לילך אשר-טופילסקי (1970) היא המנכ"לית הפורשת של בנק דיסקונט. היא למדה כלכלה וניהול באוניברסיטת תל אביב וסיימה בהצטיינות. לאחר הלימודים עבדה ככלכלית בחברת ייעוץ אסטרטגי. לאחר מכן למדה מנהל עסקים באוניברסיטת שיקגו, ואז עבדה ככלכלנית בחברת הייעוץ בוסטון קונסילטינג גרופ.
בשנות השמונים חזרה לארץ והייתה העוזרת של שלמה נחמה, יו"ר הפועלים דאז. היא שימשה בכמה תפקידים ניהוליים בבנק, כולל מנהלת מחוז מרכז, מנהלת בנקאות אלקטרונית, שימשה כממונה על האסטרטגיה, ראש החטיבה הקמעונאית ועוד.
אל דיסקונט הגיעה ב-2013, שם מונתנה למכ"לית ושימשה בתפקיד שש שנים. עם פרישתה הודיעה על הצטרפותה לקרן פימי, אחת ההשקעות הגדולות של דיסקונט. בתקופת כהונתה שיעור התשואה להון של הקבוצה הוכפל, הרווח הנקי עלה פי שלושה ושווי הבנק הגיע לשיא של יותר מ-16 מיליארד שקל. כמו כן חזרה הקבוצה לחלק דיווידנד לאחר יותר מ-20 שנה.
התוכנית האסטרטגית שלה כללה בין היתר שימת דגש על שיפור היעילות בבנק, הגדלת האשראי לציבור בסגמנטים רווחיים יותר וחיזוק ההיבטים הטכנולוגיים-דיגיטליים בבנק פנימה ובשירות ללקוחות.
על פי מומחים, הבנק סבל לאורך שנים מבעיות ניהוליות, שנבעו במידה רבה מכוחו הרב של ועד העובדים, אולם מנכ"לית דיסקונט הצליחה להתגבר עליהן גם עקב הגעתם של עובדים ותיקים רבים לגיל הפרישה.
בפימי תעסוק אשר-טופילסקי כשותפה באיתור ובליווי השקעות הקרן, תכהן כיו"רית פעילה בחברות שפימי תיכנס אליהן, ותהיה אמונה על ניהול ההשבחה בחברה.
אשר טופליסקי יצאה נגד החוק להגבלת הבכירים בבנקים ואמרה שבעקבות חוק מנהלי חברות בנות בחו"ל מרוויחים פי שניים ממנה. היא הבהירה שכיום בנקאות היא לא האופציה הראשונה ליוצאי אוניברסיטאות אלא ההייטק והדגישה את חשיבות הסקטורים של הבנקאות והנדל"ן לצמיחה.
בתקופת כהונתה נפרדו שני הבנקים הגדולים מחברות השראי בבעלותם, פועלים מישראכרט ולאומי מלאומי קארד, אך דיסקונט נשאר עם כאל. על כך אמרה: "דיסקונט לא קיבל מתנה מהרגולטורים. כאל היא חברה תחרותית. אני לא חושבת שיש לה יתרון מובנה לעומת ישראכרט ומקס (לשעבר לאומי קארד), וכיום אף רואים שאין לה יתרון בעלויות מימון כפי שנטען על ידי מתחרותיה. יש פה שוק עם שלוש חברות, שכל אחת מהן נהנית מעוצמה כלכלית וגב פיננסי חזק בהיבטים שונים. אנחנו ממשיכים וטוענים שזה לא יהיה נכון להפריד בקרוב את כאל, אלא להמתין ולראות מה יקרה בשוק הזה — שעובר טלטלות ושינויים ובינתיים אף אחד לא יודע לאן התחרות בו תוביל".
אשר-טופילסקי – התחרות במערכת הבנקאית מורגשת; התעריפים בירידה;
רקפת רוסק עמינח (1966) היא המנכ"לית הפורשת של בנק לאומי. על פרישתה הודיעה ביוני 2019. היא דור שני לחשבונאים, אביה היה רואה חשבון והיא למדה כלכלה וחשבונאות באוניברסיטת תל אביב בהצטיינות יתרה. כמו כן סיימה תואר שני במנהל עסקים בהצטיינות. בהמשך למדה גם משפטים. את שירותה הסדיר עשתה לאחר לימודיה האקדמיים.
עם שחרורה החלה לעבוד כעוזרת לסמכ"לית בנק לאומי דאז גליה מאור., לימנים מנכ"לית לאומי. אל עבודה זו הגיעה דרך ארז ויגודמן, בכיר במשרד רואי החשבון סומך-חחיקין, שהכיר בין השתיים. לאחר מכן הצטרפה למשרד סומך-חייקין כשותפה. בתוך חמש שנים כבר הפכה למנכ"לית המשרד.
מנכ"לית לאומי
רוסק-עמינח מונתה למנכ"לית לאומי ב-2012 וכיהנה בתפקיד שבע שנים. בשמה של רוסק-עמניח נקשרו כמה פרשיות, ובראשן מחיקת החוב של נוחי דנקנר וחברת גנדן על סך 150 מיליון שקל וביטל המחיקה ומיצוי כל האפשרויות להחזרת החוב.
באים לבנקאים: כמו כן החבורה האקטיביסטית "באים לבנקאים" שמה אותה למטרה, לאחר שלטענת מייסד הקבוצה ברק כהן בהליך עיקולים הבנק עיקל רכוש של זוגתו לפני שזו הכירה אותו.
פרשת העלמת המסים: עם בנקים אחרים גם לאומי בראשותה נחקר בקשר לעזרה של בנקאים ישראלים לאזרחים אמריקאים להעלים מסים. בעקבות הפרשה צנחה התשואה של הבנק מ- מ-8% ב-2011 ל-4% ב-2012. ב-2018 התאושש היחס לתשואה להון ועקף את ה-9%. במסגרת הסדר עם הרשויות האמריקאיות שילם הבנק קנס של 400מיליון דולר.
התייעלות, דיגיטציה וצמצום משרות: בתקופתה של רוסק-עמינח הפך לאומי לבנק השני ביעילותו לאחר מזרחי. לאומי סגר יותר סניפים מכל בנק אחר, בשנים 2016-2018 נסגרו מעל 40 סניפים וכך למזרחי נותרו יותר סניפים מלאומי, ומעט יותר משל הבנק הבינלאומי. גם מספר המשרות בכהותה ירד בכ-3000 משרות. והיא חתמה על הסכם לצמצום 700 משרות נוספות עד 2020.
הרבה מלקוחות הבנק ראו בצעדים אלו כפוגעים במענה האנושי לצרכים מיוחדים או עבור אוכלסויות מבוגרות וכן באוכלוסיות עם קשיים טכנולוגיים ובתוך כך פגיעה מהותית בשירות. סקר של בנק ישראל קבע שלאומי הוא הבנק שהכי פחות לקוחות ימליצו עליו לחבר או לבן משפחה. לאחר הסקר כינס הבנק מסיבת עיתונאים שבה הודיע כי הוא מוסיף 200 בנקאים למוקד הטלפוני ומגדיל את תקציב המוקד ב־30 מיליון שקל.
