השכר הממוצע למשרת שכיר של עובדים ישראלים בחודש ינואר 2018 – 10.2 אלף שקל (הנתון יעודכן כאן באופן שוטף)

הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה מפרסמת את נתוני השכר לחודש ינואר, וכדאי לשים לב לממוצע, אבל לא רק לממוצע הכללי, אלא גם לממוצע בענפים שונים. לדוגמה – השכר בתחום הפיננסים עולה משמעותית על השכר הממוצע במשק ומסתכם ב-19.5 אלף שקל – כן, זה ידוע שהשכר בבנקים , בחברות הביטוח ובעיקר בבנק ישראל משמעותית מעל הממוצע, אבל מדובר בפער רחב מדי. עם זאת, לא מדובר על כל התפקידים בתחום הפיננסי (ראו כאן הרחבה על – יועץ השקעות – מה התפקיד וכמה מרוויח?)

כך או כך, מספר משרות השכיר היה בינואר  3.604 מיליון. השכר הממוצע למשרת שכיר במחירים שוטפים היה 10,208 שקל, והשכר הממוצע למשרת שכיר במחירים קבועים היה 9,821.

הנה השכר הממוצע בחודשים האחרונים (ובממוצע לשנת 2017):

בחודש ינואר 2018 מכלל משרות השכיר במשק, 34.0% (1.224 מיליון) נמצאים בענפים כלכליים שבהם השכר הממוצע למשרת שכיר גבוה מהשכר הממוצע של כלל המשק (10,208 שקל). מכלל משרות השכיר במשק, 66.0% (2.380 מיליון) נמצאים בענפים כלכליים שבהם השכר הממוצע למשרת שכיר נמוך מהשכר הממוצע של כלל המשק (10,208 שקל).

 נתוני המגמה מצביעים על עלייה במספר משרות השכיר. בחודשים נובמבר 2017-ינואר 2018 עלה מספר משרות השכיר ב- 1.4% בחישוב שנתי בהמשך לעלייה של 2.3% בחישוב שנתי בחודשים אוגוסט-אוקטובר 2017.

 בענף שירותי תחבורה, אחסנה, דואר ובלדרות עלה מספר משרות השכיר ב-3.8% בחישוב שנתי בחודשים נובמבר 2017-ינואר 2018 בהמשך לעלייה של 4.1% בחישוב שנתי בחודשים אוגוסט-אוקטובר 2017. בענף פעילויות בנדל"ן ירד מספר משרות השכיר ב-2.3% בחישוב שנתי בחודשים נובמבר 2017-ינואר 2018 בהמשך לירידה של 1.4% בחישוב שנתי בחודשים אוגוסט-אוקטובר 2017.

שכר ממוצע למשרת שכיר

שכר שכיר במחירים קבועים הוא השכר הממוצע במחירים שוטפים מנוכה במדד המחירים לצרכן של כל חודש. שכר זה מייצג את השכר ללא השפעה של עליות/ירידות מחירים במשק.נתוני המגמה מצביעים על עלייה בשכר הממוצע למשרת שכיר הן במחירים שוטפים והן במחירים קבועים. בחודשים נובמבר 2017-ינואר 2018 עלה השכר הממוצע למשרת שכיר במחירים שוטפים ב-2.4% בחישוב שנתי, בהמשך לעלייה של 1.4% בחישוב שנתי בחודשים אוגוסט-אוקטובר 2017.

בחודשים נובמבר 2017-ינואר 2018 עלה השכר הממוצע למשרת שכיר במחירים קבועים ב-1.7% בחישוב שנתי, בהמשך לעלייה של 1.3% בחישוב שנתי בחודשים אוגוסט-אוקטובר 2017.

בענף שירותים פיננסיים ושירותי ביטוח עלה השכר הממוצע למשרת שכיר במחירים קבועים ב-7.5% בחישוב שנתי בחודשים נובמבר 2017-ינואר 2018 בהמשך לעלייה של 10.1% בחישוב שנתי בחודשים אוגוסט-אוקטובר 2017. בענף מנהל מקומי, ציבורי וביטחון וביטוח לאומי ירד השכר הממוצע למשרת שכיר במחירים קבועים ב-9.1% בחישוב שנתי בחודשים נובמבר 2017-ינואר 2018 בהמשך לירידה של 6.5% בחישוב שנתי בחודשים אוגוסט-אוקטובר 2017.

בחודש ינואר 2018 המגזר הגדול ביותר היה מגזר החברות הלא-פיננסיות, ובו היו 2.317 מיליון משרות שכיר (64.3% מכלל משרות השכיר במשק). השכר הממוצע למשרת שכיר במגזר זה היה 10,889 שקל.

במגזר הממשלתי היו 679.9 אלף משרות שכיר (18.9% מכלל משרות השכיר במשק), והשכר הממוצע במגזר זה היה 10,150 שקל.

במגזר המלכ"רים הפרטיים היו 264.1 אלף משרות שכיר (7.3% מכלל משרות השכיר במשק), והשכר הממוצע במגזר זה היה 5,713 שקל.

במגזר משקי הבית היו 240.3 אלף משרות שכיר (6.7% מכלל משרות השכיר במשק), והשכר הממוצע במגזר זה היה 4,779 שקל.

במגזר החברות הפיננסיות היו 102.3 אלף משרות שכיר (2.8% מכלל משרות השכיר במשק), והשכר הממוצע במגזר זה היה 19,527 שקל.

שכר מינימום – כל מה שצריך לדעת כדי לקבל את מה שמגיע לכם!

רוני בירון מנהל מחקר משותף ואנליסט בכיר באקסלנס ברוקראז'מפרסם עדכון על מניית בזק. להערכת בירון החלושה בתוצאות הסגמנטים העיקריים שיתמך מעבר לשנת 2018.  

"אנחנו מעדכנים את המודל בעקבות תחזית החברה ל- 2018. הסיפור המרכזי סביב תוצאות הרבעון הרביעי היה טמון בתחזית החברה ל- 2018 אשר הצליחה להפתיע אותנו לרעה עם שחיקה צפויה של כ- 455 מיליון ש״ח ב- EBITDA וכ- 600 מיליון ש״ח בתזרים החופשי. מדברי החברה עולה כי רוב השחיקה נובעת מפעילות יס וחלק נוסף מבזק בינלאומי. אנו  מורידים את תחזית הרווח הנקי שלנו ב- 8% ל- 1.05 מיליארד ש״ח ואת תחזית התזרים החופשי ב-  17% ל- 1.53 מיליארד ש״ח (במונחי IFRS-15) עם השפעה על השנים העוקבות. מחיר היעד שלנו מתעדכן ל- 5.0 שקל מ- 5.7 שקל.

"האם 2018 שנת התחתית? בעוד פער הציפיות לגבי 2018 אמור להיסגר, השאלה המרכזית היא מתי תיבלם השחיקה ברווח. בשיחת הועידה התייחסה החברה לממשק עתידי בין יס לבזק בינלאומי אשר להערכתה צפוי להניב חסכון שנתי של כ- 100 מיליון ש״ח (באופן הדרגתי מ- 2019), ובמסגרתו תשיק החברה חבילות דאבל וטריפל בחודשים הקרובים. כמו כן, הצביעה החברה על התקדמות מול משרד התקשורת בסוגיית פרישת הסיבים עם צפי לפתרון תוך מספר חודשים. יחד עם זאת, אנו מעריכים כי שנת 2018 אינה מייצגת את תחתית הרווח של החברה לאור מספר גורמים:

א) עדכון המחירים המשמעותי ביס צפוי לבוא לידי ביטוי באופן חלקי בלבד ב- 2018 ועדכונים נוספים אפשריים לאור התחרות החריפה בתחום הטלוויזיה.

ב) אנו מעריכים כי השחיקה המבנית בתחום הטלפוניה הביתית והמעבר לפלטפורמות וטריפלים מתחרים ימשך מעבר ל- 2018.

ג) פריסת הסיבים של סלקום ופרטנר צפויה לפגוע בצמיחת הקווים הסיטונאיים של בזק ולצמצם את הפער התשתיתי בתחום.

"הירידה במחיר המניה והשינויים הצפויים הנהלה והדירקטוריון משפרים את יחס הסיכון/סיכוי אבל עוד בהירות נדרשת. להערכתנו, מינוי אפשרי של שלמה רודב לתפקיד היו״ר לצד שינויים פרסונליים אחרים בדירקטוריון וההנהלה עשויים לתרום לביצועי החברה. כמו כן, אנו מעריכים כי מחיר המניה הנוכחי מגלם חלק ניכר מהאתגרים העומדים בפני החברה. יחד עם זאת, לאור התהליכים המשמעותיים בתחום, אנו מעוניינים להמתין לאינדיקציות ברורות יותר לגבי הרווח המייצג של החברה של החברה ונותרים במשקל שוק".

