי מול המסלולים האחרים, ובמיוחד המסלול השקלי, הבנקים מורידים במעט את הריבית. עם זאת, מדובר על ירידה בשוליים, וזה מאחר שהביקושים הגבוהים לדירות ולמשכנתאות, מותירים את הכח במשא ומתן אצל הבנקים.
ריבית המשכנתא השקלית – 2.75%
ריבית המשכנתא השקלית נותרה בחודש יוני ללא שינוי – 2.75%. הריבית במסלול של 15 עד 20 שנה עומדת על 3.9%, בעוד שבמאי עמדה על 3.86%, הריבית במסלול של 20 עד 25 שנה עומדת על 4.11%, לעומת 4.07% והריבית במסלול של מעל 25 שנה עומדת על 4.25%, לעומת 4.23% בחודש מאי. נתוני הרייבת האלו שמפרסם בנק ישראל, הם ערבוב של הריבית הקבועה והריבית המשתנה.
בפועל הריבית הקבועה יקרה יותר מהריבית המשתנה, וזאת מכיוון שהיא מקנה ללקוחי המשכנתאות, ביטחון – הריבית לא תעלה, כאשר ריבית בנק ישראל תתחיל לעלות. מנגד, הריבית המשתנה אמנם נמוכה יותר מהריבית הקבועה, אך כאשר תהיה עלייה בריבית במשק היא תעלה בהתאמה והיא עלולה אף לעלות מעבר לריבית הקבועה המקורית. מהנתונים לא ניתן לדעת מה ממוצע הרייבת השקלית הקבועה לעומת הריבית השקלית המשתנה, אבל ניתן להניח שהריבית הקבועה עולה על המשתנה בסדר גודל (תלוי בתקופת הלוואה) של 0.5% עד 1% ובמקרים מסוימים אף למעלה מכך.
האם הריבית תמשיך לעלות?
ולמרות שבחודש יוני ריבית משכנתא לא השתנתה, הרי שבשנה האחרונה, ריבית המשכנתא הצמודה למדד עלתה בכ-1%, ורייבת המשכנתא השקלית עלתה בכ-0.5%. עליית ריבית המשכנתא בשנה האחרונה מיוחסת בעיקר לגידול בביקושים למשכנתאות, על רקע הגידול ברכישת דירות וכן לתנודתיות בשוק האג"ח, תנודתיות שהגדילה את הסיכון הכולל באג"ח ובהלוואות וייקרה את המקורות של הבנקים. מעבר לכך, נרשמה עלייה בריבית בגלל ציפיות להעלאת ריבית בנק ישראל, אם כי, רוב הכלכלנים מעריך כעת שעליית ריבית תהיה רק בשנה הבאה.
העלייה בחודשים האחרונים בריבית המשכנתא מייקרת בעקיפין את מחיר הדירה. המימון הוא מרכיב גדול בעלות הכוללת של הדירה ועשוי להגיע בממוצע לכ-10% מערך הדירה (ואף למעלה מכך) – והנה המחשה, נניח שלקחתם משכנתא בגובה 50% מערך הדירה, ובריבית של 3%-4% (שקלול של כל המסלולים), אתם בעצם משלמים ריבית של 1.5-2% מערך הדירה כל שנה (3%-4% על 50% מערך הדירה), אבל זה יורד בהתאמה במקביל לירידת הקרן של המשכנתא, כאשר באופן גס, ניתן להגיד שהמשכנתא היא בממוצע 25% על פני התקופה שלה – נניח 20 שנה, ואז (אם מדובר על ממוצע של 25% חוב על פני התקופה של המשכנתא), הרי שמדובר על ריבית של 0.75%-1% מערך הדירה על פני 20 שנה – זה יכול להגיע ל-20% מערך הדירה, אבל זה הסכום הנומינלי. כלומר יש עלות נוספת של 15% עד 205 כתוצאה מהמשכנתא, אבל אם רוצים להתייחס למחירים ריאליים (מהוונים נכון להיום), הרי שזה פחות (בניכוי הצמדה למדד), זה יכול להגיע לסדר גודל של 10%.
והמשמעות היא ששינוי של 1% בריבית בשנה האחרונה מייקר את הדירה וזה יכול להגיע גם לעלייה של 2%-3% במחיר הדירה (ריבית של 3%-4% שקולה לעלייה של 10% במחיר הדירה, ובתאמה גסה עלייה של 1% שקולה לעלייה של 2%-3% במחיר הדירה) – כאן, תוכלו לראות את ההשפעה של המימון ומרכיבים נוספים על המחיר האמיתי של הדירה.