מכירת לאומי קארד: עוד בכהונתה של רוסק עמינח ובעקבות ועדות שטרום נפרד בנק לאומי מחברת האשראי שבבעלותו לאומי קארד. זו נמכרה לקרן ההשקעות ורבורג תמורת 2.7 מיליארד שקל. לאומי קארד שינתה את שמה בעקבות המהלך למקס.
הבנק הדיגיטלי פפר: פרויקט הדגל של רוסק עמינח היה הבנק הדיגיטלי פפר, הבנק הדיגיטלי היחדי בארץ. מדובר באפליקציה של חשבון בנק שאפשר לפתוח אתוה בלי להיות בעל חשבון קודם ובלי להגיע סניף, והיא מציעה פעולות בנקאיות שונות. למרות שרוסק עמינח מציגה את הפרויקט כהצלחה בבנק מסרבים לתת מידע על מספר המשתמשים הפעיל.
האפליקציה פפר פיי: בכהונתה הושקה האפליקצה פפר פיי יחד עם הבנק הדיגיטלי, אלא שאפליקציית ביט של בנק הפועלים הקדימה אותה ונהנתה מהבכורה וזכתה ליותר משתמשים, כשביט מובילה בפער ענק עם 2 מיליון משתמשים. עם זאת, בפפר פיי מנסים לגייס את המגזר העסקי וחתמו עם 400 בתי עסק, בעיקר בתחום ההסעדה, על תשלום באמצעות האפליקציה.
שכר הבכירים: בתקופת כהותה הוחל חוק הגבלת שכר הבכירים או בשמו הרשמי, חוק תגמול לנושאי משרה בתאגידים פיננסיים. לפיו מוגבל שכר הבכירים בתאגידים פיננסיים בשתי דרכים:
- תביעת תגמול לבכיר העולה על 2.5 מיליון ששקל בשנה מצריכה סדרת אישורים במוסדות התאגיד, ובכל מקרה אין לאשר תגמול העולה על פי 35 מהתגמול לעובד בעל התגמול הנמוך ביותר בתאגיד.
- חלק השכר העולה על 2.5 מיליון שקל בשנה לא נחשב כהוצאה מוכרת למעסיק.
יש הרואים בחוק זה הסיבה לגל הפרישות של בכירי הבנקים.
team8
על פי דיווחים בתקשורת, רוסק עמינח בוחנת הצטרפות ל-Team8 של נדב צפריר, אשר סירבה להגיב לדיווח. לפי הערכות, היא לא תצטרף כשותפה מלאה אלא בתפקיד ייעוץ, כגון חברה בוועדה המייעצת של . Team8 החברה היא פלטפורמת מחקר והקמת חברות טכנולוגיה בתחום הסייבר
רוסק עמינח: "הדיגיטל זה רק עטיפה";
בנק לאומי לאומי יקים חטיבה חדשה לבנקאות דיגיטלית שבראשה תעמוד תמר יסעור
מעודכן ל-07/2019
מ-2017 עד 2018 הוחלפו כמעט 80% מהשטרות במה שמכונה סדרת המשוררים, על שם דיוקנות המשוררים המודפסים עליהם. שטרות אלו נחשבים לבטוחים יותר וקשים יותר לזיוף באמצעות כמה סממנים. אלו הסממנים שאתם חייבים להכיר:
דיוקן שקוף: בצדי השטרות החדשים סימן מים שקוף בצורת הדיוקן המודפס על השטר ולצדו ערך השטר.
ערך מנוקב: בחלקו העליון של השטר יש את ערך השטר מנוקב בחורים זעירים. מבחינים בהם כששמים את השטר מול האור.
טקסט זעיר ומספרים זעירים: בעיצוב השטר נכללים בגודל זעיר מספר נקוב בערך השטר, וכן המילים בנק ישראל בקטן ושיר של המשורר בדיוקן, גם כן בטקסט זעיר. לפעמים צריך להיעזר בזכוכית מגדלת.
מנורה מתלכדת: מעל השטר יש בשני צדיו יש תמונה של מנורה בעלת שבעה קנים. יש לוודא כי קני המנורה, משני צדי השטר, מתלכדים במדויק ויוצרים מנורה מושלמת.
דיו בולטת: השטרות החדשים מגנים גם על עיוורים באמצעות אמצעים שונים, ובראשם הדיו הבולטת. בדיו הבולטת מודפסים השנה העברית והלועזית, הטקסטים בשלוש השפות, וכן הסימן הייעודי לעיוורים בשולי השטר משני צדי השטר. בהעברת אצבע פשוטה תוכלו לזהות אות הדיו הבולטת.
סימנים נוספים לעיוורים ולקויי ראייה: אורך השטר – כל שטר גדול מהשטר עם הערך הנמוך יותר ב-7 מ"מ; הערך הנקוב בדיו בולטת – ספרות גדולות וכהות מודפסות בדיו בולטת על רקע בהיר, וספרות בהירות מודפסות על רקע כהה; קווים בשוליים – על כל שטר מודפסים צמדי קווים, ומספרם גדל לפי ערך השטר. אלו ממוקמים בשוליים התחתונים, משמאל ומימין, ואפשר להרגיש אותם באמצעות האצבעות. צבע דומיננטי – לכל שטר צבע דומיננטי, 20 – בורדו, 50 ירוק, 100 כתום, 200 כחול.
פס שקוף וזוהר: בצד השטר צמוד לדיוקן יש פס זוהר ושקוף. כשמטים את השטר לכיוונים שונים נעלמים סמל המנורה והערך הנקוב לסירוגין
ספר זהוב: במעלה השטר יש ספר זהוב. כשמטים אותו קדימה ואחורה הוא משנה את צבעו מזהב לירוק. גם קו אופקי נע מעלה ומטה על פני הספר.
זכרו, כסף מזויף אולי יכול להחליף ידיים אך לא תוכלו להפקיד אותו בבנק.
מכר מוצרים מזויפים של לוריאל וישלם לה 50 אלף שקל
ביקורות מזויפות באינטרנט – איך נזהרים מהן ואיך מזהים אותן?
כיצד לזהות אם שטר של 100 דולר מזויף?
סירוב הלוואה הוא לא סוף העולם, אבל יכול להוות סיכון. בראש ובראשונה בדרך כלל פונים לבקשת הלוואה לבנק שבו מתנהל החשבון. הבנק מחשב את הסיכון שלו במתן הלוואה וכך מחליט אם לתת הלוואה ללקוח.
הסיבות העיקריות שבנקים וגופים מסרבים לתת הלוואה היא כי הם סבורים שאין לכם יכולת להחזיר את הכסף, שאין לכם מספיק איתנות פיננסית לאורך זמן, שחסרות לכם ערבויות ראויות וכן מסיבות אינטואיטיביות הנוגעות להתרשמות אישית.