סטודנטים חייבים לשלם ביטוח לאומי – כמה ואיך משלמים?

סטודנטים חייבים לשלם ביטוח לאומי גם אם הם לא עובדים. נתחיל במצב (שכיח) שהסטודנטים בחלק מהתקופה עובדים – אם במהלך התקופה הם עבדו כשכירים או כעצמאים, עליהם לשלם דמי ביטוח לאומי בהתאם לסטטוס הזה – שכיר או עצמאי (לתקופה שבה עבדו).

אם מדובר בתקופה שבה הם "רק" למדו, כלומר לא עבדו במקביל, אזי עליהם שלם את ביטוח הלאומי ישירות למוסד לביטוח לאומי.

ראשית נתחיל בתכולה – מי נחשב סטודנט לצרוך תשלום ישיר של ביטוח לאומי? ובכן,  תושב ישראל שלומד לפחות 8 חודשים רצופים במהלך שנת לימודים (כולל עתודאי), באחד ממוסדות ההשכלה המוכרים. ההגדרה הזו כוללת לימודים לכל סוג תואר, כל עוד הסטודנט לא מקבל שכר. אגב, מלגה לסטודנט שאינה כרוכה בעבודה אינה נחשבת כהכנסה מעובדה.

סטודנטית שאינה עובדת ונשואה לתושב ישראל פטורה מתשלום עצמאי לביטוח הלאומי.

סטודנטים מחויבים לשלם את דמי הביטוח הלאומי ודמי ביטוח הבריאות בעצמם, ישירות מול המוסד לביטוח לאומי. אם הסטודנט לא קיבל שובר לתשלום מהמוסד לביטוח לאומי עליו לפנות ביוזמתו לסניף המוסד לביטוח לאומי הקרוב למקום מגוריו ולהסדיר את התשלום.

דמי הביטוח הלאומי לסטודנט –  23 שקל. התשלום המינימלי לביטוח בריאות הוא בסך 103 שקל. ביחד – 126 קלים בחודש.

הרישום כתלמיד בביטוח הלאומי נעשה באופן אוטומטי באמצעות העברת המידע מהמוסדות להשכלה גבוהה לביטוח הלאומי. עם קבלת המידע בביטוח הלאומי על הסטודנט, ישלח אליו הביטוח הלאומי בתוך 3 שבועות פנקס מקדמות לתשלום דמי הביטוח. את דמי הביטוח יש לשלם מדי רבעון.

חשוב לדעת – יש מקרים (לא מעטים) שהסטודנטים מחויבים בתשלומים גבוהים יותר. זה קורה, בין היתר, כאשר מקום הלימודים לא מעבי כראוי את פרטי הסטודנט.  כדי להסדיר את הרישום במוסד לביטוח לאומי ואת מעמדו, עליכם  לשלוח לביטוח לאומי אישור שאתם סטודנטים בתקופה שבה חויבתם ביתר, ובזה ייפתר העניין.

תג נכה – כל מה שצריך לדעת

תג חניה לנכה, שנקרא גם תו נכה, מאפשר לאוחז בו להחנות את הרכב במקומות מסומנים לכך, וגם במקרים רבים במקומות שניתן להחנות בהם כל עוד החניה לא מפריעה לתנועה. למשל, אם רכב שנושא תג/תו נכה יחנה על המדרכה אבל לא יפריע להולכי הרגל, הוא לא יקבל דוח, שכן הנחת הבסיס היא שלא היתה לו חניה אחרת, והוא נאלץ להחנות במקום שאסור לכלי רכב אחרים.

הרעיון שמאחורי תו חניה נכון ומוצדק כמובן – להקל על נכים ובעלי מוגבלויות את הגישה למקומות. אלא שבפועל, תו הנכה מזהה את הרכב של הנכה, ולא את הנכה או את בעל המוגבלות עצמו, כך שבמקרים רבים נעשה שימוש ברכב על ידי אנשים אחרים, בני משפחה למשל, שאינם באמת הנכים. ועדיין – התועלת של תג הנכה עולה על העלות.

אז מי יכול לקבל תו נכה, כמה תווים מקבלים, ואילו סוגים קיימים –  התשובות לפניכם.

ניתן לקבל תג נכה לחניה עבור שני כלי רכב, בתנאי שהם משמשים להסעת הנכה. זה יכול להיות כלי רכב שבבעלות הנכה, וזה יכול להיות כלי רכב שלא בבעלותו, אם הוא משמש את הנכה דרך קבע.

השימוש בתג מותר רק כאשר הנכה נמצא ברכב – כנהג או כנוסע .

בעל תג חניה לנכה פטור מתשלום על חניה במקום ציבורי, שהגישה היחידה אליו לנכה היא באמצעות חניה ציבורית בתשלום. כמו כן, במקרים רבים ניתן להחנות רכב עם תג נכה בחניה בכחול לבן – ללא תשלום. עם זאת, נדגיש –  לא מדובר בתקנה ארצית, אלא בתקנות של רשויות מקומיות, ולכן חשוב לוודא שקיימת אפשרות כזו מול הרשות המקומית שבתחומה חונים (אפשר לברר במוקדי המידע של הערים).

בעבר היה תג החניה למעשה מדבקה שהוצמדה אל שמשת הרכב, אבל כבר שנים רבות שהתג הוא בעצם כרטיס קשיח שבעת החניה מוצמד לחלון הקדמי של הרכב מצד שמאל או בחלון הצדדי בצד הנהג), כך שניתן לראות אותו בבירור.

התוקף של תג נכה הוא 8 שנים, ואם מדובר על תג לצמיתות אזי כשבועיים/ שלושה שבועות לפני תום התקופה, יחודש התג אוטומטית ויישלח בדואר.

סוגי התגים

קיימים מספר סוגים של תגי נכה:

תג כחול עם סמל של כיסא גלגלים – מיועד לנכים הזקוקים לכיסא גלגלים, או לרכב כאמצעי תנועה בשל מוגבלות ברגליהם.

תג עם סמל משולש ירוק – לנכים שאינם מרותקים לכיסא גלגלים.

שני התגים הנ"ל, כאשר מסומנת עליהם כלנית, הם תגים של נכי צה"ל.

מבחינת האפשרות לחנות במקומות מסוימים הרי שאין הבדל בין התגים השונים, וההקלות מיועדות לכל נושאי התגים.

הקלה נוספת – רכב הנושא תג עם סמל של כיסא גלגלים, רשאי לנסוע בנתיב המיועד לתחבורה ציבורית כאשר הנכה נמצא ברכב.

מי זכאי לתג נכה?

את הבקשה לקבלת תג חניה לנכה יכול להגיש מי שסובל ממחלה או מספר מחלות שבגינן הוא מתקשה בהליכה, תנועותיו מסוכנות לבריאותו או שהוא מרותק לביתו. כל זה צריך להיות מגובה כמובן בדוחות רפואיים עדכניים.

זכאי לתג נכה עיוור (בעל תעודת עיוור/לקוי ראייה) הוא מי שרופא שהוסמך לכך אישר כי הוא עונה על אחד מאלה: נכותו הרפואית היא בשיעור 60% לפחות ותנועתו ללא רכב עלולה לערער את מצב בריאותו או/ ו שהוא מוגבל בהליכה וזקוק לכיסא גלגלים לצורך ניידותו.

כמו כן, אם המבקש נכה הזקוק לרכב כאמצעי תנועה בגלל רגליו הנכות. חשוב להבהיר כי כל אדם המעוניין שתיקבע לו נכות רפואית (כללית) מטעם המוסד לביטוח לאומי שלא באמצעות תביעה לקצבת נכות, יכול להגיש בקשה לרשות המסים ולהיבדק על-ידי ועדה רפואית לפטור ממס הכנסה.

כדי לקבל את תג הנכה יש להעביר את המסמכים הבאים: טופס בקשה לתג נכה ופטור מאגרת רישוי; צילום תעודת זהות של הנכה + ספח; צילום רישיונות רכב; מכתב בחתימתו של הנכה המציין את מספרי כלי הרכב שבשבילם מתבקש התג (עד שני כלי רכב); מוגבלי ניידות בכל הגילאים שניידותם נבדקה על-ידי משרד הבריאות לפני גיל 67 יצרפו את האישור של משרד הבריאות.

אם לא קיים אישור על מוגבלות בניידות מטעם משרד הבריאות, יש להגיש מסמכים עדכניים מרופא המומחה בתחום המחלה שבגינה מוגשת הבקשה, שיכללו התייחסות ליכולת התנועה של מגיש הבקשה. רצוי לשמור על עותק מכל מסמך, היות שהמסמכים לא יוחזרו לשולח. כמו כן, אין לשלוח דיסקים וצילומי רנטגן.