ריבית משכנתא והקשר למדד תשומות הבנייה
שואלים אותנו רבים על הקשר בין מדד תשומות הבנייה לבין רייבת המשכנתא. וחשוב להדגיש את זה שוב – רוכשי דירות חדשותמשלמים את התשלומים לקבלן עם הצמדה למדד תשומות הבנייה. מדד תשומות הבנייה עלה בשנים האחרונות יותר ממדד המחיירם לצרכן – זה לא מחייב שכך יהיה גם בהמשך, אבל אם אתם מעריכים שזה מה שיקרה גם בהמשך, כדאי לכם לנסות ולהתמקח עם הקבלן, במקרים מסוימים זה עוזר וההצמדה מתחלפת למדד המחירים לצרכן.
ואם אתם (כמו הרוב) משלמים בהצמדה למדד תשומות הבנייה, כדאי לנסות ולמזער את ההצמדה בדרך הבאה – אם תקחו משכנתא מוקדם ותשלמו לקבלן את התשלומים מוקדם אתם תחסכו את מדד תשומות הבנייה. מצד שני אתם תשלמו את ריבית המשכנתא – ולכן, אם אתם צופים שמדד תשומות הבנייה יהיה גבוה מריבית המשכנתא, אז כלכלית עדיף לכם לשלם מוקדם.
כאן, תמצאו מידע על ריביות המשכנתא וכאן תמצאו מידע על מדד תשומות הבנייה לרבות תחזית.
מדריכים נוספים:
מה עדיף – ריבית קבועה לא צמודה (קל"צ) או קבועה צמודה ?
תחום יועצי המשכנתאות בצומת דרכים – התחום הלא מוסדר הזה, שמגלגל עשרות ואולי מאות מיליוני שקלים, סובל מבעיה תדמיתית קשה – חלק משמעותי מיועצי המשכנתאות, במקרה הטוב – לא באמת תורם ערך ללוקחי המשכנתאות, ובמקרה הרע, עושה נזק. התחום הזה מלא בשרלטנים שלא ממש מבינים עניין, וכל מה שהם רוצים הוא לקחת את כספכם (כאן, תקראו כמה עולה יועץ משכנתאות). מנגד, יש גם יועצים טובים ואמינים, אבל איך אותו לקוח יכול לבחור מבין כל ההצעות שהוא מקבל?
ובכן, מסתבר שהבעיה הגיעה גם לבנקים. בנק הפועלים כבר עשה סינון והוא מוכן לעבוד עם קרוב ל-60 חברות ויועצים בתחום. יועץ שרוצה לעבוד עם פועלים צריך לקבל אישור שלוקח זמן. ולאחרונה, על רקע הונאות בתחום וחוסר מקצועיות בבחירת משכנתאות ללקוחות, בנק מזרחי טפחות ובנק לאומי דורשים כי יועץ המשכנתאות יגיע לסניף יחד עם הלקוח, ולא יוכל לקבל, כפי שהיה עד כה, את ההצעה דרך המייל.
נראה שהמקרה שגרם לבנקים להחלטה הזו, היה שיועץ משכנתאות הונה את הבנק ב-5 מיליון שקל, לאחר שהציג מסמכי מזויפים של לקוחות שלא היו ולא נבראו. בבנקים כבר אומרים תקופה ארוכה שחלק מיועצי המשכנתאות לא מוסיף ערך ללקוחות, ושהלקוחות פשוט לא מבינים מה היועץ מורה להם, ובמקרים רבים המשכנתא על מסלוליה השונים, אינה מתאימה לצרכיהם. אבל, שימו לב – כל עוד הנזקים היו של הלקוחות, הבנקים (ברובם) לא נקטו פעולות אופרטיביות. רק כאשר מדובר על הונאה שפוגעת בבנק עצמו, הבנקים מחליטים לעשות משהו.
יועץ משכנתאות לא יוכל לעבוד לבד ובישירות מול הבנק, הוא יצטרך להגיע לסניף, והוא יצטרך לעבוד בצמוד ללקוח. עד כה, יועץ המשכנתאות היה מחתים את הלקוח על ייפוי כוח ועובד ישירות מול הבנק, והיו מצבים שהלקוח לא היה מעורב בכלום עד לשלב החתימה. מעכשיו, הלקוח יהיה מעורב בתהליך, והמשמעות היא יותר עבודה ליועץ המשכנתאות, ויותר התעסקות גם ללקוח/ רוכש הדירה.
המצב הזה אמור להשפיע על המחירים. מצד הלקוח, הוא הרי רוצה להפחית את הריצות, ואם הוא גם ככה צריך להגיע, אז למה זה טוב? לכאורה הוא צפוי לשלם פחות על השירות הזה. מצד שני, יועץ המשכנתאות נדרש ליותר עבודה, כך שלכאורה, יש מקום לדרוש יותר, אך לא בטוח כלל שכוחות השוק יגרמו לתשלום גבוה, סביר דווקא שההיפך.