אלא שחישוב הסיכון ובתוך כך אישור או דחיית ההלוואה משתנים מבנק לבנק ואפילו מסניף לסניף. כיוון שלבקנ יש המון מידע עליכם, מחיר הריבית נמוך בו בינתיים מרוב הגופים החוץ-בנקאיים. ייתכן שכדאי קודם כול לבדוק בסניף אחר. אחר כך כדאי לבדוק בבנקים אחרים ולבסוף באמצעות חברות האשראי וחברות חוץ בנקאיות נוספות. הלוואה דרך הבנקים היא בטוחה יותר כי יש עליה פיקוח וכן ריביות נמוכות יותר ותנאי הלוואה נוחים יותר. יוצאות דופן הן הלוואות מקרן הפנסייה או ההשתלמות שבהן הריביות נמוכות משל הבנקים, כי יש להן מידע על ההכנסות שלכם ועירבון בדמות שעבוד של הקרן. הביאו בחשבון שהמחיר של עיכוב בהחזר הלוואה או אי-החזרתה הוא אובדן מכספי הפנסיה.
אם ההכנסות שלכם לבדן לא מספיקות להלוואה, אפשר לקחת משכנתא לכל מטרה, הלוואה תמורת שעבוד הבית – בין אם הוא כתוספת למשכנתא ובין אם הבית בבעלותכם המלאה. היתרון של הלוואה זו הוא הריביות הנמוכות יותר לעומת שאר ההלוואות למעט המשכנתא המקורית. קראו עוד כאן.
אם עדיין הן הבנק והן גופים אחרים מסרבים, יש אפשרות לפנות לחברים ולמשפחה. היתרון הוא שלרוב בני משפחה ייתנו את ההלוואה באפס ריבית או בריבית נמוכה. החיסרון הוא שלא תמיד יש בני משפחה שיכולים להלוות לנו את סכומי הכסף שאנחנו צריכים. כמו כן אחת הסיבות הנפוצות לסכסוכים כספיים היא כסף, לכן גם עם בני משפחה יש לתעד הכל בכתב עם חתימה ותאריך, ואולי גם עם עדים. משפחה משפחה, אבל לא כדאי להסתמך רק על הזיכרון. קראו עוד כאן
ערבים: עדיין לא מצאתם את הפתרון, אפשר לפנות למקורב לא עבור הלוואה אלא כדי שיהיה ערב לכם. הוא צריך להוכיח יכולת פיננסית גבוהה. זה צריך להיות מישהו שמאמין ביכולתכם להחזיר את הכסף או מאמין במטרה שלשמה אתם צריכים את הכסף, עסק , לימודים וכד'. זה יכול להיות גם סתם מישהו שרוצה בטובתכם.
לפתיחת עסק יש אפשרות של הקרן בערבות המדינה או מיזמים וולוונטרים אחרים של הממשלה ויזמים להלוואות ללא ריבית. מדובר בהלוואות עם ריבית מאוד נמוכה או ללא ריבית כלל של גופים הרוצים לפתח את העסקים במדינה ומאמינים בעסק שלך, כך שלמעשה מודבר גם בחצי השקעה ולא רק בהלוואה.
אם כל האמצעים נכשלו, אין ברירה אלא להקטין הוצאות, ואם אין מאיפה לקצץ, לשקול לעבוד שעות נסופות, משמרות נוספות או בעבודה נוספת. עדיין אין ישועה, חשבו איזה פריט תוכלו למכור שיכניס לכם כסף ויחזיק אתכם על הרגליים לתקופה. אם כלום לא עוזר, ובמצב של פשיטת רגל עדיין יש מה לעשות, למשל כאן: מהו תהליך פשיטת רגל ומי רשאי לבקש אותו.
קראו עוד:
הלוואה מפוליסת חיסכון – איך לוקחים והאם זה משתלם?
מעודכן ל-07/2020
משבר הקורונה בפרץ בתחילת 2020 פגע קשות בכיסיהם של רבים ברחבי העולם והכניסה הרבה עצבנות ואי ודאות לשוקי ההון. לכן, מי שהפרוטה בכל זאת נותרה בכיסו עשוי לשקול השקעות אלטרנטיביות, השקעות שלא חשופות לשוק ההון, ובהן בעיקר השקעות נדל"ן, השקעות בזהב ואמנות וכן השקעות נוספות כמו רכבי אספנות ויין. אחת ההשקעות האלטרנטיביות היא בכלי מיתר עתיקים, או בעלי חשיבות היסטורית.
השקעה בכלי נגינה עתיקים, ובעיקר כלי מיתר, הפכה לפופולרית, כך שהיא לא מבוקשת רק בקרב בעלי הון אלא גם אצל מוסדות כמו בנקים ומדינות. הסיבה היא שכלי מיתר עתיק, שמור ונדיר, רק מעלה את ערכו.
הערך של כלי מיתר עתיק עולה ב-5%-10% בכל שנה, ואפילו בזמן משברים כלכליים הכלי כמעט שאינו מאבד מערכו. אבל השקעה בכינור עתיק למשל היא לא הוצאה זולה כלל. מחיר מינימלי לכינור עתיק הוא 60-50 אלף דולר. אחד הכינורות היקרים בעולם נמכר ב-5 מיליון אירו ב-2008 לאחר שנמכר קודם לכן ב-96 וב-200 אלף דולר. על פי האגדה, הכינור הזה הושלך לפח על ידי היורשים.
איך יודעים שמדובר בכלים עתיקים? לרבים מהכלים מצורפים מסמכים, אך לא תמיד אלו בנמצא. חלקם נושאים תוויות, אך יש לוודא שלא מדובר בזיופים. מומחים יכולים לזהות לפי איכות הבנייה והצליל שמדובר בכינור עתיק. כיום יש גם מומחים שיכולים לבדוק את הכלים באמצעות כלים טכנולוגיים. כינורות סטרדיווריוס שנבנו על ידי בונה הכינורות האיטלקי אנטוניו סטרדיווארי במאה ה-18, נחשבים לכלים היוקרתיים ביותר, ולכן חשופים יותר לזיופים. הסיבה למחיר הגבוה של הכינורות העתיקים ולעלייה המתמדת בערכם היא שצליל הכינור משתבח עם השנים. בכל מקרה, היזהרו מזיופים: מחלקת ההונאות במחוז חוף במשטרה חשפה ב-2011 הונאה מתוחכמת בהיקף של כמיליון אירו, במסחר בכלי הנגינה.
כלי מודרני יותר שהפך לבעל פוטנציאל להשקעה הוא הגיטרות, כולל גיטרות חשמליות מודרניות יותר. מחירי הגיטרות מטפסים בעקביות בהתאם למותג, לפרסום של בונה הגיטרה, כשהעץ איכותי וכן כשהבעלים מפורסם. להבדיל מכינורות, גיטרה היא כלי מאוד פופולרי שלא מיועד רק לבנקים, אספנים ונגנים מקצועניים.