אם מדובר בנכי צה"ל – יש לוודא כי קיים אישור ממשרד הביטחון (האישור מועבר באופן אוטומטי ישירות למערכת משרד הרישוי).

לגבי עיוורים – יש לוודא כי קיים אישור ממשרד הרווחה (האישור מועבר באופן אוטומטי ישירות למערכת משרד הרישוי).

לגבי נפגעי פעולות איבה – אישור מהמוסד לביטוח הלאומי (אגף נפגעי פעולות איבה) שהם נכים ושתנועתם ללא רכב עלולה לערער את מצב בריאותם.

במקרה שהנכה המבקש תג חניה אינו בעל הרכב יש לצרף את המסמכים הבאים:

אם הרכב רשום על שם האישה/בעל/ילד/הורה/אח של מבקש התג: צילומי תעודות הזהות והספח של שניהם (להוכחת הקרבה המשפחתית). אם הרכב רשום על שם בן/בת זוג ללא נישואים של מבקש התג: צילומי תעודות זהות וספח של שני בני הזוג, וכן חוזה/הסכם נישואין/הסכם ממון/תצהיר מעורך דין או מבית משפט, כי השניים חיים ומנהלים משק בית משותף כבני זוג. אם הרכב רשום על שם מי שאינו בן משפחה מדרגה ראשונה של מבקש התג (כגון גיס, חבר, או בני זוג של ילדיו): תצהיר של הנכה ותצהיר של בעל הרכב (חתומים על-ידי עורך דין) על כך שהרכב משמש את הנכה מבקש התג.

אם הרכב רשום על שם האפוטרופוס של מבקש התג: צו למינוי אפוטרופוס בחותמת בית משפט.

אם הרכב רשום של שם חברה: אישור עם לוגו וחותמת החברה (ראו דוגמה) המציין שהרכב עומד לשימושו של הנכה וכולל את מספר הרכב ופרטי הנכה.

ברכב הרשום על שם חברת השכרה/ליסינג: אישור מחברת ההשכרה כי הרכב עומד לשימושו האישי של הנכה, כולל לוגו וחותמת (ראו דוגמה), ח.פ. ומספר רכב ופרטי הנכה (שם ותעודת זהות).

ברכב שנרכש מחברת ליסינג מימוני פרטי: חוזה רכישה עם לוגו וחותמת חברת הליסינג, מספר רכב ופרטי הנכה. אישור מחברת הליסינג עם לוגו וחותמת החברה, המציין כי הרכב נרכש בעסקת מימון פרטית מתאריך X עד תאריך Y. על האישור לכלול את מספר הרכב ופרטי הנכה (שם ומספר זהות).

צילום תעודת זהות וספח של מבקש התג.

את טופס הבקשה בצירוף המסמכים יש להעביר למשרד התחבורה היחידה לטיפול במוגבלי ניידות במרכז עדכון ובקרה ת"ד 72 חולון מיקוד 58100. ניתן להעביר את הבקשה גם באופן מקוון. לשם כך יש לסרוק את טופס הבקשה וכל המסמכים והאישורים הרלוונטיים לקובץ PDF אחד. אין צורך להגיע למשרדי הרישוי.

משך הטיפול בבקשה לתג חניה לנכה אורך עד 90 ימים מיום הגעת הבקשה. אפשר להתעדכן על מצב הטיפול בבקשה לאחר 3 שבועות מהגשתה באמצעות המענה האנושי במרכז המידע הארצי, הניתן בשפות עברית, ערבית ורוסית.

מספר הטלפון לבירורים: 1-222-56-78 או בחיוג מקוצר מכל הרשתות: 5678*

המוקד פועל בימים א'-ה' משעה 07:00 בבוקר עד 20:00 בערב

בימי ו' וערבי חג מהשעה 07:00 בבוקר עד 13:00 בצהרים

תג הנכה נגנב – מה עושים?

במקרים של אובדן, גניבה, או החזרת רכב שהושבת בתג, יש למלא טופס בקשה להנפקת תג נכה במקרה של אובדן/גניבה/החזרת רכב שהושבת בתג. אם הרכב היה מושבת מכל סיבה שהיא (לאחר תאונה, הפקדת רישיון רכב, הורדה של ניידת בטיחות ועוד) בתקופה העולה על חודש ימים, כאשר הרכב יוחזר לכשירות יש להודיע לרשות הרישוי על מנת שיונפק תג חדש.

במקרים של החלפת רכב או הוספת רכב שני לתג, יש למלא טופס בקשה להנפקת תג נכה במקרה של החלפת רכב/הוספת רכב. יש להעביר את הטופס המתאים אל היחידה לטיפול במוגבלי ניידות, מרכז פניות הציבור ת"ד 72 חולון, מיקוד 58100.

ניתן להעביר את הבקשה גם באופן מקוון. לשם כך יש לסרוק את טופס הבקשה וכל המסמכים והאישורים הרלוונטיים לקובץ PDF אחד. במקרים דחופים ניתן להגיע ישירות למשרדי הרישוי.

במקרה שבעל תג חניה בתוקף רכש רכב חדש ישירות מהיבואן, היבואן ישלח את פרטי הרכב החדש למשרד הרישוי לצורך הוצאת תג חניה מעודכן.

אם תג החניה כולל רכב יחיד, התג יישלח באמצעות דואר ישראל בתוך שבועיים מעדכון היבואן, לפי הכתובת המעודכנת במשרד הפנים. אין צורך להגיע או לפנות למשרד הרישוי.

אם תג החניה כולל שני רכבים, יש לפנות בכתב למשרד הרישוי ליחידה לטיפול במוגבלי ניידות, ולציין איזה מבין שני כלי הרכב המשויכים לתג החניה מוחלף על-ידי הרכב החדש.

על מנת לחדש תג שפג תוקפו (בתג שלא אושר לצמיתות ומחודש אוטומטית אחרי 8 שנים), יש לבצע שוב את הליך קבלת התג. כדי למנוע עיכובים יש להתחיל את ההליך כ-90 יום לפני תום תוקפו של התג.

ניתן לקבל תג חניה לשני כלי רכב, ובלבד שיוכח ששניהם משמשים להסעת הנכה. הרכב יכול להירשם על שמם של הורים לילד נכה, אין צורך ברישום הרכב על שם הילד. נכה המבקש למכור את רכבו, נדרש לפנות למשרד הרישוי עם הקונה לצורך העברת בעלות.

אם אין לנכה חניה פרטית, ניתן לבדוק האם הרשות המקומית מאפשרת סימון אזור חניה מיוחד. אפשרות הסימון ניתנת בדרך כלל רק במקרים שבהם מדובר בנכות פיזית (כלומר אינה תקפה לאוטיסטים וכד').

חניית נכים – כל מה שצריך לדעת

משכנתאות לנכים – הגיע הזמן להקל עליהם

בשורה לטסים לדרום אמריקה. חברת התעופה הדרום-אמריקאית LATAM תחל להפעיל בדצמבר 2018 קו תעופה ישיר יחיד בין ישראל לבין ברזיל וצ'ילה. משרד התיירות הודיע הערב כי נחתם הסכם לאחר מו"מ שארך שנה וחצי  – למה כל כך הרבה זמן? ברגע שמדובר על הטבה לנוסעים, על מחירים נמוכים יותר משמעותית מכל אפשרות אחרת,  אז צריך להזדרז. אבל טוב מאוחר מאשר אף פעם לא.

הקו יחל לפעול ב-12 בדצמבר ומחירי כרטיס בו יחלו מ-999 דולר. בימים ראשון, שלישי וחמישי תצא טיסה מנתב"ג, תעצור בסאו פאולו ותמשיך לבירת צ'ילה, סנטיאגו. בימים שני, רביעי ושבת הטיסה תמריא מסנטיאגו, תעבור בסאו פאולו ותמשיך לנתב"ג. המחיר זול בלפחות 20% מהמחירים הנוכחיים.

משך הטיסה יהיה 11 שעות – כ-3.5 שעות פחות ממשך הטיסות הישירות שהציעה אל על בעבר בין תל אביב לסאו פאולו. קיצור זמן הטיסה יתאפשר ככל הנראה בזכות מעבר מעל  מדינות באפריקה שעד כה טיסות מישראל לא חלפו מעליהן.

החברה המפעילה –  LATAM הוקמה ב-2012 כתוצאה ממיזוג של שתי חברות תעופה דרום אמריקאיות ותיקות: LAN הצ'יליאנית, שנוסדה ב-1929 ו-TAM הברזילאית, שנוסדה ב-1976. החברה מפעילה טיסות רבות מדרום אמריקה ליעדים בצפון אמריקה, אירופה, אוסטרליה, מזרח אסיה ודרום אפריקה.