ולפני שאתם פונים ליועץ משכנתאות, תקראו את המדריכים העיקרים שלנו, וייתכן שתחסכו הרבה כסף –
מדריך משכנתא (מדריך "גג")
מה ההון שלנו? וכמה משכנתא צריך לקחת?
מה ההבדל בין ריבית משתנה לקבועה – חשוב, כדי שלא יעבדו עליכם!
מה הבנק בודק, ומה זה אישור עקרוני?
מעודכן ל-03/2018
רכישת דירה מקבלן, מחייבת אתכם במקרים רבים להשתמש בשירותים של עורך הדין של החברה, ולשלם שכר טרחה לעורך הדין שבעצם החברה בוחרת. להבדיל מבעבר, החל משנת 2015, שכר הטרחה הזה מוגבל על 5 אלף שקל או 0.5% ממחיר הדירה, הנמוך מביניהם (למעט במקרים של דירה שמחירה מעל 4.65 מיליון שקל – בטענה שבעלות כזו, לרוכשים יש יכולת מיקוח משמעותית); ועדיין יש עם עצם התשלום בעיה עקרונית.
רוכש הדירה מקבלן מקבל שורה של הנחיות בעת הרכישה, ובין היתר מוסבר לו על ידי הקבלן שהוא צריך לשלם לעורך דין בגין הטיפול בדירה. הרוכש עלול לחשוב שמדובר בעצם בעורך דין אובייקטיבי ויש רבים שמוותרים על עורך דין משלהם מכיוון שיש עורך דין. אבל זה לא נכון – העורך דין מצד החברה. העורך דין שהקבלן מציע פשוט עובד בשביל הקבלן – מכין את החוזים, בודק את הניסוחים והרישומים ברשויות ואחראי על הרישום בטאבו. זה התפקיד שלו ועל זה משלמים לו, אבל הוא לא עורך דין של הרוכשים , ממש לא.
ואת הבלבול הזה, מנסים במשרד השיכון והבינוי לתקן. אחרי שהוגבל שכר הטרחה של העורך דין הזה (שתפקידו לרשום את הדירה בטאבו), במשרד השיכון דורשים ששכר הטרחה ישולם ישירות לקבלן ולא לעורך הדין. כך, לא יטעו הרוכשים לחשוב שמדובר בעורך דין אובייקטיבי שלהם, אלא שמדובר בתשלום נוסף לקבלן, אחרי הכל – רישום בטאבו זה חלק מהשירותים שהקבלן צריך לספק, בדיוק כמו שהוא מספק אינסטלציה, חשמל, ריצוף ועוד. כאשר התשלום נעשה לקבלן, כבר ברור באופן מוחלט שלא מדובר בעורך דין שמייצג את הרוכשים.
כמה משלמים לעו"ד שלכם?
ההוצאה על עורך דין שלכם עשויה להיות משמעותית. בעסקאות יד שנייה מדובר על שכר טרחה של בין 0.5% ל-1.5% (בתוספת מע"מ) מערך הדירה, והשיעור הזה תקף גם ברכישה של דירה חדשה מקבלן. העורך דין אמור לעבור בצורה מדוקדקת על החוזה עם הקבלן ובמידת הצורך לדרוש שינויים. ההסכם הוא לא תורה מסיני, ובהחלט ניתן לערוך בו שינויים – הן בקשר לדירה עצמה, הן בקשר לתשלומים, והן בקשר לרישום אזהרה, טאבו ועוד.
ההוצאות האלו הן רק חלק ממכלול ההוצאות בעת רכישת דירה. כאן, תוכלו להיכנס למדריך – מה ההוצאות האמיתיות ברכישת דירה (וזה לא רק המחיר שאתם משלמים למוכר הדירה).
כאן תוכלו להיכנס למדריך המלא לרכישת דירה מקבלן
וכאן – מחשבון מחירי הדירות
ואנקדוטה בקשר לשכר טרחה של עורך דין של הקבלן. חברת אאורה היא חברה קבלנית שמניותיה נסחרות בבורסה. אאורה נשלטת על ידי עקב אטרקצ'י הנשוי לסיגל – גם היא עורכת דין. במסגרת אסיפת בעלי המניות התקשו בעלי המניות לאשר (בין היתר) את שכר הטרחה של סיגל כעורכת הדין של החברה ושל רוכשי הדירות מהחברה. מדובר , קשה להאמין על שכר טרחה צפוי של 40 מיליון שקל למשך כמה שנים (1.5% מעלות הדירה לכל חוזה), שזה אגב גבוה מהרווח הממוצע של החברה בשנים שקדמו להסכם. בסופו של דבר בהמשך לפרסומים בתקשורת והתערבות רשות ניירות ערך, ההסכם הזה בוטל.