בעוד הצרכנים יכולים להסתפק בגיטרה זולה יותר ולחסוך המון כסף ועדיין לקבל עבודה טובה, המשקיעים מחפשים את הכלים האיכותיים יותר. התחום הכי צומח בשנים האחרונות הוא גיטרות של נגנים מפורסמים. כך דיוויד גילמור להקת פינק פלויד מכר את אוסף הגיטרות שלו במחיר שיא של 21 מיליון דולר. ג'ים אירסיי, הבעלים של קבוצת הפוטבול אינדיאנפוליס קולטס , הגיש את ההצעה הזוכה עבור הגיטרה. במגזין "וינטאג' גיטר" יצרו מדד של גיטרות נחשבות שיוצרו בשנות השלושים עד השבעים במחירים של 3,600-10,000 דולר. בתקופה של 17 שנה השיג המדד תשואה ממוצעת של 12% עם סטגנציה במחירים בתקופות של ירידות.
אפשר להשקיע בגיטרות גם באמצעות קרנות כמו קרן גידור של חברת ההשקעות אנקורג' קפיטל פרטנרס, שהשיקה קרן גידור בהיקף של 100 מיליון דולר. הקרן, Guitar Fund, משקיעה בגיטרות לאספנות ובגיטרות של זמרים מפורסמים.
כמו הכינורות, גם גיטרות הן כלי מיתר מעץ, שעל פי מומחים הצליל שלהן משתבח עם השנים. אז גיטרה או כינור? מבחינת תשואה הגיטרות והכינורות מניבים תשואה דומה עם יתרון קטן לגיטרה, אלא שההשקעה בגיטרה יותר זולה וגם יש יותר היצע של גיטרות לעומת כינורות עתיקים. עם זאת, אם מראש יש לכם סכום כסף יפה, התשואה בכינור יכולה להניב סכומים גבוהים מאוד.
לימודי גיטרה – כמה עולה ואיפה עדיף
פריטי אספנות ועתיקות – כמה זה שווה והאם כדאי להשקיע?
כמה עולה אמן לאירוע – רוצים זמר, סטנדאפיסט, אומן חושים? הנה המחירים
כשמשבר הקורונה עדיין מכה במלוא העוצמה ובישראל ובעולם כולו, וכששוקי ההון סובלים מעצבנות, תנודתיות ואי ודאות, משקיעים שהפרוטה מצויה בכיסם מחפשים השקעות אלטרנטיביות.
עם השנים הפכה ההשקעה ביין להשקעה טובה לשונאי תנודתיות, ומתברר שיין ישן לא רק משתבח אלא גם עשוי להניב תשואה.
בניגוד להשקעות אלטרנטיביות אחרות, כמו אמנות, עתיקות ועוד, שוק היין גדול הרבה יותר וההיצע שלו רב יותר. בעולם הוא שווה כבר 300 מיליארד דולר.
יתרונות ההשקעה ביין
ההשקעה ביינות היא רק ביינות הנחשקים מהיקבים המובילים בעולם ואין אפשרות להגדיל את התפוקה. לכן, עם השתבחותם של היינות ועם הדרישה הגוברת ליין מצד יותר צרכנים מחוץ לארצות המערב עקב הגלובליזציה, נוצר מצב שבו הביקוש עולה, אך ההיצע נותר קטן, וזה מייקר את היינות הנדירים. בתקופות של אינפלציה ומשברים כלכליים רבים בוחרים להשקיע בסחורות כמו יין או זהב כדי להגן על עצמם מאינפלציה. בשנים האחרונות התשואות מהשקעה ביין עקפו את אלה שהושגו מהשקעה בחברות סטארט אפ.
חסרונות השקעה ביין
השקעה ביין עדיף שתיעשה בידי מומחים לתחום, ולכן קשה למי שאינו בקיא בו לנהל את ההשקעות בעצמו. לכן צריך לשלם למנהל השקעות מומחה, וכאלו יש מעטים, כמו קאלט וויין, פאר וינטנרס וברי ברוס אנד ראד. השקעה ביין גם דורשת סבלנות רבה לפני שמוכרים את היין, חמש שנים לפחות, ותשואות יפות אפשר לראות לאחר עשר שנים.
דמי הניהול הם בדרך כלל 15% משווי ההשקעה הכולל ובנוסף יש עמלה של 10% הן על הרכישה והן על המכירה. כיוון שמדובר ביינות נדירים, זו השקעה יקרה, וגם צריך להיות עם יד על הדופק להציג גידול ראשון, אחרת הפסדתם.
באילו יינות להשקיע
היינות הנחשקים הם בעיקר גידול ראשון של בורדו. אלו כוללים את Haut-Brion, Lafite-Rothschild ו-Latour Margaux Rothschild. יש עוד יינות משניים שהערך שלהם לא גבוה. יין נוסף הנפוץ ביינות להשקעה הוא יין בורגונדי.
עוד יש אפשרות להשקיע ביינות בחבית הנקראים גם יינות עתידיים, אבל כאן יש סכנה גדולה יותר אם הבציר לא מוצלח והביקורות רעות. אבל אם היין מוצלח, אפשר להשיג תשואה של 20%-40% לאחר שנה או שנתיים בלבד. לאחר מכן בנתח פופולרי פחות יינות מעמק הרן בצרפת, יינות איטלקיים ויינות מקליפורניה. המותגים המובילים הם Lafite ו-Pavie. אחד היינות היקרים ביותר הוא Domaine de la Romanée Conti שהגיע ל-16 אלף דולר כשבזמן יציאתו לשוק עלה כ-10,000 דולר.
איפה קונים
למרות שמרכזי הייצור העיקריים הם בצרפת, מרכז המסחר נמצא בלונדון, והמכירות נעשות בבורסת Liv Ex, באתרי סוחרי היין (מהסוחרים עצמם או מלקוחותיהם תמורת עמלת תיווך), בחנויות יין ובמכירות פומביות. גם לא חייבים להשקיע ישירות ביין, ואפשר להשקיע בקרנות בסכומים קטנים יותר.
מי רוכש את היינות
מדיווחי סותביס יין, של בית המכירות הפומביות, 80% מהיינות נרכשים על ידי אספני יין שמתכוונים גם לשתות, ו-20% הם משקיעים.
סיכונים
כיוון שמדובר בנכס יקר ורגיש, צריך לדעת גם איפה לאחסן אותו וגם חייבים לבטח אותו. לא תרצו שיקרה לכם מה שקרה לחברת וויין-קר שפשטה את הרגל בעקבות הצפה של מחסניה בהוריקן סנדי ב-2012. גם המיקום של היין חשוב וישפיע על איכותו ועל מחירו, כלומר איפה שהה כשהיה מחוץ ליקב. הרבה פעמים באתרי מכירות פומביות לא יודעים היכן היין שהה, ולכן מומלץ לקנות רק מסוחרים בעלי שם.
מחיר
מחיר ממוצע של יינות להשקעה יכול להגיע ל-6,000 ליש"ט לארגז עם 12 בקבוקים. המשקיעים בתחום ממליצים להשקיע הרבה יותר, לפחות 24 אלף ליש"ט כדי להגיע לגיוון ולתשואה מספקת.
השקעה ביין מקומי
אם בחרתם להשקיע ביין, אל תביאו אותו ארצה. זה עלול לפגוע ב-30% מערכו כיוון שיינות צריכים להיות שמורים במחסנים מיוחדים המגינים מפני לחות ונזקי טמפרטורה. יתרון נוסף הוא שלא חל עליהם תשלום מע"מ. מחיר ההחזקה והביטוח הוא רק 10 ליש"ט לשנה. גם בארץ יש יינות שבהם צפויה עליית מחירים אך בהיקפים קטנים יותר ועם יותר סיכונים.