על פי נתוני משרד התיירות, בחודשיים הראשונים של 2018 נרשם זינוק אדיר של 90% בכניסות תיירים מברזיל לעומת התקופה המקבילה ב-2016. ב-2017 הגיעו לישראל כ-55 אלף תיירים מברזיל. כמו כן, מדווחים ממשרד התיירות כי מסקר שערך המשרד עולה כי תייר ברזילאי שוהה בישראל 10 לילות בממוצע ומוציא כ-1,900 דולר בביקורו – הרבה יותר מתייר "ממוצע". עוד עולה מהס'ר כי מעט יותר משליש מהתיירים מברזיל הגיעו למטרות צליינות.

"פתיחת הקו הישיר מברזיל לישראל היא הישג משמעותי והמשך ישיר למדיניות לפתיחת שווקי תיירות חדשים לישראל", אמר, על רקע פתיחת הקו, שר התיירות, יריב לוין. "הקו החדש בהמשך לקווים חדשים שפתחנו בזמן האחרון, יקצר את הדרך לאלפי המטיילים הישראלים הפוקדים את מדינות דרום אמריקה ויוזיל משמעותית את עלות ההגעה".

מנכ"ל LATAM, ג'רום קאדייר, אמר כי "באמצעות הטיסה החדשה לתל-אביב נהפוך לחברה היחידה שתספק טיסה לישראל מהאזור. מדובר בשירות מיוחד עבור נוסעים מאמריקה הלטינית. תיירים מברזיל, ארגנטינה וצ'ילה, לדוגמה, יוכלו עכשיו להגיע לישראל בקלות בזכות הקו החדש".

כיוון אוויר אחד ויחידת הורים בממ"ד: צרות בפרויקט מחיר למשתכן ברעננה

איזו אכזבה. מחיר למשתכן, התוכנית שאמורה היתה לספק לזכאים דירה במחיר סביר, מספקת להם, במקרים רבים, דירה ממש לא מתאימה – כבר כתבנו כאן על הדירות הגדולות והיקרות יותר שמוכרים הקבלנים שלא מתאימות לזוכים. הרי הזכאים רוצים לקנות דירה במחיר סביר, אבל מה הם צריכים דירת 5 חדרים יקרה? כבר עדיף להם לקנות דירה יד שנייה 2 חדרים בדיוק איפה שהם רוצים מדירת 5 חדרים רחוקה.

בעיה נוספת היא כיווני האוויר – בהרבה פרויקטים של מחיר למשתכן יש כיוון אוויר אחד. כמו כן, הדירות לא מתאימות לצרכי הזכאים – יחידת הורים בממ"ד, אין מרפסת כפי שהובטח, ועוד.

לאחרונה עולים טענות של זוכים בשני פרויקטים בעייתים של מחיר למשתכן – רעננה ולוד. נתחיל ברעננה. רוב הזוכים בפרויקט (סה"כ 82 זוכים) של חברת אלקטרה ברעננה הגישו התנגדות לפרויקט לוועדה המקומית לתכנון ובנייה.

הפרויקט בשכונת נאות שדה החדשה ברעננה יצומצם לפחות מבנים כשגודלם יעלה. זאת הקלה שנתנו לקבלנים, אבל הזוכים מתנגדים. לטענתם, הצמדת שני מבנים של 9 קומות יגרום לכך שכ-85% מהדירות בפרויקט ייבנו בעצם בשני בניינים מחוברים שיהיו סוג של שיכון. לטענתם, יהיו כ-10 דירות בכל קומה, מתוכן 6 יח"ד בכל קומה  בעלות כיוון אוויר אחד.

מעבר לכך, בחלק מהדירות בנות ארבעה חדרים, יחידות ההורים תוכננו בחדר הממ"ד. כן זה נשמע תכנון לקוי, וזה לא הכל – הארונות בכניסה ליחידת ההורים ישמשו כמסדרון, בפועל לא יהיה חדר ארונות.

וחוץ מזה הפרויקט מתעכב.

ונעבור ללוד.  הזוכים בפרויקט של חברת צפריר וזוהר שרבט באחיסמך, שכונה חדשה בלוד, טוענים כי תכנון הדירות בפרויקט לקוי וכי הסטנדרט בנייה נמוך. השכונה הממוקמת בקצה הדרום־מזרחי של לוד, מול מושב אחיסמך אמורה להכיל 3,600 יחידות דיור, שמהן כ-600 דירות במסגרת פרויקט מחיר למשתכן. לטענתם של הזוכים יש דירות עם כיוון אוויר אחד, והמטבח הוא 6 מטר בלבד.  כמו כן, יש דירות שיש עמוד תומך בחדר שינה שמפריע להכניס מיטה זוגית, ויש דירות שזצינור הביוב נמצא בחדר עצמו.

אז אולי הרוכשים מבקשים יותר מדי? ואולי הקבלנים מנצלים את חוסר האכיפה, ופשוט מגדילים את הרווח שלהם על חשבון הזכאים. אבלח מה שחשבתם – מה שעולה זול גם נראה כך – לא?

מחיר למשתכן זה כמו למכור לאנשים קרקעות חקלאיות

רוכשי דירות במחיר למשתכן – כחלון מבטל את ההצמדה למדד תשומות; חיסכון של רבבות שקלים

החסרונות של מחיר למשתכן, ולמה רמת גני קונה דירה במעלות תרשיחא?

מרוויחים 27 אלף שקל ומקבלים דירה במחיר למשתכן – שר האוצר, תתעורר?

עד לא מזמן היינו מגיעים לעבודה, ורואים את החברים מהעבודה, נכנסים למטבחון שבעבודה, ונפגשים במהלך כל היום עם האנשים מהעבודה. בשנתיים האחרונות הגיע לישראל הטרנד של מתמחי עבודה. מדובר על חברות כמו WEWORK שהצליחו "להמציא שיטה". הן לוקחות מתחמים גדולים, מפצלים אותם למשרדי משנה, מגדירים מקום שבו אפשר לקבל כסא על בסיס מקום פנוי, מקומות לכמה אנשים שרוצים להיות ביחד – ארגונים קטנים וגדולים, ומשכירים לפי מודל משתנה – לאדם בודד לפי מקום קבוע או לפי מקום משתנה / פנוי; לחברות ועוד.

המוצר הזה נחמד בעיקר כי הוא מבטיח לכם מקום בסביבת עבודה דינמית, צעירה, אתם יושבים ליד מעצב גרפי, ליד כמה מתכנתים בסטראטאפ חדש ומבטיח. אתם אוכלים איתם צהריים. יש באמת אווירה נהדרת.

אבל זה לא זול, זה לא מתאים לכולם, זה מאוד טרנדי, אבל בשורה התחתונה זה כמו להשכיר משרד עם גימיק, ועם תחלופה של אנשים. לא ברור בכלל, אם זה איתנו לזמן ארוך, למרות שבינתיים, עושה רושם שכן, וחברות נוספות מקימות מתחמים כאלו.

חברה בינלאומית המפעילה מתחמי עבודה משותפים מגיעה לתל אביב – בירת המשרדים ובירת מתחמי העבודה –  חברת rent24, הפועלת בתחום מתחמי העבודה וגם הלינה המשותפים בעיקר באירופה, פותחת  מתחם ראשון בתל-אביב. החברה שכרה 2,000 מ"ר בבניין ברחוב  אליעזר קפלן 2 (ליד הקריה) ובכוונתה להפעיל במקום מתחם עבודה משותף. אגב באזור יש כבר כמה מתחמים גדולים – בלונדון מיניסטור, בדובנוב – שניהם של WEWORK. המתחם של rent24 יכלול חלל פתוח, טרקלין, חדרי ישיבות, משרדים, מטבח, חלל אירועים ומרפסת בשטח כ-400 מטר. זה בערך הסטנדרט במתחמים האלו.

דמי השכירות, צפויים להיות סביב  100 שקל למ"ר, אבל יוצעו גם הצעות ל"מזדמנים".

רוברט בוקביק, מנכ"ל הרשת אמר  – "בכוונתנו לפתוח עוד מספר מתחמים בישראל עד סוף השנה. אחד היתרונות היחסיים שלנו, הוא שחברינו יכולים לעשות שימוש בכל 24 מתחמי העבודה המשותפים של החברה היושבים בברלין, אמסטרדם ושיקגו באמצעות הזמנת מקום מראש. כניסתה של הרשת לישראל היא צעד אסטרטגי חשוב עבור החברה. סצינת הסטארט-אפים הישראלית פורחת וישראל נחשבת לאחד המרכזים הכלכליים החשובים ביותר במזרח התיכון. המרכז הראשון שלנו אומנם נפתח בתל-אביב, אך בכוונתנו לפתוח עוד 4-5 מרכזים נוספים בכל ישראל ולהציע קונספט עבודה ייחודי לעצמאיים, חברות, סטארט-אפים ותאגידים".

השכרת משרדים וחללי משרדים – למי זה מתאים? וכמה אתם אמורים לשלם?

חללי עבודה משותפים – מה זה? מה היתרונות? מה מקבלים ובאיזה מחיר?

מגורים משותפים – מה זה? והאם זה כדאי?

חברות השכרת הרכב והליסינג חיות בזכות מימון – מדובר בחברות ענקיות שרוכשות רכבים משכירות אותן לטווח ארוך – בעיקר לחברות, ובמקביל מפעילות סחר ברכבים , מוכרות את הרכבים שחוזרים מהליסינג, מבצעות טרייד אין עם לקוחות חדשים ועוד. פעילות נוספת שהופכת משנה לשנה ליותר מרכזית – מכירת רכבים חדשים עם אפס קילומטר בהנחה ביחס למחיר היבואן. הן יכולות לעשות זאת מכיוון שהן רוכשות כמויות גדולות מהיבואן ומקבלות הנחה משמעותית.

השוק הזה נשען על מימון כשמול המימון הזה יש בטוחות, הרכבים עצמם. אבל הרכבים האלו נמכרים ברוב המקרים מתחת למחירון המוכר של לוי יצחק. כלומר אם בפועל יירשמו הרכבים במאזן במחיר ריאלי, סיכוי טוב שיהיה הפסד לא קטן לעומת הרשום בספרים, ואז במקרים מסוימים/ בחברות מסוימות, העסק יהפוך לפחות כלכלי.

בינתיים אין בעיה כי המימון הוא שלנו – דרך אגרות חוב שחברות הליסינג מגייסות מהגופים המוסדיים, והנה דירוג שסיפקה חברת הדירוג, מידרוג על אלבר – שימו לה דירוג יציב וטוב, אין שינוי ביחס לדירוג הקודם. זה דירוג אופטימי, זה דירוג שאנחנו נשלם עליו בהמשך את המחיר

הנה מה שהאנליסטים כותבים –

"דירוג החברה נתמך במיצוב עסקי טוב בענף הליסינג התפעולי של כלי רכב ("ענף הליסינג") המהווה את פעילות הליבה של החברה לצד פעילות בהיקף משמעותי בסחר בכלי-רכב והשכרה לזמן קצר. ענף הליסינג מוערך על-ידי מידרוג בסיכון בינוני-גבוה, כאשר חלה להערכתנו עלייה מסוימת בסיכון הענפי נוכח גידול מתמשך בהיצע הרכבים המשומשים אשר לוחץ על מחירי המכירה וערכי הגרט. גורמי הסיכון העיקריים בענף נובעים ממינוף גבוה, תלות מהותית בשווקי ההון לצורך מחזור התחייבויות, חשיפה לערך הגרט של כלי הרכב ורמת תחרות גבוהה חרף קיומו של שוק ריכוזי יחסית. כמו כן, הענף חשוף לרגולציה המשפיעה על מחירי כלי הרכב ועל הביקוש לליסינג תפעולי. מנגד, פיזור לקוחות גבוה, חוזי חכירה לטווח ארוך, סחירות גבוהה של נכס הבסיס והגמישות לצמצם את צי הרכב בהתאם למחזוריות הכלכלית מהווים גורמים ממתני סיכון. תחום הסחר בכלי רכב דורש קיבולת אשראי נמוכה מזו של תחום הליסינג, ותורם לניצול יעיל של תשתית המכירה הקיימת וליכולת ייצור ההכנסות והרווחים של החברה. מנגד, פעילות הסחר חשופה יותר למחזוריות הכלכלית, והחברה חשופה ליבואני הרכב השולטים במחירי המכירה ובהיקף כ"ר הנמכרים לחברות הליסינג. ביקוש גבוה ויציב לכלי רכב צפוי להימשך בטווח הקצר והבינוני ולתמוך בענף.

"מיצובה העסקי של החברה נתמך בהיקף צי משמעותי במגזר הליסינג וההשכרה של כ-36 אלף כ"ר ליום 31.12.2017, מרכיב משמעותי, אם כי נמוך יחסית לענף, של הכנסות מעסקאות ליסינג, המאופיינות ביציבות ובנראות טובה, כוח קנייה מול יבואני כלי הרכב וכן תשתית מכירה רחבה שמפעילה החברה ותורמת ליכולות המכירה של כלי הרכב מהצי ובתחום הסחר. לחברה מספר קווי עסקים בתחום הרכב אשר תורמים לפרופיל העסקי ובמידת מה גם לפיזור העסקי. להערכת מידרוג פעילות האשראי מגובה בביטחונות על כלי רכב מאופיינת בסיכון גדול יותר בהשוואה ליתר תחומי הפעילות בחברה, בשל המינוף הגבוה, סחירות נמוכה של התיק וכן ניסיון מוגבל של החברה בתחום. להערכת מידרוג, מיצובה של החברה בעסקי הליבה יוותר יציב בטווח הזמן הקצר-בינוני, גם נוכח חוזק מותג וסל המוצרים, וכן נוכח פוטנציאל הצמיחה הנמוך של ענף הליסינג.

"רווחיות החברה סבירה ביחס לדירוג למרות מגמת השחיקה בה בשנים האחרונות, כפי שנשתקף ביחס ROA ממוצע של כ-0.9% בשנים 2015-2017, כאשר זה אינו צפוי להשתפר במידה מהותית, ותוך שהוא מושפע לחיוב מגידול בפעילות הסחר ובפעילות האשראי, ומנגד שחיקה ברווחיות תחום הליסינג וההשכרה לז"ק. לחברה מינוף מאזני גבוה גם ביחס לענף, עם הון למאזן של 12.5% נכון ליום 31.12.2017, המהווה משקולת לדירוג, ומבטא עלייה בתיאבון לסיכון כפי שמתבטא בעליית תיק האשראי בפעילות אלבר קרדיט ובתכנית החברה להשקיע בנדל"ן להשקעה בתחומי פעילותה. לחברה גמישות פיננסית הולמת לדירוג בשל סחירות גבוהה של נכס הבסיס, עם צי רכבים בהיקף משמעותי המקנה לחברה גמישות להקטינו בהתאם למחזור הכלכלי,  ומסגרות אשראי בהיקף מהותי, חלקן חתומות. עם כל זאת, ניכרת שחיקה מסוימת במידת הגמישות הפיננסית של החברה, נוכח הגידול בחוב, הירידה בשווי הצי הפנוי משעבוד ביחס להיקף החוב וכן מרווח נמוך מאמות מידה פיננסיות, אשר כאמור מכביד על הדירוג.

"תרחיש הבסיס של מידרוג לשנת 2018 מניח יציבות בהיקף הצי וכן בשיעורי ניצולת הצי עם יציבות ברווחי הליסינג נוכח עלייה בדמי השימוש וצמצום הפסדי ההון בגין מכירת צי הרכב, לאור העלאת שיעורי הפחת השוטפים בשנתיים האחרונות. מגמות אלו יקוזזו מצד המשך עלייה בהוצאות ניהול הצי ולחץ על מחירי המכירה של כלי הרכב המשומשים שיוביל להמשך הפסדי הון על רכבי הצי. בתחום הסחר, תרחיש הבסיס של מידרוג מניח ירידה בהיקף העסקאות נוכח התגברות התחרות בתחום מכירת כלי הרכב. בתרחיש זה צפוי גידול בהכנסות הליסינג (עד כ-3.0%) שיקוזז מצד קיטון בהכנסות מהשכרה לז"ק ובהכנסות הסחר, ואילו התשואה על הנכסים צפויה לעמוד על 1.0%-0.9%, תשואה סבירה ביחס לדירוג. בטווח הזמן הבינוני, צפוי, להערכתנו, לחץ נוסף על רווחיות החברה והענף בשל עלייה אפשרית של הריבית, אשר לא תגולגל במלואה ללקוחות נוכח רמת התחרות הגבוהה ומח"מ החוזים. יחסי כיסוי חוב ל- EBITDA ול-FFO צפויים לעמוד על 4.5 ו-5.5, בהתאמה, זאת לעומת 4.3 ו-4.9 בממוצע בשלוש השנים האחרונות. האטת יחסי הכיסוי נובעת בעיקר מגידול בחוב הכרוך בפעילות אלבר קרדיט ומהשקעות צפויות בנדל"ן להשקעה בתחומי הפעילות (לרבות רכישת מגרשי רכב).