מדדים לבחינת היינות
המדדים המקובלים לשוק היינות הם Liv-ex 100 , 150 Burgundy, Wine Auction Index ועוד.
קרנות השקעה ביינות
קרנות ההשקעה ביינות הפופולריות הן פרמייר קרו עם תשואה של מעל 20% בחמש שנים, 1 Grapevault Wine Fund No או חברת ההשקעות הבריטית קאלט וויין.
כמה אסטרטגיות השקעה שצריך להכיר
השקעה באמנות – השקעה סבירה בסביבת ריבית נמוכה
השקעה בנגזרי מעו"ף – רק לספקולנטים או גם מפחיתי סיכון?
UX או UI הוא התמקדות בחוויית המשתמש באתר ובאינטראקציה שלו עם הממשק. בעוד פעם העיסוק בפיתוח לא כלל את הנוחות של המשתמש, את המראה העיצובי או טקסטים מזמנים יותר, כיום כבר מוכח שאתר עם חוויית משתמש נוחה מצליח יותר. שני התחומים עוסקים בחווית משתמש ובאפיון ממשק.
המטרה העיקרית של התחום היא להפוך את הניוד של המשתמש באתר לנוח יותר, ובתוך כך לקדם את העסק. כל הקורסים כוללים גם התנסות מעשית.
מה לומדים
הדגש בלימודים הרחבים הוא בעיקר על שלושה תחומים, עיצוב, פיתוח אתרים ופסיכולוגיה. לכן לומדים אפיון ממשק, כלים עיצוביים אפקטיביים ומחקר. כמו כן לומדים על הכלים המובילים בתחום כמו AXURE ו-ADOBE XD
למי מיועד
ברוב הקורסים קהל היעד הוא אנשים שעוסקים בפיתוח אתרים או בתחזוקת אתרי אינטרנט, אפליקציות, מובייל וכדומה ובראש ובראשונה מעצבי אתרים ומפתחים. הוא רלוונטי גם למקדמי אתרים, מפתחי מוצר, כותבים טכניים ועוד.
זמן לימוד
זמן לימוד משתנה מגוף לימוד למשנהו בהתאם להתעמקות בחומר, אפשר למצוא בין 40 שעות אקדמיות ל-130 אקדמיות לקורס.
איפה לומדים
בין המקומות שבהם אפשר ללמוד : ג'ון ברייס, נטקראפאט, האקר פור יו, הטכניון, create, חשיפה של האוניברסיטה הפתוחה. כמו כן אפשר ללמוד בדגש על עיצוב בשנקר ובסטודיואים קטנים יותר המתמחים בלימוד עיצוב לאתרים ועיצוב גרפי.
עלות הקורס
עלות הקורס 10,000-20,000 שקל
אפשרויות תעסוקה
התחום מתחלק לכמה אפשרויות עיקריות: כמפתחי מוצרים בדגש על חווית משתמש, עיצוב ופיתוח ממשק, אסטרטגיית תוכן, חוקרים ובודקים. אפשר להשתלב בחברה בונה אתרים או המציעה שירותים לאתרים, אפשר להשתלב באתר תוכן או מסחרי של חברה, וכמו כן אפשר לעבוד כעצמאי.
ההבדל בין UX ל-UI
מעצבי UI מתמקדים בעיקר בפן העצובי, בעוד מעצבי ומפתחי UX עוסקים יותר במחקר. UX -תייחס יותר לשלב התכנוני ו UI לעיצוב בפועל.
שכר
מעצבי חוויית משתמש בחברות בינלאומיות מרוויחים כיום 12 אלף שקל עד 15 אלף שקל. עם העלייה בניסיון ולתפקידים בכירים יותר מגיעים אף לשכר של 20,000 שקל ומעלה
ניהול קמפיין PPC – לימודים וקריירה
סוד הקריירה של ביל גייטס: אל תנוחו
לימודי משפטים – כל מה שצריך לדעת
מעודכן ל-07/2019PPC זה פשוט פיי פור קליק, תשלום עבור לחיצה. זה המודל שהפך את גוגל לענקית פרסום באינטרנט. את המודעות הללו לרוב המפרסמים מפרסמים בכלי של גוגל שנקרא גוגל אוורדס, המחליף את לוחות המודעות של פעם. המודעות נראות בתוצאות החיפוש בגוגל או באתרים מפרסמים שבחרו לפרסם את המודעות אצלם באתר עבור הכנסה פוטנציאלית. גם פייסבוק מציעה פרסומים פר קליק, אלו חשופים לגולשים ברשת וכן באינסטגרם. כך על כל לחיצה של משתמש במודעה, המפרסם משלם. עם השנים השיטה השתכללה גם לתשלום לפי המרה – פניות – וכן לפי מכירה.
שם אחר של התחום הוא קידום ממומן, להבדיל מקידום אורגני שבו מקדמים אתרים ללא תשלום באמצעות ניסיונות והיכרות כלשהי עם האלגוריתם של גוגל. קידום ממומן מביא לתוצאות בזמן קצר יותר אך נחשב אצל ידי חלק מהגולשים כפחות אותנטי. היתרון שלו הוא שהפרסום בו מדיד מאוד ומאפשר סטטיסטיקות של פלחי יעד ולבדוק מהם הקמפיינים המוצלחים ביותר.
מה לומדים
בתוכניות לומדים רבות על Google Adwords, בחירת תקציב מתאים, קהל יעד, לתכנן את המודעה על ידי תמצות ואיך לגרום לה להיות אטרקטיבית. התוכנית מתרכזת גם בהרבה סטטיסטיקה וניתוח נתונים כגון ניתוח נתוני כניסה, מעקב אחרי כמות גולשים, סטטיסטיקות ועוד באמצעות כלים נוספים של גוגל כמו גוגל אנליטיקס.
בחלק מהקורסים נוסף לגוגל מתמקדים גם בפרסום וניתוח קמפיינים בפייסבוק וכן ברשתות נוספות כמו לינקדאין ואינסטגרם.
למי מיועד
התוכניות מיועדות בעיקר לחולי אינטרנט ואוהבי פרסום עם חוש אנליטי ואהבה לעיסוק בנתונים ובסטטיסטיקות. הלימודים מתאימים גם לעצמאים הרוצים לקדם את העסק שלהם. כדי להשתלב בתחום צריך לרוב אנגלית טובה ומעלה.
אפשרויות תעסוקה
יש כמה אפשרויות תעסוקה לאחר לימודי PPC – אפשר להשתלב בחברות קידום אתרים או פרסום באינטרנט או להשתלב בתוך חברה אחרת כמקדם שלה וכן כעצמאי כדי לתת שירות ללקוחות שרוצים לקדם את העסק שלהם.
איפה לומדים
בהרבה מהמכללות קורסי PPC לא נלמדים בנפרד מלימודים כלליים של שיווק באינטרנט, אך בכל זאת יש כמה גופי לימודים המציעים לימודים ממוקדים יותר, ובהם ג'ון ברייס, אקטיביטק, speria, המכללה לניו מדיה, אסק פאבל ועוד.