"דירוג ניירות הערך המסחריים של החברה מבוסס על דירוג החברה לזמן ארוך ועל ניתוח הנזילות של החברה. ניתוח הנזילות מתבסס על ניתוח מקורות ושימושים לתקופה של שניים-עשר החודשים הקרובים, הנשען במידה רבה על תזרים המזומנים החזק של החברה מפעילות הליסינג ומכירת כלי רכב, קיומו של צי פנוי משעבוד בהיקף נמוך ויכולת החברה למחזר את התחייבויותיה על בסיס סחירות כלי הרכב. אופק הדירוג היציב נובע מהצפי ליציבות יחסית בפרופיל הפיננסי של החברה בתרחיש הבסיס של מידרוג

בית המשפט: תשואה שנתית סבירה היא 2%

זו בדיחה טובה, אבל הבדיחה היא עלינו – קרנות הפנסיה מחשבות את הסכומים שיהיו לנו בתקופת הפנסיה לפי תשואה שנתית ממוצעת של 4%. זו בדיחה בתקופה של ריבית אפס, זו בדיחה בהינתן שמרכיב האג"ח המיועדות בקרנות הפנסיה (בהן יש תשואה של 4.86%) הולך ופוחת.

המשמעות היא שמה שאתם רואים בדוחות הפנסיה, הסכום שאתם צפויים לקבל כקצבה, אינו נכון. הוא מנופח; ולמרות זאת, האוצר לא רוצה לעורר מהומות ולא מפחית את התשואה הצפויה.

אז הנה מגיע בית המשפט, מכיוון אחר, אבל דומה ומציג לכולם – "המלך הוא עירום". בית המשפט המחוזי בלוד קבע בהכרעה תקדימית כי הריבית של 3% המחושבת לצורך קביעת פיצויים חד־פעמיים בתביעות נזיקין אינה הגיונית  וקבע אותה על 2%. במקרה הזה מדובר בתביעת נזיקין, ומדובר על סכום פיצויים שיקבל העובד, כך שככל שהתשואה/ ריבית נמוכה, הסכום המהוון שיקבל גבוה יותר, אבל זו אותה המשמעות – התשואה הסבירה לשנה היא 2%, לא 3% (כפי שעשו בתביעות נזיקין) ולא 4% (כפי שמדווחות קרנות הפנסיה).

שופטת בית המשפט המחוזי, בלהה טולקובסקי, קבעה לטובת הנפגעים כי ריבית סבירה היא 2% . השופטת החליטה על הפחתת הריבית למרות שמערכת המשפט לא נוטה לשנות את הריבית המקובלת 3%. שאפו לשופטת על יציאה מהעדר והתבוננות נכוחה על המצב האמיתי בשווקים.

בפסק הדין כתבה השופטת – "לאחר ששבתי ובחנתי את חוות הדעת של המומחים וטענות באי הכוח של הצדדים בסיכומיהם, שוכנעתי כי בתנאים השוררים במשק זה תקופה, לא יהא זה סביר להניח שהתובעים כמשקיעים פשוטים יוכלו להפיק תשואה בשיעור של 3% על השקעה סולידית, שתבטיח כי ייוותר בידי הקטין סכום פיצויים שיהיה בו ובפירותיו כדי להבטיח את כיסוי נזקיו העתידיים, עד לאריכות ימיו".

שני הצדדים הביעו מומחים שיצדדו בטענתם.  חוות דעת של ד"ר מיכאל שראל, לשעבר

הכלכלן הראשי באוצר, תמכה בנפגע, וצידדה בתשואה של 1%. שראל הדגיש  כי רוב הכלכלנים בישראל מסכימים שהריבית שנמצאת בשפל היסטורי של 0.1% וצפויה להישאר ברמה אפסית גם בעתיד הנראה לעין. מעבר לכך, גם כאשר היא תתחיל לעלות זה יקרה באטיות. המשמעות היא שהריבית הריאלית שיכול לקבל משקיע בטווח הקצר, היא ריבית שלילית. שראל גם ציין כי מי שמבקש להשקיע את כספי הפיצויים במסלול השקעה בטוח לצורך קבלת זרם תקבולים קבוע וידוע מראש, לא יוכל לקבל ריבית גבוהה מ-1%.

החברה הנתבעת טענה שיש לשמור על ההלכה הפסוקה – ריבית של 3%. לגישתה יש אלטרנטיבות השקעה שלא באג"ח ממשלתיות שניתן לקבל בהן תשואה כזו ויותר. היא חיזקה טענתה בחוות דעת של רמי יוסף, פרופסור לאקטואריה ומימון, שלפיה ההנחה ששיעור הריבית הנמוך ישקף את שיעור הריבית בעשורים הקרובים שקולה לטענה שהמשבר הפיננסי של 2008 יימשך שנים רבות והיא אינה נכונה מבחינה מימונית אקטוארית וכלכלית. לגישתו של יוסף, קיימת תנודתיות מעגלית בשוק הריבית, ולכן כשם שאין מקום לבסס קביעות כלכליות ארוכות טווח על בסיס נתונים כלכליים בתקופת שיא, כך אין לעשות זאת על בסיס נתונים כלכליים בתקופת שפל. הוא פירט מגוון אפשרויות ההשקעה ברמת ביטחון גבוהה לצורך קבלת תזרים עתידי, וציין כי ריבית היוון של 3% בשנה היא ברף הנמוך והשמרני מבין חלופות ההיוון הקיימות לצורך היוון תקבולים לטווח הארוך.

השופטת טולקובסקי טענה – "בהקשר זה מקובלת עלי עדותו של ד"ר שראל כי הריבית על אג"ח ממשלתיות בשיעור של כ-1% ל-30 שנה מגלמת בחובה כי שיעור הריבית יעלה בעתיד. משהוכח כי אין בידו של המשקיע הפשוט להפיק שיעור תשואה של 3%  לשנה באופן קורלטיבי לריבית ההיוון, כך שקרן הפיצויים שאמורה לספק את צרכיו תישחק ולא יהיה בה כדי להיטיב את נזקיו לאורך תוחלת חייו  יש מקום לשינוי ריבית ההיוון".

השופטת התייחסה להתאמת הריבית לשיעור הריבית שנקבע בתקנות ההיוון בביטוח הלאומי – 2% כריבית שמשקפת את המצב הכלכלי והיכולת להשיג תשואה בתמהיל של השקעות באפיקי השקעה בטוחים.

למידע נוסף על השופטת בלהה טולקובסקי 

איפה הכסף? מסתבר שיש לנו הרבה כסף, אבל אנחנו לא "דואגים" לו – אנחנו לא יודעים איפה הוא נמצא, אנחנו לא מקפידים להוזיל את דמי הניהול והעלויות בכלל שקשורות בהשקעות שלנו, ואנחנו לא משנים את תמהיל ההשקעות שלנו פשוט בגלל שאנחנו לא יודעים, לא מבינים ולא נוגעים בכספים האלו, ובעיקר משאירים אותם לפנסיה. אבל צריך לעקוב, צריך לדעת איפה הם בכלל נמצאים, צריך להבין שאפשר כבר מגיל צעיר לחסוך חכם לפנסיה, ולא להשאיר הכל בידי החברות המנהלות, כי הן מבחינתם יגבו את דמי הניהול הגבוהים ביותר.

אז נתחיל בשאלה איפה הכסף, נעבור לאיך להוזיל את העלויות השוטפות, ונבין גם איך לשפר את תמהיל ההשקעות בתיק שלנו.

כמה כסף יש לנו? 

שווי הנכסים הפיננסיים של הציבור מסתכם ב-4.7 טריליון שקל, נכון ל-2021. סכום לא נתפס – 4,700 מיליארד שקל, שזה סדר גודל של 520 אלף שקל לנפש – כלומר, בממוצע למשפחה של 5 נפשות יש סביב 2.5 מיליון שקל בנכסים פיננסיים – קרנות פנסיה, ביטוחי מנהלים, קופות גמל, קרנות השתלמות, קרנות נאמנות, תעודות סל, מניות , אג"ח, פיקדונות ועוד.

הנכסים הפיננסיים שלנו מתחלקים באופן גס לשניים – כספים שאנחנו חוסכים לתקופת הפנסיה וכספים שמושקעים לטווח הקצר והבינוני. כספי הפנסיה הם אותם כספים שאנחנו מפרישים באופן שוטף (מדי חודש) דרך תלוש השכר כשבמקביל גם המעסיק מפריש עבורנו. אפיקי ההשקעה בחיסכון הפנסיוני יכולים להיות קרן פנסיה, ביטוח מנהלים וקופות גמל וקרן השתלמות.

הכספים לטווח קצר נמצאים לרוב בקרנות הנאמנות, תעודות הסל והפיקדונות, כשבשנים האחרונות עולה גם חלקן של פוליסות החיסכון וקופות הגמל להשקעה.