זמן לימודים
בין שלושה חודשים לארבעה חודשים, 80-140 שעות אקדמיות.
עלויות לימודים
בעוד קורס רחב של שיווק באינטרנט עולה בין 13,000 שקל ל-16,000 שקל, לימוד ממוקד ב-ppc עולה רק בין 6,500 שקל ל-9,000 שקל
שכר בתחום
לחסרי ניסיון ולבוגרי קורסים השכר נע בטווח של 6,000-8,000 שקל. עם הוותק ועם ניסיון מוכח של הצלחות השכר יכול לעלות גם למעל 10,000 שקלים ואפילו עד 13,000 שקל לבעלי ניסיון עם אנגלית טובה או שפות נוספות. בתפקידי הנהלה השכר מגיע גם ל-20,000 שקל.
פרסום באינטרנט עובד – מדריך למתחילים
בארץ סטודנטים נאלצים לתמרן בין לימודים, עבודה ושכר דירה, והרבה פעמים צריכים להחליט באיזו עבודה לעבוד, עבודה בתחום עם שכר יותר נמוך שיאפשרו כניסה לתחום או אולי עבודות בשכר גבוה יותר לשעה אבל בלי הרבה אפשרויות התפתחות. בארצות הברית כמעט אין שאלה ומציעים למתמחים התנסות בתחום תמורת כלום כסף, מילולית: המתמחים עובדים בחינם.
חברות גדולות בעולם ובארץ החלו לבקש עבודות בחינם תמורת קרדיט או חשיפה בעיקר בתחומי התוכן והעיצוב. לפעמים ההצעה מוצגת כתחרות, תעצבו לנו לוגו ואם תזכו נפרסם אתכם.
כמה שזה מעצבן, בעוד לאנשי מקצוע המתפרנסים מכך יש פחות אינטרס לפגוע בפרנסתם ובתוך כך בשוק שבו הם עובדים, לחסרי ניסיון מוחלט זו לפעמים דריסת הרגל היחידה בתחום.
כמו כן לעתים אפשר להסתכל על העבודה שנותנים לחברה כבארטר במקום פרסום. אם הפרסום של החברה את העבודה שלכם באמת יעיל ואפקטיבי, זה יכול לחסוך הוצאות על פרסום בעתיד.
גם כדאי לחשוב גם מה הארגון מרוויח. אם אתם מאמינים במטרה של ארגון ללא רווח, אפשר לתרום הן למטרות שאתם מאמינים בהם והן לניסיון שלכם. עם זאת כמובן שלא חייבים לעבוד בחינם או בשכר זעום כדי לצבור ניסיון, בתקופת הלימודים אפשר לפתח תיק עבודות או ליצור קשרים עם אנשים העובדים בתחום, ואלו יכולים להועיל יותר מעבודה כפקיד בתחום שבו חשקה נפשכם לעבוד: משרד משפטים, פרסום וכד'.
בכל מקרה תואר לבדו ברוב המקצועות אינו מרשים אף אחד. הניסיון הוא דרישה הכרחית בכמעט כל מודעת דרושים, אבל אין זה אומר שחייבים לרכוש ניסיון לא בתנאים שלכם.
גם בלימודים כלליים שאינם הכשרה לעבודה מסוימת, למשל במדעי הרוח או החברה, אפשר ליצור קשרים עם סטודנטים אחרים ומרצים שאולי עוסקים בעבודות חופפות ויכולים להיות פתיחת הדלת שלכם למקצוע המבוקש שלכם.
מנגד, מי שיש לו הוצאות מחיה נמוכות ושכר גבוה יחסית למשרת סטודנטים יכול להשתמש בכסף לחיסכון ולמסלולי השקעה נוספים שאינם מהעבודה, כך למשל אם המטרה שלו לאחר הלימודים היא לפתוח עסק ולא להיות תלוי ברצונם של המעסיקים, עדיף שיגייס כסף לכך מבעוד מועד, אך גם כאן חשוב ליצור קשרים ואולי גם להתחיל עם העסק בקטן כדי לבדוק את השוק והביקוש ולצבור לקוחות ראשונים. כך או כך, התשובה לשאלה בכותרת תלויה במטרה, אם המטרה היא לעבוד כשכיר במקצוע נחשק מעטים המעסיקים שלא דורשים ניסיון. אם המטרה היא להתפתח עצמאית או לפתח השקעות נוספות, צריך לחשוב על מקורות המימון.
שאלות שאסור לשאול בראיון עבודה
יותר ויותר סטודנטים לרפואה לומדים בחו"ל. כמה זה עולה?
מגורי סטודנטים יכולים להצדיק החרגה מתוכנית כוללנית
מעודכן ל-07/2019כל עובד רשאי לצאת לחופשה ללא תשלום בהסכמת המעסיק בלי שיחסיו עם המעביד ותנאי ההעסקה שלו ייפגעו. זמן החופשה תלוי בהסכמה בין הצדדים. הסיבות לחופשה ללא תשלום מגוונות, הן יכולות להיות בגלל טיול ארוך, סיבות בריאות כשימי המחלה נוצלו, לצורך לימודים או המשך חופשת לידה לאחר היריון.
למעט המשך חופשת לידה, חופשה ללא תשלום לא מעוגנת בחוק והיא מכורח הסכם של המעסיק עם העובד. אין לפטר עובדת לאחר חופשת לידה בתקופת החופשה ללא תשלום ו-60 יום לאחר מכן. במקרה זה חופשה לא תשלום תהיה עד שנה מיום הלידה ורבע מתקופת העסקתה אצל אותו מעסיק או באותו מקום עבודה. גם בן זוגה של היולדת יכול להתחלק איתה בזמן החופשה ללא תשלום. כמו כן תינתן חופשת אבהות ללא תשלום 3 ימים ראשוני לאחר הלידה. יתר על כן, עובדת הרה זכאית לחופשה ללא תשלום אם סוג העבודה ומיקומה פוגעים בהריונה.
נציין כי יש סוג נוסף של חופשה ללא תשלום, וזו החופשה ללא תשלום הכפויה, במקרהשל חופשה כזו מעל 30 יום מדובר בהרעת תנאים לכל דבר ואם העובד מתפטר במקרה זה, מגיעות לו כל הזכויות של מפוטר. והוא יכול לקבל דמי אבטלה.
בחלק מהמקרים החופשה ללא תשלום מוסדרת בהסכים קיבוצי, כמו הסכמים של עובדי המדינה, בהם כלולים התנאים והנסיבות שבהם אפשר לקחת חופשה ללא תשלום.
חופשה ללא תשלום מעל 14 יום פוגעת בזכויות העובד עבור סכום פיצויי הפיטורים, דמי הבראה ובשאר בזכויות ותוספות מטעם ותק כמו צבירת ימי מחלה וחופשה. על המעסיק לשלם לעובד ביטוח לאומי עבור החודשים הראשונים אך אינו חייב להפריש לחיסכון הפנסיוני.