בתווך – בין הפנסיה לחיסכון לטווח קצר, נמצאות קרנות ההשתלמות שמיועדות לטווח הבינוני – 6 שנים. קרנות ההשתלמות הן מוצר מועדף על פני כל המכשירים האחרים (גם בזכות הטבות מס גדולות – הרחבה כאן).

איפה הכסף?

כל ההשקעות האלו מנוהלות על ידי מנהלי השקעות שגובים כסף עבור שירותיהם – החברות המנהלות גובות דמי ניהול וזה יכול להיות במוצרים רבים 1% וגם 2% (בקרנות נאמנות). הבעיה היא שבמקרים רבים דמי הניהול האלו לא מוצדקים.

מסתבר שהתשואה הצפויה באפיקים הסולידיים נמוכה במיוחד ולא מצדיקה דמי ניהול כאלו. הריבית של בנק ישראל – 0.1%, היא נמוכה בכל קנה מידה, והיא הבסיס לתשואה שניתן לקבל במכשירים סולידיים כמו פיקדונות ואיגרות חוב ממשלתיות; ומכאן שהתשואות בפיקדונות ובאיגרות החוב האלו,  נמוכות מאוד – חצי אחוז בשנה פלוס מינוס, ואם זו התשואה הצפויה, אז מה ההיגיון לשלם דמי ניהול גבוהים? אז זהו, שאתם לרוב לא יודעים על זה – מי באמת יודע מה יש לו בקופת גמל או בקרן הנאמנות? זו דוגמה אחת לעיוות גדול, אבל יש עוד מקומות שאתם משלמים סתם, או לחלופין לא מקבלים את מה שחשבתם שתקבלו.

דוגמה נוספת היא ההיקף הגדול של איגרות חוב, לרבות איגרות חוב אמריקאיות שנמצאות בפנסיה שלכם ובכלל בהשקעות שלכם. מסתבר שמנהלי ההשקעות התאהבו בחברות אמריקאיות שבאו לישראל כדי לגייס חוב. מדובר על עשרות מיליארדים של שקלים שנמצאים בפנסיה, אבל רמת הסיכון שלהם וההחזר הכספי במצב של משבר בשווקים ממש לא ברורים, ויש כבר כמה דוגמאות של חברות שקרסו וכאלו שכבר יש ספק גדול אם ישרתו את חובן. הסיכון הגדול באיגרות החוב האלו, לצד התשואה הנמוכה באיגרות החוב הממשלתיות, יחד עם מניות שנמצאות במחירי שיא, עלולים להתגלגל לתשואות נמוכות, אם בכלל, בפנסיה שלכם בשנים הבאות. אז מה יש בהשקעות שלנו ואיך חוסכים בדמי ניהול?

ככה תעשו סדר בהשקעות שלכם       

ובכן, אנחנו מציעים לכם לעשות סדר בהשקעות שלכם. הנה רשימה של פעולות שיכולות לחסוך לכם הרבה כסף:

1. קרנות נאמנות – בדקו את דמי הניהול ואת אפיק ההשקעה של הקרנות שלכם, ועם הנתונים האלו עברו לעמוד הבא בו יש מידע על דמי הניהול הממוצעים בכל קטגוריה. ככה תדעו אם הקרן שלכם "יקרה". אם התברר לכם שהיא יקרה, זה עדיין לא אומר שצריך לעזוב אותה. בשלב הבא תבדקו את התשואה שלה ואת מדדי הביצוע הנוספים. יכול להיות שמנהל הקרן גובה דמי ניהול גבוהים כי הוא פשוט מצליח לייצר תשואה עודפת. כאן תוכלו לראות את התשואה של הקרן שלכם ביחס לקטגוריה.

חשוב להדגיש, אין היגיון שקרנות האג"ח השקליות וקרנות שקליות בכלל יגבו דמי ניהול גבוהים. אחרי הכל, התשואות שהן צפויות לייצר בעתיד נמוכות במיוחד. לכן כדאי לבצע בדיקה מהירה כדי לגלות אם גובים מכם יותר מדי – בקטגוריה הזו התשואות של הגופים די דומות אז תנסו למזער את דמי הניהול, הרי אין באמת סיבה שגוף אחד יסתפק בדמי ניהול של 0.25% ואחר ב-1%.

2. קרנות נאמנות מחקות – קרנות אלו כשמן כן הן, מחקות את המדדים. אז אם אתם רוצים פשוט לעקוב אחרי המדד מבלי לשים את הכסף אצל גוף מנהל (שבמקרים רבים לא מגיע לתשואת המדד), תרכשו קרנות כאלו והיתרון הנוסף שלהן – דמי ניהול נמוכים (להרחבה על קרנות מחקות).

3. קרנות פנסיה – קרנות פנסיה גובות מכם דמי ניהול על הצבירה, כלומר על הכספים שבחיסכון, ועל הפקדות. דמי הניהול ניתנים למשא ומתן – אין היום היגיון בלשלם 1% דמי ניהול על הצבירה (על ההפקדות תיאורטית זה יכול להגיע ל-6%, בפועל זה משמעותית נמוך יותר). והאמת – לא צריך להתמקח. אפשר פשוט לעבור לקרנות פנסיה ברירת מחדל. מדובר בקרנות פנסיה שהאוצר יזם את השקתן והן גובות מכם דמי ניהול מאוד נמוכים (להרחבה על קרנות פנסיה ברירת מחדל.)

4. מסלקה – רובנו מסתבר לא יודעים איפה הכסף שלנו וכמה אנחנו משלמים – הדואר לא מגיע, היתה לנו קופה היסטורית ולא יודעים איפה היא. יש פתרון לעניין – הכסף לא הלך לאיבוד, ואתם יכולים לאתר אותו. האוצר השיק אתר – המסלקה הפנסיונית שבו  אתם יכולים בקלות יחסית לאתר את הכסף שלכם. מעבר לכך, אתם תקבלו פירוט מלא של כל החסכונות הפנסיוניים עם דמי הניהול שלהם וככה תוכלו להרים טלפון, לשלוח מייל ולהתמקח על דמי הניהול ולהוריד אותם.

5. הרכבי השקעה – איך בודקים אם הרכב התיק מתאים לכם? חשוב לדעת שהיום החיסכון הפנסיוני מותאם לגיל. יש קרנות לגיל 50, לגיל 60 ועוד. עדיין השאלה מה ההרכב של הקרן, ואת זה אפשר למצוא באתר של קרן הפנסיה. בפועל, בודדים באמת עושים זאת, אבל זה כדאי על מנת לדייק את הרכב התיק.

משרד הכלכלה והבורסה לניירות ערך משיקים מדד חדש: ת"א-תעשייה (מדד תעשייה) . המדד החדש כולל למעלה מ-80 חברות תעשייתיות ממגוון ענפי הכלכלה הישראלית.

על רקע השקת המדד, אמר שר הכלכלה והתעשייה אלי כהן : "התעשייה הישראלית המתאפיינת בחדשנות פורצת דרך, היא לא רק מקור לגאווה לאומית אלא גם השקעה כדאית. השקת המדד תהווה אפיק השקעה לגופים מקומיים ובינלאומיים, המעוניינים להיחשף לתעשייה הישראלית"

דירקטוריון הבורסה לניירות ערך אישר השקת מדד מניות חדש בשיתוף משרד הכלכלה והתעשייה, שיכלול את החברות התעשייתיות הנסחרות בבורסה. במדד החדש, מדד ת"א-תעשייה (מדד תשעייה), נכללות למעלה מ- 80 חברות מתחומי תעשייה שונים בפריסה רחבה והוא יאפשר השקעה בהזדמנויות הצמיחה הגלומות בתעשייה הישראלית. במשרד הכלכלה והתעשייה ובבורסה לני"ע צופים כי המדד יהווה תמריץ נוסף לחברות תעשייתיות פרטיות לבחון אפיקי מימון חוץ-בנקאיים וחוץ-ממשלתיים ולגייס משקיעים באמצעות הנפקה בבורסה הישראלית.

המדד החדש/ מדד תעשייה  מורכב ממניותיהן של למעלה מ-80 חברות כאמור, בעלות שווי שוק כולל של למעלה מ-250 מיליארד שקלים ממגוון מגוון ענפי תעשייה, בהם: תרופות, אלקטרוניקה ואופטיקה, מתכת ומוצריה, תעשייה ביטחונית, אופנה והלבשה. על מנת לתת ביטוי לחברות יצרניות בגודל בינוני וקטן וכן כדי להשיג פיזור רחב, נקבעה תקרת משקל מקסימלית של 3% למנייה בודדת.

המדד החדש משקף נאמנה את התדמית של מדינת ישראל כאומת טכנולוגיה וחדשנות, ומאופיין בדומיננטיות של חברות מענף ההייטק, הכולל גם חברות יצרניות מענפי הטכנולוגיה והביומד. משקל המניות מענף-על "הייטק" במדד קרוב ל-50% (28% חברות טכנולוגיה ו- 20% חברות ביומד – סה"כ משקל של 48%). משקל חברות התעשייה המסורתיות עומד על 52%.