בתנאים מסוימים לאחר 30 יום עובד יכול להיות זכאי לדמי אבטלה וכן לעבוד בעבודה אחרת, למעט המשך חופשה לאחר לידה.
איך להיערך לחופשה ללא תשלום
אם אתם יוצאים לחופשה ללא תשלום מתוכננת, היערכו מראש ובדקו את החסכונות שלכם ומקורות הכנסה אחרים. חשוב לשים לב: בקרן פנסיה, אם מבוטח לא משלם פרמיה, הוא מכוסה בריסק זמני למשך חמישה חודשים, זכויותיו נשמרות לו ועלות הריסק (פנסיית נכות ופנסיית שארים) – הזהה לזו ששילם כשעבד – מנוכה מערכי הפדיון. הבעיה היא שאם חלפו חמשת החודשים והריסק לא נשמר עבור העובד, כשיחזור לעבודה הוא יידרש לתקופת אכשרה מחדש. המשמעות היא שאם העובד הצטרף לקרן הפנסיה כשהיה בריא, וכעת הוא סובל מבעיית בריאות, תנאי הביטוח יהיו שונים וטובים פחות עבורו.
מבוטח בביטוח מנהלים בחברת ביטוח שלא ישלם את הפרמיה והפוליסה תסולק, עלול לאבד את מקדם ההמרה המובטח, המחשב את הקצבה החודשית שלו. הביטוח שלו מתחיל מחדש בתנאים טובים פחות.
לכן צריך לבקש בתום חמשת החודשים את שימור הריסק, ואז או שהסכום ינוכה מהצבירה או שתשלמו עליו מכספכם. בקרן פנסיה תוכלו לשמר את הביטוח עד 24 חודשים ובהתאם לזמן החברות שלכם בקרן. כלומר אם אתם חברים בקרן פנסיה מסוימת 12 חודשים תוכלו לשמר את הביטוח 12 חודשים. בביטוח מנהלים ההגבלה היא רק על 24 החודשים והסכום שצברתם בקרן.
כמו כן חשוב לזכור שרמת החיים שאליה התרגלתם בהכרח תרד למשל עם הלידה ועם החופשה ללא תשלום, עם כל החיסכון בהוצאות, מדובר בחודשים שלמים ללא משכורת, לכן יש להקטין את ההוצאות כמה שניתן, עדיף לפני היציאה לחופשה שבה לא יהיה לכם תזרים מזומנים קבוע.
אם עדיין אין לכם מספיק מזומנים לזמן החופשה, שקלו הלוואה מקרנות השתלמות או הפנסיה, שם הריביות נמוכות יותר. גם הכינו את הסכומים מראש וקבעו תקציב חודשי לזמן החופשה.
אם יש באפשרותכם, גייסו חברים ומשפחה לעזרה במטלות השונות, בבית, בייביסיטינג ועוד במקום להביא אנשי מקצוע. כמו כן לעובד בחופשה ללא תשלום זכאי לקצבאות הבאות: ילדים, מזונות, שארים, זקנה, סיעוד, נפגעי תאונות, מילואים, נכות והבטחת הכנסה, למעט חופשה אחרי לידה.
יוצאים לחופשה משפחתית בחיפה? אפשר להוזיל את העלויות
ימי מחלה – האם מגיע לכם תשלום? וכמה?
מעודכן ל-07/2019
כרטיסים זולים להופעות הכי מבוקשות – את אלו לא נמצא במחיר הרשמי אלא במועדוני הלקוחות של חברות האשראי, הבנקים, הטבות לסטודנטים ומועדוני העובדים
אחד התחומים הכי ותיקים בתחום הקניות באינטרנט הוא תחום הכרטיסים. היה זה התחום הראשון שבו הצרכנים הישראלים הרגישו בנוח לשלם באשראי כדי לעמוד בתור בקופות או לחכות למענה הטלפוני. ההזמנה גם אפשרה להזמין זמן רב מראש לפני ההופעה אלא שהיום חברות ההפקות ואתרי הכרטיסים רבים מספור וקשה להתמצא בכל הבלגן הזה. לכך נוסיף את אתרי הקופונים, מועדוני הלקוחות והעובדים והטבות שונות. לכן בדקנו בשבילכם בכמה הופעות פופולריות איפה אפשר להשיג את הכרטיס הזול ביותר.
עומר אדם בירקון
עומר אדם הוא האומן אולי הנצפה ביותר בהופעות וקשה להשיג כרטיסים להופעה שלו, כי אלו עד מהרה סולד אאוט. בכל זאת יש כמה מקומות שבהם אפשר לבדוק את המחירים ולהיערך להופעה הבאה.
קופת תל אביב: המחיר הכי נמוך 249 שקלים, לחסרי מועדון הנוסע המתמיד של אל על מאה שקלים הנחה תמורת 50 נקודות
הכרטיסים לא נמכרים במקומות נוספים ולמרות שסולד אאוט, כמה גופים קנו כרטיסים מראש ומוכרים אותם בזול, בהם מועדון הסתדרות המורים שמציע כרטיים ב-189 שקל, גם במועדון מקס – לאומי קארד לשעבר – אפשר למצוא כרטיס ב-189 שקל, לעומת מועדון של החברה האם לשעבר גודיז של בנק לאומי עם 299 שקל לגולדן רינג במקום 500 שקל.
עדן בן זקן בראשון לציון
גם ההופעה של הזמרת הצעירה עדן בן זקן וזמרת השנה נמכרת באופן רשמי בקופת תל אביב, שם המחירים הנמוכים ביותר 169 שקלים להופעה משותפת עם עדן חסון.במועדון ישראכרט אפשר להשיג את הכרטיס ב-50 שקלים עד שני כרטיסים בלבד וללא כפל מבצעים בהזנת קוד קופון לזמן מוגבל. אצל המתחרה מקס, לאומי קארד לשעבר, המחיר 99 שקלים. למחזיקי אמריקן אקספרס 80 שקל בתוספת 600 נקודות, למחזיקי סנטוריון ופלטינה בתוספת 150 נקודות. חלק מההטבות הסתיימו
ב-istudent מועדון אפשר למצוא כרטיסים ב-137 שקל לכרטיס. במועדון שלך של עובדי הרשויות המקומיות אפשר למצוא כרטיסים ב-109 שקלים.
אייל גולן בקיסריה ובאמפי אשדוד
גם הכרטיסים להופעות של אייל גולן נמכרים באתר הרשמי של קופת תל אביב, שם המחיר הנמוך להופעה הוא 149 שקל.
לכלל לקוחות אמריקן אקספרס 80 שקל הנחה בתוספת 600 נקודות.
ללקוחות סנטוריון ופלטינה 80 שקל הנחה בתוספת 150 נקודות.
ללקוחות מקס של לאומי קארד 89 שקל.
ליאור נרקיס בקיסריה
כמו רוב האומנים המבוקשים הופעה של ליאור נרקיס נמכרת באתר קופת תל אביב עם המחיר הכי נמוך של 129 שקלים. לא נמצאו הנחות וקופונים.
שלומי שבת ופבלו רוזנברג בקיסריה
גם כאן אפשר למצוא כרטיסים של ההופעה הרשמית בקופת תל אביב ב-149 שקל, המחיר הנמוך ביותר באתר. לקוחות מקס מקבלים כרטיסים מ-99 שקל וקוראי ידיעות אחרונות ב-127 שקלים גם באזורים יקרים יותר תמורת קופון.
הבנקים וחברות האשראי במרוץ על מועדוני הלקוחות
איך מארגנים מסיבת רווקות מוצלחת וכמה זה עולה?
החיים הטובים של העובדים: ההטבות השוות שתוכלו לקבל במקומות העבודה; מהן החברות שהכי משתלם לעבוד בהן?
מעודכן ל-07/2020
עולם ההשקעות הוא עולם לא ודאי ויש בו המון דעות לכאן ולכאן. מה שהיכה את השוק במשך תקופה לא בהכרח ימשיך להכות אותו ככל שיותר ויותר משקיעים יכירו את השיטה, ומה שהצליח בתקופות גאות אינו בהכרח מה שיספק חבל הצלה בעתות משבר. בכל זאת, הנה כמה אסטרטגיות השקעה שחייבים להכיר.
השקעות ערך
השקעות ערך הן אולי סוג האסטרטגיה המוכר ביותר, בזכת גורו ההשקעות הוותיק בעלי ברקשייר האתאווי, וורן באפט, והמורה שלו בנג'מין גרהאם, מחבר הספר "המשקיע הנבון".
השיטה היא פשוטה אך דורשת התעמקות רבה. בראש ובראשונה יש לאתר מניות שמוערכות בחסר, שנמכרות בזול. את זה עושים באמצעות ניתוח מעמיק (פונדמנטליסטי) של דוחות החברה, בחינה של מצב הנכסים, ההתחייבויות, הרווחים, המתחרים, הענף שבו פועלת החברה ועוד.
על פי השיטה, יש לרכוש מניות במחיר נמוך מערכן הפנימי, הערך שהמשקיעים מצפים לקבל. הפער בין מחיר השוק לערך הפנימי נקרא מרווח הביטחון, מונח שטבע גרהאם.
גרהאם המליץ על רכישת מניות של חברות בעלות רווחים יציבים, הנסחרות ביחסים נמוכים של מחיר חלקי ערך מאזני ובמכפילי רווח נמוכים, ונוטלות חוב נמוך באופן יחסי.
מספר מוסדות אקדמיים פרסמו מחקרים שחקרו את הביצועים של "מניות הערך". המחקרים מצאו באופן עקבי, שביצועי מניות הערך גוברים על ביצועי "מניות הצמיחה" (ראו להלן) וגם על ביצועי תיק השוק ככלל.
למרות תוצאות טובות, בעיקר של משקיעים מוכרים, לא תמיד השקעות ערך הוכיחו את עצמן לעומת מניות הצמיחה. במצב של ירידות בשוק ההון – שוק דובי – מחיריהן של מניות שמוערכות בחסר יכולים לצנוח עם השוק. עוד ביקורת נמתחה על השיטה וטענה כי הסיבה לתשואות הגבוהות היא הסיכון הגבוה, וכן כי שני משקיעים שונים יכולים להגיע למסקנות שונות לגבי אותה מניה. באפט עצמו הדגיש שלא מספיק שהמניה תהיה זולה, אלא החברה צריכה להיות יוצאת מן הכלל.
מניות צמיחה
השקעה במניות צמיחה היא אסטרטגיית ההשקעות הנפוצה השנייה. בשיטה זו מזהים חברות שעתידות להתרחב בקצב מהיר יותר מהענף שבו הן פועלות. הרבה ממניות הצמיחה כיום הן מניות של חברות טכנולוגיה. אף שמחקרים הראו שלאורך זמן מניות הערך משיגות תוצאות טובות יותר, בטווחים קצרים יותר ובתקופות סיכון מניות הצמיחה משיגות תשואות טובות יותר.
בתקופות שבהן השוק יורד יש כמה סיבות שהתיאבון של המשקיעים בסיכון עולה: תנאי צמיחה טובים יותר כשהמחירים נמוכים, הסרת רגולציה, תמריצים כספיים, התערבות ממשלתית וכדומה.
אלא שבניגוד למניות הערך, מניות הצמיחה יקרות יותר (מכפיל רווח גבוה) והתשואות בהן, אם קיימות, עלולות מהר מאוד להפוך גם להפסדים בסביבה משתנה, כפי שקרה במשבר הדוט.קום בשנת 2000.
עם זאת, כמה משקיעים טוענים שקשה היום לאתר השקעות ערך – מניות שהשווי שלהן נמוך לעומת הערך האמיתי שלהן. הם מדגישים שעדיף להשקיע בחברות שהצמיחה שלהן מהירה מצמיחת התמ"ג במדינה שלהן.
מניות מעורבות (ותיק ההשקעות המודרני)
עם השינויים בעולם וצמיחתן המהירה של חברות הטכנולוגיה היטשטשו ההבדלים בין מניות צמיחה למניות ערך, וחברות טכנולוגיה שבעבר היו בעלות סיכון גבוה הפכו אט אט להשקעות בטוחות יותר.
כיוון שכיום יש שינויים מהירים בטכנולוגיה, חוסר ודאות לגבי השווקים וצמיחה הנמוכה ברוב המדינות, קשה להעריך מה יצליח יותר. לכן משקיעים כיום ממליצים לגוון את התיק עם השקעות לטווח קצר ולטווח ארוך ולמצוא חברה המתאימה לכל קטגוריה, לבחון היטב מיהן החברות המובילות בשיטת הערך ומיהן המניות המובילות בשיטת הצמיחה. כך אתם לא רק נהנים מגיוון ומשליטה בסיכון, אלא עשויים ליהנות מההצלחה של כל קטגוריה.
שיטה זו קשורה לתיק ההשקעות המודרני שפותחה בשנות החמישים ולפיה תיק מגוון מגן מפני סיכון. תיאוריה זו כללה כמה הנחות בסיסיות:
- המשקיעים סולדים מסיכונים.
- ניירות הערך נסחרים בשווקים יעילים.
- ניתוח הסיכון צריך להיעשות במונחי תיק ההשקעות הכולל, ולא בהתבוננות על כל נכס בנפרד.
- לכל רמה של סיכון יש תיק אופטימלי של נכסים, שהם בעלי התשואה הצפויה הגבוהה ביותר
היום שיטה זו מקובלת מאוד על מנהלי תיקים הסבורים שלמשקיע יחיד יש סיכוי נמוך יותר להכות את השוק. עם זאת, היום הנחות השיטה – שהמשקיע תמיד רציונלי – מעורערות בעיקר על ידי הכלכלה ההתנהגותית, המניחה שהטיות שונות ואינטואיציה הן שמפעילות את המשקיעים הרבה יותר מהחלטות רציונליות, כפי שאומנם אפשר לראות בהתנהגות סנטימנטלית בשווקים.
בנג'מין גרהאם – המורה של וורן באפט וממציא השקעות הערך
פיליפ פישר – גורו השקעות שהאמין במניות צמיחה
הטריקים החשבונאיים ברכישות של טבע