מדד ת"א-תעשייה יושק בכנס משותף למשרד הכלכלה והתעשייה ולבורסה לניירות ערך אשר ייערך ב- 25 באפריל, במסגרתו יוצגו כלים נוספים לטובת קידום התעשייה הישראלית ומינוף אפיקי ההשקעה בבורסה לטובת גיוס משקיעים והרחבת הפעילות הכלכלית של חברות התעשייה. המועד הקובע לקביעת הרכב המדד יהיה תום המסחר, ב-12 באפריל 2018.

שר הכלכלה והתעשייה, אלי כהן  "התעשייה הישראלית המתאפיינת בחדשנות פורצת דרך, היא לא רק מקור לגאווה לאומית אלא גם השקעה כדאית. השקת המדד תהווה אפיק השקעה לגופים מקומיים ובינלאומיים, המעוניינים להיחשף לתעשייה הישראלית. על רקע התמורות הכלכליות ועלייתה של החשיבות הטכנולוגית, היצירתיות הישראלית תהווה מוקד משיכה למשקיעים וכך תגדיל את כדאיות ההנפקה בבורסה בתל אביב ותיתן תמריץ נוסף לגיוסים והנפקות שיתורגמו להשקעות במשק ולתמיכה בצמיחה".

מנכ"ל הבורסה, איתי בן זאב אמר: "אנו גאים להשיק יחד עם משרד הכלכלה והתעשייה את המדד החדש אשר משקף את עוצמתה של התעשייה תוצרת כחול לבן ויאפשר לציבור המשקיעים להיות חלק מהצלחתה של הכלכלה הישראלית. אני מברך על שיתוף הפעולה עם שר הכלכלה והתעשייה ואנו מקווים כי השקת המדד יעודד חברות ישראליות, הן מהתעשייה המסורתית והן מתחום ההייטק והביומד, להנפיק בבורסה בת"א. המדד החדש אף עונה על צרכי השוק ועל הביקוש לנכסי בסיס נוספים להשקעה וכן מאפשר הזדמנות לחשיפה גם לחברות הקטנות והבינוניות. אנו מקווים כי משרד הכלכלה והתעשייה ימשיך לפעול לקידום התעשייה, לטובת ציבור המשקיעים והמשק הישראלי כולו."

משרד הכלכלה והתעשייה פועל לטובת קידום התעשייה הישראלית באמצעות מגוון כלים ופעולות. התעשייה על סוגיה השונים מהווה מנוע צמיחה משקי בהיותה ניצבת בפני שווקים גלובליים עתירי הזדמנויות וכן מאפשרת הזדמנויות תעסוקתיות איכותיות למגוון אוכלוסיות. תרומת התעשייה  לתוצר העסקי עומדת  על כ-18% ומעסיקה כ-11% מסך המועסקים במשק.

הבורסה לניירות ערך, שהוקמה בשנת 1953, ממלאת תפקיד חשוב בצמיחה ובהתפתחות המשק הישראלי ומהווה חלק בלתי נפרד ומהותי מהכלכלה הישראלית. היא משמשת מנוע צמיחה משמעותי לעסקים, בכך שהיא מאפשרת לחברות במשק גיוסי הון וחוב מציבור המשקיעים. הבורסה היא "המגרש הביתי" של ציבור המשקיעים ומאפשרת מסחר נוח ובמטבע מקומי, תחת קורת גג אחת, במוצרי השקעה מגוונים המותאמים לצרכי המשקיעים ובנוסף היא פועלת כזירת מסחר וירטואלית, משוכללת, לקנייה ולמכירה של ניירות ערך. כיום נסחרות בבורסה מניותיהן של כ- 452 חברות. בשנת 2017 נרשם מספר שיא של 17 חברות חדשות שהנפיקו בבורסה, גבוה יותר מסך החברות שהנפיקו בבורסה בחמש השנים שקדמו לכך.

על פי סימולציה שנערכה ב- 3.3.2018, מספר המניות במדד עומד על 80 מניות, מהן:

• מספר מניות ת"א-35 – 10
• מספר מניות ת"א-90 – 22
• מספר מניות ת"א-SME60 – 19
• מספר מניות ת"א-צמיחה – 32

[1] על פי סימולציה שנערכה ב- 3.3.2018 – ראו נספח א'

בית ההשקעות מיטב דש מפרסם תחזית לתשואת קופות הגמל בחודש מארס. תחזית ביצועי קופות הגמל מארס 2018

מארס 2018: קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה שלילית של כ-0.6% כתוצאה מירידות השערים שנרשמו בשוקי המניות בארץ ובחו"ל. הטווח הוא בין תשואה שלילית של 1.1% לבין תשואה שלילית של  0.1%.

קופות הגמל המנייתיות השיגו תשואה שלילית של כ-2.5%. בטווח של תשואה שלילית של 3.5% עד תשואה שלילית של 1.5%.

תשואה חיובית של 0.2% לקופות הגמל המדדיות. בטווח של תשואה אפסית עד תשואה חיובית של 0.4%.

תשואה חיובית של 0.3% לקופות הגמל השקליות. בטווח תשואה של 0.1% עד תשואה של 0.5%.

 ברבע הראשון של השנה: הקופות הכלליות עברו החודש לטריטוריה שלילית עם תשואה שלילית של כ-0.3%.

סיכום חודש מארס 2018 –  הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו במארס 2018 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת שלילית של 0.6%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה שלילית של 1.1% לבין תשואה שלילית של 0.1%.

ירידות השערים בשוקי המניות בעולם ובארץ, תוך תנודתיות גבוהה, פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות החודש. מנגד, עליות השערים באג"ח הממשלתי, הצמוד והשקלי (בעיקר בארוכים), והתחזקות המט"ח (בעיקר האירו) מיתנו את הירידות.

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית :

בארה"ב: מגמה שלילית כאשר מדד ה-S&P ירד ב-2.7%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-3.7% ומדד הנאסד"ק ירד ב-2.9%.

באירופה: ירידות שערים: ה-DAX הגרמני ירד ב-2.7%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-2.9% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 2.3%.

ביפן: מגמה שלילית כאשר מדד הניקיי ירד בשיעור חד של 4.1%.

כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית בעוצמה חזקה יותר: מדד ת"א 35 ירד ב-4.3%, מדד ת"א 90 ירד ב-2.2%, מדד ת"א 125 ירד ב-3.8% ומדד יתר 50 ירד ב-5.4%.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמו עליות שערים קלות. מדד התל בונד 20 עלה ב-0.2%, מדד תל בונד 40 נותר ללא שינוי ומדד התל בונד 60 עלה ב-0.1%. אגרות החוב הלא מדורגות ירדו ב-0.9%.

באגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית בשיעור של 0.6%, כאשר אגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.6% ואגרות החוב השקליות עלו ב-0.5%.

נתוני מארס 2018:

סיכום ינואר-מארס  2018:

הערכתנו: תשואה שלילית של 0.3% לקופות הגמל הכלליות מתחילת השנה

להלן הערכתנו לתשואות המסלולים המתמחים:

תשואה שלילית של כ-1.8% לקופות הגמל המנייתיות. טווח התשואות              0.8%-   ל-  2.8%-.    

תשואה אפסית לקופות הגמל המדדיות. טווח התשואות תשואה חיובית של 0.2%     ל-0.2% -.

תשואה שלילית של כ-0.1% לקופות הגמל השקליות. טווח התשואות         תשואה חיובית של 0.2%  ל- -0.4 %.      

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית במרבית המדדים:

בארה"ב: מגמה מעורבת, כאשר מדד ה-S&P ירד ב-%1.2, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-2.5% ואילו הנאסד"ק הגדיל לעשות ועלה ב-2.3%.

באירופה נרשמו ירידות שערים של ממש: מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-6.4%, ה-CAC הצרפתי ירד          ב-2.7% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 4.1%.

ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור חד של 7.1%.

כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית: מדד ת"א 35 ירד ב-4.9%, מדד ת"א 90 ירד ב-1.7%, מדד ת"א 125 ירד ב-3.9% ומדד יתר 50 ירד ב-5.5%.

באגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילית: מדד תל בונד 20, מדד התל בונד 40 והתל בונד 60 ירדו ב-0.4% כ"א. אגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) ירדו ב-0.7%. מדד אג"ח קונצרני כולו ירד בשיעור של 0.7%.

לעומת זאת, באגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית בשיעור של 0.2%, כאשר אגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.3% ואגרות החוב השקליות עלו ב-0.2%.

נתוני ינואר-מארס 2018: